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Bu2109日内偏空操作:大越期货6月29早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-06-29 09:07:59 来源:大越期货

大越商品指标系统

1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:28日港口现货成交83万吨,环比上涨25.8%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为50万吨,环比上涨38.9%),本周平均每日成交83万吨,环比下降21  中性

2、基差:日照港PB粉现货1500,折合盘面1660.4,09合约基差464.4;日照港超特粉现货价格1050,折合盘面1311,09合约基差115,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12175.91万吨,环比增加34.59万吨 中性

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:本周澳巴发货量有所回升,港口天气好转,入库量增加,疏港量回落,港口呈现小幅累库。钢厂利润低位,限制了铁水产量的增加。短期来看,随着7.1临近,各地限产加严,京津冀地区港口也受到限流影响,钢厂高炉产能利用率大幅下降。在终端淡季及限产影响下,预计盘面维持震荡行情。I2109:关注1220阻力位


动力煤:

1、基本面:6月25日全国68家电厂样本区域存煤总计880.5万吨,日耗45.3万吨,可用天数19.4天。电厂日耗处于同期高位,港口暂无有效积累,CCI指数停止发布 偏多

2、基差:秦皇岛港Q5500(鄂尔多斯)动力煤平仓价1000,09合约基差209.8,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存461万吨,环比增加12万吨;六大电数据停止更新 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之下 中性

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:主产地煤矿安全检查形势严峻,煤价整体维持稳中上涨,月底再次面临煤管票不足的局面,停产煤矿数量增多,产能增量有限,水电替代作用弱于历年同期,发改委发言之后盘面明显下行,重点关注7月之后主产区产能恢复情况。ZC2109:空单持有,上破840止损


焦煤:

1、基本面:近期环保安全检查较为严格,部分煤矿有停限产情况,供应偏紧格局加剧,部分优质资源煤种出现供不应求局面;偏多

2、基差:现货市场价1815,基差-163;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存788万吨,港口库存506万吨,独立焦企库存778.64万吨,总体库存2072.64万吨,较上周减少52.62万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:由于环保检查、安全事故频出,区域性煤矿减产限量超过预期导致短期供应收紧格局难以缓解。焦煤2109:1960多,止损1940。


焦炭:

1、基本面:随着七一临近,区域性煤矿已执行停限产,原料端依旧供应偏紧,需求端,山西、唐山地区受环保政策影响,限产加剧,部分高炉已闷炉,部分钢厂采购积极性提高;偏多

2、基差:现货市场价2960,基差196.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存439.25万吨,港口库存188.7万吨,独立焦企库存26.3万吨,总体库存654.25万吨,较上周减少14.48万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:焦炭供应收缩,需求相对稳定,预计短期继续持稳可能较大。焦炭2109:2660多,止损2640。


螺纹:

1、基本面:供应端上周实际产量小幅回落,近期钢厂高炉生产利润已开始亏损,预计接下来供应端水平将有所下行且本周部分地区开启临时停限产;需求方面表观有限维持一定水平,季节性走弱速度有所减缓,但库存偏高面临累库压力;中性。

2、基差:螺纹现货折算价5047,基差-23,现货略贴水期货;中性。

3、库存:全国35个主要城市库存763.98万吨,环比增加1.36%,同比减少0.51%;偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓多减;偏多

6、结论:本周首日螺纹期货价格全天窄幅震荡,夜盘有所上行,现货价格走平,上游原料仍偏强,预计本周接下来维持宽幅震荡运行,操作上建议日内5060-5190区间操作。


热卷:

1、基本面:热卷近期供应水平变化不大,不过由于本月利润收缩至低位且部分地区仍有政策落地预期,预计接下来供应压力将有所缓解。需求方面上周表观消费小幅回升,但下游汽车家电工程机械等行业表现偏弱,板材需求未来仍有一定下行空间,库存水平继续超出同期;中性

