PTA2001短线偏空操作为主:大越期货9月20早评
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PTA2001短线偏空操作为主:大越期货9月20早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-09-20 09:11:19 来源:大越期货

大越商品指标系统-日内交易策略


1

---黑色


螺纹:

1、基本面:本周螺纹钢材实际产量有所反弹,继续高于往年同期,需求方面较上周有所减弱,最新社会库存下降继续下降,但去库速度不及上周,下游成交量连续两日有所回调,整体库存压力继续存在;中性

2、基差:螺纹现货折算价3821.3,基差424.3,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存527.64万吨,环比减少3.72%,同比增加26.51%;偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空减,偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格出现一定跌幅,各地现货价格有小幅回调跟跌,整体预期有所转弱,但此价位短期出现连续较大回调概率不大,操作上建议短线01合约3380-3500区间操作为主。


热卷:

1、基本面:热卷近期总体供应压力有所增加,最新产量维持高位。需求方面近期表观消费较上周出现回落,本周厂库社库均出现小幅累积,显示当前需求一般,库存压力较大;偏空

2、基差:热卷现货价3630,基差202,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存239.45万吨,环比增加0.46%,同比增加14.88%,偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格出现回调下跌,当前上游铁矿石跌幅较大,成材难以维持强势,不过短期价格连续下跌空间不大,操作上建议短线01合约3380-3500区间操作。


焦煤:

1、基本面:焦企焦煤采购积极性不高,部分地区采购需求偏弱多以销定产,部分焦煤品种已有不同幅度下调,后续焦煤价格有继续承压下行预期;偏空

2、基差:现货市场价1535,基差216;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存863.59万吨,港口库存677万吨,独立焦企库存793.60万吨,总体库存2334.19万吨,较上周减少7.68万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净空,空增;偏空

6、结论:焦炭价格连续下跌后,下游焦企焦煤采购积极性不高,各区域焦煤价格已有不同幅度下调,近期焦煤价格或弱稳运行。焦煤2001:日内偏空操作。


焦炭:

1、基本面:焦企开工基本与前期持平,整体出货情况良好,库存水平不高;钢厂方面焦炭库存中高位,多继续维持按需采购状态,焦价看稳情绪居多;中性

2、基差:现货市场价2150,基差187.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存460.89万吨,港口库存447万吨,独立焦企32.09,总体库存939.98万吨,较上周减少7.96万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线上方;中性

5、主力持仓:焦炭主力净空,空增;偏空

6、结论:当前焦炭供需格局无明显变化,焦价涨跌均有一定难度。短期焦炭价格多继续持稳运行。焦炭2001:1920-1970区间操作。


铁矿石:

1、基本面:周四港口现货成交112.7万吨,环比下降15.9%,进口矿市场活跃度有所下降,受成材弱势影响,钢厂采购积极性减退 中性

2、基差:日照港PB粉现货745,折合盘面830.4,基差192.9;适合交割品金布巴粉现货价格706,折盘面781.6,基差144.1,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存11944.78万吨,环比减少146.88万吨,同比减少2811.83万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:本周港口到货量明显增加。近期成交活跃度下降,港口库存呈现累库状态。钢厂补库也接近尾声。京津冀及周边地区秋冬季钢铁环保限产政策征求意见稿未提及错峰生产,限产力度低于去年同期,重点关注后期钢厂补库情况以及环保限产情况,建议空单持有。


动力煤:

1、基本面:产区煤价涨多跌少,日耗处于70万吨附近水平,CCI指数持平 中性

2、基差:现货587,01合约基差5,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存583万吨,环比增加2.5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1568.73万吨,环比减少16.29万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数23.01天,环比增加0.25天 中性

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:上游由于近期运费上涨,加之70周年大庆前火工品受限,运输受限,煤矿安监压力增大,停产矿增多,导致供应端收紧,坑口煤价拉涨。澳洲进口煤通关难度加大。日耗季节性回落,电厂库存可用天数目前处于较低水平,电厂持续去库对价格也存在明显支撑。9月15日大秦线开始秋季检修,但对煤价影响较小。  郑煤2001:580-590区间操作


2

---能化


PTA:

1、基本面:短期在需求的支撑下,PTA供需格局尚可,但中长期PTA面临供需走弱压力,新装置投产以及下游需求走弱预计,累库格局较难扭转。中性。

2、基差:现货5080,基差-44,贴水期货;偏空。

3、库存:PTA工厂库存3.5天,聚酯工厂PTA库存5.5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:总体PTA价格短线价格震荡偏空为主。PTA2001:短线偏空操作为主。


