一年横盘算什么?只要撑过难受期,照样一月赚百万!
设为首页 | 加入收藏 | 今天是2020年08月09日 星期日

聚合赢家 | 引领财富
产业和金融智库服务平台

七禾网首页 >> 头条

一年横盘算什么?只要撑过难受期,照样一月赚百万!

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-12-07 21:00:06 来源:七禾网

七禾网程序化排行榜优秀账户——亿铂一号


亿铂账户分析1.png


操作人:钱江


杭州人,专职期货量化交易7年,操作【亿铂一号】自2015年10月至今,累计净值5.97,累计收益率497%,总盈利超过120万。值得一提的是,该账户在震荡行情中回撤控制得比较好,资金曲线比较平稳。


交易概况


亿铂账户分析2.png


这是可以依靠个人指挥和技术获得丰厚收益的地方


钱江大学时学的是计算数学专业,他觉得研究程序化交易跟研究数学一样,通过数据分析,把模型建立起来,最后实现自动交易,这个过程深深吸引了他,因此他毕业之后就开始研究期货程序化交易。“期货市场相对于其他资本市场更加公正公平。”虽然目前国内期货市场的发展时间还不是很长,但钱江还是选择了期货市场来实现他的程序化交易之路。


“这是一个可以依靠个人智慧和技术获得丰厚收益的地方。”市场中从不缺少明星,钱江自己也多次在国内的多个实盘大赛中取得优秀的成绩:2012年获得浙商期货精英实盘程序化组亚军,2015年获得央视CCTV期货时间程序化大赛第一名,他身上也有着明星的光环。“这个市场从不缺少明星,每年一两波行情,都会产生亮眼的明星,只是少有长期稳定盈利者。”那么,如何去做一个寿星呢?钱江认为只要坚持趋势交易,止损果断,合理使用杠杆,还是有机会获取长期稳定收益的。


只有“活下去的人”才有机会看到赚钱的行情


钱江采用程序化多品种、多策略交易,以趋势策略为主,震荡、短波段策略作为对冲,备有多套大趋势、震荡、反转、短波段等策略。他组合后的策略胜率一般都会在40%-48%之间,所以大部分的交易会是磨损状态,会有回撤期、难受期,这个时期不仅仅是程序化交易者,任何参与市场的投资者可能都会觉得非常难过,可能有部分人就因为长时间的“磨损”而对自己的交易策略、交易系统产生了怀疑,盲目的去修改、调整,最终不得不被市场所淘汰。对钱江来说,要坚持下来,首先需要交易员有非常强的执行力,保证策略能一致地运行下去,过了这段难受的行情,那么或许就迎来了赚钱的日子。


我们也可以从【亿铂一号】账户中明显的发现,该账户在展示1年的周期内,经历了3次漫长的“难受期”:2015年10月下旬到2016年2月下旬,账户净值一直在1左右徘徊;2016年4月下旬到6月下旬,账户起伏变大,但仍始终在一个区间震荡;2016年7月中旬到10月中旬,账户又进入了一个横盘低潮期。这3个时期出现了利润回撤、长时间横盘等等投资者所难以忍受的状况,但钱江仍旧坚持自己的投资策略,坚定执行,不仅控制好了回撤幅度,更关键的是终于在10月中旬之后迎来爆发,行情的配合已经策略的适应,该账户在短短1个月时间,盈利超过200%,获利超过100万,而这,仅仅是他运作的一个小资金账户,他目前管理的几款阳光化私募产品,也获得了不错的收益表现。


除了坚持执行,那么如何能够在难受期做到低回撤而不早早被市场淘汰呢?钱江也谈了自己的回撤控制方式,他主要靠分散,把资金分散,多品种、多策略;靠对冲,在策略上面大趋势和震荡、反转、日内的对冲,品种上面相关性低的品种之间对冲;靠分支截流,对每个分支的MDD(最大回撤)和ADD(平均最大回撤)进行上限截断控制,哪怕全部分支出现一起亏损,使得总体回撤也在测试范围内。


虽然在10月后获得了不错的收益,但钱江仍旧认为赚钱了不必欢天喜地,亏钱了也不必死气沉沉,应该客观地对待行情和自己的交易行为,做到“截断风险、让利润奔跑”,剩下的就是静静地等待。这个市场里面永远只有“活下去的人”,他们才有机会看到赚钱的行情,一旦心态变了,加仓、干预、打断计划等等出现,那么你可能就要被市场消灭了。


