如何成为一个出色的交易者?——走进我的交易室
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如何成为一个出色的交易者?——走进我的交易室

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-08-18 16:09:59 来源:七禾网综合网络整理

你知道需要多长时间,付出多少成本才能成为一个出色的交易者吗?


你知道应该在什么样的市场里交易,并应该期待多少获利吗?


你知道应该建立什么样的交易准则,使用什么样的交易方法,以及怎样分配你的交易资金吗?


如果你对这些问题感兴趣,可以看看这本书——《走进我的交易室》。



推荐理由:

《BARRON》杂志2002年全美最佳投资图书奖

二十年交易经验、耗时三年完成

该书提供了100个问题及其答案,以及50幅图表来测试你的知识水平

此书从交易的心理、资金管理、策略等方面给出了指导



作者:亚历山大·埃尔德


23岁那年,亚历山大·埃尔德在一艘轮船上当医生,当轮船行驶到非洲时,他跳离了轮船,前往美国,在纽约当了一名精神病医生。他先后做过杂志编辑、哥伦比亚大学教师。1976年夏天,他从纽约开车前往加利福尼亚。途中,他读完了一本恩格尔的《如何买股票》,竞被书中通过思考赚钱的想法深深吸引,从此自己的人生轨迹便改变了。而在此之前,他对股市一无所知。


涉足金融交易后,他发表了数十篇文章、书评,制作了软件,做过许多演讲,是三重滤网交易系统发明人。1988年,他创办了专门为交易者提供培训的金融交易培训公司。


他知名的代表作便是《以交易为生》,又译《操作生涯不是梦》。

交易者是天生的,还是后天培养的?


没有简单的答案。天资和学习都很重要,但是不同的人,比例也不同。极端情况下,天才只需要学一点点。另外就是赌徒和傻瓜,课堂学习并不能帮助他们。我们大多数人在中间,我们有些能力,但更需要学习。天才很少看书是因为他对市场非常敏感。赌徒则忙着追求刺激。本书是为两者之间的交易者写的。


新手有3条路可以进入财富和风险的森林


第1条路,是投资者走的,会走到阳光灿烂的地方。采用投资方式的大多数人都会生存下来,也许没那么富有。


第2条路,是交易者走的,会到达森林的中心。很多旅游者消失了,出来的人都会富有。


第3条路是捷径,会把赌徒带入沼泽地。


如何区分这些路呢?你必须认真区分,如果你不这么做,你会走上赌徒之路,而且赌徒在很多方面和投资者,交易者相像。我们会在交易心理的章节再谈这个问题。投资者发现经济的新趋势,在大众没有看到机会前开始买入,以此获利。聪明的投资者可以通过坚决持有自己的仓位,不受可怕波动的影响,而收益巨大。


成功的交易取决于3个要素(3M)


成功的交易取决于3个要素(3M)——理智、方法及资金管理。交易新手关注分析,而职业玩家却能做到在三维空间中游刃有余。他们能做到知己知彼——既懂得自己的内心感受,又掌握市场上大众的交易心理学。每位交易者既要掌握选择特定股票、期权或期货的方法,又要懂得何时扣动扳机——做出买卖的决策。资金管理指的是如何管理自己的交易资本。


理智、方法及资金管理——交易心理、交易方法与资金管理,人们有时会问我哪个要素更重要,这就像问一条三脚凳的哪条腿更重要一样,拿走任意一条腿,你坐上去试试?


合理资金管理的步骤


月初计算你的账户资金——你的总现金,保证金和仓位。


计算总资金的2%。这是你每次交易的最大损失。


计算总资金的6%。这是你每月可以损失的最大值。如果损失超过了6%,你要清空所有的仓位,当月不再交易。


对于每笔交易,计算好进场点和止损点。用金额说明你每笔或者每分合约的风险数字。


把2%的预计亏损分摊到股票或者期货合约上,看样可以买多少股或者多少份。四舍,不能五入。


把所要买的股票股数和期货合约份数算好,算出从进场点到止损点的价差,把2个数字相乘,得到一个总数。如果总数算出来的风险是4%或者更少,你要加点仓,总风险做到6%。记住,你不必每笔交易风险控制在2%,如果你喜欢,数字可以更小。


