彭鲸桥:50ETF期权可构建牛市策略
设为首页 | 加入收藏 | 今天是2019年09月18日 星期三

聚合赢家 | 引领财富
产业和金融智库服务平台

七禾网首页 >> 期货股票期权专家

彭鲸桥:50ETF期权可构建牛市策略

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-06-12 08:50:32 来源:中信建投期货 作者:彭鲸桥

昨日沪深两市放量大涨,上证指数收涨2.58%重新站上2900点,创业板指数大涨3.91%,两市成交额5600亿左右。三大指数均收涨,上证50指数涨幅最小为2.53%,中证500指数涨幅最大为3.73%。期指合约表现一致,三大期指各合约走势均强于现货指数贴水收敛,特别是IC远月贴水收敛明显,但目前各期指无一合约呈升水状态。期权方面,标的资产50ETF大涨2.74%收于2.814,平值认购期权隐含波动率有所回落。


期权市场成交大幅上涨。当日全市场合计成交379.05万张,较上一交易日大幅上涨68%,达到153.20万张。其中认购期权成交213.16万张较前日增加95.78万张,认沽合约总成交165.90万张较前日增加57.42万张。日成交量PCR值0.78明显减小。持仓量方面,当日期权总持仓338.77万张,较前日持仓量减小6.17万张。其中认购合约持仓170.80万张,较前日减小17.09万张,认沽合约持仓167.97万张,较前日增加10.91万张。持仓量PCR值0.98有所增大。


从当月成交持仓变动看,认购认沽交投活跃度均明显上升,特别是认购。昨日当月合约成交量大增128.45万张,占期权成交量增量的84%左右,认购成交增加82.11万张,认沽成交量增加46.34万张。当月持仓减小11.61万张,主因认购大幅减持18.13万张,认沽小幅增持6.52万张。从当月持仓结构看,2.70至2.90价位认购大幅减持17.36万张。认沽在2.50至2.60明显减持,在2.65至2.85显著增持。整体看,市场大涨后虚值认购明显减持,认沽整体持仓重心上移,预期市场向上信心略显不足而向下支撑有所增强。


昨日上证50指数大幅上涨,平值隐含波动率小幅走弱。目前平值认购隐含波动率16.96%,认沽20.66%。30日历史波动率近期走平,从前期的27%回落至24%左右。随着市场大涨冲击宽幅振荡区间上沿,后期历史波动率或逐步抬升。从当月合约波动率微笑曲线看,各执行价上波动率在16%至52%之间,各执行价上认购隐含波动率低于认沽,高执行价认购认沽波动率均有所抬升。


综合来看,市场放量上涨冲击前期跳空缺口,投资者情绪明显回升,投资者可结合当前偏低的认购隐含波动率构建牛市策略。

责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

七禾网

七禾网

价值君

价值投资君

投资圈APP

七禾网APP投资圈(安卓版)

投资圈APP

七禾网APP投资圈(苹果版)

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

线上视频课

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾网融界教育总经理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究员:唐正璐/李烨/刘文强
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾网产业金融部:林秋宏
电话:15990119543

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

价值投资君

投资圈APP(安卓版)

投资圈APP(苹果版)

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

七禾上海

© 七禾网 浙ICP备09012462网络信息服务许可证-浙B2-20110481 七禾网通用网址证书号 20110930138884940 软件开发/网络推广营业注册号 330105000154984

浙公网安备 33010802010119号

增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481]
认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私人银行,是个人投资和家族财富管理综合服务平台。

[关闭]
[关闭]
[关闭]