MEG:

1、基本面:短线MEG供需保持良好格局,且10月有部分装置检修支撑市场价格。但近期开始前期检修装置即将重启,内蒙古荣信40万吨煤制乙二醇新装置预计9月底10月初进行联动试车,中长期依旧受扩产周期压制,高位市场获利情绪明显上行高度有限。中性。

2、基差:现货4840,基差86,升水期货;偏多。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约74.2万吨,环比上期下降5.1万吨。偏多。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓空单,多翻空;偏空。

6、结论:MEG短线供需格局尚可,支撑价格,短线偏多操作。EG2001:日内偏多操作。


纸浆:

1、基本面:人民币汇率贬值,进口针叶浆成本增加;下游文化纸制品消费逐步向旺季过度,纸企生产利润继续回升,但下游纸厂消耗前期原料库存为主;中性

2、基差:智利银星山东地区市场价为4600元/吨,SP2001收盘价为4794元/吨,基差为-194元,期货升水现货;偏空

3、库存:8月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约217.408万吨,环比增加1.71%,同比增加100.70%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:供应平稳、下游需求增长,但现货跟涨缓慢,期货持续升水叠加高库存压制,短期纸浆震荡为主。SP2001:前期空单持有


燃料油:

1、基本面:沙特石油设施恢复情况波折,原油持续回调;新加坡高硫燃油供应趋紧,船用油需求稳定、BDI指数高位,但IMO2020限硫令下,高硫燃油需求预期分歧仍较大;偏空

2、基差:舟山保税燃料油为595.5美元/吨,FU2001收盘价为2361元/吨,基差为1851.09元,期货贴水现货;偏多

3、库存:新加坡燃料油当周库存为303.85万吨,环比下行5.77%;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:高硫燃料油现货供应偏紧、需求强劲,在原油回调背景下,短期燃油跟随原油波动为主。FU2001:日内2355-2390区间偏空操作


塑料 

1. 基本面:聚烯烃总体看未来两三年进入扩产周期,当前进口利润647,现货标准品(华北煤制7042)价格7700(-0),进口乙烯单体901美元,仓单3792(-90),下游农膜报8800(+0),神华拍卖PE成交率41%, LLDPE华北成交7600,华东成交无,华南成交无,中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2001基差10,升贴水比例0.1%,中性; 

3. 库存:两油库存57.5万吨(-0.5),PE部分24.39万吨,偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:L2001日内偏空,7630-7800偏空操作; 


PP

1. 基本面:聚烯烃总体看未来两三年进入扩产周期,当前进口利润-129,现货标准品(华东煤制均聚拉丝)价格8780(-40),进口丙烯单体951美元,山东丙烯均价8002(-8),仓单1638(-0),下游bopp膜报10700(+0),神华拍卖PP成交率46,均聚拉丝华北成交8700,华东成交8900,华南成交8950,中性;

2. 基差:PP主力合约2001基差586,升贴水比例7.2%,偏多;

3. 库存:两油库存57.5万吨(-0.5),PP部分33.11万吨,偏多;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2001日内偏空,8080-8300偏空操作;


原油1911:

1.基本面:有消息称沙特向伊拉克寻求2000万桶原油进口,但随后称沙特阿美据悉没有向伊拉克提出原油进口的需求;沙特驻德国大使:伊朗是沙特油田袭击事件的幕后操纵者,一切选项都在考虑范围内,包括军事行动,但需要仔细商讨;美中贸易谈判代表已在华盛顿重启当面磋商,此次会谈料为美国贸易代表莱特希泽、财长姆努钦和中国副总理刘鹤10月份在华盛顿的高级别磋商奠定基础。特朗普政府称,中国代表团将于下周访问美国农场;中性

2.基差:9月18日,阿曼原油现货价为63.65美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为65.96美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为63.17美元/桶,基差-15.49元/桶,贴水期货;偏空

3.库存:美国截至9月13日当周API原油库存增加59.2万桶,预期减少288.9万桶;美国至9月13日当周EIA库存预期减少249.6万桶,实际增加105.8万桶;库欣地区库存至9月13日当周减少64.7万桶,前值减少79.8万桶;截止至9月18日,上海原油库存为286万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止9月10日,CFTC主力持仓多增;截至9月10日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:隔夜沙特原油恢复情况一波三折,此前有消息称沙特虚高估计了恢复状况,有意向向伊拉克进口原油但随后遭到沙特阿美否认,此外沙特对也门发动军事行动,中东的种种波动短期提升原油支撑,而中美间贸易谈判的开始也缓和全球避险情绪,短期内原油运行仍较为强劲,长线多单轻仓持有,短线460-468区间操作


