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股指有望维持震荡反弹:永安期货8月2早讯

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-08-02 09:01:40 来源:期货中国
股指:
 1、宏观经济:7月份中采PMI为50.3%,较上月微升0.2个百分点,好于预期,并呈现反季节性回升,新订单、新出口订单、生产指数等分项指数均出现不同程度回升,显示经济运行总体平稳,制造业环比增速出现企稳好转迹象。7月份汇丰PMI终值47.7%,较上月回落0.5百分点,创11个月来新低。 
2、政策面:31日国务院常务会议部署加强城市基建六大重点任务;30日政治局会议表述主要体现为稳定市场预期,体现底线思维;货币政策基调“盘活存量、优化增量”,预计流动性将总体维持紧平衡;政策面有托底预期,出台大力度刺激政策的可能性小;央行本周二重启逆回购操作,有利于缓解资金面忧虑,但偏高的中标利率体现了央行的谨慎态度;审计署官网发布公告称将组织全国审计机关对政府性债务进行审计;证监会新股发行改革征求意见稿发布,IPO重启预期升温。 
3、盈利预期:从已公布的上市公司中期业绩预告来看,预增公司个数占比相比1季度大幅下降,并低于过去6年的2季报预增公司占比,预示着2季度业绩改善的空间并不大。沪深300成分股2013年一致预期利润增速有所下调。 
4、流动性:  
A、央行本周四以利率招标方式开展了340亿元14天期逆回购操作,中标利率4.50%。本周公开市场累计净投放资金1360亿元。 
B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)4.56%,隔夜回购利率(R001)3.57%,资金利率维持紧平衡。  
C、新股继续停发;8月份A股市场限售股解禁压力处于年内较高水平,其中创业板8-9月份解禁市值明显放大;本周限售股解禁压力小;上周产业资本减持力度有所减弱;7月26日当周新增A股开户数回升而新增基金开户数回落,持仓账户数回升,交易活跃程度稍有回落,证券交易结算资金转为净流入,交易结算资金期末余额回落。 
5、消息面:  
发改委:我国经济存在一定下行压力 价格总水平基本稳定 
商务部:稳外贸政策细则将尽快落地  
新湖中宝定增窗口意味浓 权威人士称房企再融资不会全面开闸  
新股改革正式文件“难产”IPO重启或推迟到10月之后 
小结:宏观经济复苏乏力、IPO重启预期、资金面维持紧平衡,市场对利空因素有所消化,7月份中采PMI数据好于预期,政策面近期有所转暖,股指有望维持震荡反弹。 
  

