2013年6月29日，由国信期货和期货中国网联合举办的“国信期货2013年股指期权投资报告会”在杭州举行，刘志刚做了“我对【短线交易】的理解和思考”主题演讲，以下时期货中国网对部分内容的录音整理：

相关链接：期货中国专访刘志刚：做日内短线 追求长期稳定盈利http://www.7hcn.com/article/121169-1.html 

精彩语录：

做交易，不管市场好与坏，最开始时还是交点学费比较好。

我性格比较急，如果今天买了股票明天才能卖，我很不高兴。

通过我认为正确的或者适合我的手法，寻找价格波动的规律，赢得利润。这就是期货对我的作用。

选择日内短线交易，从另外一个角度上来说也是规避风险。

我做日内经常满仓，因为我可以把风险控制好。

再牛的交易员，胜率也不会很高，一般达到50%—60%已经很厉害了。

按理说顺势的时候就应该扩大自己的利润。

如果做交易能够实现一个长期稳定的盈利，这才是王道。

我是一个纯粹的技术分析者。

如果昨天晚上有利空，今天直接一个低开就告诉你了，低开多少个点利空就有多大。

市场是在重复，但又不是完全重复，要体会它的变化。

在我的交易理念上，很多时候，交易是一个心理层面的东西。

我一般下单喜欢做突破，比如平台突破或者重要点位的突破。一般在这种突破的点位上，如果方向是正确的，价格的变化是非常快的。

如果每天都能够赚到1%，一年大概有12倍。

止损止不掉怎么办？止损止不掉就没办法了，追着止。

如果你认为你的交易模式无法顺应市场的变化时，只能去改。

在期货市场里所谓的机会其实是双刃剑。

最好还是在这个市场里抓住成功率比较高的机会。

账户里有钱又不交易，这很少有人能控制住。

当上涨趋势被破坏的时候，可能就是下跌趋势的开始。

有时候我会选择做1分钟，幅度出来以后会选择做5分钟。

期货交易的精髓就是以小博大。从胜率和盈亏比例上开一些比较有利于自己的单子。

止损就是当你判断错了，会有很小的一个亏损，当你判断对的时候，利润一下子就出来了。

想做好期货，执行比交易方法要重要的多。

你做的不好的时候，往往不是你的交易方法出问题，很多时候是你的心态乱掉了。

在自己有利润的时候不要着急把它平掉。

我之前都是做日内，一分钟，非常短，这样有好也有不好，缺乏的是一种大局观。

起爆点就是平台突破或者一些很重要点位的突破。

刘志刚：

我没讲过课，与高总是很长时间的朋友了，她让我过来讲一些东西，我就来了。我从来没见过这么大的场面，有点紧张，说错了大家千万不要笑话。我就和大家随便聊聊，没有很系统的讲课模式。刚才曹总讲的非常好，他在这方面非常有经验。我以前也只是和朋友围在电脑前，大家聊聊天互相交流一下。国信期货帮我做了一个PPT，就这个PPT先聊几句，然后留一些时间和大家面对面交流一下，这样会好一点。因为我也不知道哪些东西是需要讲的。

