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股指日内可逢高轻仓短空:宏源期货3月23早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-03-23 08:49:36 来源:宏源期货

股指:美联储加息靴子落地,股指操作建议谨慎


1、股指期货行情


3月21日,三大期指走势较为一致,小幅高开后,早盘和午盘行情震荡偏强,尾盘三指数均出现跳水,尤其IC跌幅较大,跌逾1%,IF、IH录得中等跌幅。主力IF1804合约收4025.00 ,下跌29.80 点(0.73%),成交量为18791手,持仓量为27241手;主力IH1804合约2884.00 ,下跌16.80 点(0.58%),成交量为13553手,持仓量为15235手;主力IC1804合约收6040.00 ,下跌77.40 点(1.27%),成交量11123手,持仓17742手。IF总成交量为21602手,总成持仓量为41038手,成交持仓比为0.53 ;IH总成交量为15177手,总成持仓量为22916手,成交持仓比为0.66 ;IC总成交量为13021手,总成持仓量为31571手,成交持仓比为0.41 。


2、股指期货价差分析


股指期货当月合约负价差大幅扩大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-36.1,价差与现货价格比-0.89 %;IH主力与上证50指数的期现价差为9.7,价差与现货价格比为-0.35 %; IC主力与中证500指数的期现价差为-89.2,价差与现货价格比为-1.48%。


3、主力持仓分析


主力持仓方面,主力合约以增仓为主,IF、IC主力多头增仓幅度小于主力空头,表现为净空;IH主力多头增仓幅度大于主力空头,表现为净多。具体看,IF1804合约前二十大多头增仓664手,前二十大空头增仓1109手,新增多单与新增空单之差为-445手;IH1804合约前二十大多头增仓331手,前二十大空头增仓203手,新增多单与新增空单之差为128手;IC1804合约前二十大多头增仓525手,前二十大空头增仓569手,新增多单与新增空单之差为-44手。


结论及投资建议


周二三大期指走势较为一致,小幅高开后,早盘和午盘行情震荡偏强,尾盘三指数均出现跳水,尤其IC跌幅较大,跌逾1%,IF、IH录得中等跌幅;期现负价差大幅扩大,IF、IC主力空头增仓明显,IH主力多头增仓明显;现货市场上证综指3300点得而复失,成交量明显放大,创业板出现较大幅度回调;今日凌晨,美联储发布的FOMC声明称,加息25个基点至1.50%-1.75%区间,维持今年加息3次预期不变,但预计会在2019-20年更加陡峭地加息,鹰派态度明显,国内逻辑焦点在央行会不会选择加息,我们认为跟随加息概率较小,最多就是提高OMO市场利率,提高贷款基准利率可能性较小,一方面新上任的易纲行长表示国内将保持稳健中性的货币政策,其主要依据还是国内经济和金融形势,而近期国内债市持续反弹和美债走出相对独立的行情,猪肉价格回落明显,PPI走低都表明了当前通胀压力比前期大家预期的要小的多,外汇市场稳定,贬值预期下降,国内没有加息的必要性,预计此次美联储加息对国内资金面影响较小,负面影响更多是通过美股波动率走高,国内风险偏好回落体现;股指更重要的逻辑在于国内经济下行压力的证实程度,操作上近期谨慎为主,日内可逢高轻仓短空。

责任编辑:唐正璐

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