贵金属:
1、 较今日2:30 AM,伦敦金-0.3%,伦敦银-0.2%。
2、 美国7月ISM制造业指数上升值55.4,好于预期52,创两年新高,新订单指数58.3,为2011年4月以来最高,预期51.9;美国7月27日当周首次申请失业救济人数32.6万,预期34.5万,前值从34.3万修正为34.5万,标普500涨1.3%,道指涨0.8%,纳指涨1.4%,美国10年期国债收益率上升14个BP。
3、 欧央行德拉吉8月利率决议:欧洲央行维持主要再融资利率在0.5%不变,符合预期。欧洲央行维持隔夜存款利率在0.0%不变,维持隔夜贷款利率在1.00%不变;关键利率将在相当长一段时间维持在当前水平甚至更低,前瞻指引没有明确的截止日期,欧洲经济将在下半年和2014年复苏。
4、 今日前瞻:20:30,美国6月个人收入月率,上月0.5%,预期持平;20:30,美国6月核心PCE物价指数年率,上月1.1%;20:30,美国7月季调后非农就业人口,上月19.5万人,预期18.4万人;20:30,美国7月失业率,上月7.6%,预期7.5%;22:15,美国7月工厂订单月率,上月2.1%,预期0.8%; 
5、 中国白银网白银现货昨日报价3945元/千克(-20);COMEX白银库存 5122.15吨(-0.94),上期所白银库存 533.243吨(-2.640);SRPD黄金ETF持仓 921.045吨(-6.31),白银ISHARES ETF持仓 10401.04吨(-18.00);上海黄金交易所交易数据:黄金TD 空付多,交收量5724千克;白银TD 空付多,交收量5190千克; 
6、 美国10年tips 0.48%(+0.10%);CRB指数 285.08(+0.40%);S&P五百1706.87(+1.25%);VIX 12.65(-0.51);
7、 伦敦金银比价 66.75(-0.01),金铂价差-128.85(-14),金钯比价1.78(-0.02),黄金/石油比价:12.65(-0.39)
8、 小结:短期问题:7月份经济数据整体好于6月份水平,美国10年期国债收益率持续上升,若经济数据在9月份利率之前能保持在当下水平,9月美联储利率决议缩减QE的概率在增大,贵金属仍有一波下跌。中期来看,美国中期增长前景继续稳步改善,日本经济开始逐步复苏,欧元区仍显疲软;经济基本面有利于美元资产(美元、美股)稳步上升,防御型商品贵金属承压;以中国为代表的新兴经济体表现疲软使得大宗商品价格低迷,通胀低位维持。综上,中期内黄金利空因素持续存在,仍将弱势维持;在1200美元/一线有较强的成本支撑;白银工业需求弱好转,尚未带动COMEX库存下降;金银比价虽然向上空间有限但是短期内下行的驱动尚未形成;铂金、钯金相对紧缺的供应,以及工业属性更强,持续推荐买钯、铂抛黄金的头寸。
 
 
金属:
铜:1、LME铜C/3M贴水8.5(昨贴7.5美元/吨),库存-2075吨,注销仓单-2200吨,大仓单维持,近期LME库存持续下降,上周COMEX基金持仓净空头较大位置。 
2、沪铜库存本周-5865吨,现货对主力合约升水980元/吨(昨940),废精铜价差4050(昨3840)。 
3、现货比价7.31(前值7.33)[进口比价7.45],三月比价7.23(前值7.25)[进口比价7.49]。 
  
铝:1、LME铝C/3M贴水45(昨贴47)美元/吨,库存-7425吨,注销仓单-7425吨,近期伦铝库存增加,贴水走弱。 
2、沪铝交易所库存-11916吨,库存下降,现货对主力合约升水15元/吨(昨平水)。 
3、现货比价8.11(前值8.16)[进口比价8.31],三月比价7.89(前值7.95)[进口比价8.33],{原铝出口比价5.43,铝材出口比价6.94}。 
  
锌:1、LME锌C/3M贴水37.75(昨贴37.75美元/吨,库存-4075吨,注销仓单-4075吨,近期出库较好,但贴水扩大。 
2、沪锌库存-3116吨,现货对主力升水160元/吨(昨升水180),沪锌基差和库存表现较好,但库存降幅和趋势有所改变。 
3、现货比价8.05(前值8.06)[进口比价8.11],三月比价7.83(前值7.84)[进口比价8.14],到岸升水依旧高位,国内锌市将受到进口压力。 
  
铅:1、LME铅C/3M贴水10.5(昨贴13.5)美元/吨,库存+0吨,注销仓单+0吨,大仓单新进,伦铅贴水持稳,注销仓单高位。 
2、沪铅交易所库存-81吨,国内库存高位企稳,现货对主力贴水60元/吨(昨升水5)。 
3、现货比价6.57(前值6.72)[进口比价7.76],三月比价6.62(前值6.75)[进口比价7.85],{铅出口比价5.59,铅板出口比价6.13}。 
  