2、基差:热卷现货价5400,基差75,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存278.68万吨,环比增加3.63%,同比增加12.51%,偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:本周首日热卷期货全天震荡偏强走势,价格小幅回升,但现货价有所下调走平,预计短期预计上行空间不大,但下方支撑亦较强,仍以区间内宽幅震荡为主,操作上建议日5350-5450区间操作。


玻璃:

1、基本面:玻璃生产维持高利润、高开工,产量仍处高位;终端房地产竣工大年支撑玻璃消费,但近期终端门窗、幕墙下单进度放缓叠加南方梅雨季节扰动下,下游部分小型加工厂订单有所减少;偏多

2、基差:浮法玻璃现货基准地河北沙河安全现货2720元/吨,FG2109收盘价为2807元/吨,基差为-87元,期货升水现货;偏空

3、库存:全国浮法玻璃生产线样本企业总库存101.05万吨,较前一周增长5.26%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:玻璃库存持续累积,但基本面韧性较足,短期预计高位震荡运行。玻璃FG2109:日内2780-2830区间操作



2

---能化


原油2108:

1.基本面:OPEC+数据显示,石油市场今年余下时间仍处于供不应求状态。加拿大皇家银行预测,OPEC+可能从8月开始增产50万-100万桶/日;美联储副主席Quarles表示,推动物价上涨的供应瓶颈可能是暂时性因素,将在未来12到18个月消退;印尼、马来西亚、泰国和澳洲新冠病例上升,英国方面再次单日新增逾两万例确诊病例,创今年2月来新高;中性

2.基差:6月28日,阿曼原油现货价为74.12美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为74.65美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为73.57美元/桶,基差30.10元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至6月18日当周API原油库存减少719.9万桶,预期减少362.5万桶;美国至6月18日当周EIA库存预期减少394.2万桶,实际减少761.4万桶;库欣地区库存至6月18日当周减少183.3万桶,前值减少215万桶;截止至6月28日,上海原油库存为1402.2万桶,不变;偏多

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止6月22日,CFTC主力持仓多增;截至6月22日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:OPEC+会议前资金离场观望态度明显,而新冠变种病毒“delta”及“delta+”的蔓延重新令市场有所担忧,伊核协议谈判未定,而美国对伊朗态度强硬令协议存在更多不确定性,OPEC增产详情未知,更多资金离场观望,原油短期存在较大震荡,布油75美元附近压力较大,投资者注意仓位控制关注周四的OPEC+会议决议。短线455-465区间操作,长线多单轻仓持有。 


甲醇2109: 

1.基本面:周初国内甲醇市场表现各异,内地整体表现强势,西北新价如期上调,且局部出货较好仍有二次上调,预计短期或支撑各内地市场,然因大庆临近,上下游企业均有不同程度降负及运输受阻,关注后续上下游博弈情况,不排除高位回落可能。港口方面,维持期现联动,周初略有走弱,然在内地及外盘成本支撑下,短期港口下方支撑仍存;中性

2.基差:6月28日,江苏甲醇现货价为2555元/吨,基差-15,盘面升水;中性

3、库存:截至2021年6月24日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为52.47万吨,较上周增3.38万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在25万吨附近,较上周增4万吨;偏空

4、盘面:20日线偏平,价格在均线附近;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:近期国内甲醇市场表现偏强,当前煤炭趋紧及价高对产业支撑尚可。除持续关注煤炭引发系列驱动外,下周临近7.1节,各地运输监管将持续趋严引发运价调涨预期需警惕;另供应端检修/重启均有涉及下,下游实质性配合、贸易商手中货量转移节奏等变量点亦需格外关注,隔夜原油下挫较大,甲醇预计有所压制。短线2500-2600区间操作,长线多单轻仓持有。


燃料油:

1、基本面:隔夜成本端原油价格有所回落;欧洲、俄罗斯炼厂开工率回升、OPEC增产,亚太高硫燃油供给压力仍存;新加坡高低硫价差高位,高硫船用油稳中有增,中东、南亚发电旺季消费需求增加;偏多

