专访李俊:我们追求的并不是高收益,而是……
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专访李俊:我们追求的并不是高收益,而是……

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-09-19 13:25:33 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。


李俊

量化交易者,擅长二级市场短线交易,对商品期货、股票指数期货、投资组合策略等都进行过深入的研究和开发。 曾获工商银行先融杯全国期货实盘大赛亚军,重庆期货三少之一。


大凡投资创始人,从2013年开始建立大凡投资团队,逐渐发展到目前以大凡集团有限公司为主体、下属分管9家子公司的经营管理模式,业务范围逐渐扩张,从私募基金管理、股权投资、财富管理逐渐扩展到FOF基金、软件开发以及影视投资等。



精彩观点

高收益对标高风险,我们追求的并不是高收益,公司的基金产品更多是以稳健型产品为主。

量化交易和主观交易相比,更能避免主观缺陷,同时也能避免主观日内交易的资金瓶颈。

相对于单账户交易,私募产品最大的不同是基金产品账户在不同的净值阶段都有其对应的操作方案与风险控制措施,对资金管理的要求更高。

我们的策略产出就像一个智能投研工厂,先将数学交易原理与我们多年的实战交易经验相结合,构建初步的交易模型。同时我们的交易模型也要通过我们云端数据的处理,以及长达十年以上的历史数据测试优化构造独有的投资模型。

我们将投资模型进行市场容量评估、策略参数优化、模拟盘和实盘的测试,在测试过程中我们的投资模型只有多市场、多品种、多周期,以及历史样本内外均能够实现稳定的正向收益后,才会正式的上线运行。

择时策略是我们将策略的资金曲线看作一条K线,我们的基金产品运行的策略是在模拟盘以及实盘上同步运行,当策略在模拟盘出现走弱的情况并且达到实盘停止的信号的时候,我们在实盘上就会对这个策略进行管理。

在产品资金配比上,我们大凡是始终把风险控制放在首位,为了保证产品的稳健运行。

在市场资金分配后,我们也会将策略资金进行再次分配,在期货市场上按照4:3:3的比例有效分配在趋势、日内、波段策略上。

伴随着量化玩家不断地增多,市场参与越来越活跃,未来肯定会出现策略同质化及收益收窄的情况。

管理人必须要有自己的核心技术与研发能力,才能避免同质化带来的不利影响。

我们也在不断创新,在人工智能交易方面目前已经取得了技术上的突破,预计将于2020年正式上线。

一家优秀的量化私募机构,首先得有稳定增加的研发端投入,有对未来发展趋势的清晰认识,此外,核心团队要非常稳定,人才储备与培养体系亦须完善。



七禾网1、李总您好,感谢您和七禾网进行深入对话。您认为量化交易想要获得高收益的关键是什么?


李俊:策略本身加上市场配合是获得高收益的关键,但高收益对标高风险,我们追求的并不是高收益,公司的基金产品更多是以稳健型产品为主,少部分高收益的产品是为了满足部分客户的需求而定制的。



七禾网2、贵公司管理的产品获得2018七禾基金奖年度收益奖冠军,您认为2018年能取得高收益的关键是什么?是否是因为贵公司在选品种、加仓等方面做得比较好?


李俊:2018年创造的收益是我们多年技术积累的综合展示。我们在交易上是全品种覆盖、多策略交易的,在交易信号的捕捉方面做得比较到位。



七禾网3、据我们了解,您和公司的团队核心成员都多次获得过期货实盘大赛冠亚军,核心团队成员在2012年转型做量化交易,请问当时做出转型决定的主要原因是什么?


李俊:虽然我们有多次获得实盘大赛冠亚军的经历,但也在其中经历了多次大起大落,此外,我们在那个时候已经意识到未来的财富管理最大的需求是实现稳健收益。量化交易和主观交易相比,更能避免主观缺陷,同时也能避免主观日内交易的资金瓶颈,为未来的发展做铺垫。最终,我们决心发展风险控制能力更为突出的量化交易。



七禾网4、您从交易个人的单账户,发展到运行私募产品,您认为交易单账户和运行私募产品,两者之间有哪些区别?


李俊:相对于单账户交易,私募产品最大的不同是基金产品账户在不同的净值阶段都有其对应的操作方案与风险控制措施,对资金管理的要求更高,私募产品最终实现的收益曲线也更为平滑。



七禾网5、贵公司的一个交易策略从开发到实盘,需要符合哪些条件、经历哪些步骤和过程?


李俊:我们的策略产出就像一个智能投研工厂,先将数学交易原理与我们多年的实战交易经验相结合,构建初步的交易模型。同时我们的交易模型也要通过我们云端数据的处理,以及长达十年以上的历史数据测试优化构造独有的投资模型。


我们将投资模型进行市场容量评估、策略参数优化、模拟盘和实盘的测试,在测试过程中我们的投资模型只有多市场、多品种、多周期,以及历史样本内外均能够实现稳定的正向收益后,才会正式的上线运行。整个投研流程都会在严密精准的审核体系中进行,每个项目的考核指标都精确下来,以此来保障上线策略的有效性和持续性。



七禾网6、市场上的量化策略同质化日趋严重,贵公司是如何做到可以不断研发新的能够持续盈利的策略的?


李俊:公司能不断研发持续盈利的策略是基于公司的三大优势:


第一:公司自主培养了一批专业的、经验丰富的投研人员并且在发展中不断吸纳数学、计算机、金融等领域的精英人才,在策略思路以及策略开发上做到了推陈出新、革故鼎新。


第二:我们与重庆理工大学、重庆工商大学等重庆知名高校共同构建了私募基金经理的金融人才培养体系,来自高校的新鲜血液为我们提供了与时俱进、开拓进取的能力。


第三:我们的量化投研体系保障了策略的产出及其有效性。



七禾网7、据我们了解,贵公司交易策略库中有一类是择时策略,请您介绍一下择时策略的特点和原理。


李俊:简单来说择时策略是我们将策略的资金曲线看作一条K线,我们的基金产品运行的策略是在模拟盘以及实盘上同步运行,当策略在模拟盘出现走弱的情况并且达到实盘停止的信号的时候,我们在实盘上就会对这个策略进行管理。通过择时策略进行策略资金管理以及策略仓位管理能够有效保障产品不会出现较大的回撤,同时实现超越单个策略本身的收益。


责任编辑:傅旭鹏
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