镍:1、LME镍C/3M贴水72.5(昨贴69)美元/吨,库存+2238吨,注销仓单+432吨,大仓单维持,伦镍库存上升,注销仓单上升,贴水持稳。 
2、现货比价7.09(前值7.14)[进口比价7.28]。 
综合新闻: 
1、据彭博社8月1日消息,日本龙头冶炼企业-泛太平洋铜业公司(Pan Pacific Co)周四表示,预计2014年全球铜供应料连续第二年高于需求,触及五年高位,因矿厂增产且中国需求放缓,预计明年过剩64.3万吨,今年过剩料为14.3万吨。 
2、据雅加达8月1日消息,全球最大镍生产商-俄罗斯诺里尔斯镍业公司(Norilsk Nickel)高管称,预计明年镍价将反弹,因届时印尼禁止未加工矿石出口。 
3、8月1日LME评论:期铜收高,受利好经济数据等提振。因中国及欧洲出炉的经济数据优于预期,美联储继续宽松货币政策承诺。 
  
结论:伦铜数据表现良好,国内废精铜价差至阶段高位,内外比价较大程度回落,两市库存下降但现货依旧表现较弱,进口如预期增加,铜价仍然承压,短期乐观人气提振铜价。国内铝市结构数据较好,有成本支撑但减产不力,弱势运行。沪锌去库存效果较好,但近期库存降幅趋缓,有进口压力,近期伦锌出库表现较好,但贴水扩大。伦铅基本面较好,当下交易数据较之前转弱,若交易数据好转等待买入机会。 
   
 
 
钢铁炉料:
1、国产矿市场大体维稳,供需双方僵持之态不改。进口矿市场整体较为平稳,成交较为一般。
2、国内炼焦煤市场弱势盘整,部分焦煤资源补跌。进口煤炭市场弱势盘整,部分品种询盘渐增,实际成交未见明显好转,主流仍以观望居多,成交一般
3、国内焦炭现货市场盘整,市场成交一般,河南地区涨价心切,但钢厂尚未接受。
4、环渤海四港煤炭库存2064.8万吨(-0.9),上周进口炼焦煤库存780万吨(-44),上周进口铁矿石港口库存7266万吨(+63)
5、天津港一级冶金焦平仓价1380(0),天津一级焦出厂价1440(0),天津钢铁一级焦采购价1390(0),唐山二级焦炭1285(0),临汾一级冶金焦1280(0)(注:焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次),秦皇岛5500大卡动力煤平仓价560(0),62%澳洲粉矿129.75(0),唐山钢坯3070(-10)。
6、柳林4号焦煤车板价970(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025(0),日照港A8.5S0.43美国焦煤1100(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1040(0);港口主流焦煤折算盘面价格1000(0)。
7、钢材前一交易日现货价格:上海三级螺纹3400(-20),二级螺纹3400(-20),上海6.5高线3440(0),北京三级螺纹3480(0),沈阳三级螺纹3510(0),唐山铁精粉1015(-10)
8、库存:螺纹654.83万吨,减23.21万吨;线材153.92万吨,减9.47万吨;热轧427.61万吨,减2.02万吨。
9、螺纹现货继续回落,目前钢坯-螺纹差价较为合理,对应盘面价格在3500附近。由于宏观上,有托底政策,短期看基建投资会加大,所以目前螺纹的升水也相对正常。焦煤焦炭的月间结构静态看较大,但反应了宏观变好及现货较弱的格局。如果8月现货不出现大涨,煤焦钢的近月依然有较大压力。
 

橡胶:
1、华东国产全乳胶15700-16500,均价16100/吨(+0);仓单81810吨(-360),上海(-120),海南(+0),云南(-0),山东(-220),天津(-20)。 
2、SICOM TSR20近月结算价224(+1.5)折进口成本16359(+112),进口盈利-259(-112);RSS3近月结算价243.7(+1.3)折进口成本19276(+99)。日胶主力245.8(+5.5),折美金2497(+42),折进口成本19705(+308)。 
3、青岛保税区:泰国3号烟片报价2535美元/吨(-0),折人民币19786(+6);20号复合胶美金报价2295美元/吨(+15),折人民币16611(+113);渤商所20号胶16731(+99)。 
4、泰国生胶片68.68(+0.38)折美金2292(+17);胶团59(+0.5)折美金1982(+20);胶水63(-1)。 
5、丁苯华东报价11750/吨(+350),顺丁华东报价11250元/吨(+450)。 
6、截至7月31日,青岛保税区天胶+复合库存约26.49万吨,较半月前下降12600吨。橡胶总库存31.31万吨,下降17200吨。 
7、据金凯讯7月31日调研,山东地区轮胎厂全钢开工率回升1至78.8;半钢回升1.5至83.7。 
小结:全乳现货持稳;合成胶涨幅较大。近半月轮胎厂开工率回升,保税区库存降幅较大。新加坡20号胶换月后近月升水大幅回落。沪胶近月对复合胶升水回升。沪胶价格季节性:78月稍弱,9月偏强。 
  
