七禾网注：与智库嘉宾的对话仅作为研究之用，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。

创客螺纹五虎将

擅长程序化策略研发和组合配置，尤其在黑色系品种的量化研究和实践方面颇有成效。在【七禾软件冠军侯】以“创客螺纹五虎将”策略晒单分享，该策略组合从2016年1月8日到2017年8月7日，收益79.06%，最大回撤14.74%，是专做螺纹的策略组合中表现比较优秀的。

精彩观点：

选择这个品种（螺纹钢）是因为其资金沉淀量大、流动性好、价格博弈比较充分。

从日内交易主攻日内趋势行情。

短线交易博取急涨急跌行情。

波段交易抓取阶段性波段行情。

中期趋势交易主攻中期均线趋势行情。

中长期趋势交易博取多逻辑趋势行情。

各策略按照自己的内在逻辑自动开平仓，不采用净头寸管理。

在特殊时期如多头趋势的末端或宽幅震荡，趋势策略持有多单而波段策略可能开空。

整个策略组合的最大回撤是可以通过仓位来控制的，比如打算追求10%回撤基础上的收益，那么最大仓位放在20%左右。

2017年，波段策略和中期趋势策略，表现明显高于其他策略。

这五类策略的相关性比较小。总的来说，策略之间能够部分对冲风险，并追求行情的覆盖性。

螺纹钢期货的大波动会在今年下半年继续延续下去。

2017年8月初的这一波急升行情之后，后期可能会高位宽幅震荡。

理论上，做组合投资想要追求的就是不管行情总体向上，总体向下，还是宽幅震荡，都能够获利。

一般来说，日成交量/持仓>1.5、并且日内流动性比较好、趋势比较连续的品种，都可以采用“一个账户、一个品种、多种策略”的方式进行交易。

认同主观选品种、选策略，然后用程序化自动执行。

选品种、选策略是一个资产配置的过程，如果配置的好，是事半功倍的效果。

单策略的开发，讲究的是内在逻辑完整性和普适性。

组合搭配方面，尽量选择可以部分对冲风险的策略组合在一起。

（程序化交易）未来如果有一个较大的突破，一定是发生在资产配置层面上。

对我来讲，非常愿意分享策略思路，分享的越多，越有动力去开发新的策略。

现在行情发展的节奏，明显比前几年要快，往往一波像样上涨和下跌在几周内甚至一周内结束。

传统的CTA量化策略需要改进才能更有效适应这个不断进化着的市场。

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七禾网1、“创客螺纹五虎将”您好，感谢您和七禾网进行深入对话。您的这个程序化交易账户目前只做螺纹，为什么只选螺纹这个品种？

创客螺纹五虎将（以下简称五虎将）：这个账户目前是专门做螺纹钢期货的，选择这个品种是因为其资金沉淀量大、流动性好、价格博弈比较充分。

七禾网2、“五虎将”是不是指5类策略的组合？是哪5类策略？各个策略的特征是怎样的？

五虎将：“五虎将”是多策略的组合，从日内交易（主攻日内趋势行情）、短线交易（博取急涨急跌行情）、波段交易（抓取阶段性波段行情）、中期趋势交易（主攻中期均线趋势行情）、中长期趋势交易（博取多逻辑趋势行情）五个角度分别设计策略。

七禾网3、这5类策略在资金使用上，是平均分配的，还是不同策略有所差别？

五虎将：资金分配上，按照策略之间相关性原则来设置，策略之间略有差异。目前，日内交易、波段交易和中期趋势交易策略的资金比例较高，短线交易策略和中长期趋势交易策略占用资金比例较少。

七禾网4、这5类策略会不会出现某个策略持有多单，而另一个策略持有空单的情况？会不会采用净头寸管理？

五虎将：各策略按照自己的内在逻辑自动开平仓，不采用净头寸管理。在趋势行情里同时持有一个方向头寸；而在特殊时期如多头趋势的末端或宽幅震荡，趋势策略持有多单而波段策略可能开空。

七禾网5、不同的策略止损的设置是否有所差别？整个账户的最大回撤控制在多大范围内？

五虎将：策略之间的止损设置还是有差别的，短线策略止损非常小，趋势策略止损比较大。整个策略组合的最大回撤是可以通过仓位来控制的，比如打算追求10%回撤基础上的收益，那么最大仓位放在20%左右；如果希望追求更高收益，仓位可以放大到50%左右。

七禾网6、这5类策略近一段时间哪一个表现最好？您觉得后续这个策略会继续保持优势，还是其它策略的表现会更好？

五虎将：2017年，波段策略和中期趋势策略，表现明显高于其他策略，源于今年上半年螺纹钢行情偏向高位宽幅震荡。

七禾网7、这个账户您为什么选择配置这5类策略？另外，为什么数量是5类，而不是3类或8类？

五虎将：从日内、短线、波段、短趋势、中长趋势各个周期来看，能应对不同级别的行情。从这个角度来看，这五类策略已经完全覆盖了各种级别的行情，不需要增加其他策略。这五类策略的相关性比较小，总的来说，策略之间能够部分对冲风险，并追求了行情的覆盖性。如果减少一些策略类型，就会失去对应情况下的获利机会。

七禾网8、就您看来，螺纹钢的大波动会不会继续延续下去？为什么？

五虎将：螺纹钢期货的大波动会在今年下半年继续延续下去。2017年8月初的这一波急升行情之后，后期可能会高位宽幅震荡。从宏观供给侧、产业供需、资金角度来看，未来仍然矛盾交织，螺纹钢在高位涨跌幅度都会比较大。

七禾网9、是不是只要螺纹钢的波动足够大，不管是总体向上，总体向下，还是宽幅震荡，您的策略组合综合后都能赚到钱？

五虎将：理论上，做组合投资想要追求的就是不管行情总体向上，总体向下，还是宽幅震荡，都能够获利。

七禾网10、K线形态、区间突破、均线和相关指标、涨跌幅度、成交量和持仓量等要素，您在编写程序化交易策略时，比较常用的是哪一项或哪几项？您觉得哪一项要素在螺纹钢的策略上最有效？

五虎将：组合策略对上述要素都有参考，常用的是区间突破、均线和相关指标、涨跌幅度，对判断螺纹钢期货走势也比较有效。