当满足以上所有条件时,开始交易。 


精彩书摘:


1.每一种交易品种,必须具备有2个条件:流动性与波动幅度


2.有两个主要的方法从群体行为中获利,第一种是动量交易,在羊群效应扩散之初,市场开始被推高时买入,在羊群效应开始减弱时卖出。职业玩家会冷静的监控趋势进行的速度,一旦他们发现群体兴奋度开始下降,他们立刻获利了解而不是等到趋势反转。第二种是逆势操作,初学者最喜欢做反趋势交易。


3.交易和投资都是部分理性部分情绪化的行为,尽管人们知道会受到伤害,还是忍不住冲动行事。一个盈利的赌徒会因为到处炫耀他的持仓而错过了卖出信号。一个在市场中屡受挫折的交易者会因为恐惧变得风声鹤唳。之前的交易计划可能是理性的,但在执行计划时演变成了一场情绪风暴。


4.价格反映了理性投资者和交易者的理智行为,同时也反映了甚嚣尘上的大众的歇斯底里。市场越是活跃就会有越多的交易者变得情绪化,理性的个体成为少数派,周围到处是手掌汗湿,心跳过速的人们。


5.人们在独处的时候比较理性,而一旦加入群体就变得容易冲动。市场像一个魔法师,有节奏的上下挥舞他的魔笛,像催眠故事中那条蛇一样将交易者催眠。价格变动得越快情绪就会变得越强烈。市场中情绪越强烈它的效率就越低下,而市场的低效率为冷静自律的交易者创造了交易机会。


6.在平缓的市场中往往难以赚到钱,因为你的对手往往比较冷静,冷静的人们往往是危险的敌人。


7.可以买贱但不可以买跌,不要买一只正处在下跌走势中的股票,如果你喜欢某只股票的基本面,一定要用技术分析确认它的价格走势是向上的。


8.期权,你选择正确的股票,预测它的上涨或下跌幅度并估计它以多快的运行速度到达那里,三个选项只要搞错一个,你就会赔钱,这三重挑战让购买期权成为一种致命的游戏。


9.市场就像一台泵,从缺少信息的大多数人口袋中把钱吸走并把它们输送到消息灵敏反应敏捷的少数人口袋中。大部分人必定亏损,你可以肯定的是大多数交易者所做的,所说的,所相信的都不值得去做,去说,去相信。为了成功你必须与公众保持距离,聪明的交易者专门寻找这样一种情形:大多数人对某个事情趋之若鹜,而少数实力雄厚的玩家刚好背道而驰。


10.绝大多数投资者都应该加入“消极管理俱乐部”,在这个俱乐部里,成员们并不会在今天异常高效的市场中寻找边边角角的机会,而是明智的接受市场的一切。


11.根据我的经验,系统交易者可以取得更加稳定的结果,而最优秀和最成功的交易者往往采用自主判断型的交易方法。


12.三重滤网交易系统,在几个不同的时间框架内分析市场,并同时将趋势指标和摆动指标结合起来用。首先选择你喜欢的时间框架,作为中期框架。首先,在第一重是长期图表,采用趋势指标,最早的三重滤网采用周图的MACD柱线的坡度作为趋势指标。它非常敏感并发出许多买卖信号。而现在我更喜欢采用周线上的指数加权移动平均线作为我长期图表上的主要趋势指标。做出做多,做空还是等待的战略。我最喜欢用的是MACD和EMA26相互验证,长期图表上MACD柱和价格的背离,是技术分析中最强劲的信号,能否定EMA发出的信号。


13.第二重,是中期图表,运用振荡指标寻找与长期方向一致的入场机会和出场机会。当周线趋势看涨时,等待日线振荡指标回落并发出买入信号。在回调时买进,比在浪顶买入要安全。周线看涨,而日线振荡指标看跌时,也可以把先前的多单平仓,获利出局,不过,交易者不能在此位置建立空头仓位。当周线看跌时,等待日线震荡指标上涨并发出做空信号。在反弹时做空,要比创新低时跟进做空安全。当日线上的振荡指标发出买入信号时,可以把空单平掉,获利出局,不过不应当在此建立多头头寸。


