孙韬雄:股指和股票对冲交易绝对收益策略前景广阔
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孙韬雄:股指和股票对冲交易绝对收益策略前景广阔

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-10-17 15:59:52 来源:期货中国


期货中国9、您现在的国内金融交易,股票和期货的比例为多少?股指期货和商品期货的比例为多少?为何如此配置?

孙韬雄:应该这么分,股票和股指期货加在一起80%,商品期货20%,为什么这么分呢?是因为我把股指和股票看成是同一类,就像地铁的前后两边车头。我是双向交易者,我对做空股票没有任何障碍。

 

期货中国10、您国内的金融交易,是不是全部采用量化模式?就您看来,股票的量化、股指期货的量化、商品期货的量化各自的最大特征是什么?

孙韬雄:是的,全部量化交易。股票和股指的量化没什么区别,因为我们做股票时也从来都是同时买进几个行业的一篮子股票,就相当于是行业指数,所以不会有个股的风险,从来不去关注个股的走势,和股指代表的沪深300指数特征区别不大,都是指数化投资,中长期的走势受单一因素影响比较弱,走势更容易量化。商品期货可能性格不太一样,走势有时候更凌厉些,短期内的随机性更强些,量化难度大些。

 

期货中国11、从各自单个领域来说,目前股票量化、股指期货量化、商品期货量化,这三个哪一个盈利可能性最大?为什么?

孙韬雄:前两个盈利可能更大些,其实前两个就是一个,为什么这么说呢?因为你拉开很长的时间来看,比如十年十五年的范围来看,现在股票指数处于窄幅的区间里震荡运动了很长时间了,价格运动的自然规律就是震荡-趋势-震荡-再趋势,而且股票指数处于估值的区间下沿。而商品经过前三四年的牛市在2011年见顶后现在回到了价格估值的中轴这里,上下都比较难。我不是去预测市场会往哪个方向走,我只是说哪个领域走出大的价格波动的可能性比较大,我们是双向多空交易,只要有大的价格波动,我们就能盈利,不管它是往上还是往下。

 

期货中国12、您认为运用股指期货打通股票市场和期货市场,机会多多,运作的空间巨大。请问,对您而言,机会主要体现在哪里?

孙韬雄:当然是这样。为什么呢?你去看国外成熟市场的演变,最后都是金融期货占比80%,商品期货占20%,而且金融期货虽然是在期货市场里交易,但这个市场里的主要参与者都是股票基金、股票类的对冲基金、银行、保险,而不是传统的商品期货交易者,所以国内的商品期货交易者不抓住这个机会,进入股票和股指期货的对冲交易这一巨大领域,你最后还是会被边缘化变成那20%里的人。其实国内的资深期货交易者的风控和交易水平都比股票市场的交易者要高,而且做空也没心理障碍,而国内现在大部分的股票交易者对做空都有先天的心理障碍,所有期货交易者是有先天的优势的。

 

期货中国13、您现在的交易模型以中长线趋势为主,配合部分波段。请问您的交易模型凭借怎样的盈利原理或交易逻辑获得市场优势?

孙韬雄:我的交易逻辑很简单,趋势里吃到尽可能多的利润,震荡里尽可能少亏一点。

 

期货中国14、您的交易模型的进场信号,主要是基于图形识别,还是指标识别,或是量变或幅度识别,或是其他模式的识别?

孙韬雄:应该是指标+图形吧

 

期货中国15、您的交易模型的出场信号,又主要基于什么?

孙韬雄:我们是非空即多的,所以出场点就是另一个方向的进场点,依据是一样的。对于做多做空,没有什么偏好。

 

期货中国16、一个量化策略的组成要素,除了进场和出场,还有哪些重要的方面?

孙韬雄:资金管理。不恰当的资金管理会使一个高胜率高盈亏比的系统变得无利可图,当然这种情况的发生大部分是在交易者的心理出现问题的时候,所以心态和自我控制非常重要。

 

期货中国17、您现在共有几个策略在实盘运作?您在一个账户上搭配策略组合时,会考虑哪些方面?

孙韬雄:六七个,我交易的品种不多,所以考虑得比较多的是同一时点上的非相关性,我是少品种多周期,很多人是多品种去分散相关性,我想这是异曲同工吧。


责任编辑:李婷
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