七禾网对话许枫:期货人带你一窥行情潜规则
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七禾网对话许枫:期货人带你一窥行情潜规则

最新高手视频! 七禾网 时间:2015-10-11 12:14:23 来源:七禾网


七禾网11:您对市场本质的理解是只要活着就一定有希望,那您认为什么样的人才能在市场长期存活呢?您从事交易这么多年对市场最大的感悟是什么?

 

许枫:懂得资金管理的人才能长期存活。做自己的账户通常想创造一个奇迹,有机会都想重仓杀进去,但是常常又杀回了原点,只好再次告诫自己不可大意,然后再来过。我觉得自我的约束性太弱,还是需要一个团队的,大家分工,有专门的风控,当自我膨胀的时候,有人来给你浇冷水。我自创了一个金句:欲望要小于等于风险承受能力,欲望是好的,有欲望才有动力,但是欲望不能超过自己的承受能力。我师父就说过,赚钱了拿出来用了才是自己的,刚开始赚钱的时候一定要拿出来去花掉,等生活无忧的时候再去做交易,亏完了也不影响生活。我觉得市场里很多人的欲望超过了自己的承受力,就像这次暴跌中,大部分亏钱不是被套,而是抄底亏的。全部家当去配资,满仓买股票,然后全部被砍仓,最后倾家荡产,这种剧变会改变他的一生,何必呢?我的观念就是,假设有100万闲置资金,拿10万做交易,90万买个11%年化的理财,行情不好就拿10万做,行情疯狂了就10万配资个100万回来,往死了做。即使亏完了,我还有差不多100万的本,丝毫不影响生活。交易给我们的绝对不是一场暴富的神话,而是一种财富生活态度。

 


七禾网12:期货市场的参与群体有投资机构、私募机构、现货商、专业投资者、普通投资者,对于不同的参与群体,您有什么看法?您认为哪个群体可以更好地在市场中盈利?

 

许枫:套用一句北方谚语“小鸡撒尿各有各的道”,市场里没有人能一定赢的,坐庄还有可能失败呢,钱(主力)越多,他承受的风险就越大,未必就是王。所以还是需要根据各自特点找到自己擅长的部分去抓行情,很多盈利模式是复制不来的,听听都觉得是大神,但每个人的天赋和努力是看不到的。还是得等,等行情中适合自己交易模式的那段利润出来了,然后再去执行了。别人翻几十倍那是他的事,我们只要做好自己,谁活得过谁还不知道呢!说不定他第二年又亏回去了,而你保持小步慢跑,就轻松超越了。

 


七禾网13:您觉得新手进入期货市场,所要面对的最大的困难是什么?

 

许枫:新手把期货当赌博玩,“我盘感很好的”、“我觉得”……这些说法最可怕了。从来没做过交易的人哪里来的盘感?我后来做交易训练营,一天1分钟K线240根,每天交易150笔以上,如何练习止损、出入场点、打节奏,这样魔鬼式训练两个月,短期内把一个新手变成老手,才有经验去处理单子,他说有点盘感了我还觉得可信。卖油翁说的“无他,唯手熟耳”就是熟练,交易其实很简单,熟练了手法就来了,然后才有大格局思想。行情来了就由这个思想意识去捕捉,做到了也就离成功不远了。新手很难有这个“意识”,更难的就是“做到”,很多是看到了,没跟上节奏,其实还是不够熟练。所以新手最好还是有个师父带,累积经验,养成良好的交易习惯。

 


七禾网14:期货市场是一个充满风险与财富的市场,有人一本万利,也有人血本无归。您认为什么样的人才能成为少数的赢家?而输家要怎么做才能成为赢家?

 

许枫:能严格得做好资金管理的人。只要活着,都还有希望。只要还有资金在,继续等下一波行情,只要交易能力在,还是能回来的。你离开了这个市场,那亏的就回不来了。

 


七禾网15:您在工作中也能经常接触到一些现货商,您觉得期货交易和现货交易之间最大的区别是什么?