2、基差:新加坡380高硫燃料油折盘价2756元/吨,FU2109收盘价为2733元/吨,基差为23元,期货贴水现货;偏多

3、库存:截止6月24日当周,新加坡高低硫燃料油2340万桶,环比前一周下降2.42%;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:成本端支撑仍存、燃油基本面向好,短期燃油预计高位震荡运行为主。燃料油FU2109:日内2670-2720区间操作


天胶:

1、基本面:东南亚疫情严重,有失控风险 短期偏多

2、基差:现货12700,基差-450 偏空

3、库存:上期所库存环比增加,同比减少 中性

4、盘面:20日线向下,价格20日线上运行 中性

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论: 前期多单持有,日内短多操作,破13000止损


塑料 

1. 基本面:外盘原油夜间下跌,进口利润有所修复,乙烯价格略涨,二季度需求端减弱,供应端检修开始较早,五月中下旬开始恢复,叠加装置投产影响预计供应增,国内石化库存中性偏低,港口及社会库存高位去库总体中性,仓单同比偏多,油制利润低成本支撑强, 乙烯CFR东北亚价格901,当前LL交割品现货价8350(+125),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2109基差135,升贴水比例1.6%,偏多; 

3. 库存:两油库存66.5万吨(+2.5),港口及社会库存中性,中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:L2109日内8100-8300震荡偏多操作; 


PP

1. 基本面:外盘原油夜间下跌,进口利润有所修复,出口续创新高,二季度需求端减弱,供应端检修开始较早,五月中下旬开始恢复,叠加装置投产影响预计供应增,丙烯价格稳,港口及社会库存高位去库总体中性,油制利润低成本支撑强,煤制利润负,丙烯CFR中国价格981,当前PP交割品现货价8620(+90),中性;

2. 基差:PP主力合约2109基差12,升贴水比例0.1%,中性;

3. 库存:两油库存66.5万吨(+2.5),港口及社会库存中性,中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6. 结论:PP2109日内8450-8700震荡偏多操作;


PVC:

1、基本面:工厂开工上升,工厂库存、社会库存有所累积,库存拐点或将来临。虽然当前基本面依旧维持良好,对PVC市场有所支撑,但市场对预期的悲观一直存在,PVC同样面临重重压力,短期PVC市场或维持弱势震荡走势。持续关注原油、宏观等对市场的影响;中性。

2、基差:现货9050,基差365,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比降7.23%至14.5万吨;偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线走平;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2109:日内偏多操作。


沥青: 

1、基本面:国际油价震荡高位,一定程度上支撑国内沥青业者心态。预计短期内北方地区尤其山东个别品牌受低价资源减少,炼厂惜售心理明显,或对价格有一定支撑。而南方市场主要关注天气以及资金情况。整体而言,供需矛盾仍明显但在成本因素支撑下,预计本周国内沥青仍大局坚挺为主,个别品牌或出现小幅震荡局面;中性。

2、基差:现货3185,基差-347,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加0.9%为47%;偏空。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2109:日内偏空操作。


PTA:

1、基本面:油价走势偏强,PX方面,个别装置故障停车给PX价格带来一定支撑。国内两大供应商公布7月PTA合约分别减少50%和30%,下游聚酯产品利润持续压缩 中性

2、基差:现货5150,09合约基差-46,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存4天,环比增加0.4天 中性

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,多翻空 偏空

6、结论:后市PTA加工费预期压缩,目前新装置仍未出产品,短期在供应收缩预期和成本推动影响下,市场再次担忧现货流通性问题,盘面明显拉涨,但新增产能压制的情况下基本面不支持较大规模的上涨。TA2109:5200附近尝试抛空


MEG:

1、基本面:各工艺路线中,单体乙烯制处于盈亏平衡,石脑油制小幅亏损,甲醇制亏损严重。后期供应释放压力仍然较大,28日CCF口径库存为65.1万吨,环比增加5.5万吨,港口库存逐渐积累 偏空

2、基差:现货4995,09合约基差42,盘面贴水 偏多

3、库存:华东地区合计库存61.4万吨,环比增加4.4万吨 偏多

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:后市随着中化泉州、黔希煤化工,新疆天盈等装置陆续恢复,国内开工率将低位回升,6月显性库存低位回升,社会库存逐渐进入累库周期,短期关注成本端走势。EG2109:关注5000附近阻力位



3

---农产品


豆油

1.基本面:5月马棕库存增库1.47%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少1.22%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预增加,且关税提高及印度疫情爆发,对需求有所担忧;美豆结转库存紧张,美豆优良率将成为短期油脂油料市场最重要指标。有中加缓解预期,短期依旧菜籽供应偏紧,但宏观整体有所转变。偏多

2.基差:豆油现货8600,基差448,现货升水期货。偏多

3.库存:6月4日豆油商业库存83万吨,前值80万吨,环比+3万吨,同比-34.54% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多 

5.主力持仓:豆油主力多减。偏多

6.结论:油脂价格震荡整理,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆结转库存持续维持2%以内,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油增产季,但库存偏低,压力较小。进口利润倒挂及价格高位,外加印度疫情爆发的影响,或将降价吸引需求。油脂价格高位,国内外整体供应偏紧,但多空交替,且价格高位,国内库存修复,美豆油的生柴增量有缩减预期,马来持续封国,但恢复部分工人工作,预短期回调整理。豆油Y2109:高抛低吸7900-8200


棕榈油

1.基本面:5月马棕库存增库1.47%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少1.22%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预增加,且关税提高及印度疫情爆发,对需求有所担忧;美豆结转库存紧张,美豆优良率将成为短期油脂油料市场最重要指标。有中加缓解预期,短期依旧菜籽供应偏紧,但宏观整体有所转变。偏多

2.基差:棕榈油现货8200,基差1132,现货升水期货。偏多

3.库存:6月4日棕榈油港口库存44万吨,前值44万吨,环比0万吨,同比-34.74%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格震荡整理,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆结转库存持续维持2%以内,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油增产季,但库存偏低,压力较小。进口利润倒挂及价格高位,外加印度疫情爆发的影响,或将降价吸引需求。油脂价格高位,国内外整体供应偏紧,但多空交替,且价格高位,国内库存修复,美豆油的生柴增量有缩减预期,马来持续封国,但恢复部分工人工作,预短期回调整理。棕榈油P2109:高抛低吸6700-7000


菜籽油

1.基本面:5月马棕库存增库1.47%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少1.22%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预增加,且关税提高及印度疫情爆发,对需求有所担忧;美豆结转库存紧张,美豆优良率将成为短期油脂油料市场最重要指标。有中加缓解预期,短期依旧菜籽供应偏紧,但宏观整体有所转变。偏多

2.基差:菜籽油现货10280,基差303,现货升水期货。偏多

3.库存:4月23日菜籽油商业库存22万吨,前值23万吨,环比-1万吨,同比-10.11%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格震荡整理,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆结转库存持续维持2%以内,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油增产季,但库存偏低,压力较小。进口利润倒挂及价格高位,外加印度疫情爆发的影响,或将降价吸引需求。油脂价格高位,国内外整体供应偏紧,但多空交替,且价格高位,国内库存修复,美豆油的生柴增量有缩减预期,马来持续封国,但恢复部分工人工作,预短期回调整理。菜籽油OI2109:高抛低吸9750-10050


豆粕:

