短期燃油预计偏弱运行为主:大越期货9月15早评
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短期燃油预计偏弱运行为主:大越期货9月15早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-09-15 09:23:02 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


焦煤:

1、基本面:近期下游焦炭市场回暖,焦企开工持续高位,对原料煤基本维持按需采购,个别焦企补库积极性有所提升;中性

2、基差:现货市场价1390,基差123;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存799.83万吨,港口库存376.8万吨,独立焦企库存792.21万吨,总体库存1968.84万吨,较上周减少28.99万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:焦煤市场供需局面有所转好,但煤企整体库存仍然偏高,降库尚需时日,预计短期内焦煤市场仍将持稳运行。焦煤2101:1250-1280区间操作。


焦炭:

1、基本面:焦企生产积极,订单情况良好,出货较为顺畅,多地个别焦企对焦炭价格进行第三轮50元/吨的提涨,钢厂依旧维持开工高位,山东个别地区钢厂因运输问题影响,到货有一定压力,使得钢厂焦炭库存下降较快,有强烈的补库需求;偏多

2、基差:现货市场价2070,基差78.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存456.37万吨,港口库存273.5万吨,独立焦企库存32.15万吨,总体库存762.02万吨,较上周减少17.66万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多增;偏多

6、结论:钢厂因利润收紧,暂持观望态度,考虑到焦炭供应仍然趋紧,且个别钢厂焦炭库存偏低,或率先接受焦价提涨,焦企对焦炭后市多持乐观心态,预计短期内焦炭或继续稳中偏强运行。焦炭2101:2000多,止损1980。


螺纹:

1、基本面:供应端由于当前螺纹钢利润水平仍偏低,钢厂生产积极性一般,九月短期螺纹实际产量预计将维持稳定且高于同期;需求方面上周现货价格调整,建材成交量波动较大,需求恢复总体偏慢,旺季预期兑现仍需观察;中性。

2、基差:螺纹现货折算价3862.5,基差198.5,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存893.58万吨,环比增加0.22%,同比增加63.05%;偏空。                

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格全天震荡运行,价格止跌企稳确认,下方受成本支撑继续下行可能性不大,不过在旺季需求未启动前价格难有大幅反弹,建议01合约日内3630-3720区间操作。


热卷:

1、基本面:近期热卷供应端产量本周继续反弹,不过现货利润出现一定收缩,短期需求方面表观消费小幅回落,从宏观来看整体下游制造业、基建等行业继续保持良好态势,出口也处在边际好转过程中,预计接下来需求仍较为乐观;中性

2、基差:热卷现货价3930,基差151,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存272.56万吨,环比减少0.15%,同比增加14.34%,偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓空减;偏空。

6、结论:昨天热卷期货价格窄幅震荡,无明显走势,现货价格同样走平,不过在上周价格回调后,本周预计价格将有所回升,操作上建议热卷01合约日内3750-3850区间操作。


动力煤:

1、基本面:7日全国重点电厂库存为7643万吨,相较19日减少397万吨;7日全国重点电厂日耗为392万吨,相较19日减少50万吨,大秦线事故影响叠加发运倒挂,港口库存处于低位,气温全年高点已过,高温带来的高日耗支撑衰退,水电发电情况较好,港口现货价格涨幅回归理性 偏多

2、基差:现货579,11合约基差-11,盘面升水 偏空

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存501万吨,环比增加0.5万吨;六大电数据停止更新 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:主产区坑口价格带动港口上行,内蒙方面煤管票受限,外销拉运积极性高;陕西榆林地区少数地销矿供应紧俏,神木地区超载严查,矿区内压车明显,叠加煤矿安监压力下供应端对煤价形成有效支撑。后市需要持续关注进口煤及产地供应方面的变化情况。ZC2011:多单持有,下破570止损


铁矿石:

1、基本面:周二港口现货成交163.5万吨,环比下降15.7%。港口成交较前期有所回落 偏多

2、基差:日照港PB粉现货941,折合盘面1046.1,01合约基差197.6;适合交割品金布巴粉现货价格906,折合盘面1019.2,01合约基差170.7,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存11501.92万吨,环比增加45.47万吨 偏空

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:本周澳洲与巴西发货明显恢复,到港小幅增加,港口卸货效率提升,继续呈现累库态势。中品矿资源依旧偏紧,临近假期,钢厂存在补库预期,预计盘面下方存在较强支撑。I2101:808-875区间操作