甲醇2001:

1、基本面:甲醇市场整体窄幅震荡。港口甲醇市场报盘窄幅下调,业者随行就市;山东地区甲醇价格上调,华中地区甲醇市场整理运行,出货尚可;华北地区甲醇价格窄幅震荡;西南地区甲醇价格整理运行,本周西北地区价格较上周走高,心态坚挺,部分企业停售;中性

2、基差:现货2160,基差-139,贴水期货;偏空

3、库存:9月12日,江苏甲醇库存在91.5万吨(不加连云港地区库存),较上周四(9月5日)上调0.6万吨,涨幅在0.66%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下调至128.7万吨,与上周四(9月5日)相比下调0.4万吨,跌幅在0.31%;中性

4、盘面:20日线偏上,价格在均线上方;偏多

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:神华榆林和江苏斯尔邦装置现已正常运行,延安能化烯烃装置停车检修。宁夏宝等二期烯烃装置已投料试车,近期部分烯烃装置逐步恢复等利好消息支撑,业者操作心态积极。传统下游方面,部分下游厂家受到环保安全监察的影响,出现减产、停产现象,甲醇预计宽幅震荡,长线多单轻仓持有,短线2270-2330区间操作


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:17年全乳胶现货11100,主力基差-715,盘面升水 偏空

3、库存:上期所库存高位 偏空

4、盘面:20日线向上,价格20日线下运行 中性

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:等待抛空机会


PVC:

1、基本面:本周,部分装置计划检修,上游供应预计有所减少;市场整体库存仍高于去年同期水平;电石平稳运行,市场支撑力度一般;下游需求一般,目前多持观望态度,采购谨慎,刚需为主。中性。

2、基差:现货6815,基差300,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少4.12%至22.82万吨。偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向下;中性。

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2001:6450附近空单减持。


沥青: 

1、基本面:近期原油价格止跌回升,市场信心略有提升,加上南方部分地区需求尚可,以及部分贸易商节前备货,支撑主力炼厂出货。不过,本月炼厂整体开工率仍较上月提高,沥青市场资源依然充裕,且中秋及国庆双节来临,假日期间部分物流将受限,沥青价格无上涨动力。整体看,短期沥青价格或稳健为主。中性。

2、基差:现货3500,基差358,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周减少2%为32%;中性。

4、盘面:20日线向下,期价在均线上方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净多,空翻多;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu1912:多单减持。


3

---农产品


豆油

1.基本面:8月MPOB马棕库存环比减少,持续反季节性去库,船调机构显示马棕出口数据同比减少12.5%,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难;巴西升贴水直线上升,增加进口成本,但南美豆进口量增加,但远月大豆紧张,豆油偏强。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货6130,基差64,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月13日豆油商业库存133万吨,前值133万吨,环比-0万吨,同比-19.55% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:油脂运行偏强,贸易关系影响国内豆油领涨,巴西升贴水不断上升,以及雷加尔贬值,进口成本不断增加。马棕基本面少有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内进口利润倒挂,给进口利润从而去库概率较大。菜油远月进口仍有缺口,跟随豆粽价格偏强走势。豆油Y2001:逢低做多,区间震荡,6000-6300。


棕榈油

1.基本面:8月MPOB马棕库存环比减少,持续反季节性去库,船调机构显示马棕出口数据同比减少12.5%,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难;巴西升贴水直线上升,增加进口成本,但南美豆进口量增加,但远月大豆紧张,豆油偏强。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货4930,基差110,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月13日棕榈油港口库存57万吨,前值58万吨,环比-1万吨,同比+35.12% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂运行偏强,贸易关系影响国内豆油领涨,巴西升贴水不断上升,以及雷加尔贬值,进口成本不断增加。马棕基本面少有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内进口利润倒挂,给进口利润从而去库概率较大,近日原油大涨将刺激生柴消费。菜油远月进口仍有缺口,跟随豆粽价格偏强走势。棕榈油P2001:偏多持有,止损4800。