  
玻璃:
1、消费旺季临近,近期玻璃企业现货价格轮流上调,华东会议后国内主流玻璃
企业价格基本上调8-16 元/吨。昨日山东地区价格开始上调,目前华东和华北基
本面较好,因前期去库存化,为此价格上调多。而华中等地库存压力犹存,昨日
企业也是试探性上调,预计当地价格仍相对偏弱。
2、各交割厂库5mm 白玻报价情况
交割厂库名称 仓单限额 升贴水31 日现货价格1 日现货价格 折合到盘面价格
荆州亿均玻璃股份有限公司 0.7 0 1360 1360 1360
武汉长利玻璃 1 30 1384 1392 1362
株洲旗滨集团股份有限公司 0.9 0 1368 1368 1368
中国耀华 0.5 20 1432 1432 1412
山东巨润建材有限公司 1.5 -120 1304 1320 1440
江门华尔润 1.1 120 1560 1560 1440
河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1240 1240 1440
沙河市安全玻璃实业有限公司 2.4 -200 1240 1248 1448
台玻长江玻璃有限公司 1.1 170 1640 1640 1470
山东金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1432 1440 1480
华尔润玻璃产业股份有限公司 2.7 0 1512 1512 1512
漳州旗滨玻璃有限公司 2 80 1616 1616 1536
3、上游原料价格变动
华东重质碱 1325(-) 华北1275(-)
华东石油焦均价1263(-),5500k 动力煤570(-0) 华南180CST 5695(-25)
4、 社会库存情况
截止7 月26日,统计的国内298条玻璃生产线库存量为2753万重箱,较7 月
19 日的2768 万重箱降15 万重箱。
5、中国玻璃综合指数1091.43(+1.23)
中国玻璃价格指数1072.69(+1.19);
中国玻璃市场信心指数1166.37(+1.36)
6、注册仓单数量 1602(-0)
7、FG1401期现价差(月均),最高2(+0) 最低-30(+1) 平均-13(+0)
8、玻璃基本面区域分化大,但除了华中等少数地区由于产能扩张比例过高,价格偏
弱,其余大部分地区均开始上涨,因业内预期好,后续马上会迎来消费旺季。现货
价格强,但FG1309 又面临交割,为此走势较为纠结。目前沙河等地交割库因期货
贴水多,仓单有流出,但华中现货价格偏低,目前点位该地区仓单流出动能不高。
整体看华中低价仓单在,近月价格仍难有大的反弹,但考虑到期货价格已偏低,尤
其是远月,为此太大下跌空间也不具备,9-1 反套也可以考虑。在现货整体偏好的情
况下,可以考虑战略性布置多单,但目前不是做多最好时机,为此仓位建议控制好。
 
pta:
1、原油WTI至107.89(+2.86);石脑油至889(+4),MX至1277(+17)。 
2、亚洲PX至1468(+20)美元,折合PTA成本7922元/吨。 
3、现货内盘PTA至7790(+25),外盘1107(+12),进口成本8497元/吨,内外价差-707。 
4、江浙主流工厂涤丝产销做平附近;聚酯涤丝市场价格上涨20-75元。 
5、PTA装置开工率75.6(-2.9)%,下游聚酯开工率80.8(-1.0)%,织造织机负荷70.6(+0.4)%。 
6、中国轻纺城总成交量至600(+12)万米,其中化纤布500(+5)万米。 
7、PTA 库存:PTA工厂3-10天左右,聚酯工厂5-8天左右。 
8、仓单数量:19231(1388),有效预报9576。 
  