2

---能化


PTA:

1、基本面:PTA加工费目前仍处于偏高水平,但聚酯产品利润进一步收窄 偏空

2、基差:现货3430,01合约基差-200,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存7天,环比减少0.5天 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:洛阳石化32.5万吨装置计划9月14日开始重启,重点关注后续装置检修情况。现货流通性宽裕,社会流通库存仍在上行,原油成本端塌陷,盘面破位下行。TA2101:多单离场观望


MEG:

1、基本面:国内乙二醇负荷有明显回升,但国内新增装置多有推迟,中科石化以及中化泉州出料计划推迟至月底出料,煤化工方面,中盐红四方重启失败,预计后续开工提升空间有限。高库存压力抑制盘面有效反弹 偏空

2、基差:现货3920,01合约基差-113,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存135.22万吨,环比增加1.82万吨 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:目前市场主要在于进口缩减与产量释放的博弈之中,重点关注后市两者能否形成错配。上周港口库存积累以及原油端下挫使得盘面重心有所下移,但库存积累很大程度上是因为港口浮仓问题缓解所致,在市场预期之内。EG2101:短期观望为主


塑料 

1. 基本面:疫情在全球部分国家仍较为严重,夜间原油震荡,石化库存中性,产业上游利润高,现货稳,乙烯CFR东北亚价格801,当前LL交割品现货价7500(-0),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2101基差95,升贴水比例1.3%,偏多; 

3. 库存:两油库存78万吨(+7.5),中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,减多,偏多;

6. 结论:L2101日内7350-7550震荡偏多操作; 


PP

1. 基本面:疫情在全球部分国家仍较为严重,夜间原油震荡,石化库存中性,产业上游利润高,现货略涨,丙烯CFR中国价格876,当前PP交割品现货价7950(+30),中性;

2. 基差:PP主力合约2101基差252,升贴水比例3.3%,偏多;

3. 库存:两油库存78万吨(+7.5),中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线下,中性;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2101日内7650-7900震荡操作;


燃料油:

1、基本面:成本端原油塌陷压制燃油;东西方燃油套利窗口打开,9月到达新加坡的西区套利货将增加;航运需求边际改善,低硫燃油消费回暖;发电需求和炼厂进料需求趋弱,高硫基本面支撑走软;偏空

2、基差:舟山保税380高硫燃料油为282美元/吨,FU2101收盘价为1849元/吨,基差为79元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:截止9月9日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2074万桶,环比前一周下降了146万桶,降幅6.58%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:原油回调叠加燃油基本面走弱,短期燃油预计偏弱运行为主。燃料油FU2101:日内1820-1860区间偏空操作


纸浆:

1、基本面:9月主要国家发往中国针叶浆货源量稳定,供应面持续平稳;国内文化纸市场迎来旺季,纸厂积极发布涨价函,整体文化纸需求有所恢复;中性

2、基差:智利银星山东地区市场价为4700元/吨,SP2012收盘价为4848元/吨,基差为-148元,期货升水现货;偏空

3、库存:9月第2周,国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存178.31万吨,较前一周减少3%;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:纸浆基本面情况有所改善,预计短期震荡整理为主。纸浆SP2012:日内4810-4850区间操作


沥青: 

1、基本面:供应端来看,山东金诚近期计划日产提升,河北个别炼厂恢复生产沥青,国内沥青供应或稳中增加。需求端来看,受原油和期货走跌影响,部分低价货源流入,市场价格受到一定压制,各地需求多为刚需采购,但需求释放仍未达到预期水平。短期来看,成本支撑走弱,供需矛盾仍存,国内沥青市场或延续弱势震荡。中性。

2、基差:现货2525,基差71,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加1.4%为42%;偏空。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将弱势震荡为主。Bu2012:日内偏空操作。


PVC:

1、基本面:工厂开工下滑,厂库、社库均小累,整体基本面支撑依旧存在。短期来看,部分国内装置面临重启,供应将有所恢复,基本面或稍显弱势,但外盘价格持续上涨依旧有所支撑,外加市场对金九银十仍有期待,市场悲观情绪不强,期价重新站上布林通道中轨,支撑转强,现货市场维持震荡走势。持续关注原油、宏观等对市场的影响。中性。

2、基差:现货6615,基差65,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比上升3.53%至27.25万吨;中性。