菜籽油

1.基本面:8月MPOB马棕库存环比减少,持续反季节性去库,船调机构显示马棕出口数据同比减少12.5%,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难;巴西升贴水直线上升,增加进口成本,但南美豆进口量增加,但远月大豆紧张,豆油偏强。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货7520,基差186,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月13日菜籽油商业库存44万吨,前值44万吨,环比-0万吨,同比-14.85%% 。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:油脂运行偏强,贸易关系影响国内豆油领涨,巴西升贴水不断上升,以及雷加尔贬值,进口成本不断增加。马棕基本面少有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内进口利润倒挂,给进口利润从而去库概率较大。菜油远月进口仍有缺口,跟随豆粽价格偏强走势。菜籽油OI2001:逢低做多,区间震荡,7250-7450。


豆粕:

1.基本面:美豆震荡回升,美豆天气预期有所改善和对中美贸易谈判预期向好。国内豆粕震荡回落,技术性整理,中美贸易冲突缓和压制国内以及需求端预期减弱令市场承压。国内豆类供应短期维持充裕,生猪存栏持续减少影响需求端,基本面短期偏空。豆粕成交近期有所好转支撑盘面,正值巴西大豆到港旺季,供应充裕压制价格上升空间,但四季度进口大豆到港将减少利多远月。中性

2.基差:现货2926,基差-26,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存74.2吨,上周78.98万吨,环比减少6.05%,去年同期93.79万吨,同比减少20.88%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

6.结论:美豆短期预计900下方震荡;国内豆粕整体区间震荡,关注美豆生长天气和消息面变化。

豆粕M2001:短期2850附近震荡偏强,短线交易为主。期权买入虚值看涨期权。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求尚好,水产养殖短期表现良好。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2300,基差28,升水期货。偏多

3.库存:菜粕库存3.83万吨,上周3.9万吨,环比减少1.79%,去年同期3万吨,同比增加27.67%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空翻多,资金流出,偏多

6.结论:菜粕整体震荡格局,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2001:短期2250附近震荡偏强,短线交易为主。


大豆:

1.基本面:美豆震荡回升,美豆天气预期有所改善和对中美贸易谈判预期向好。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种面积预计增长较多,压制价格。近期盘面企稳回升,技术面支撑。国产大豆整体需求状况不佳但国产大豆和进口大豆价差收窄支撑国产大豆价格。中性

2.基差:现货3450,基差-13,贴水期货。中性

3.库存:大豆库存533.71万吨,上周537.2万吨,环比减少0..65%,去年同期705.19万吨,同比减少24.31%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。  偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和美豆生长情况;国内豆类回落至低位后继续下跌空间不大,短期低位震荡。

豆一A2001:短期3450附近震荡,短线交易或者观望。


白糖:

1、基本面:IOS:19/20年度全球糖缺口预计达476万吨。福四通:19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨,5月预估为234万吨。Green Pool:19/20榨季全球食糖供应缺口预估从之前的162万吨上调至367万吨。2019年8月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨;全国累计销糖960.26万吨;销糖率89.24%(去年同期86.28%)。2019年7月中国进口食糖44万吨,环比增加30万吨,同比增加19万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5785,基差348(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至8月底18/19榨季工业库存115.78万吨;偏多。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:近期现货价格坚挺,主要是由于老糖即将清库,新糖尚未上市。做多的理由是短期供应紧张,消费旺季,库存偏少,打个青黄不接时间差。而做空的思路是,01合约5300上方有套保利润,05合约远期贴水,加上明年保护性关税到期,本年度新糖套保重点放在01合约。中线反弹沽空为主。


棉花:

1、基本面:ICAC9月预测:19/20全球产量2690万吨,消费2670万吨,库存1830万吨。9月19日国储拍卖成交99.08%,成交均价12160元/吨,折3128价格13297元/吨。中国农业部8月发布棉花供需平衡表18/19产量604万吨,消费855万吨,进口210万吨,期末库存698万吨;19/20产量592万吨,消费825万吨,进口210万吨,期末库存671万吨。7月进口棉花16万吨,同比增加14.3%,环比持平。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价13047,基差157(01合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度8月预计期末库存671万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:消息面上,近期中美谈判有利好迹象传出。消息面随机性较强,瞬间波动率大,棉花延续震荡反弹,重心略微上移。上方压力在13300附近,下方支撑在12600附近。短期关注谈判消息,中长期关注国储收储消息。


4

---金属


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限2019年7月份,8月份官方制造业采购经理人指数(PMI)录得49.5,较上月回落0.2个百分点,逊于调查预估中值49.6;中性。