1.基本面:美豆探底回升,短线技术性逢低买盘和需求端预期向好支撑豆类反弹,但美豆天气改善预期压制美豆反弹空间,短期美豆或维持震荡。国内豆粕震荡回升,跟随美豆反弹。国内豆粕成交尚好,需求预期向好,且6月后进口大豆到港减少,油厂挺价支撑豆粕价格。但因5月进口巴西大豆到港量处于高位,供应充裕,加上豆粕现货贴水压制盘面。国内豆粕供需相对均衡,短期跟随美豆维持区间震荡格局。中性

2.基差:现货3420(华东),基差-28,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存96.46万吨,上周87.35万吨,环比增加10.43%,去年同期74.86万吨,同比增加28.85%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

6.结论:美豆短期1300附近震荡;国内受美豆带动在区间下沿技术性反弹,关注南美大豆出口和美国大豆生长情况。

豆粕M2109:短期3450至3510区间震荡。期权持有浅虚值看涨期权。


菜粕:

1.基本面:菜粕震荡回升,豆粕回升带动和技术性反弹,短期菜粕震荡偏强。油菜籽进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期油菜籽供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,压制菜粕价格。国内油菜籽陆续上市,价格存在偏弱预期,压制菜粕盘面,但水产需求良好支撑价格底部区域。中性

2.基差:现货2850,基差-33,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存6.84万吨,上周7.25万吨,环比减少5.66%,去年同期4.6万吨,同比增加48.7%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单减少,资金流入,偏多

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡走势,菜粕需求较好支撑价格,但菜粕库存处于高位又压制价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内油菜籽上市情况。

菜粕RM2109:短期2880至2940区间震荡。期权持有浅虚值看涨期权。


大豆

1.基本面:美豆探底回升,短线技术性逢低买盘和需求端预期向好支撑豆类反弹,但美豆天气改善预期压制美豆反弹空间,短期美豆或维持震荡。国内大豆震荡回落,短期维持区间震荡格局。现货市场国产大豆仍旧偏紧,供需两淡,短期维持区间震荡格局。国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货5600,基差17,升水期货。中性

3.库存:大豆库存503.86万吨,上周482.57万吨,环比增加4.23%,去年同期452.73万吨,同比增加10.15%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多翻空,资金流入,偏空

6.结论:美豆预计1300附近震荡;国内大豆期货震荡回落,短期波动加剧但整体维持震荡格局。

豆一A2109:短期5450至5600区间震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:巴西降雨近期糖产量有所下滑。2021年5月底,20/21年度本期制糖全国累计产糖1066.05万吨;全国累计销糖589.29万吨;销糖率55.28%(去年同期60.64%)。2021年5月中国进口食糖18万吨,同比减少12万吨,20/21榨季截止5月累计进口糖411万吨,同比增加230万吨。中性。

2、基差:柳州现货5600,基差55(09合约),平水期货;中性。

3、库存:截至5月底20/21榨季工业库存476.76万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:近期传出泰国和巴西产量有所下降。09合约连续反弹,下方底部基本探明,日内偏多交易,逢低做多为主。


棉花:

1、基本面:5月纺织品服装出口同比下降17.71%,环比增长4.48%。5月份我国棉花进口17万吨,同比增143%,20/21年度累计进口234万吨,同比增加93%。ICAC6月全球产需预测小幅利多,20/21年度全球消费2533万吨,产量预计2430万吨,期末库存2190万吨。农村部6月:产量573万吨,进口250万吨,消费820万吨,期末库存761万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价16105,基差80(09合约),平水期货;中性。

3、库存:中国农业部20/21年度6月预计期末库存761万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6:结论:棉花基本面多空平衡,短期出单边行情可能性较低。09棉花再度回到15400-16000区间上轨附近,基本面如无重大利多,预计难以突破区间创出新高。在没有有效突破前,区间上轨附近不宜追多,暂时观望,或日内冲高短空。


玉米:

1、基本面:CBOT玉米反弹;美玉米种植面积预估上调;巴西本年度玉米产量预计为9393万吨,同比下滑8.5%;饲料企业除了乳猪料以外基本不用国产玉米,其他谷物替代率较高;生猪步入下行通道,后续养殖积极性或受影响;主产区粮源出货速度加快,企业库存充足,收购意愿偏弱;截止23日,深加工企业玉米消耗量周环比降3.95%,年同比降15.4%;新季玉米种植面积预估增3.4%,产量料增4.3%;偏空

2、基差:6月28日,现货报价2710元/吨,09合约基差96元/吨,升水期货,偏多

3、库存:6月23日当周,全国96家玉米深加工企业库存总量在596.8万吨,周环比增1.9%,;6月25日,广东港口库存报119.6万吨,周环比增3.19%;6月18日,北方港口库存报321.2万吨,周环比升1%;偏空

4、盘面:MA20向下,09合约期价收于MA20下方,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:饲料方面,玉米替代品占优势,当前需求主要在深加工层面上,而深加工需求偏弱,玉米或低位盘整为主。盘面上,09合约期价收在日线BOLL(20,2)中轨线下方,布林轨道敞口向下,同时周线布林敞口也有向下打开趋势,关注2630一线做空机会。C2109区间:2590-2640


生猪:

1、基本面:发改委监测,生猪过度下跌进入一级预警区间,中央和地方或将启动猪肉收储工作;供应压力逐渐释放,养殖利润持续亏损,养殖户出现惜售情绪;本年1-5月,全国淘汰能繁母猪同比增长108%;规模养殖场仔猪存栏高企;学校即将放假,集中消费面临减少,季节性消费淡季来临;前期大肥猪集中出栏,导致猪肉供应过剩;偏空

2、基差:6月28日,现货价14700元/吨,基差-4225元/吨,贴水期货,偏空

3、库存:截止5月31日,生猪存栏同比增23.5%,能繁母猪存栏同比增19.3%;偏空

4、盘面:MA20向下,09合约期价收于MA20下方,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:供应压力逐渐释放,现货价格延续反弹。盘面上,09合约期价收在日线BOLL(20,2)中轨线下方,空头趋势未改,盘中一度试探中轨线压力,布林敞口有收窄趋势,关注低位区间做空机会。LH2109区间:18500-19500



4

---金属


黄金

1、基本面:在科技股推动下,标普500指数、纳斯达克综合指数和纳斯达克100指数均收创纪录高位;美元从盘中高点回落,依旧维持在91.9;美国国债曲线趋平,因月末持仓调整促使美国10年期国债收益率下跌至1.4765%;现货黄金震荡小幅走弱,最高达1785美元高点,最低达1770美元,小幅收涨0.14%,早盘小幅回落至1775.9左右震荡;中性

2、基差:黄金期货372.16,现货371.05,基差-1.11,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单3252千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:英国疫情叠加加息预期,美元走强,金价小幅回落;COMEX期金上涨0.2%,报1780.70美元/盎司;今日关注欧洲央行行长讲话,美国6月谘商会消费者信心指数、美国4月房价指数;英国疫情叠加继续消化紧缩预期,美元维持上行趋势,金价上行动力较弱,短期持续震荡,整体偏空,逢高做空。沪金2112:369-376区间操作。


白银

1、基本面:在科技股推动下,标普500指数、纳斯达克综合指数和纳斯达克100指数均收创纪录高位;美元从盘中高点回落,依旧维持在91.9;美国国债曲线趋平,因月末持仓调整促使美国10年期国债收益率下跌至1.4765%;现货白银跟随金价震荡,一度最高达26.219,后回落基本收平,早盘在26左右震荡;中性

2、基差:白银期货5459,现货5378,基差-81,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2110930千克,减少7241千克;偏多

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:银价跟随金价冲高回落,略强于金价;COMEX期银上涨0.5%,报26.254美元/盎司;银价跟随金价波动,金价震荡压制部分银价,银价近期主要跟随金价为主,整体环境偏空,短期仍在等待明确因素,逢高做空。沪银2112:5370-5520区间操作。


