【导语】2024年生猪及白条猪肉价格涨后震荡下滑，终端需求疲软使得行情不及业者预期。从批发市场到货量的数据来看，截至10月下旬，同比下滑明显。批发市场到货量的变化，整体走势仍符合消费的淡旺季，但各地区变化有一定差异，且屠宰企业的销售渠道亦有所调整。批发市场到货量四季度受腌腊提振或有所增量，但幅度有限。

卓创资讯监测2024年全国重点批发市场到货量呈“增-减-增”的走势，截至10月18日，全国批发市场到货量日均为2.62万头，同比下滑7.75%。2023年上游产能的扩张，下游白条猪肉市场供应量整体较为充沛，虽需求不及供应增长速度快，但仍为正向发展，但2024年需求却有所下滑。接下来本文将从批发市场的到货量、价差和屠宰企业的销售渠道等角度进行浅析。

批发市场到货量：年内增后减少 整体处低位运行

根据卓创资讯数据监测，2024年西南地区批发市场日均到货量为0.31万头，同比下滑20.51%；华北地区批发市场日均到货量为0.54万头，同比下滑0.56%；华东地区批发市场日均到货量为1.77万头，同比下滑7.33%。

2024年终端市场的整体消费不及预期。2023年12月至2024年1月交际之时，因北方大雪而调运受阻，叠加南方受前期疫病与二次育肥导致短时的猪源空缺，生猪及白条猪肉价格出现快速上涨，此时批发市场经销商为了提前锁定春节的行情利润，提前积极备货，带动了白条猪肉价格由南向北传导，带动全国价格走高，批发市场到货量在多重因素的影响下出现2024年内最高值。春节结束，需求惯性回落至年内最低点，2-5月批发市场到货量缓慢恢复，且随着气温逐渐升高和家庭消费的选择性增多、谨慎情绪提升，6-8月批发市场到货量逐渐走低，直至9-10月中秋、国庆双节提振，对终端消费有所刺激，到货量小幅回升。

批发市场价格：南北价差存在差异

西南地区批发市场价差大于华东地区。根据卓创资讯数据监测，西南地区批发市场价差通常差距2.0元/公斤左右，华东地区批发市场价差1.0元/公斤以内。二者价差悬殊较大的原因主要是批发市场规模化不同而导致的。

西南地区批发市场的一级贸易商“人多量有限”，华东地区批发市场的一级贸易商呈现“人少量大”的特点。根据卓创资讯调研了解，成都某批发市场的白条猪肉一批贸易商数量8-10位，日均拿货量最多的贸易商体量为300头左右，最小体量为40头左右；苏州某批发市场的白条猪肉一批贸易商数量4-5位左右，日均拿货量最多的贸易商体量为1200头左右，最小体量为100头左右。所以两个市场的一批贸易商在批发市场的话语权不同，体量决定了对该市场的影响力，人数较少的市场拿货意向统一阻力较小，通常拿货量及价格的波动较为平稳。

渠道变化：南北屠企销售至农贸市场的占比走势相反

2024年全年屠宰企业的头均毛利常时处于亏损状态，南北屠方宰企业各渠道的销售占比发生变化。根据卓创资讯调研了解，终端盈利状况堪忧，华东及华北地区屠宰企业的猪肉连锁门店削减较多，该渠道的猪肉销售量转为农贸市场销售，所以在总产量下滑的同时，农贸市场渠道的销售占比呈现4.0%-7.0%的上涨。而西南地区由于本土的猪肉连锁品牌较少，仍以批发市场的销售为主导，但由于毛利较低，屠宰企业亦积极开拓社区、门店餐饮等销售渠道的方向，所以西南地区的农贸市场销量呈现3.0%-5.0%的下滑。

预计：四季度到货量微幅增加

综上所述，批发市场到货量的整体下滑以及屠企销售渠道占比的变化，表现出今年消费的整体状况低于业者预期，终端批发市场的活性有所减弱。同时考虑到四季度腌腊旺季对需求有所提振，批发市场仍是主要的猪肉销售渠道，11-12月的批发市场到货量或有所增加，而受消费疲软的影响，其带动作用或有所削减，增加空间或有限。

（卓创资讯 胡文欣）