大盘近期振荡偏弱的格局仍未改变。虽然本周一收出下影线，并在周二较强反弹，但是周三大幅回落，完全回吐了周二的反弹幅度。周三收盘沪深300、上证50和中证500指数跌幅分别为1.95%、2.37%、1.54%，对应股指期货当月合约跌幅分别为2.37%、2.73%、1.49%，对应贴水为20.3点、7.4点、30点。期指略显分化，IF贴水明显扩大，IH和IC变动略小。

三大期指全面减仓，IF减仓577手，IH减仓663手，IC减仓623手。相比周二期指全面加仓的力度，IF和IH减仓较少，IC明显超过了周二增仓。周二期指反弹一日游对多头信心打击比较明显，即便减仓，期指也难改弱势。

中金所公布的前20大席位显示，IF主力合约多头减仓834手明显小于空头减仓1597手。其中，中信和国君空头减仓超过200手，但结合1812合约，多头增仓723手与空头增仓751手相差不大。其中，瑞银席位突然增仓298手，多头站上该合约多头第一的位置。中信、银河、国泰君安期货席位空头分别增仓187手、193手和159手。中信期货和国泰君安期货以移仓为主。从传统席位变化看，空头优势明显，但瑞银期货在远月的多头布局值得关注。

IH的多空变动也和IF类似，主力合约多头减仓61手明显小于空头减仓696手。国泰君安期货席位在多头增仓434手成为亮点。IC略微不同，主力合约多头减仓819手略微大于空头减仓593手，尤其中信席位多头减仓338手，说明该席位对短线不乐观。

综合分析，周三期指减仓下跌一定程度或限制市场下行空间。但是周三跌幅过大，多头谨慎心态较重，惯性偏弱的振荡格局或延续。从主力持仓看，IF和IH抗跌性或更强。