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玻璃短期震荡偏多运行:大越期货11月2早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-11-02 09:03:22 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:30日港口现货成交98.1吨,环比下降16.5%。节后港口成交恢复,但较节前仍有差距 中性

2、基差:日照港PB粉现货860,折合盘面957.1,01合约基162.6;适合交割品金布巴粉现货价格827,折合盘面934.2,01合约基差139.7,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12763.25万吨,环比增加172.58万吨 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 中性

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:上周澳巴发货量再次回落,疏港量小幅回升,但港口累库态势进一步扩大,绝对高度超过去年同期水平。五大品种产量节后以来持续下滑,采暖季限产压力下需求受到抑制,近期终端建材成交向好,市场情绪有所恢复,但下游钢厂补库意愿仍旧不强,现货投机性减弱,行情以修复钢厂利润为主。I2101:750-810区间操作


动力煤:

1、基本面:10月18日全国重点电厂库存为9281万吨,库存可用天数30天,为历史同期最高水平;全国重点电厂日耗为325万吨。大秦线秋检使得调入量有限,累库乏力,库存持续低位,日耗进入处于季节性低点,后期将企稳回升,港口现货出现止跌转涨 中性

2、基差:现货610,01合约基差15.6,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存504.5万吨,环比减少1.5万吨;六大电数据停止更新 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:内蒙地区保供增产较为明显,区域内煤价呈现涨跌互现的态势;陕西地区煤价相对坚挺,产销平稳。坑口发港口仍旧倒挂的情况下港口货源仍旧紧张,大秦线秋检于31日结束,重点关注后期港口的累库情况。ZC2101:600附近试空


玻璃:

1、基本面:成本端纯碱延续弱势;全国浮法玻璃产能产量均处于历史峰值,供应稳定;需求处季节性旺季,但区域差异加大,北方市场正值赶工阶段,刚需支撑,而南方区域需求平稳,后期存增量预期;中性

2、基差:浮法玻璃主流生产区域河北沙河安全出厂价1831元/吨,FG2101收盘价为1743元/吨,基差为88元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:全国浮法玻璃生产线库存3467万重量箱,较前一周下降127万重量箱,库存持续去化;偏多

4、盘面:价格与20日线交叉,20日线向上;中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:玻璃供给平稳,下游地产需求旺盛,短期震荡偏多运行为主。玻璃FG2101:日内1740-1770区间偏多操作


焦煤:

1、基本面:山西地区煤矿安全检查趋于严格,个别煤矿供应量有所减少,对焦煤价格支撑较强,下游接货积极性较好,多数矿上无库存;偏多

2、基差:现货市场价1390,基差34.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存884.82万吨,港口库存338万吨,独立焦企库存904.73万吨,总体库存2127.55万吨,较上周增加47.95万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:焦煤市场供需局面有所转好,煤矿逐步去库,销售压力明显缓解,预计短期内焦煤市场将偏强运行。焦煤2101:1340-1370区间操作。


焦炭:

1、基本面:近期各地关于焦化行业压减过剩产能文件频出,供应略有收紧,钢厂高炉开工水平仍较高,焦炭采购需求相对稳定;偏多

2、基差:现货市场价2270,基差81;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存453.44万吨,港口库存231万吨,独立焦企库存27.93万吨,总体库存712.37万吨,较上周减少2.26万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:供应收紧,需求依旧良好,市场看涨情绪较多,预计短期内焦炭偏强运行。焦炭2101:多单持有,止损2200。


螺纹:

1、基本面:供应端近期螺纹钢利润有小幅恢复不过总体仍偏低,上周产量小幅提升总体继续高于同期;需求方面本周需求继续向好,建材成交量保持较高水平,去库速度继续保持,但库存仍大幅高于同期,中性。

2、基差:螺纹现货折算价3934.6,基差232.6,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存674.72万吨,环比减少7.63%,同比增加81.29%;偏空。                

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓多增;偏多。

6、结论:上周螺纹期货价格震荡企稳后出现反弹,近期需求保持较好价格受到支撑,不过短期继续上涨空间有限,达到前期高点可能性不大,预计接下来以区间震荡为主,建议01合约前期多单逢高止盈,日内3650-3730区间操作。


热卷:

1、基本面:供应端上周钢厂热卷产量环比基本持平,短期供应压力有所缓解,不过库存仍处于较高位置,去库压力较大,需求方面近期表观消费小幅回升,不过四季度基建投资增速面临下行,年底资金面较为紧张,预计接下来需求会有小幅回落;中性