做交易 人就是主导 程序化只是交易的实现手段


 “做交易,人就是主导,程序化交易也不例外。”在钱江的眼中,什么性格的交易员做的就是什么类型的交易,程序化交易也一样,交易的风格必须和交易员贴切,这样有利于减少交易员逆风期时的压力,因为我们知道,这个纯粹是策略胜率在回归的时候,是盈利前的正常状态,要做的就是活下去、等待行情。


程序化交易实际上只是交易的实现手段,钱江认为程序化之所以能赚钱,一是由于它具有历史回测功能,交易逻辑的提取都是经过历史验证的,只要市场特性没有发生巨大改变,一般这套逻辑都能适用一段时间,除非交易的策略只是不断优化拟合的产物;二是程序化完全摒弃了人的主观干扰,追单、止损等都是必定第一时间执行的,有利于交易按照策略思路去实现;三是现在几十个品种,晚上还有夜盘,作为人的话,如果不是有多个交易员,很难保持高强度的交易状态。这些是程序化赚钱的逻辑,也是同主观交易的差异,就跟工厂的自动化流水线一样,是交易技术上的进步,是未来发展的趋势。


钱江的交易系统分为3个板块:品种打分模型、交易策略、资金管理模型。品种打分模型会根据每个品种的特点和表现,动态分配每个品种的仓位;交易策略就是各种量化交易模型;资金管理模型主要是针对行情变化自动进行增减仓动作,使整体的资金曲线更加稳定。目前除了打分模型还是手动分配仓位之外,其余都是程序自动执行的,钱江表示公司的IT平台已经慢慢完善,以后打分模型对品种的仓位分配也会实现完全自动化。


大波动行情下更应该如履薄冰


今年国庆节之后,很多投资者都惊呼“商品市场变天了”,黑色系带领着各版块商品品种轮动上涨,夸张点说几乎每天都有大波动的行情,【亿铂一号】也从中获利匪浅,但在钱江眼中,一个量化交易者不用去主观的预测行情,只要完全交给程序自动交易就行了,但是站在CTA策略的角度来看,商品期货的波动率也是有趋势性的,既然现在波动率变得这么大而且持续时间这么久,波动率不会突然缩小下去,所以他认为大波动的行情还会继续下去,至少还有半年甚至更长时间。在这样的情况之下,可以期待商品CTA策略会有不错的表现。


目前,钱江创立了自己的私募公司——杭州子衿资产,管理规模也超过了6000万,谈到未来的规划,钱江称在期货CTA这块还是要备足策略,套利、趋势、震荡、波动等各种策略多开发一些,一方面有利于规模的承载,一方面也是防止策略失效后没有替换的风险,居安思危、如履薄冰始终是贯彻他们交易的状态。




亿铂账户分析3.png


亿铂账户分析4.png


交易品种几乎覆盖了所有商品期货,其中沪镍、聚丙烯、橡胶、PTA占比较大,钱江表示这个账户是专户,采用进取型的做法,会择优选择个别品种和策略进行组合。大部分的品种都处于小赚和小亏的状态,利润大部分来源于聚丙烯、焦炭、铁矿石和螺纹钢。由于程序化交易的盈利点就是波动率,大部分程序化策略的生命根基就是波动,所以市场里面那些波动相对较大,成交比较活跃的品种,都是钱江的交易标的,至于行情往哪个方向走,走多远,这些和他无关。


亿铂账户分析5.png


账户仓位大部分时间保持在40%以上,钱江表示会根据资金管理模型自动增减仓位,在行情有利是会增大仓位,在不利时会适当降低仓位。在止损止盈上,组合里面策略情况各有不同,有些限制了每天交易次数和每次止盈和止损的点数,有些是死扛型策略,周期大点,需要用多套策略去对冲他的风险。


亿铂账户分析6.png


该账户在近15个月中,只有6个月是亏损的,并且发生亏损的月份都是小亏,盈利时则是大幅度盈利,这也是“截断亏损,让利润奔跑”的体现。


七禾网研究中心合作、咨询电话:0571-88212938

责任编辑:刘健伟

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

七禾网

七禾网

价值君

价值投资君

投资圈APP

七禾网APP投资圈(安卓版)

投资圈APP

七禾网APP投资圈(苹果版)

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

线上视频课

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾网融界教育总经理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

七禾产业

价值投资君

七禾网(安卓版)

七禾网(苹果版)

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

银河投资

© 七禾网 浙ICP备09012462 软件开发/网络推广营业注册号 330105000154984 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私人银行,是个人投资和家族财富管理综合服务平台。

[关闭]
[关闭]
[关闭]