焦炭1909轻仓逢低做多:大越期货5月15早评
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焦炭1909轻仓逢低做多:大越期货5月15早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-05-15 09:29:01 来源:大越期货

大越商品指标系统-日内交易策略


1

---黑色


动力煤:

1、基本面:榆林部分煤管票目前已提前用完,上游主产区供应仍旧紧张,港口价格弱势继续保持,cci内外价差持续收敛 偏多

2、基差:现货614,主力合约基差8.2,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存660万吨,环比减少0.5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1586.6万吨,环比增加40.69万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数26.32天,环比增加0.67天 中性

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:上游供应收紧,下游需求维持弱稳,港口询货继续保持清淡,上下游分歧严重 郑煤1909:600附近可逢低短多


铁矿石:

1、基本面:昨日港口现货价格随盘面小幅回落,全港成交138.8万吨,成交较好,系统风险下股市及商品市场大跌,铁矿自身基本面虽然不错,但短期缺乏上涨动力,钢厂利润下滑下也会打压钢厂采购热情,中性; 

2、基差:日照港PB粉现货676,折合盘面754.6,基差110.1,贴水率14.59%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格652,折盘面723.6,基差79.1,偏多;

3、库存:港口库存13330万吨,环比减少107万吨,较去年同期减少2546万吨,偏多;

4、盘面:20日均线走高,K价在20日均线上方,偏多;

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多;

6、结论:市场宏观风险仍未解除,今日将公布城镇固定资产投资,房地产相关数据,当前原料上涨挤占钢厂利润,昨日钢坯下跌20元至3510元/吨,沪螺4020元/吨,钢材价格下跌可能倒逼铁矿价格调整。铁矿1909:650附近空,目标640,止损655. 


螺纹:

1、基本面:上周螺纹实际产量再次增长继续创新高,钢材供应压力加大。不过五月份总体限产政策较四月有所收紧,高炉开工率有所回落,预计本周继续产量将继续维持高位,需求方面本周下游需求小幅走弱,去库速度减缓,市场心态偏空商家以降价出货为主,预计五月份整体需求将缓慢下行;偏空

2、基差:螺纹现货折算价4140.6,基差477.6,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存632.72万吨,环比减少2.72%,同比减少3.02%;中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增,偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格出现继续回调,各地现货跌幅有所加大,短期下游市场情绪较为恐慌,加上淡季预期,预计本周以震荡偏弱为主,操作上建议日内继续逢高短空为主。


热卷:

1、基本面:近期受唐山限产不及预期等因素影响,热卷产量继续回升,供应压力继续存在,需求方面总体消费开始出现季节性走弱,库存环比略有增长,短期市场心态较为看空;偏空

2、基差:热卷现货价4000,基差405,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存212.72万吨,环比增加0.86%,同比减少3.76%,中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格继续破位下行,整体黑色系处于回调阶段,预计本周仍以震荡偏弱走势为主,但受原材料等因素影响不会出现大幅下滑,操作上建议日内逢高短空为主。


焦煤:

1、基本面:受焦炭涨价影响,部分地区焦煤价格继续小幅回调20-30元/吨,主焦市场需求偏好,贫瘦煤等配煤市场需求暂稳,焦企及贸易商采购积极性高;偏多

2、基差:现货市场价1535,基差198;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存839.15万吨,港口库存382.5万吨,独立焦企库存769.50万吨,总体较上周增加5.47万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线下方;中性

5、主力持仓:焦煤主力净多,多增;偏多

6、结论:下游焦炭市场已经处于偏强态势,煤矿后市心态偏乐观,部分主焦品种或将继续小幅上调,焦煤或将继续小幅上调。焦煤1909:轻仓逢低做多。


焦炭:

1、基本面:主流代表钢企接受第二轮100元提涨,市场心态较为乐观,唐山地区高炉限产情况不及预期,需求上升;偏多

2、基差:现货市场价2350,基差259;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存444.40万吨,港口库存453万吨,独立焦企56.97万吨,总体较上周减少8.34万吨;中性

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净空,多翻空;偏空

6、结论:市场整体呈现供、需两旺局面,预计短期焦炭现货市场偏强运行。焦炭1909:轻仓逢低做多。


2

---能化


PTA:

1、基本面:宏观风险担忧,下游和终端的需求负反馈传导,加之PTA高利润和高负荷,整体供需有走弱。偏空。

2、基差:现货6630,基差1070,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-4天,聚酯工厂PTA库存4-5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:PTA短线震荡偏弱运行为主。PTA1909:继续偏空操作为主,5450部分减持。


MEG:

1、基本面:MEG绝对价格偏底,随着煤制MEG装置检修,供应边际有所好转。但是港口库存依旧偏高和下游需求负反馈,打压价格。中性。

2、基差:现货4230,基差-207,贴水期货;偏空。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约136.1万吨,环比上期减少0.7万吨,高位水平;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、结论:远月乙二醇升水,震荡偏弱为主。EG1909:继续偏空操作为主。


塑料 

1、 基本面:国际原油弱势震荡,19年预期国外供应增量大,09合约盘面贴水,进口利润下降,进口乙烯单体继续走弱,现货价格较上一交易日降,石化库存高,总体偏空,去库过程反复,下游农膜弱,神华拍卖PE成交率8%,LLDPE华北成交无,华东成交无,偏空;

2、 基差:LLDPE华北现货7800,主力合约1909基差105,期货贴水1.3%,偏多; 

3、 库存:石化厂家库存99万吨,偏空;

4、 盘面:主力LLDPE 1909合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5、 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空; 

6、 结论: L1909短期弱势,日内逢高抛空操作; 


PP

1、 基本面:国际原油弱势震荡,19年预期国内装置投产量多,但9月前有部分装置投产延后,09合约盘面贴水,进口利润为负,进口丙烯单体稳、山东丙烯降,现货价格较上一交易日稳,石化库存高,总体偏空,去库过程反复,下游BOPP利润稳,神华拍卖PP成交率30%,均聚拉丝华东成交无,华南成交8550,偏空;

2、 基差: PP华东现货8405,主力合约1909基差268,期货贴水3.2%,偏多;

3、 库存:石化厂家库存99万吨,偏空;

4、 盘面: 主力PP 1909合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5、 主力持仓:PP主力持仓净空,减空,偏空; 

6、 结论:PP1909短期弱势,日内逢高抛空操作;


天胶:

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空

2、 基差:17年全乳胶现货11400,基差-140,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:上期所库存高位;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线下运行;偏空。

5、 主力持仓:主力持仓净空,增空,偏空。

6、 空单持有。


原油1906:

1.基本面:《纽约时报》称,若伊朗攻击美军或加速研发核武器,美国将调遣至多12万名美军前往中东地区;OPEC月报称,4月原油产量比上月减少3000桶/日,至3003.1万/日,原因是伊朗和减产协议,全球2019年原油需求增速维持在121万桶/日不变。预计2019年对OPEC的原油需求为平均3058万桶/日,较此前预期上涨28万桶/日;中性

2.基差:5月14日,阿曼原油现货价为70.46美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为72.57,基差-6.40元/桶,贴水期货,偏空

3.库存:美国截至5月10日当周API原油库存增加860万桶,预期减少212.5万桶;美国至5月3日当周EIA库存预期增加121.5万桶,实际减少369.3万桶;库欣地区库存至5月3日当周增加82.1万桶,前值增加26.5万桶;截止至5月14日,上海原油库存为316.1万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止5月7日,CFTC主力持仓多减;截至5月7日,ICE主力持仓多增;中性;

6.结论:中东局势部分升级,据传胡赛武装袭击沙特输油设施,地缘风险为油价支撑,但API库存大增,本周波动较大,长线多单持有,短线496-502小单逢高试空


甲醇1909:

1、基本面:甲醇市场震荡整理,局部坚挺运行,港口随期货报盘震荡偏弱,业者心态观望,山东早间开盘局部上调,下游补货一般,心态一般,华中地区稳中小涨,出货尚可、华北地区整体暂稳运行;西北地区甲醇市场坚挺运行,部分企业新价未出台,执行长约为主;中性

2、基差:现货2285,基差-89,贴水期货;偏空

3、库存:截至5月9日,江苏甲醇库存在53.28万吨(不加连云港地区库存),较上周四(4月25日)下调7.02万吨,跌幅在5.67%,整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存继续下降至80.93万吨,与上周四(4月25日)相比下降5.92万吨,跌幅在6.02%;偏多