14.第二重指标选择:保守的交易者会选择一个相对慢速的振荡指标,例如日线上的MACD柱线或KD,以用于第二重滤网的分析。当周图看涨时,等待MACD柱线回落至零轴之下,并再度弯头向上时,或者等KD回落至超卖区发出买入信号时寻找作多机会。熊市则反之。当周图的趋势指标表明趋势向下,则日图的零轴之上MACD柱线掉头向下,或者KD上涨至超卖线并且发出作空信号时寻找做空机会。  


15.在主要趋势的早期阶段,慢速振荡指标效果颇佳,此阶段价格运行较为迟缓。而在趋势的加速期,价格拉回修正的幅度较浅,要想跳上快速运动的趋势,交易者需采用快速的振荡指标。


16.其他指标也可应用于三重滤网,第一重滤网可采用趋向系统(Directional System)或趋势线。第二重滤网可采用MTM,RSI,艾达透视指标(Elder-ray Index)等。在第二重滤网阶段,设立盈利和止损目标,并在衡量风险与潜在的收益之后,作出是否交易的决定。


17.第三重,提供了数种方法来设置多空交易单,帮助我们精确的定位入场点。交易者可采用日间突破和拉回修正的方法入市。向上突破时买进的优点是跟随了运行的趋势。缺点是买进的点位相对较高,并且止损设得较宽。回调买进的好处是买的点位较低,并且止损设得较窄。坏处是容易遭遇掉头向下的反转趋势。“突破跟进”比较可靠,只是利润较少。“回调进场”风险较大,不过利润也较多。


18.当前两重滤网发出买入信号时(周线看涨,日线回调),在前日高点或比高点高一个Tick值的位置放一张买单。我们期待主要趋势再度延续并且在价格发生顺势突破时跟进。这种挂单方法,只适用于当天的交易。如果价格突破前一日的高点,你的多单会自动成交进场。


19.日图波幅可能很大,因此在顶部挂单做多,成本较高。另一种做法就是回调买入。如果打算在价格回调至指数加权平均线时买进,计算出第二天均线将要到达的位置,在相应的价位入场。亦可采用安全区域指标,来观察市场跌破前日低点的距离,并在相应价位入市。熊市做空则反之。


20.尽量用实时图表入场,当前面的二重滤网提示做多时(周线升势,日线回调),观察实时数据,并确定做多。开盘后一段时间内,若价格超过前15分钟至30分钟的高点,发生突破时则及时跟进,或者采用技术分析,分析日内图表以确定合适的入场点。做空,则观察开盘后一段时间的行情,发生向下突破时跟进。或者通过分析日内图表寻找机会,并采用实时数据入场。


21. 巴菲特:当你坐上一桌牌局,你必须在15分钟内知道谁是为赢家贡献的那个家伙,如果你不知道,那个人就是你。


22. 绝大多数人生活在一个深不见底的老套模式里—不用思考,不用做决定,不用去感受生活中严酷的一面,日常生活能让人舒适,但让人感到死亡般的厌倦。当你开了一个交易账户,敲入一个指令,任何有几千美元的人都可以逃避琐碎的日常生活,到市场寻找兴奋的感觉。


23. 交易是一个人在衣着整齐的时候能干的最带劲的事情,问题是,你不能既感到带劲又能够赚钱。要成为一个成功的交易者,你必须培养铁一般的纪律(心智),获得一个相对于市场的优势(方法),以及控制你账户的风险(资金管理)。


24. 许多聪明人在市场中梦游,他们的眼睛是张开的,但他们的头脑已经关闭,他们被情绪去是,以至于一次次重复他们的错误。犯错误是允许的,但重复犯错误是不可原谅的。


25. 交易者对待大师的态度分为三个阶段:起初他们如饥似渴地吸纳大师的建议,期待以此来挣钱,在第二阶段,交易者开始像躲避瘟疫一样躲避大师们,把他们看作对自己决策程序的干扰。最后,有些成功的交易者开始注意某些大师发出的对交易机会的预警。


