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期债维持底部震荡:宏源期货11月28早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-11-28 09:22:30 来源:宏源期货

要点


一、行情回顾。上周五,期债震荡下跌。5年期主力合约TF1703开盘价100.605 ,最高100.680 ,最低100.525 ,收盘于100.570 ,涨跌幅为-0.09%,成交量为5309手,持仓量为19395手。三张合约总成交5735手,总持仓22656手。10年期主力合约T1703开盘价99.665 ,最高99.705 ,最低100.525 ,收盘于99.580 ,涨跌幅为-0.14%,成交量为18330手,持仓量为50732手。三张合约总成交19659手,总持仓57876手。


二、资金面。昨日,公开市场操作净回笼为150亿元,资金面偏紧。上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)隔夜利率上行0.7BP至2.2890 %,7天利率上行0.6BP至2.4580 %,14天利率上行0.1BP至2.6030 %;银行间回购加权利率1天利率上行2.53BP至2.3449 %,7天利率上行3.85BP至2.8790 %,14天利率上行10.26BP至3.2981 %。


三、现券市场。TF1703合约的CTD券160015.IB,IRR为-0.12%,该券当日收于99.9920,收益率较前日上行6.50BP;T1703合约的CTD券为160004.IB,IRR为-0.69%,该券收于99.4383,收益率较前日上行2.00BP。现券方面,5年期、10年期收益率分别上行0.9BP、1.5BP至2.6476%、2.8650%。中债国债类指数较上一交易日下跌,其中中债国债总指数下行0.03BP至173.41 ,固定利率国债指数下行0.03BP至173.82 。


四、财经资讯。


1、统计局:中国10月规模以上工业企业利润总额6161亿元,同比增9.8%,增速比9月加快2.1个百分点,连续8个月正增长。


2、据财新报道,决策层再次要求控制好房价上涨态势,要求11月房价不得高于10月水平,如果再涨,不用约谈,直接对地方政府进行问责。


五、结论及投资建议。上周五,期债震荡走低,除超长期限外,其他国债收益率以上行为主。中国10月规模以上工业企业利润总额6161亿元,同比增9.8%,增速比9月加快2.1个百分点,连续8个月正增长,企业利润回升不利期债,基本面稳定暂时无法构成期债的上涨动力,不过10月的工业利润增速低于7-8月份,观察其可持续性;央行上周五在公开市场净回笼150亿元,上周净投放400亿元,Shibor利率持续12个交易日全线上涨,资金面偏紧;本周公开市场逆回购到期量为9400亿元,资金到期压力较大,但是央行防风险的态度依然坚持,资金面或继续维持紧平衡。同时相关市场上,权益以及商品表现积极,投资者风险偏好在回升,短期之内若缺乏足够的力量扭转市场情绪,这一态势有望延续,或造成资金流出债市,对期债造成打压。上周,期债在调整之后平稳运行,修复过程中利空因素尚未消除,所以上涨信心明显不足,本周或不会出现明显变化,维持底部震荡,需要关注周中公布的PMI数据。

责任编辑:唐正璐

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