2、基差:热卷现货价3950,基差86,现货略升水期货;中性

3、库存:全国33个主要城市库存277.38万吨,环比减少3.28%,同比增加31.81%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:上周热卷期货价格继续小幅上涨,价格走势接近前期高位,不过短期继续向上突破创新高可能性不大,操作上建议热卷01合约前期多单逢高止盈,日内3820-3890区间操作。


2

---能化


燃料油:

1、基本面:成本端原油大幅下跌拖累燃油;重油偏紧、炼厂大规模检修的环境下,高硫燃油产量和东西方贸易量下降,供给偏紧;高硫发电经济性不断走强,需求超预期;偏空

2、基差:舟山保税380高硫燃料油为301.5美元/吨,FU2101收盘价为1677元/吨,基差为350元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:截止10月29日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2322万桶,环比前一周下降4.52%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:基本面平稳但成本端原油下跌带来压制,短期预计弱势运行为主。燃料油FU2101:日内偏空操作,止损1700


PTA:

1、基本面:新产能投放以及前期检修装置重启,供应端压力明显。PTA加工费出现一定下行,聚酯产品利润有所回调,但DTY加工费逆势上行 偏空

2、基差:现货3175,01合约基差-185,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存7天,环比不变 中性

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:上周恒力220万吨装置恢复,汉邦220万吨重启中,逸盛大连375降负至5成。外围环境疫情加重,原油明显下挫,成本端支撑作用减弱。江浙涤丝产销下降,成交氛围回落,终端市场情绪有所降温。新订单下滑,以消耗前期备货为主。新装置投产下PTA累库预期仍然存在。TA2101:3300附近尝试短多


MEG:

1、基本面:国内乙二醇负荷处于偏低运行,但近期持续回升。四季度来看,乙二醇海外供应依旧表现紧张,但高库存压力仍抑制盘面有效反弹 中性

2、基差:现货3710,01合约基差-30,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存113.5万吨,环比减少4.9万吨 偏多

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:上周CCF口径数据显示乙二醇港口库存下降明显,到货依旧偏少,整体入关速度有所放缓。乙二醇供应环节中科炼化,天业陆续开车,随着终端市场情绪的回落,预计短期盘面偏调整为主。EG2101:短期观望为主,3700附近尝试短多


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货15025,基差-655 偏空

3、库存:上期所库存环比增加,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:买1抛5持有


PVC:

1、基本面:工厂开工小升,厂库小累,社库明显减少,整体基本面支撑依旧存在。当前市场货源紧缺格局不变,外加出口套利窗口持续打开,市场价格走势相对坚挺,而受宏观原油等影响下,期价持续上涨承压,短期或进入震荡行情。持续关注原油、宏观等对市场的影响。中性。

2、基差:现货7110,基差185,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比降7.14%至23.14万吨;偏多。

4、盘面:价格在20日上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内偏强震荡为主。PVC2101:日内偏多操作。


沥青: 

1、基本面:受欧美疫情愈演愈烈、产油国增产等利空因素影响,国际原油价格下跌,短期来看,国际原油价格仍处于弱势震荡区间,仍需关注美国大选对于原油市场的突发性因素影响。供应端来看,国内沥青市场整体供应相对稳定,下周暂无明显开工情况变化,山东地区个别炼厂库存压力较大,短期出货压力增加或导致其降低产量的可能;需求端来看,东北、西北地区需求相对基本收尾,整体需求略显清淡,部分炼厂主动去库为主;华北山东地区刚需平稳,主力炼厂出货尚可,但是随着原油及现货价格走跌,市场观望情绪渐浓,各品牌资源竞争或较为明显;华东、华南地区来看,主力炼厂库存相对可控,部分压力有限,价格有一定的小幅支撑。短期来看,在供应资源加大的背景下,国内沥青市场依旧延续稳中偏弱走势为主,考虑主力炼厂库存压力可控,预计下周主力炼厂价格有望持稳;期货盘面资源涌现或导致现货报价略显混乱,市场趋向价格偏低品牌货源。中性。

2、基差:现货2250,基差30,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周减少1.5%为35.8%;中性。

4、盘面:20日线走平,期价在均线下方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2012:日内偏空操作。