26. 交易者对小道消息的态度通常也经历三个阶段:新手们热衷于小道消息,严肃的交易者们坚持做好自己的家庭作业,而高水平的交易者会聆听那些小道消息,但一定会将它们放在自己的系统里检验。


27. 赢家们接受偶尔的损失,占掉头寸继续往前走,输家们总是推迟让损失变成现实。一个梦游的交易者常常会给他那些不利的头寸“再多一些时间来达到效果”,而这样做实际是毁了他的账户。


28. 技术分析类似于调查公众意见的民意测验。民意调查者采用的是科学方法,但却需要有敏锐的心理洞察力来设计调查问卷,并要选择恰当的搜集问卷的技术 


29. 大多数职业人士都非常在乎对错。一个众所周知的笑话是关于有多少医生和律师在市场赔钱。为什么?当然不是因为缺少智力,而是缺少自知之明和灵活性


30. 均线向上倾斜则禁止做空;均线向下倾斜则禁止做多;均线上下起伏时则停止交易。

31. 当很强的技术讯号失灵时,一定表示某些事情在市场表面底下发生根本性的变化,这时应该在止损位立即反向开仓。


32. 当察觉到自己情绪高昂时,务必将这当成是一种危险讯号。因为如果想在市场中生存和成功,依靠的是绝对的纪律和系统。


33. 止损点只能往交易方向移动。当一笔交易开始对你有利时,先将止损点移动到盈亏平衡的位置;如果走势持续,那就继续移动止损点,保护已获得的账面利润。


34. 在交易中,出色的系统只是成功的一半,另一半要靠交易心理。成功的交易人的唯一目标是资本的不断增长,其余的每样东西都必须在市场外寻找。


35. 如果你不使用到价止损,或许能够侥幸一时,但如果交易时间够长,那么市场一定会毁掉你。


36. 大部分交易人都会看走势图,但很少人会看自己。这是一种疏忽,因为个性是交易过程中极为重要的一部分。净值曲线犹如一面镜子,能反映你的表现。


37. 良好的记录保持习惯是对成功最重要的贡献。


38. 业余玩家和赌徒会犯典型的错误,当市场不活跃时,它们就会停止盯盘,对其毫不理会。


39. 交易其实就是管理。管理我们的资本,我们的时间,我们的分析,以及我们自己。


40. 如果我每年都能比去年聪明0.5%,那么到死的时候我将是一个天才。


网友评价:


1、资金管理和交易日志部分尤其出色


属于投资的入门书籍,如果你喜欢《以交易为生》这本书,那么你就应该也读一下这本书。作者赤裸裸的向我们坦白他的交易和交易管理方法,完全没有任何保留!资金管理和交易日志部分尤其出色,值得反复阅读并深思。


2、适合作为技术分析实战入门教科书


类别:技术分析。《以交易为生》进阶本。这是一本适合作为技术分析实战入门教科书,作者也许不是最出色的交易者,但绝对是一位出色的技术分析培训师。如两本书你都有阅读,你会发现作者在这九年中交易成长的心路,心态更趋平和。编写构架逻辑清晰成熟,教学内容适合新手也适合已有多年从业经验的交易者,前者帮助你建立投资概念,了解技术指标,交易系统的建立和测试,以及教你如何入市,叩开投资的大门。对已有经验的交易者,它让你多了解一种技术指标和系统测试方法,在实际操盘中改良你的交易风格。从目前的阅读学习阶段认识,个人倾向以它为实盘学习教材。目前仅泛读。如让我重新选择阅读,至少《以》本紧随之后就是它。然后再读其他技术分析,《以》本部分技术指标诠释更详细,两本合在一起阅读,更全面,当然已从业交易者,忽略不读《以》本也可。