2、基差:现货47445,基差375,贴水期货;中性。

3、库存:9月19日LME铜库存减5000吨至290800吨,上期所铜库存较上周减9871吨至152188吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:国内经济数据表现不理想,短期继续延续震荡,沪铜1911:46500~47500区间操作。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢;偏空。

2、基差:现货14270,基差135,升水期货;偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减9578吨至352399吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多。

6、结论:沪铝短期冲高回落,短期震荡下行为主,沪铝1911:14450空单减半持有。


沪锌:

1、基本面:伦敦9月18日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,2019年1-7月全球锌市供应缺口为6,000吨 , 2018年全年则为过剩6.4万吨。偏多

2、基差:现货19220,基差+270;偏多。

3、库存:9月19日LME锌库存较上日减少850公吨至64025公吨,9月19上期所锌库存仓单较上日减少275吨至35373吨;偏多。

4、盘面:今日震荡下跌走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净空头,空增;偏空。

6、结论:供应短缺幅度缩小;沪锌ZN1911:多单轻仓持有。


镍:

1、基本面:短期:矿价再次有所上涨之后,印尼国有公司要求延长有效期,菲律宾则要求取消停产令。消息面有所利空。矿价上方空间或有限。镍铁继续增产,镍铁的供需仍有缺口,库存下降。电解镍产量或有增加,主要电解镍利润要好于硫酸镍,产能有所偏转。不锈钢则还是保持库存增加的态势。金九并没有起到太好的消化作用。中性

2、基差:现货136650,基差230,中性,俄镍136500,基差80,中性。

3、库存:LME库存157770,-3768,上交所仓单20862,-35,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行,偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

6、结论:镍1911:20均线上下波动,日内交易。


黄金

1、基本面:隔夜美国股市收盘涨跌互现,美指震荡收跌于98.37,美国国债在周四美国时段延续涨势。英镑/美元一度飙涨约70点至1.2559;美中贸易谈判代表已在华盛顿重启当面磋商;欧盟委员会主席容克认为可在10月31日之前达成脱欧协议;英国和日本央行维持利率不变;香港、印尼、阿联酋、约旦、沙特央行均宣布降息25个基点;中性

2、基差:黄金期货346,现货343.5,基差-2.5,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1401千克,不变;中性

4、盘面:20日均线平,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:经济担忧预期下,金价震荡回升;COMEX金从低位回升至1500以上;沪金回升至346。今日将公布德国生产者物价指数和加拿大零售销售数据。美联储官员罗森格伦和威廉姆斯将发表讲话。降息后市场依旧较为平稳,经济数据依旧将重点关注,短期震荡为主。沪金1912:342-348区间操作。


白银

1、基本面:隔夜美国股市收盘涨跌互现,美指震荡收跌于98.37,美国国债在周四美国时段延续涨势。英镑/美元一度飙涨约70点至1.2559;美中贸易谈判代表已在华盛顿重启当面磋商;欧盟委员会主席容克认为可在10月31日之前达成脱欧协议;英国和日本央行维持利率不变;香港、印尼、阿联酋、约旦、沙特央行均宣布降息25个基点;中性

2、基差:白银期货4378,现货4328,基差-50,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1397079千克,增加645千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:银价跟随金价震荡回升;COMEX银小幅回升至17.8以上,沪银震荡回升至4400以上,白银相对于黄金有所修复,银价短期将震荡为主。沪银1912:3800-4200区间操作。


5

---金融期货


期指

1、基本面:证券时报:改革后的贷款市场报价利率(LPR)将在今日迎来第二次报价。今日两大国际指数提高对A股配置比例收盘后生效,预计今日外资将出现大幅净买入,隔夜欧美股市涨跌不一,昨日两市午后走高,半导体电子板块涨幅居前;偏多

2、资金:两融9706亿元,增加14亿元,沪深股通净买入26.9亿元;偏多

3、基差:IF1910贴水0.43点,IH1910贴水3.38点, IC1910贴水41.07点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IF、IH、IC在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空减,IC主力空减;偏空

6、结论:美联储如预期降息,外围事件和获利了结盘影响,市场进入震荡状态,今日国际指数被动配置,预计北上资金将大幅净买入。期指:多单逢高减仓。


国债:

1、基本面:香港金管局下调基本利率25个基点至2.25%,英国央行维持基准利率在0.75%不变。 

2、资金面:周四公开市场进行1700亿逆回购。

3、基差:TS主力基差为0.2299,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.4461,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.3948,现券升水期货,偏多。

4、库存::TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净多,多增。T主力净多,多增。

7、结论:多单继续持有。

责任编辑:唐正璐

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