山东沥青调研报告:远期需警惕马瑞原油的供应
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山东沥青调研报告:远期需警惕马瑞原油的供应

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-02-28 17:54:31 来源:七禾网

2019年2月21日到23日,七禾网联合宏源期货及多位期货行业的神秘大咖游学到山东,通过实地了解沥青现货生产企业、仓储及贸易企业现状,梳理能源化工市场的主要矛盾以及对后市行情影响。

一、走访时间:2019年2月21日-2月23日

二、走访地点:淄博、滨州、东营、潍坊

三、调研内容:

1、贸易商A

A、仓储方面:10个5000吨沥青罐,库容5万,仓储费用在120-150元/吨。

B、产品来源及客户流向:齐鲁石化、京博石化、中化弘润以及广饶科力达,2018年销量在60万吨左右,包含期货、投资、下游贸易商以及终端客户。今年冬储多为广饶科力达的产品。

C、辐射销售区域:山东及周边省份,多为山东、河南、河北,最远可去西藏。

D、期现方面:公司有国有背景,之前也跟期货投资客户合作,仓储罐可以对外租用,当前杭州善成、齐鲁交通发展集团有限公司租用。

E、冬储方面:当前山东社会库存已经处于高位,冬储价格相比2017年同期高400元/吨左右,主要是炼厂库存低位以及生产成本增加。

F、改性生产:2018年改性生产量在20万以上,改性生产技术有两种,分为SBS改性沥青生产和迈克改性沥青生产,前者为物理反应后者为化学反应。

G、价格方面:对于2019年的价格走势,主要还是着眼于气温、资金和环保问题,当前客户该存的都存货了,市场实际交投一般。在山东主要还是看齐鲁石化的价格,中石化起标杆作用。

H、原料方面:马瑞原油生产沥青出率相对较高,所以当前市场供应仍需关注马瑞原油的供应量。

I、观点:当前现货价格3150-3200元/吨,山东大部分冬储合同到3月底,贸易商个人观点认为3月底价格会出现甩货现象。远期还是需要关注原油价格


2、炼厂B

A、生产方面:2005-2008年生产过重交沥青,近年150万吨/年常减压装置花费1亿元进行装置改造,计划于2019年5月份再次生产重交沥青,计划年产量100万吨/年。

B、原油方面:炼厂一次性原油加工能力580万吨/年,当前使用原油来源国为尼日利亚、俄罗斯、伊朗等国家。炼厂认为马瑞原油是生产重交沥青最合适的原油,当前正在和中燃油进行沟通。

C、停产沥青原因:主要是前几年生产焦化利润较好,沥青属于副产品,近期计划复产主要是焦化利润变低,沥青价值变高。

D、成本方面:成本核算还是主要关注汽柴油价格,汽柴油价格高的时候,会选择轻质原油进行生产,同时会对比焦化料和燃料油的价格。

E、库容方面:预计沥青仓储库容4个2万立方米,2个1万立方米,6个5000立方米,总计13万吨。

F、原油点价方面:选择新加坡点价,会在2-3个月之前提前点价。

G、交割库方面:当前山东高速、中化弘润、京博石化、东明石化有交割库,有计划上交割库。

H、观点:认为当前生产沥青比较合适,沥青不涉及消费税问题。 


3、贸易商C

A、仓储方面:库容8万吨,其中上期所交割库2万吨,5000吨以上的罐8个,3000吨的罐6个。仓储罐之前是相互联通的,取货时只能保质保量,不能保证是存进去当时的货物。

B、产品来源及客户流向:2018年用量在107万吨左右,主要是齐鲁石化20万吨左右、京博石化50-60万吨、中化弘润20-30万吨。货物流向为期货、投资、下游贸易商以及终端工程,交割库产品价格合适会回购。公司有终端工程,一般每年会自用几十万吨。

C、辐射销售区域:山东及周边省份,主要还是自己的终端工程。

D、期现方面:仓储罐可以对外租用,比如京博的沥青3150元/吨加上仓储到十月底仓储费180元/吨,合计3330元/吨。

E、冬储方面:当前山东社会库存已经处于高位,冬储今年订购了京博石化的产品,齐鲁石化每月都会管输。

F、改性生产:高端改性沥青生产线8条,SBS改性沥青生产线3条,日产2000吨左右。 

G、工程方面:山东省内道路需求养护占六成,新建相对较少,基本上五年一小修,十年一大修。前温度相对较低,但今年气温回升较早,部分工程在2月底会启动,尤其是济青高速这边要求6月底通车最晚8月底,当前需求相对较高。