镍:

1、基本面:宏观面继续影响情绪,俄罗斯提议增加出口关税更是助推看涨力量。基本面数据依然表现良好,镍矿价格继续上涨,菲律宾出货量受天气影响,矿山报价坚挺,成本支撑强劲。镍铁价格坚挺上涨,短期受到进口量减少影响,同时印尼有消息传出要把镍铁产业转向不锈钢、硫酸镍产业,更是刺激镍铁价格坚挺,对镍价下方支撑更强。不锈钢表现淡季不淡,库存仍保持小幅下降,300系库存已处于中偏低水平,目前了解7月青山、德龙等满单,下游需求良好,这个状态还能维持一段时间。精炼镍自身由于价格上涨,现货成交萎靡,镍豆价格上涨之后也同样成交下降,但总体经济性优势仍比较强,对镍价保持支撑作用。目前精炼镍库存比较低,交易所仓单,社会库存都创新低,更有利于向上。后期仍需要关注10月青山高冰镍的落实情况,以及不锈钢产能上升之后的需求匹配度。偏多

2、基差:现货137800,基差220,中性

3、库存:LME库存234186,-390,上交所仓单4791,-6,偏多

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:沪镍07:中线多头可以慢慢减持,回到135000以下全部出局。短线回落调整思路,日内可以逢高少量试空。


铜:

1、基本面:供应开始缓和,废铜政策有所放开,5月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.0%,微低于上月0.1个百分点,继续位于临界点以上,制造业保持平稳扩张;中性。

2、基差:现货68255,基差25,升水期货;中性。

3、库存:6月28日LME铜库存减50吨至210925吨,上期所铜库存较上周减18723吨至153804吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应短期收紧背景下,国常会加强大宗商品监管,反弹动力不足,沪铜2108:日内67500~69000区间操作,期权卖出cu2018c70000。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,碳中和有望控制产能扩张;中性。

2、基差:现货18830,基差-65,贴水期货,中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减4333吨至288741吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展和全球宽松背景下,碳中和催发铝行业变革,国储抛铝,隔夜反弹继续上行空间不足,沪铝2108:19000空持有,目标18500,止损19300。


沪锌:

1、基本面: 道琼斯6月16日消息,世界金属统计局( WBMS )公布的最新报告数据显示:2021年1- 4月全球锌市场供应短缺3.8万。2021年4月全球锌市场消费晶为119.66万吨。2021年4月全球锌市场产量为114.62万吨。偏多

2、基差:现货22080,基差+175;偏多。

3、库存:6月28日LME锌库存较上日减少1775吨至255675吨,6月28日上期所锌库存仓单较上日减少603至9805吨;偏多。

4、盘面:今日沪锌下跌走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2108:多单观望。



5

---金融期货


国债:

1、基本面:央行召开二季度货币政策例会强调,要加强国际宏观经济政策协调,防范外部冲击,搞好跨周期政策设计。

2、资金面:6月28日央行开展300亿元7天期逆回购操作。

3、基差:TS主力基差为0.1332,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.1803,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.1332,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净多,多减。T主力净多,多减。

7、结论:多单持有。


期指

1、基本面:央行:推动实际利率进一步降低,加强政策协调防范外部冲击,隔夜科技股走强,欧股下跌,昨日两市分化,双创和新能源板块领涨,金融地产调整;中性

2、资金:融资余额16118亿元, 减少9亿元,沪深股净卖出40亿元;偏空

3、基差:IH2107贴水22.54点,IF2107贴水28.76点, IC2107贴水35.52点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IH、IF在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力多增,IC主力多增;偏多

6、结论:美债收益率下行,海外股市走强,国内双创板块继续强势,权重指数震荡。IF2107:多单逢高平仓;H2107::多单逢高平仓;IC2107:多单逢高平仓

责任编辑:唐正璐

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