塑料 

1. 基本面:盘面价格底部反弹,国内外产业链分歧加大,原油持续走弱,进口单体下跌,产业上游利润高,国内需求持续走好,石化库存跌破60,11-12月PE预计新增产能150万吨,投产影响下中期宜逢高空,短期受需求拉动宽幅震荡,现货方面乙烯CFR东北亚价格776,当前LL交割品现货价7550(+20),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2101基差285,升贴水比例3.9%,偏多; 

3. 库存:两油库存58万吨(-1),偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线走平,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,增多,偏多;

6. 结论: L2101日内7250-7450震荡操作; 


PP

1. 基本面:盘面价格底部反弹,国内外产业链分歧加大,原油持续走弱,进口单体下跌,产业上游利润高,国内需求持续走好,石化库存跌破60,11-12月PP预计新增产能225万吨,投产影响下中期宜逢高空,短期受需求拉动宽幅震荡,丙烯CFR中国价格891,当前PP交割品现货价8100(+0),中性;

2. 基差: PP主力合约2101基差281,升贴水比例3.6%,偏多;

3. 库存:两油库存58万吨(-1),偏多;

4. 盘面: PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6. 结论: PP2101日内7800-8050震荡操作;


原油2012:

1.基本面:英国首相约翰逊下令英格兰进入为期四周的局部封锁。白宫抨击传染病专家福奇对政府抗疫工作的指责是在“玩政治”;利比亚国家石油公司总裁萨纳拉:原油产量将在下个月达到100万桶/日;中性

2.基差:10月30日,阿曼原油现货价为37.64美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为38.89美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为37.15美元/桶,基差22.80元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至10月23日当周API原油库存增加457.7万桶,预期增加111万桶;美国至10月23日当周EIA库存预期增加123万桶,实际增加432万桶;库欣地区库存至10月23日当周减少万桶,前值增加97.5万桶;截止至10月30日,上海原油库存为3447.3万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线下方;偏空

5.主力持仓:截止10月23日,CFTC主力持仓多增;截至10月23日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:周末欧洲二次疫情继续大规模发酵,英国亦进入大规模封锁,市场整体情绪相当悲观,并且美国大选即将举行,宏观层面上存在较大风险,波动增加,原油总体偏弱,投资者谨慎操作,短线210-220区间操作,长线观望。 


甲醇2101:

1.基本面:国内部分甲醇装置检修及检修预期下,甲醇供应量后续将相应减少,周内西北主产区多地停售,现上游企业整体库压不大,故预计主产区或延续偏强走势;东部消费市场受制部分下游装置检修计划影响等,整体需求仍显弱势;港口方面,周内期货先抑后扬,整体呈现走弱,港口库存走高传导下,预计港口甲醇偏弱震荡走势;中性

2.基差:10月30日,江苏甲醇现货价为1935元/吨,基差-78,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年10月29日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为90.87万吨,较上周增14.35万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在36万吨附近,较上周增加近7万吨;偏空

4、盘面:20日线偏平,价格上穿均线;中性

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多

6、结论:外盘俄罗斯、沙特有装置临停,国内山西晋城环保措施加严,华北地区部分产能停车或限产。内地市场方面,周初部分地区暂稳观望,不过整体需求表现平淡下,部分企业实单下滑,短期需持续关注上下游装置动态。港口市场方面,欧美疫情影响下原油等呈现跌势,且后期部分烯烃装置存检修计划,原油隔夜震荡剧烈,甲醇有所波动,短线1980-2040区间操作,长线多单持有。


3

---农产品


白糖:

1、基本面:9月进口糖浆10.13万吨,同比增加8.76万吨。StoneX:20/21年度全球糖市供应缺口扩大至220万吨,此前预计缺口为130万吨。Rabobank:20/21年度全球食糖小幅过剩。ISO预计全球糖市在20/21年度出现72.4万吨小规模缺口,因消费在疫情后出现反弹。2020年9月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1041.51万吨;全国累计销糖984.89万吨;销糖率94.56%(去年同期96.71%)。2020年9月中国进口食糖54万吨,环比减少14万吨,同比增加12万吨。中性。

2、基差:柳州现货5550,基差347(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至9月底19/20榨季工业库存56.62万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势不明朗;偏多。

6、结论:白糖总体维持震荡上行趋势。新糖陆续上市,现货价格略有回落。期货短期调整不改上行趋势,多头逢低布局,关注60日均线附近支撑。


棉花:

1、基本面:国储12月1日起收购50万吨储备棉。USDA10月报告下调期末库存,小幅利多。9月份我国棉花进口21万吨,环比增50%,同比增162.5%。ICAC10月全球产需预测,20/21年度全球消费2430万吨,产量预计2460万吨,期末库存2197万吨。农村部10月:产量585万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存733万吨。偏多。

2、基差:现货3128b全国均价14599,基差94(01合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度10月预计期末库存733万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多增,主力趋势偏多;偏多。

6:结论:主力合约01已经连续两周横盘整理,消化前期涨幅。01合约可能利用老仓单注销,新仓单不足开始逼空行情。新空头基于价格偏高,基本面未来影响消费等逻辑,主要在05合约上布局。目前近强远弱趋势很明显,01多头不排除还有反扑冲高的可能。总体在14000-15000区间宽幅震荡。


豆油

1.基本面:9月马棕库存增加1.24%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加7.1%,马棕受拉尼娜影响,产量出现旺季不旺的情况,出口转好;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货7530,基差364,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月23日豆油商业库存127万吨,前值129万吨,环比-2万吨,同比-3.18% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力多减。偏多

6.结论:油脂价格冲高,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,受拉尼娜影响,出现旺季不旺的情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。国内基本面趋紧,油价整体上行。豆油Y2101:回落做多7050附近入场


棕榈油

1.基本面:9月马棕库存增加1.24%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加7.1%,马棕受拉尼娜影响,产量出现旺季不旺的情况,出口转好;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货6860,基差626,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月23日棕榈油港口库存39万吨,前值42万吨,环比-3万吨,同比-33.36% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格冲高,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,受拉尼娜影响,出现旺季不旺的情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。国内基本面趋紧,油价整体上行。棕榈油P2101:回落做多6100附近入场


菜籽油

1.基本面:9月马棕库存增加1.24%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加7.1%,马棕受拉尼娜影响,产量出现旺季不旺的情况,出口转好;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货10370,基差825,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月23日菜籽油商业库存28万吨,前值29万吨,环比-1万吨,同比-36.79%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格冲高,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,受拉尼娜影响,出现旺季不旺的情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。国内基本面趋紧,油价整体上行。菜籽油OI2101:回落做多9400附近入场


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收涨,近期回落后吸引逢低买盘和技术性整理。国内豆粕跟随美豆低位震荡,中国加大采购美豆力度支撑美豆但限制国内豆类上涨空间。国内进口大豆到港量仍较高,油厂压榨维持高位,现货贴水压制价格,但中下游节后成交商好支撑盘面。中美贸易关系不确定性仍在,以及国内生猪养殖业复苏势头良好支撑豆粕价格。中性

2.基差:现货3188(华东),基差调整(现货减90)后基差-94,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存92.15万吨,上周88.99万吨,环比增加3.55%,去年同期55.65万吨,同比增加65.58%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入出,偏多

6.结论:美豆短期1050点附近震荡;国内受美豆走势带动和国内需求良好支撑,关注南美大豆种植天气和国内成交情况。

豆粕M2101:短期3180至3230区间震荡,回落做多操作为主。期权买入浅虚值看涨期权。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期菜粕供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,近期水产养殖需求开始偏弱压制现货价格,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2500,基差52,升水期货。偏多

3.库存:菜粕库存0.3万吨,上周0.5万吨,环比减少40%,去年同期1.95万吨,同比减少84.62%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2101:短期2430至2480区间震荡,短线操作为主。期权观望。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收涨,近期回落后吸引逢低买盘和技术性整理。国产大豆收购价维持高位和中美贸易不确定性支撑盘面,但国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4800,基差-261,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存553.64万吨,上周587.27万吨,环比减少5.73%,去年同期331.9万吨,同比增加66.8%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空翻多,资金流入,偏多

6.结论:美豆预计1050点附近震荡;国内大豆期货再度冲高,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2101:短期5000附近震荡,观望为主或者短线操作。


4

---金属


沪锌:

1、基本面:外媒10月9日消息:世界金属统计局( WBMS )最新报告显示,2020年1-7月全球锌市供应过剩21万吨,2019年全年则为供应短缺7.4万吨。偏空

