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斯莱克彰显自身技术实力:兴业证券11月25日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-11-25 17:49:48 来源:兴业证券

投资要点


事件:近日,公司公告其与 STOLLE的诉讼案件正式达成和解。


诉讼长达7 年之久,和解彰显公司技术实力。2010 年4 月22 日竞争对手美国 STOLLE 向美国地区法院俄亥俄州南区代顿法院提起指控,认为实际控制人安旭、斯莱克侵犯版权、合谋侵占商业秘密、侵权干涉潜在业务关系、不公平竞争、商业欺诈及非法侵占,并提出停止和 STOLLE 不正当竞争、停止使用其专有和机密信息、赔偿等诉讼请求。2013 年7 月12日,美国法院判决支持安旭及公司,仅剩对安旭侵犯版权的指控尚待审理。


2015 年 3 月16 日,美国第六巡回上诉法院维持原判,仅就对公司侵犯商业秘密的指控进行进一步审理。2016 年11 月,公司与STOLLE 就上述诉讼事项达成和解,STOLLE 向法院撤消诉讼。案件的和解再次彰显了公司自身技术原创性,有望进一步提高行业地位。


国内外发展并重,内生外延创辉煌。公司不断加大全球业务布局,目前在意大利、美国等地有子公司,可以辐射地中海、南美洲、中东、欧洲等国家和地区。并且,公司有望依托现有核心技术进入医疗设备、有特殊要求的精密制造的方向等;另一方面,公司有望依靠积累的机器视觉等核心技术进入工业检测领域,包括汽车关键零部件的识别检测等,不断外延形成协同优势。


盈利预测及评级:我们看好公司现已进入空间更为广阔的易拉罐制造市场,并努力转型为一体化智能包装设备供应商;同时公司基于核心技术可以进入多个高景气度领域并持续外延布局,有望带来未来业绩的向上弹性。我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.86/ 1.26/1.87 元,对应PE67x/46x/31x,给予“增持”评级。


风险提示:下游需求、制罐市场开拓低于预期;关键技术发展低于预期。

责任编辑:唐正璐

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