先说说我的投资经历。我以前在公司里上班，一个偶然的机会，赶上06年起来的大牛市。当时通过种种渠道，发现赚钱的速度比我上班的还要快，我就试着开始买了一点基金，大概买了几万块钱。一天赚两三百，挺好的。后来去了解了到底基金是什么，在网上查了之后知道基金原来是做股票的。后来就想着做股票更快，通过这个东西一点点去了解。之后陆续有了权证，当时有个茅台权证，第一天头版头条上说有人当天赚了百分之九百多，一看是权证。通过这个对权证又有了些了解。06年对很多做股票的人来说是非常美好的回忆。五六年好不容易来一次大牛市，经历了2000年全球的网络泡沫，一直到05年，中国的整个股票市场都非常差。从2000多点跌到了998点，好不容易来了一场牛市，很多股民的印象都非常深刻。我之前没有接触过这些东西，从06年开始慢慢认识这个市场，我觉得自己的运气是不错的，之前没有经历过大亏损，一上来就有一个好的市场。做交易，不管市场好与坏，最开始时还是交点学费比较好。虽然06年的市场非常好，是大牛市，但是06年我还是亏钱的，亏的不多，不过也有一两万。有一段的时间认为是不是这个东西不适合自己，上班赚点工资还是挺辛苦的，做了一年后，把一整年赚的工资都亏掉了，当时也挺苦恼。如果形容06年是慢牛，那么07年就是疯牛。07年从2000多点涨到最高6000多点。在疯牛里面，我慢慢找到了一些自己的方法，开始盈利了，但是也不多。我性格比较急，如果今天买了股票明天才能卖，我很不高兴。因此感觉还是权证好，今天买了马上就可以卖，赚了就可以跑，手续费又低。通过朋友开了一个低佣金的账户，手续费很低，慢慢通过T+0的交易总结出一些自己交易的方法。最后在08年的时候做的比较好，收益率是900%左右。大多数通过某几只权证去设计一个T+0的模式，如果跌，我就观望，跌的差不多我就抄底，反弹就跑，大概就是这样的一个模式。当时的运气也比较好，有一个攀钢权证，以前做过权证的人应该有印象，钢钒权证和碳酸钒钛有一个整体上市和鞍钢整合的预期，08年整个大盘跌的很惨，但是攀钢没怎么跌。全年基本是一个横盘的状态，虽然上下起伏也很大，但是跌幅不大。我做的权证是认购的权证，因此这个权证也没怎么跌，可能只是在一个来回区间里面震荡，通过T+0还是赚到了一些。如果让我去做一些跌的很大的权证，当年也没有这么好的收益。09年又来了一波比较大的反弹。攀钢到期了之后就做了一些其它的权证，比如江铜石化，09年也翻了两三倍。权证结束之后就做了股票。没有了权证也不知道自己应该做什么，我当时在杭州，认识了几个做股票的朋友，我们成立了一个小型的公司，把自己的钱放在一起，几个交易员一起做股票。整体的效果也不好，以前做权证，因此做股票没有什么经验，股票是亏钱的。到了10年，股指期货上市了，很多人说它和权证差不多，也是T+0，可以尝试一下。大概在10年4月份的时候，开始做股指期货。从10年到现在，我都是在做股指期货。前两年还有做一些股票，钱很少，后来市场不好了，股票也不做了，现在就主要做股指期货。

关于期货的意义、作用其实也不用我多讲，网上可以查到很多更专业的东西，我就借题发挥聊两句。前两天在和一个朋友聊天，新浪网上有一个点击量很高的博客，前几天刚好股市暴跌的时候他发了一个帖子，把矛盾和问题直接指向了中金所。他说中金所出的一个套保规则不规范，导致机构拼命在做空，导致市场有一个暴跌。他说这实际上是中金所制度的问题。和那个朋友聊了这个问题之后，我有一些话和大家说。期货本身的意义就是价格发现、套期保值。套期保值是如何做的？对期货而言，不可能只做空期货，像国外的对冲基金，最基本的作用就是我在股票市场持有大量的股票，他又没有办法回避整个市场下跌的风险，即使买茅台，07年价格很高的时候一两百买进去，到08年底最低跌到了七十块钱，茅台是一个好的股票，你很看好它，它可以跑赢大盘，但是整个市场的风险是没有办法规避的。我只能说我认为这个行业或者这个股票比较好，那我去持有这个股票，那么我如何去回避这个市场的风险呢？只能通过做空股指期货来回避这个市场的风险。所以他说的理论我就不太认同，交易制度就是这样的，不管是中国的金融市场还是任何一个国家，都是机构去做空。股指期货从上市到现在已经有三年多，很多人有时候在网上分析后市怎么走，他就会去看持仓前几名，去年中证期货平均持仓都要一万多手，今年是海通或者国泰君安比较多，前十大持仓量的公司都是净空单多。持仓量比较大的肯定是机构，机构肯定是净空单做，不可能是净多单做。这边持有这么多的多单，这边再去买股票，他的风险是非常大的，没有办法去规避市场下跌的风险，一定是净空单多于净多单。如果将来某一天走出了一波牛市的行情，比如现在是1900点，再涨到3000点，你去看一下整个过程，也肯定是净空单多于净多单的，市场涨的越凶，空单就会多。这是我个人的一些想法。

期货有这么多的作用，每个人都会找到适合自己的方法，我也是中国亿万股民里面的一个小散户，不可能去套期保值，这对我没有任何意义。我就是想通过这个品种来提高我的收益。如果套期保值一年保10%-20%，我都没有什么兴趣。通过我认为正确的或者适合我的手法，寻找价格波动的规律，赢得利润。这就是期货对我的作用。