4、盘面:价格在20日下方,20日线向上;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2101:6540附近多单入场,破6500止损。


原油2011:

1.基本面:OPEC下调全球石油市场展望,预测需求疲软且页岩油产量复苏。OPEC+将在周四举行在线会议;美国安全和环境执法局:墨西哥湾大约21.39%或39.58万桶/日的原油产能被关闭;消息人士表示,欧佩克+9月的会议不太可能主张进一步削减石油产量消息人士称,尽管油价有所下跌,但欧佩克及俄罗斯等盟友本周不太可能宣布进一步限制石油产量,且将延长伊拉克和尼日利亚等国的减产期限,以弥补此前的超额产量;中性

2.基差:9月11日,阿曼原油普氏现货价为39.09美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为41.48美元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为38.71美元/桶,基差9.83元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至9月4日当周API原油库存增加297万桶,预期减少107.5万桶;美国至9月4日当周EIA库存预期减少133.5万桶,实际增加203.2万桶;库欣地区库存至9月4日当周增加183.8万桶,前值增加11万桶;截止至9月14日,上海原油库存为3931.4万桶;中性

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线下方;偏空

5.主力持仓:截止9月8日,CFTC主力持仓多减;截至9月8日,ICE主力持仓多减;偏空;

6.结论:美湾地区接连遭受飓风袭击,目前炼厂方面暂未出现大面积停工,此外OPEC+暂未考虑减产措施,更多可能继续敦促未达标产油国进行减产,OPEC8月月报发布整体偏利空,不过市场对此已有预期,不过打算进行补偿性减产的国家中,尼日利亚没有动作,仅伊拉克产量下滑了十万桶每天,仍达不到其承诺的要求,关注周四会议上对其行动,原油还处于阶段性震荡运行,等待宏观及需求层面的进一步改善,短线257-263区间操作,长线多单持有。 


甲醇2101:

1.基本面:国内甲醇市场整体表现各异,内地在前期低库、局部上游装置检修及下游烯烃继续采购支撑下,整体维持偏强行情,关注本周贸易商及下游节前备货情况,预计节前内地延续偏强行情。港口受原油及期货影响略有走弱,然周五夜盘期货表现尚可,短期在原油及能化品企稳以及内地偏强支撑下,预计港口价格亦表现相对坚挺;中性

2.基差:9月14日,江苏甲醇现货价为1900元/吨,基差-129,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年9月10日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为89.5万吨,较上周降7.15万吨;沿沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在34万吨附近,较上周降1万吨;偏多

4、盘面:20日线偏上,价格在均线上方;偏多

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:伊朗Kaveh年产230万吨甲醇装置上周末因装置问题再次停车,重启时间未定。外盘装置的停车刺激价格在夜盘大幅上行,内地市场方面,部分地区延续偏强行情,据悉西北主产区整体库存不高,且部分装置近日存检修计划,周初价格呈现涨势,短期需关注对内地市场传导。预计短期市场局部存上调预期,短线2040-2100区间操作,长线多单持有。


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货11575,基差-760 偏空

3、库存:上期所库存环比增加,同比减少 中性

4、盘面:20日线向下,价格20日线下运行 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:12250-12450日内短线交易



3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆冲高回落,千点关口附近技术性整理。国内豆粕跟随美豆震荡整理,中国加大采购美豆力度支撑美豆但限制国内上涨空间。国内进口大豆到港正处旺季,油厂压榨维持高位,中下游成交短期偏淡,豆粕库存处于高位和现货贴水压制盘面。但中美贸易关系不确定性仍在,以及国内生猪养殖业复苏势头良好支撑豆粕价格。中性

2.基差:现货3029(华东),基差调整(现货减90)后基差-179,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存106.65万吨,上周116.23万吨,环比减少8.24%,去年同期74.2万吨,同比增加43.73%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:美豆短期1000点附近震荡偏强;国内受美豆上涨带动和国内需求良好支撑,关注3100点技术性关口整理情况。

豆粕M2101:短期3100附近震荡偏强,短线操作为主。期权观望。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化。近期水产养殖恢复,需求端保持良好支撑价格,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2410,基差-47,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存0.3万吨,上周0.63万吨,环比减少52.4%,去年同期3.83万吨,同比减少92.2%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2101:短期2450附近震荡,短线操作为主。期权观望。