原油大幅上涨,PX价格较大幅度上涨,PTA生产小幅亏损。8月PX亚洲合同价出台在1440,对应PTA生产成本在7800左右。本周聚酯总体产销较差,库存累积。终端织造近期开工下降。仓单持续流入,加有效预报有29000张左右,买入套保持仓从前期10万张下降到6万张。后期关注产销情况及PTA仓单情况。 
  
LLDPE:
1、日本石脑油到岸均价891(+4),东北亚乙烯1225(-) 
2、华东LLDPE现货均价11325(+140),国产11300-11400,进口11250-11350 
3、LLDPE东北亚到岸1460(-),进口成本11400,进口盈亏-80 
4、石化全国出厂均价11180(+150),石脑油折合生产成本10055 
5、交易所仓单687张(-) 
6、主力基差(华东现货-1401合约):475,持有收益9%。 
7、小结: 
现货进一步走高,进入交割月前一月,1309仍有15万手持仓,并升水现货300余点,不利于多头实际接货,主力在10400上方有离场驱动,但前高10680有望突破。1401则有较大操作空间。 
 
 
 
豆类油脂:
 1CBOT大豆:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌超过1%,交易商说,因美国天气大致良好,有利新作大豆生长,且包括多头结清头寸在内的技术卖盘拉低市场。美元上涨,提振美国股市及令谷物的压力加重。在CBOT收市时,美元指数 上涨逾1%,录得7月5日来最大单日升幅。美国中西部降雨预料将持续至周日,下周中将迎来更多降水。气温预料仍然低于平常,尽管周末气温料短暂上升。8月大豆合约 下跌16-1/4美分,报13.57-3/4美元。8月豆粕期货 收低9.7美元,收报每短吨425.4美元。8月豆油期货 上涨0.40美分,报42.49美分。
2马来西亚期市:棕榈油期货涨至超过一周高点,因出口恢复,“市场目前沉闷。有出口数据向好等利好消息,但多数交易商采取等待观望的态度,因市场缺乏方向,”吉隆坡一外资商品经纪机构的交易员称。指标10月棕榈油合约 周四升1.1%
3 ICE菜籽:周四,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨,因为空头回补,最终用户需求良好,帮助大盘从近期的底部反弹。截至收盘,11月合约上涨4.40加元,报收489.40加元/吨;1月合约上涨4.10加元,报收493.10加元/吨。
4按下午三点点对点算,1月盘面压榨亏损5.5%,5月压榨亏损2.2%。美豆11月船期基差97(+1),南美豆3月船期6(-4)。
5 张家港43豆粕报价3788:42 2013-8-20(0);张家港四级豆油6830(0);广州港24度棕油5450(0)。湖北菜籽5120(0),菜油9050(0),湖北菜粕2990(0)。
6 国内棕油港口库存97.4(0)万吨,豆油商业库存104.2(0)万吨。本周开机率54%(+2.6%),进口大豆库存582万吨(+23)。
7期货日报记者从相关人士处获悉,时隔近9个月之后,国家临储大豆竞价交易或将于近期启动。此次投放市场的大豆数量预计为300万吨,首批30万吨大豆最快将于下周开始投放。 “近期,中储粮已经向黑龙江、内蒙古等仓储库下发通知,要求各地区库点预报竞价交易的大豆数量。”内蒙古粮食经销商穆数向记者表示,一旦统计完毕,最快将于下周开始重启竞价交易。
小结:目前1月豆粕豆油前期盘中相对较好的压榨利润已经得到修复,后期豆粕1月仍然将以跟随CBOT11月走势为主。豆油随着进口豆到港的逐步实现供应量非常充足,马棕油预计逐渐转入季节性淡季,欧盟对阿根廷和印尼生物柴油征收暂时反倾销关税,阿根廷生物柴油前6月出口较去年同期减少一半以上,总体来看植物油依然比较偏空。菜籽、菜油、菜粕9月合约主要受收储政策的影响,1月合约则受到外盘菜籽的带动,从目前来看加拿大新菜籽生长天气较好。
 
