金玉静:上证50ETF期权隐含波动率企稳
设为首页 | 加入收藏 | 今天是2020年09月30日 星期三

聚合赢家 | 引领财富
产业和金融智库服务平台

七禾网首页 >> 期货股票期权专家 >> 专栏 >> 金玉静

金玉静:上证50ETF期权隐含波动率企稳

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-06-27 08:41:39 来源:民生期货 作者:金玉静

周一上证指数选择向上突破,日内呈单边上行格局,收盘站稳半年线且创近两月新高,报收于3185.44点,涨幅0.87%。两市成交量4393亿元,增加343亿元,放量上涨,市场信心修复。深证综指领涨,涨幅高达1.36%。行业板块中,仅银行板块冲高回落,下跌0.01%。期指方面,三大期指均上涨,其中IC合约涨幅高达2.58%,IH合约涨幅仅为0.87%。标的资产方面,50ETF日内高位整理,收盘微涨0.43%,尾盘报收于2.554,成交量增至338.38万手,增加50.4万手。


期权市场成交大幅放量,全日累计成交1017859张期权合约,较上一交易日增加67844张合约。其中,认购期权成交647523张,较上一交易日增加71.1%,认沽期权成交370336张,较上一交易日下降6.72%。日成交量PCR大幅降至0.572,上一交易日为0.718,表明市场做多情绪高涨。但配合技术分析看,50ETF报收带长上影线的小阳线,呈冲高回落走势,短期高位风险凸显。持仓方面,上证50ETF期权总持仓量小幅增至1814455张,增加2867张。值得注意的是,认沽期权持仓量远远大于认购期权持仓量,表明市场对短期风险的警惕度有所提升。6月认购与认沽期权成交量最大的合约均集中在6月2.55合约上,表明市场对于2.55一线仍存在较大争议。


标的资产30日历史波动率14.04%,稳步抬升。认购期权隐含波动率与认沽期权隐含波动率小幅提升,显现出阶段企稳迹象,且两者差异有所收敛。从日内隐含波动率走势看,认沽期权隐含波动率持续下行。平值期权方面,50ETF购6月2.55期权的隐含波动率为11.62%,较上一交易日增加0.36个百分点。50ETF沽6月2.55期权的隐含波动率为13.31%,下降0.1个百分点。


图为6月平值期权隐含波动率变动


因标的资产价格小幅增加,认购期权价格全线上涨,认沽期权价格绝大部分下跌,仅有远月部分虚值认沽期权价格上涨。6月平值认购合约“50ETF购6月2.55”报收于0.0132,上涨23.36%。6月平值认沽合约“50ETF沽6月2.55”报收于0.0100,下跌47.37%。


综合来看,标的资产50ETF仍处于上升通道中,短期风险积聚。6月期权合约在本周三到期,提请投资者注意移仓换月风险。期权策略方面,建议投资者布局7月期权合约,等待回调机会构建牛市垂直价差策略。

责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

线上视频课

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾网融界教育总经理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

七禾产业

价值投资君

七禾网(安卓版)

七禾网(苹果版)

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

银河投资

© 七禾网 浙ICP备09012462 软件开发/网络推广营业注册号 330105000154984 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私人银行,是个人投资和家族财富管理综合服务平台。

[关闭]
[关闭]
[关闭]