周二A股市场强劲回升。其中，多头在早盘高开后一度有所迟疑，主要股指也随之拉锯震荡。但随着国际油价回落，全球风险资产大涨，尤其是韩国KOSPI指数的向上涨升熔断信息，引导着多头重返AI核心主线。故主要股指迅速涨升，创业板指、科创50指数等科技创新含量极高的股指更是拉出长阳K线，出现了超预期的强劲修复行情。

核心主线的主角地位被强化

在前几个交易日，全球风险资产一度出现急跌态势，主要是因为国际油价的上涨以及美国超预期的就业数据，进而推动国际资本对全球流动性的前景产生了担忧。

但在周二早盘，一方面是美国超预期的就业预期冲击压力已边际递减，另一方面则是地缘冲突再现缓和信息，国际油价随之回落，美联储加息预期有所降温。所以，全球流动性的担忧再度减缓，科技创新的炒作激情再度被引爆。其中，以AI存储为核心的韩国KOSPI指数更是在周二早盘就迅速涨升熔断，进而再度激发了全球资本对AI基建前景的乐观预期。

因此，在周二盘中，A股的动量资金重返以AI基建为核心的科技创新方向，尤其是两类品种，一是海外链的材料端，MLCC等方向的物料端龙头品种领涨。二是国产链，主要是本土半导体产业链出现了强有力的拉升行情，此类龙头品种大多涨幅在10%以上，如此就进一步激发了各路短线资金回流核心主线的动能。

相对应的是，在核心主线大涨，主要股指强劲修复的同时，出行产业链、医药、地产产业链等传统领域的相关方向龙头股价仍然跌跌不休。体现在盘面中，一方面是科技创新方向的再次创新高，这些传统产业方向的龙头品种纷纷在周二盘中再度创出年内调整新低。另一方面则是涨幅超9%的个股家数达230家，但下跌家数仍然达到1485家，如此的数据就进一步说明了当前动量资金只关注核心主线，随之就进一步强化了核心主线的领涨地位。

均衡仓位应对后续波动

由此可见，短线A股市场的修复能力超预期，一是因为全球风险资产在周二大涨的共振效应，二是因为动量资金在近年来一直围绕着核心主线进行积极布局，从而使得核心主线集中了当前A股最为活跃、最有领涨能力的资金群体。与此同时，周二全球科技创新主线的大涨，也进一步强化了AI基建的方向依然是积极且确定的。所以，就短线来看，A股市场仍有进一步涨升的惯性。

但是，有两个信息值得指出，一是今年以来全球油价的中位数价格远高于去年同期，意味着美国的通胀压力仍然强大，不排除后续仍会有超预期的与通胀压力相关的数据出现，进而对全球风险资产产生冲击。二是美元兑日元的汇率再度进入到160这样的敏感节点，且日本央行有进一步加息的冲动，这可能也会对全球流动性带来后续冲击压力。

所以，虽然周二的涨升力度强劲，短线A股也有望进一步冲击新的高点。但是，只要这两个因素的存在，部分动量资金可能会心存疑虑，不敢火力全开。这其实在周二的盘面中也有所体现，主要是量能的不足。沪深两市成交金额为2.64万亿元，较上个交易日萎缩1524亿元。

因此，在操作中，短线固然无忧，但潜在的风险因子仍然存在。因此，在操作中，可以考虑仓位的均衡，比如说仓位不宜过满，再比如说仓位结构上，适量配置一些高股息率的品种等。