 
 
白糖:
1:柳州中间商报价5315(-5)元/吨,13093收盘价5236(+11)元/吨;昆明中间商报价5220(+0)元/吨,1309收盘价5143(+14)元/吨;
柳州现货价较郑盘1309升水97(-19)元/吨,昆明现货价较郑盘1309升水2(-14)元/吨;柳州9月-郑糖9月=18(-3)元,柳盘1月-郑糖1月=-35(-14)元; 注册仓单量873(-39),有效预报1487(+0);广西电子盘可供提前交割库存4200(-300)。
2:(1)ICE原糖10月合约下跌0.82%至16.83美分/磅;目前近月升水-0.53(-0.03)美分/磅;LIFFE近月换10月,近月升水9.3(-0.4)美元/吨;盘面原白价差微幅扩大;
(2)泰国原糖升水0.9,完税进口价3989(-30)元/吨,进口盈利1326(+25)元,巴西原糖完税进口价4004(-30)吨,进口盈利1311(+25)元,升水0.05。
3:(1)船运机构Williams公布的数据显示,巴西港口待运食糖数量较上周的173万吨减少9.83%,至156万吨;
(2)2012/13年度欧盟市场食糖总供应量达1,871万吨,其中包括1,433万吨配额糖,438万吨非配额糖;
(3)乌克兰土地政策和食品发展部门表示,2013/14年度(9月至8月)乌克兰甘蔗收购价格将高于当前年度;甘蔗最低收购价格将提高14.6%,甘蔗最高收购价将增长31.5%;
(4)糖及乙醇分析机构Datagro表示,巴西中南部3.65亿吨尚未收割的2013/14年度甘蔗受上周南部霜冻损害比例为18%,影响范围为6500万吨甘蔗,但尚不清楚影响程度。
4:(1)截至7月31日,云南省产糖224.19万吨,累计销糖167.46万吨,同比去年增加41.88万吨,产销率74.7%,同比增加12.34%;工业库存56.73万吨,同比去年减少19.05万吨;其中7月单月销糖21.77万吨,同比增加4.51万吨;
(2)2012/13榨季新疆累计产糖54.66万吨,截至7月底已销售45.21万吨,同比增加6.67万吨;产销率82.72%,同比提高1.02百分点;工业库存9.45万吨,同比增加0.82万吨;其中7月份单月销糖3.88万吨,同比增加1.08万吨。
小结
A.外盘:巴西中南部的天气仍存在风险;巴西贸易升贴水走稳、ICE近月次月价差收窄,显示需求的强劲;在天气因素导致中南部甘蔗可能无法全部入榨的情况下,暂不考虑糖醇比价,而是尽最大量的压榨甘蔗可能是糖厂的选择;从乙醇现货和期货价格计算的平衡价格看,糖价比乙醇价格高;长期关注乙醇的消费; 
B.内盘: 7月产销数据近期公布,关注度较高;夏季天气炎热,是食糖消费旺季;工业库存考验榨季末的食糖供给;6月份食糖进口数量低于预期,到港量的延后,使得7月食糖到港量预期更大,同时需要关注加工糖厂的生产产能及销货情况;日照、营口有少量仓单流入,关注后续仓单情况;无新的政策传闻,仍需警惕政策风险;后期糖价走势,一方面得看外盘的走势,另一方面取决于国内工业库存。

 
 
永安期货研究中心咨询电话:0571-88388014(铜铝锌),88398227(橡胶 燃料油),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA,棉花),88398217(黄金),88370937(白糖 谷物)
责任编辑:翁建平

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