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;中性

6、结论:连续两日甲醇弱势下行,下游需求弱势叠加预期到港货物增加使得多头难以招架,但空方下方利润有限,长线多单2370以下小幅增持,短线2350-2400区间小单逢低试多 


纸浆:

1、基本面:国内纸浆库存仍处高位但正逐步去化,下游消费依旧偏弱,纸制品利润率整体不佳,各环节对未来预期不乐观;偏空

2、基差:5月14日,针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场均价为5125元/吨,SP1909夜盘收盘价为4986元/吨,基差为139元,期货贴水现货;偏多

3、库存:据卓创,4月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约158.786万吨,较3月下旬减少11%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、结论:贸易商主动去库叠加国内纸浆消费整体偏弱,在需求无明显改善背景下,浆价预计震荡偏弱为主。SP1909:空单持有


燃料油:

1、基本面:地缘政治因素或导致中东出口至亚洲燃料油收缩,BDI指数处相对高位,燃料油需求或逐步恢复;偏多

2、基差:5月13日舟山保税燃料油为432美元/吨,FU1909夜盘收盘价2827元/吨,基差为116.11元,期货贴水现货;偏多

3、库存:根据IES最新数据,截止2019年5月8日当周,新加坡燃料油库存为407.69万吨,较上周增加12.38%;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:受需求增加而供应收紧的预期影响,新加坡高硫燃料油市场有所复苏。FU1909:多单减持


PVC:

1、基本面:昨日电石市场采购价陆续下调,或是推出了跟降计划。PVC企业陆续有检修现象,电石需求下降,其余无检修计划企业电石到货量增多,所以价格陆续跟降。中性。

2、基差:现货6990,基差135,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少2.73%至35.6万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡偏弱为主。PVC1909:多单离场。


沥青: 

1、基本面:上周东北、山东、华南、西南云贵及川渝地区沥青价格上涨10-165元/吨,其他地区价格稳定。其中东北地区虽然道路沥青需求清淡,但焦化及调船燃需求支撑主力炼厂库存低位,沥青价格上调。华东、华南及西南地区炼厂整体库存上涨,但部分炼厂库存较低,沥青价格推涨。山东地区终端需求清淡,但加工马瑞油成本攀升,沥青价格以稳为主。整体看,近期南北市场终端需求释放缓慢,大部分炼厂库存上涨,但库存仍在中等略低水平,短期沥青价格将继续持稳。中性。

2、基差:现货3545,基差135,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加2%为39%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线下方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏弱。Bu1912:逢高轻仓抛空。


3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆低位回升,美豆播种进程低于预期和消息面刺激豆类反弹,短期低位震荡。国内豆粕震荡回升,表现强于美豆,近期消息面利多国内,需求端由于豆粕对菜粕和杂粕的替代表现尚好,但巴西大豆到港旺季到来,压制价格反弹空间。国内大豆供应中期维持充裕预期。中性

2.基差:现货2644,基差-113,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存59.07吨,上周65.76万吨,环比减少10.17%,去年同期120.74万吨,同比减少51.07%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:美豆短期技术性反弹,预计800关口附近震荡;国内豆粕低位震荡回升,消息面利多影响,春节后非洲猪瘟影响逐渐消退,后市关注南美大豆收割及出口进程和消息面变化。

豆粕M1909:短期2700下方震荡偏强,短线交易。期权买入宽跨式策略。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港正常,杂粕进口关税由5%下调至0压制盘面,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求有所好转,油厂开机增多。加拿大油菜籽进口检疫又出问题刺激菜籽回升,但进口压榨利润良好,到港或逐渐恢复压制盘面。菜粕价格整体震荡偏强,但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2230,基差-31,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存库存3.12万吨,上周3.67万吨,环比减少15%,去年同期10.7万吨,同比减少70.84%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体区间震荡,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽长势。

菜粕RM909:短期2250上方震荡偏强,短线交易为主。


大豆:

1.基本面:美豆低位回升,美豆播种进程低于预期和消息面刺激豆类反弹,短期低位震荡。国内大豆价格基本保持稳定,东北地区大豆蛋白含量较往年略低压制价格。近期盘面震荡回升,受消息面刺激,但国产大豆整体需求状况不佳,国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。中性

2.基差:现货3400,基差-116,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存470.2万吨,上周425.66万吨,环比增加10.46%,去年同期491.1万吨,同比减少4.25%。中性

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入。  偏空

6.结论:美豆震荡偏弱延续,后续关注消息面和南美大豆收割和出口情况;国内豆类低位震荡回升。宏观层面利好和消息面尚有不确定性,吸引逢低买盘。

豆一A1909:短期3500附近震荡偏强,短线交易或者观望。


白糖:

1、基本面:巴西中南部4月产糖137.5万吨,同比下降38.9%。印度截至4月30日产糖3212万吨,同比增加93.6万吨。18/19榨季泰国截至4月30日产糖1456万吨,同比增加1.47%。2019年4月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1068.15万吨;全国累计销糖576.94万吨;销糖率54.01%(去年同期46.38%)。2019年3月中国进口食糖6万吨,同比减少32万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5320,基差232(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至4月底18/19榨季工业库存491.2万吨;偏多。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:多家分析机构对18/19年度给出都是供应过剩,而19/20年度供应有缺口,中长期基本面往利好方向发展。近期广西部分地区干旱,可能会有减产炒作,价格继续在5000-5200区间震荡。


棉花:

1、基本面:5月14日国储拍卖成交76.46%,成交均价13443元/吨,折3128价格14838元/吨。中国农业部5月预测棉花供需平衡表18/19产量592万吨,消费825万吨,进口210万吨,期末库存671万吨。3月进口棉花15万吨,同比增加40%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价15323,基差1503(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:中国农业部18/19年度5月预计期末库存671万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:轮储100万吨,增发80万吨,近期政策偏空。棉花两天连续冲击跌停,价格回落到14000下方,恐慌情绪得到释放,目前价格较为合理,建议中线多单分批介入。


豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加14.4%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:豆油现货5100,基差-274,现货贴水期货。偏空

3.库存:5月10日豆油商业库存140万吨,前值140万吨,环比+0万吨,同比+6.67% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,多空交替,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定。马棕首次去库低300万吨,后续印尼B20计划及马来B10计划,对近月出口利多,但实际出口不及预期,马盘大幅下跌,等待反弹信号出现。豆油Y1909:高抛低吸,低位震荡。


棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加14.4%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:棕榈油现货4230,基差-144,现货贴水期货。偏空

3.库存:5月10日棕榈油港口库存83万吨,前值78万吨,环比+5万吨,同比+16.52% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空增。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,多空交替,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定。马棕首次去库低300万吨,后续印尼B20计划及马来B10计划,对近月出口利多,但实际出口不及预期,并且Mistry上调19年马来产量至2000万吨,再次增加了去库压力,马盘大幅下跌,外围影响棕榈油最弱,等待反弹信号出现。棕榈油P1909:高抛低吸,低位震荡。


菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加14.4%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:菜籽油现货7080,基差79,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月10日菜籽油商业库存43万吨,前值40万吨,环比+3万吨,同比+44.39%% 。偏空   

4.盘面:期价运行在20日均线朝下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,多空交替,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定。马棕首次去库低300万吨,后续印尼B20计划及马来B10计划,对近月出口利多,但实际出口不及预期,马盘大幅下跌,等待反弹信号出现。近日中加方面,孟晚舟听证会传言推迟,中加关系继续僵持,菜油相对坚挺。菜油OI1909:高抛低吸,低位震荡。


4

---金属


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,2019年4月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月回落0.4个百分点,继续保持在扩张区间;中性。

2、基差:现货47480,基差-10,贴水期货;中性。

3、库存:5月14日LME铜库存减5100吨至198650吨,上期所铜库存较上周减17422吨至194208吨 ;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:沪铜大幅下跌以后,有望短暂企稳,沪铜1907:低位试多。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件消除;中性。

2、基差:现货14230,基差40,升水期货;中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减20545吨至601362吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空。

6、结论:沪铝突破14000压力,短期维持强势,沪铝1907:多单持有。 


沪锌:

1、基本面:伦敦4月17日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2019年1-2月全球锌市场供应缺口3.68万吨,而去年全年为供应过剩7.16万吨。偏多。

2、基差:现货21110,基差+40;中性。

3、库存:5月14日LME锌库存较上日减少75吨至105325吨,5月14上期所锌库存仓单较上日减少1180吨至35666吨,偏多。

4、盘面:今日震荡走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净多头,空翻多;偏多。

6、结论:供应开始出现缺口;沪锌ZN1906:空单持有。


镍:

1、基本面:长期:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著,镍矿供应增速有限,总体供需偏紧。短期:镍矿供应过剩,矿价向成本线推移。镍铁产量增加趋势不变,关注镍铁价格变化,与电解镍的升贴水情况。不锈钢库存来看下游消费依然不佳,后期可能会减产检修,对镍铁影响较大。纯镍自身进口窗口打开,进口利润较好,库存明显有所回升,但需求没有增加,略显偏空。偏空

2、基差:现货98250,基差2600,偏多,俄镍96875,基差1225,偏多。

3、库存:LME库存168744,-474,上交所仓单8229,+35,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多

6、结论:镍1907:宽幅震荡运行,关注97000一线压力。


黄金

1、基本面:美股大反弹收复上日约一半失地,大豆等美农产品期货大涨,沙特关键油气设施遭袭,油价涨超1.2%;特朗普积极言论的影响,市场担忧迅速降低,美债下跌;特朗普再呼吁美联储施加宽松刺激,以“匹配”中国做法,但美联储官员继续表示保持耐心;中东局势紧张和意大利财政问题的担忧推高美元;中性

2、基差:黄金期货292.75,现货288.64,基差-4.11,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单2640千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:积极消息影响,避险情绪有所消退,美元上涨,美债下跌; COMEX金下跌至1300以下,黄金期货未平仓合周一创下近三年最大升幅,达到7周多以来的最高水平。人民币维持低位,沪金小幅回落至292;消息面影响减弱,黄金投资热情较高,今日中美经济数据扎推公布,料将有所回落,消息影响有所减弱,金价继续大幅上行的空间有限。沪金1912:290-294区间操作。


白银

1、基本面:美股大反弹收复上日约一半失地,大豆等美农产品期货大涨,沙特关键油气设施遭袭,油价涨超1.2%;特朗普积极言论的影响,市场担忧迅速降低,美债下跌;特朗普再呼吁美联储施加宽松刺激,以“匹配”中国做法,但美联储官员继续表示保持耐心;中东局势紧张和意大利财政问题的担忧推高美元;中性

2、基差:白银期货3628,现货3551,基差-77,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1088616千克,减少590千克;中性

4、盘面:20日均线水平,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:积极消息影响,避险情绪有所消退,美元上涨,美债下跌;COMEX银继续小幅震荡,沪银仍在高位小幅震荡,人民币将继续贬值,但银价上行空间有限。沪银1912:3580-3650区间操作。


5

---金融期货


期指

1、基本面:中国央行增量续作2000亿元MLF,利率不变;隔夜欧美股市反弹,昨日两市缩量下跌,市场热点减少;中性

2、资金:两融9382亿元,减少32亿元,沪深港股通净流出109亿元;偏空

3、基差:IF1905贴水6.55点,IH1905贴水3.33点, IC1905贴水26.81点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IF、IH、IC在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:受到内外因素影响,A股破位下跌,外资连续净流出,两融减少,海外市场下跌后有所反弹,短期指数有望企稳。期指:震荡思路操作,逢低轻仓试多。


国债:

1、基本面:今年4月份民营企业发行债券规模达661亿元,环比增长10%;当月民企发债净融资规模159亿元,实现2019年以来的首次转正。

2、资金面:央行周二开展中期借贷便利(MLF)操作2000亿元,比当日到期量多440亿元,此外周二不开展逆回购操作。

3、基差:TS主力基差为0.005,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.1812,现券升水期货,偏多。T主力基差为

0.15,现券升水期货,偏多。

4、库存::TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多; T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净空,相等。TF主力净多,多减。T主力净多,多增。

7、结论:多单继续持有

责任编辑:唐正璐

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