 

许枫:现货要跟人打交道,涉及的方面就多了,仓储、物流、货物品牌、销售渠道、融资等等,但期货不需要,只要有计划和思路就好。期货能够解决现货的一些融资备货、降低成本之类的问题,现货也能做空,现在灵活的现货商看跌后市的话,也会低于市场平均价格卖货,过两天再去备货价格差价就赚出来了,原理跟我们期货做空类似。而且现货的保证金有时比期货还低,期货差不多10%,现货要是做得大的企业5%的保证金都可以做得了。我觉得期现不要谈区别而要谈如何结合,这样才有意义。

 


七禾网16:自六月份以来,国内A股经历了罕见的股灾,也间接影响到了期货市场,期间出台了各类的限制政策,对此您怎么看?您认为期货市场的发展会因此受到影响吗?

 

许枫:一开始我也觉得很震惊,这样股指不就等于名存实亡了么。但后来想想也是能理解的,如果真像新闻上说的有人利用股指期货进行内幕交易,大大影响了公平性,那还是得关门打虎先。即使是商品期货在波动剧烈的时候,也会提高保证金和限制成交量。美国等发达国家在2008年金融危机时也有限制融券行为,讨论股指期货对股市的影响等等,我们国内融券本身量就不大,限制股指算非常时期的措施,希望在行情稳定的时候股指还能恢复到原先的交易,毕竟没有像上世纪90年代那样,一旦波动剧烈就关了这个品种,相比而言也算是一种进步。

 


七禾网17:A股历经暴跌之后,市场流动性以及市场情绪都受到了极大的影响,很多投资者都选择了观望态度,请问您对后期市场有什么看法?

 

许枫观望是成熟的标志,其实这波股市就我了解到的,大部分亏损的客户不是高位被套,而是不断抄底,但抄底还是需要信号的。这波上涨推动从资金角度上讲,还是由于大量的融资和民间配资盘,不断地换手接盘,然后被动用了的全部社会资金突然接不动了,从哪里来回哪里去了。大量的融资被扫清,现在的股市资金就比较单纯了,恐慌盘都已经跑了,市场趋于稳定,好的票又可以便宜买回来了,尤其后期IPO受限,部分便宜的壳就抢手了,现在就是伏击的最佳时候,等待有新的大资金入场的时候,市场又有推动力量了,比如社保资金、放开外资等等,都有可能。

 


七禾网18:您觉得现在国内商品处在什么阶段?2015最后一个季度还会有大的商品机会吗?

 

许枫:我觉得国内商品都有产能过剩的问题,有待需求消化。加上原油、铁矿石等原材料性价格低位,下游产品都受到价格抑制。所以很多工业品和黑色系的品种都在底部徘徊。目前由于国际国内的政治经济环境影响,我预计人民币贬值会成为一个常态,低通胀会对整体物价会有影响,但对商品还是有提振作用。上个月就特别明显,外盘跌得很流畅,国内就是很抗跌,所以会比较矛盾。大行情还是不太容易发生,但是翻一倍左右的行情还是有的,毕竟十月份开启了新周期,每年三月和十月都是出现阶段性行情的时候,不同商品的结构周期不一样,农产品进入秋收状态,一年的结转库存和产量就逐步开始炒作了。而且最近原油反弹很明显,商品多头就有发泄的机会。

 


七禾网19:您认为目前的环境下,国内资金是否会转向外盘寻求投资机会?您对外盘有什么看法?

 

许枫:一定会的,尤其习惯做股指的那些投资者。新加坡的A50、香港的恒生指数都是比较接近国内股指的品种,国内股指受限很多有套保、短线需求的大资金量客户一定会青睐这些品种。另外价格持续走低,已近历史低位的原油有反弹需求,做短线连续性也好,机会很多。

 


七禾网20:国内很多商品价格受外盘影响较大,您怎么看待商品内外盘之间的差异与关联?

 

许枫我认为目前外盘影响最大的品种还是原油,国内化工品还有油脂类品种都跟随地很紧密。CBOT大豆和国内豆粕之间关系也是很密切,通常我们会根据美豆的价格来推算国内豆粕波动的区间,有换算的公式以及很强的参考依据。美糖和国内白糖其实关联性不大,一来品种不同,二来进口配额限制,只是近来因为走私和进口加大,又有巴西货币雷亚尔的暴跌导致美糖暴跌,外糖价格太低了,国内高成本白糖相对就成了天价,所以才有了一些关联。LME被香港交易所收购之后,出入金特别不方便,保证金也高,英国的品种我们都不怎么玩了。基本上只看美铜的波动,有时候会对夜间螺纹钢有些影响。日胶和马棕成交量跟我国不是一个级别的,所以影响还是有限的,起到参考作用吧。


责任编辑:黄荣益
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