大豆:

1.基本面:美豆冲高回落,千点关口附近技术性整理。国产大豆收购价维持高位和中美贸易不确定性支撑盘面。但国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4400,基差-102,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存660.8万吨,上周647.94万吨,环比增加1.98%,去年同期533.71万吨,同比增加23.81%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入。  偏空

6.结论:美豆预计1000点附近震荡偏强;国内大豆期货震荡回升,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2101:短期4500上方震荡,观望为主或者短线操作。


豆油

1.基本面:7月马棕库存增加0.06%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降14.4%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货7280,基差282,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月4日豆油商业库存127万吨,前值130万吨,环比-3万吨,同比-4.27% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:油脂价格震荡整理,马棕出口下降,市场前期累计盈利较大,市场异动多头恐慌离场情绪加重,但国内菜棕基本面偏紧,豆菜价差较大,豆油替代性增强,走货量增加,缓解豆油增库情况甚至降库,外加收储支撑,回调程度预计较小。中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。短期备货接近尾声,棕榈油主产国季节性增产高峰期,预后续增库概率较大,短期震荡整理,棕榈油主要进口国库存均低位,依补库意愿及收储情况中长期偏多。豆油Y2101:回落做多6600-7000


棕榈油

1.基本面:7月马棕库存增加0.06%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降14.4%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货6430,基差334,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月4日棕榈油港口库存33万吨,前值36万吨,环比-3万吨,同比-43.46% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂价格震荡整理,马棕出口下降,市场前期累计盈利较大,市场异动多头恐慌离场情绪加重,但国内菜棕基本面偏紧,豆菜价差较大,豆油替代性增强,走货量增加,缓解豆油增库情况甚至降库,外加收储支撑,回调程度预计较小。中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。短期备货接近尾声,棕榈油主产国季节性增产高峰期,预后续增库概率较大,短期震荡整理,棕榈油主要进口国库存均低位,依补库意愿及收储情况中长期偏多。棕榈油P2101:回落做多5800-6100


菜籽油

1.基本面:7月马棕库存增加0.06%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降14.4%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货9340,基差533,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月4日菜籽油商业库存23万吨,前值23万吨,环比-2万吨,同比-47.05%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格震荡整理,马棕出口下降,市场前期累计盈利较大,市场异动多头恐慌离场情绪加重,但国内菜棕基本面偏紧,豆菜价差较大,豆油替代性增强,走货量增加,缓解豆油增库情况甚至降库,外加收储支撑,回调程度预计较小。中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。短期备货接近尾声,棕榈油主产国季节性增产高峰期,预后续增库概率较大,短期震荡整理,棕榈油主要进口国库存均低位,依补库意愿及收储情况中长期偏多。菜籽油OI2101:回落做多8500-8800


白糖:

1、基本面:ISO预计全球糖市在20/21年度出现72.4万吨小规模缺口,因消费在疫情后出现反弹。咨询公司StoneX:20/21榨季全球糖市或将出现130万吨缺口。7月份我国进口糖浆7万吨,同比增加6.09万吨。2020年8月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1041.51万吨;全国累计销糖902.14万吨;销糖率86.62%(去年同期89.24%)。2020年7月中国进口食糖31万吨,环比减少10万吨,同比减少13万吨。中性。

2、基差:柳州现货5520,基差299(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至8月底19/20榨季工业库存139.37万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:国内新糖上市前夕,库存偏低,现货价格坚挺。白糖自身相对较强,青黄不接时期,震荡略偏多思路。


棉花:

1、基本面:USDA:9月报告略偏多。9月14日国储棉成交折3128价格13022元/吨。7月份我国棉花进口15万吨,环比增67%,同比减6%。ICAC9月全球产需预测,20/21年度全球消费2331万吨,产量预计2486万吨,期末库存2404万吨。农村部7月:产量568万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存757万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价12649,基差19(01合约),平水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度7月预计期末库存757万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6:结论:新棉零星上市,01合约目前位置平水现货,下方空间有限。延续前期思路,进三退二,回撤敢买,冲高别贪,踩准节奏,目前位置震荡略偏多思路。01合约逢低短多。



4

---金属


镍:

1、基本面:从短线来看,成本支撑依然比较强,主要集中在镍矿上。镍矿的价格继续向上站上第一目标位,短期表现仍会比较强。但我们看到库存增加,如果持续,那么矿价可能会承压,一旦矿价向下,那么必然会下拉镍价。镍铁价格出现了变化,一方面山东价格还是坚挺,另一方面上海有色现货价格先涨后跌,向上暂时减速。镍铁价格与电解镍价格开始出现倒挂,现在要考虑的是替代作用,目前价差还达不到这个水平。电解镍自身来看,电池的需求可能有一定增长,其它仍低迷。不锈钢的库存小幅反弹,300系已经连续反弹,需当心。中性

2、基差:现货118900,基差80,中性,俄镍117900,基差-920,偏空

3、库存:LME库存237000,-138,上交所仓单30112,-204,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:沪镍11:20均线上下波动,日内短线交易。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应紧张,疫情袭来沪铜消费更加疲软,8月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51%,较上月小幅回落0.1个百分点,连续6个月运行在50%以上;中性。

2、基差:现货 52400,基差280,贴水期货;中性。

3、库存:9月14日LME铜库存减675吨至74875吨,上期所铜库存较上周减78吨至176795吨;偏多。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应偏紧背景下,中美再起波澜,沪铜多空矛盾,短期还是震荡运行为主,沪铜2010:53000附近试空,持有54000看跌期权。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;中性。

2、基差:现货14580,基差65,升水期货,中性。

3、库存:上期所铝库存较上周增1913吨至251266吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,现货高升水支撑铝价上扬,但继续上行空间减小,沪铝2010:14600小仓位试空。


黄金

1、 基本面:美股连续第二天走高,市场涌现一系列并购交易活动,迹象显示新冠疫苗研发取得进展,受美元下跌推动,金价周一上涨约1%。现货黄金收报1955.20美元/盎司,盘中最高触及1962.20美元/盎司;中性

2、基差:黄金期货418.44,现货415.88,基差-2.56,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单2208千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:美元回落,金价小幅回升;COMEX金小幅回升至1966UI上;今日关注中国经济数据、澳洲联储会议纪要和德国ZEW经济景气指数;美元回落再度对金价有所支撑,本周重要事件较多,市场开始押注美联储鸽派言论,短期或有反弹。沪金2012:414-421区间操作。


白银

1、基本面:美股连续第二天走高,市场涌现一系列并购交易活动,迹象显示新冠疫苗研发取得进展,受美元下跌推动,白银跟随金价明显反弹,现货白银收报27.11美元/盎司;中性

2、基差:白银期货5888,现货5846,基差-42,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2354503千克,增加30862千克;偏空

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:银价跟随金价反弹,但依旧较弱;COMEX银反弹至27.4左右,早盘小幅上涨。白银紧跟金价波动,近期压制较强,大幅走强可能性下降,短期将继续震荡。沪银2012:5850-6180区间操作。


沪锌:

1、基本面:伦敦8月20日消息,世界金属统计局(WBMS)公布报告显示,2020年1-6月全球锌市供应过剩17.7万吨,2019年全年则为供应短缺7.4万吨。偏空

2、基差:现货19910,基差+140;偏多。

3、库存:9月14日LME锌库存较上日减少0吨至219700吨,9月14上期所锌库存仓单较上日增加980吨至21754吨;偏空。

4、盘面:今日沪锌震荡反弹走势,收20日均线之下,20日均线向上;中性。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2010:多单持有,止损19000。



5

---金融期货


国债:

1、基本面:8月份,全社会用电量同比增7.7%;1-8累计同比增0.5%,今年首次实现正增长,表明经济向好态势持续发展。

2、资金面:央行周一公开市场进行800亿逆回购,市场净回笼200亿元。

3、基差:TS主力基差为0.2087,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.3082,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.7322,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净空,空减。T主力净空,空增。

7、结论:多单离场。


期指

1、基本面:隔夜欧美股市上涨,昨日两市尾盘拉升,科创和新能源板块领涨,生物医药板块连续回调;中性 

2、资金:融资余额14113亿元,减少31亿元,沪深股净卖出31.43亿元;偏空

3、基差:IF2009贴水6.25点,IH2009贴水7.95点,IC2009贴水18.64点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IC、IF、IH在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:国内指数连续两日缩量反弹,板块分化剧烈,主要指数均处于箱体区间。IF2009:多单逢高平仓;IH2009:多单逢高平仓;IC2009:多单逢高平仓。

责任编辑:唐正璐

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