2、基差:现货19930,基差+350;偏多。

3、库存:10月30日LME锌库存较上日减少0吨至219925吨,10月30上期所锌库存仓单较上日减少0至15086吨;中性。

4、盘面:今日沪锌震荡走势,收20日均线之上,20日均线之上;偏多。

5、主力持仓:主力净多头,多减;偏多。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2012:多单持有,止损19350。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应紧张,疫情袭来沪铜消费更加疲软,10月份中国制造业采购经理指数为51.4%,较上月小幅下降0.1个百分点,自7月份以来始终位于51.0%及以上;中性。

2、基差:现货 51465,基差425,升水期货;偏多。

3、库存:10月30日LME铜库存减1325吨至171300吨,上期所铜库存较上周减15849吨至139657吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应偏紧背景下,疫情二次来袭消费疲软,沪铜多空矛盾,沪铜继续维持50000~53000区间震荡,沪铜2012:暂时观望,持有51000看跌期权。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;中性。

2、基差:现货14830,基差460,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减4431吨至233346吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向上运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,沪铝继续延续震荡为主,沪铝2012:14700小仓位试空。


镍:

1、基本面:从短线来看,矿价虽然还是比较坚挺,但短期进口量还是激增,并没有使库存上升,说明转为隐性库存或是已生产成镍铁,无论哪种情况都有一定利空影响。镍铁进口同样增加明显,与预期相符,利空情况在慢慢实现。不锈钢则反之,库存回落,明显消费可能比9月要好一点。电解镍目前现货偏紧,库存少,镍豆与进口镍需求尚可。中性

2、基差:现货120550,基差3570,偏多,俄镍118950,基差1970,偏多

3、库存:LME库存239016,-294,上交所仓单26535,-100,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向上,中性

5、主力持仓:主力持仓净多,空翻多,偏多

6、结论:沪镍12:回到下方区间,可以回调到支撑位短线试多,第一支撑114000,第二支撑111000。


黄金

1、基本面:美股周五下挫,创3月以来的最大周跌幅,市场担忧再起,国债长端连续第二个交易日领跌,美元维持整周涨势,收于94以上,并创9月以来最大周涨幅;金价周五上涨,最高达1889美元/盎司,后小幅回落,早盘继续在1876左右震荡;中性

2、基差:黄金期货397.1,现货396.43,基差-0.67,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单2199千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:避险情绪对金价有所支撑;COMEX黄金期货一度回升至1890以上,早盘在1876左右震荡;今日关注中国财新PMI,欧美PMI数据。疫情的恶化下避险情绪推高美元,临近大选最终时间,市场较为谨慎,金融市场大幅波动将继续,但依旧区间内波动可能性更高。沪金2012:398-406区间操作。


白银

1、基本面:美股周五下挫,创3月以来的最大周跌幅,市场担忧再起,国债长端连续第二个交易日领跌,美元维持整周涨势,收于94以上,并创9月以来最大周涨幅;银价周五上涨,最高达23.81美元/盎司,后回落,早盘小幅回落至23.5以下;中性

2、基差:白银期货4921,现货4869,基差-52,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2320421千克,减少104千克;偏多

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:银价跟随金价明显反弹,波动较大;COMEX银回升收于23.7以上,早盘小幅回落至23.5左右。近期影响因素较为复杂,银价整体动力较弱,目前仍在支撑位以上,可区间内偏多操作。沪银2012:4800-5300区间操作。


5

---金融期货


期指

1、基本面:金融委发声:全面实行注册制,建立常态化退市机制,上周全球股市回调,国内仅生物医药和消费等板块走强,证监会核发3家IPO;中性 

2、资金:融资余额14224亿元,增加25亿元,沪深股净卖出56亿元;偏空

3、基差:IF2011贴水11.73点,IH2011贴水7.98点,IC2011贴水43.28点;中性

4、盘面:IF>IH> IC(主力合约),IF、IH在20日均线上方,IC在20日均线下方;中性

5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力多增,IC主力多减;偏多

6、结论:海外疫情数量并未改善,短期仍然压制全球股市风险偏好,国内指数低位震荡。IF2011:空单平仓;IH2011:空单平仓;IC2011:空单平仓。


国债:

1、基本面:国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,会议指出当前金融科技与金融创新快速发展,必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系。

2、资金面:本周央行公开市场有5100亿元逆回购到期。

3、基差:TS主力基差为-0.0354,现券贴水期货,偏空。TF主力基差为-0.0667,现券贴水期货,偏空。T主力基差为0.0663,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向下,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向下,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净空,空减。T主力净空,空减。

7、结论:多单减持。

责任编辑:唐正璐

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