3、学到更多的是一种专业的交易态度


作者的《以交易为生》想必很多人都读过了,这本书其实是它的进阶版本,写的要比《以交易为生》更好。我从这本书中学到最多的反而倒不是什么技术、方法论啥的,而是一种专业的交易态度。作者在这本书中反复强调交易记录、交易日志、交易计划的重要性,我知道和见过的每个长期稳定赚钱的交易者几乎都有这些东西。Jesse Livemore在《股票大作手操盘术》也提到了交易中专业态度的重要性。(无论是谁,如果天性具有投机倾向,就应当将投机视为一行严肃的生意,并诚信敬业,不可以自贬身价,向门外汉看齐)


其次,我从这本书中学到的最有用的2点是:1,用ABC系统来管理交易品种,因为我一般同时跟踪十几个品种,这样不会让我手忙脚乱,这个工具其实也可以用来进行其他个人事务管理;2,2%和6%资金管理法则,这个法则最重要的是它的框架,而不是具体的2%和6%的数字。这是因为有些市场(或者你的资金太小)根本不可能让你做到2%和6%的风险控制,而且对于小资金来说,最大的问题是如何让资金快速成长(可以一次冒总资金5%甚至更多的风险),而不是千方百计把风险控制在一定的范围内。


4、不是我读过的最重要的书,但肯定是起了最关键作用的书


看到他的书,正是自己投资最迷乱的时候。就像什么?就像当初学习英语单词,到了一定的阶段发现很多很多的单词都长得差不多,苦恼得不知发生了什么问题,再提高进阶一步,就发现前方一片开阔。周末看看自己的书柜,投资的书也看了有一百几十本了,很多书都看了应该不止一遍。那个时候,也是看书看得太多了,交易上也到了毫无头绪的地步。什么似乎都知道都懂,但其实都感受不深,交易上也是亏亏盈盈。最终的后果就是,对自己交易的前景失去了信心,因为不管股市上赚了多少钱,最后总会再给赔出去。如果不能保证持续稳定的获利,那把交易作为生命归宿的理想终究会是一场梦。那时候迷茫到了极点,知道自己的问题就是出在持仓比例上。那会儿疯狂地建立自己的交易系统,但执行又成了问题。每个交易的进出,都象是自己与自己满身大汗的搏斗。那是一个信念崩溃的年代。这本书让我自己交易系统最关键的部份得以成型,如果遇不到它,自己还不知道在黑暗中摸索多久。读这本书对于我的最直接的益处是,在近8个月可以载入史册的熊市中我毫发未伤还小有斩获。它肯定不是我读过的最重要的书,但肯定是起了最关键作用的书。


5、进场前设立好止损点


全书中,出现频率最多的一个词,便是止损,作者不厌其烦的强调止损。包括止损的方法,如过你信奉技术分析,请一定进场前设立止损点,不要因为行情的大波动而急躁进场,往往这个时候的进入者,是最后的接盘者。真正的大波动是隐藏在长期横盘,大众逐渐不再积极关注的情况下开始的。进场前设立好止损点,不管是用包络线、均线、还是各种各样的指标,但止损是永恒的,当然,我也有朋友说她们从来不止损,照样赚,也许因人而异,但我相信止损,它能让我的损失在可以接受的范围,当然,在实际操作中,有多少人愿意承担自己的失败呢,一次两次,几十次呢,也止损吗,所以淡定的止损相当的有难度。


书中另一个让我感到受益非浅的地方是资金管理的原则,2%和6%的原则,虽然不能试用每个人,但握想投资策略还是应该设定你的单只股票及一段时间限定的亏损最大值,达到了6%,挺下来审视下自己的投资策略。作者给了业余人士很多良好的方法,但其实这些表述说白了还是要培养新手独立思考的能力,借鉴好的方法,去取其精华,弃其躁破,掌握自己的投资方法,不断修正和改进,才能成为市场的赢者。做好每笔交易的交易日记,作者提供的abc原则就是很好的方法,每天进步一点,每天坚持记录,记录市场中的贪婪与恐惧,慢慢就会拥有投资的感觉,走近属于自己的那间交易室。

责任编辑:刘健伟

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