H、出货方面:受季节性因素影响,当前日出货量在1200-1500吨,旺季时每日最高出货量可以达到1万吨。

I、观点:从需求来看,就山东市场而言,公司工程较多,所以觉得需求较好,但是放眼全国而言,并不是很确定。在原油相对稳定的情况下,沥青市场价格的话仍然看涨,主要还是受原油的价格和供应影响。


4、炼厂D

A、基本情况:炼厂两套常减压装置,分别为230万吨/年和380万吨/年。2018年产销量185万吨左右,2019年计划产销量220万吨。沥青仓储库容10万吨,包含交割库,炼厂持续供货,库存一般维持在中位。  

B、原油方面:马瑞原油为主,一般都是提前锁价。

C、辐射销售区域:山东及周边省份,包括山东、河南、京津冀、陕西、山西等省份,最远可达西藏。

D、履约能力:炼厂正常生产日产在5000吨左右,最大日产可达12000吨,产能相对于较大,履约能力强。

E、冬储方面:炼厂冬储合同时间为1-3月份,外放量大约在35-40万吨,最低价格在2700元/吨。

F、利润、成本方面:当前炼厂生产成本在3350元/吨,高于当前市场价格,主要是2月份马瑞贴水和代理费较高,利润减少,并且前期低价订单较多,比较受限。从2018年整体来看,2018年利润低于2017年,主要还是原油价格上涨,税改成本增加。

G、下游方面:主要是山东以及周边省份的贸易商,终端客户相对较少,大贸易商主要是山东高速、西安国琳以及山东、华北部分贸易商。

H、观点:价格的涨跌主要还是受原油供应和价格的影响,当前市场需求逐步恢复,终端施工还是可以的,只要需求稳定,价格面会有支撑,后期预测偏乐观。但是远期需要警惕马瑞原油的供应问题。


炼厂E

A、基本情况:炼厂自2017年6月正式开始生产,2017年产量60万吨,2018年产量100万吨。沥青仓储库容10万吨,当前库存中低位。 

B、装置情况:炼厂两套常减压装置,分别为150万吨/年和220万吨/年。2套常减压装置,150+220=370万吨,其中220万吨的装置常压塔减压塔都有,150万吨的装置只有减压塔。 

C、原油方面:马瑞原油为主,一般都是提前锁价。

D、辐射销售区域:山东及周边省份,包括山东、河南、陕西等省份。

E、冬储方面:炼厂冬储合同时间为1-3月份,外放量大约在25万吨左右,最低合同价格签了5万吨。

F、成本方面:主要还是看原油价格,本月马瑞原油的贴水和代理费较高,价格都是按照中燃油的合同执行的。

G、下游方面:主要是山东以及周边省份的贸易商,终端客户相对较少,跟中石油有合作关系,首先供应中石油销售公司。

H、观点:对于后期市场比较看好,主要是原油价格高,以及3、4月份马瑞原油到港量减少供应偏紧,现在炼厂库存比较低位,终端工程逐步恢复,市场需求也会好转。


炼厂F

A、基本情况:炼厂生产沥青主要是350万吨/年的常减压装置,2018年产量在70万吨左右,主营还是汽柴油,沥青属于副产品。炼厂沥青仓储库容18万吨。

B、原油方面:黄岛-潍坊滨海管道,年输油能力2000万吨,2014年投产。2017-2018年接续铺设了滨海库区-弘润青州厂区段的管道。生产沥青用科威特原油,出率相对较低,正常生产日产在3000吨左右。

C、辐射销售区域:山东及周边省份,包括山东、河南、陕西等省份。

D、冬储方面:由于受成本和利润影响,今年没有冬储合同。

E、期货方面:原油部负责期货方面的订单,原油部在潍坊不在青州,具体操作需联系原油部。

F、装车方面:炼厂有6个鹤位同时装车,30分钟/车,每小时大约可装车360吨,每日最多装车近9000吨。

G、下游方面:主要是山东以及周边省份,终端客户相对较多。终端占比80%,主要是周边公路局;贸易占比20%。主要是山东高速等贸易商。

H、观点:今年未进行冬储的主要原因,一是成本增加,不愿低价销售,二是冬储价格太低,企业利润较少,不如旺季销售合适。2月底开始出库存,大概3月初开始生产沥青。


责任编辑:刘文强

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