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ZC2011空单持有:大越期货8月27早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-08-27 09:06:52 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


焦煤:

1、基本面:近期焦煤供应仍趋于宽松,焦企对原料煤多维持按需采购,主产地多数煤企库存高企,销售压力较大;偏空

2、基差:现货市场价1390,基差172;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存760.61万吨,港口库存478万吨,独立焦企库存760.61万吨,总体库存2027.39万吨,较上周增加23.32万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:矿上仍以出货为主,短期市场观望情绪浓厚,煤矿销售压力增加且仍有看跌预期,短期来看焦煤预计承压运行。焦煤2101:1225空,止损1245。


焦炭:

1、基本面:焦化利润相对较好及环保相对宽松的情况下,焦企生产积极性较高,出货顺畅。需求端钢厂开工高位,采购积极性不减,市场短期依旧呈现供需两旺态势;偏多

2、基差:现货市场价2060,基差137.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存473.01万吨,港口库存282.5万吨,独立焦企库存33.38万吨,总体库存788.89万吨,较上周减少2.53万吨;偏多

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净空,空减;偏空

6、结论:需求端钢厂开工高位,采购积极性不减,对焦价形成强有力支撑,但钢厂利润低位徘徊,对其上涨空间形成一定的压制。焦炭2101:1910多,止损1890。


螺纹:

1、基本面:供应端由于当前螺纹钢利润出现收缩,钢厂生产动力一般,不过对接下来九月预期较好,短期螺纹实际产量预计将维持稳定;需求方面近期建材下需求仍受到高温季影响,需求恢复进度较为缓慢,库存再次累积增加,不过市场对后期需求预期仍较为乐观;中性。

2、基差:螺纹现货折算价3811,基差85,现货略升水期货;中性。

3、库存:全国35个主要城市库存866.82万吨,环比增加0.96%,同比增加37.24%;偏空。                

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓空减;偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格出现小幅反弹,现货价格总体变化不大,短期高库存对价格压制作用明显,不过市场对接下来需求旺季存在预期,预计本周维持震荡,建议01合约日内3680-3780区间操作。


热卷:

1、基本面:上周由于矿价继续高企,热卷利润水平有所收缩,供应端产量有所回调,实际产量维持往年同期水平,需求方面本周表观消费同样保持环比增长,整体下游制造业、基建等行业继续保持良好态势,出口也有所恢复,预计近期需求将保持良好态势;偏多

2、基差:热卷现货价4050,基差237,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存267.94万吨,环比减少1.327%,同比增加7.45%,中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓空减;偏空。

6、结论:昨日热卷期货价格走势震荡偏弱,夜盘有所反弹,短期大幅调整可能性不大,预计将保持横盘震荡,操作上建议热卷01合约日内3780-3870区间操作。


动力煤:

1、基本面:六大电数据停止更新,因大秦线事故,近期秦港库存大幅下降,气温全年高点已过,高温带来的高日耗支撑衰退,水电发电情况较好,港口现货价格继续下探 偏空

2、基差:现货552,11合约基差-6.6,盘面升水 偏空

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存480万吨,环比减少23万吨;六大电数据停止更新 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:由于受暴雨影响,大秦线列车再次脱轨,预计秦港短期库存增量仍不明显,但由此对盘面的拉动作用非常有限。同时北方港口降雨使得煤垛积水严重,影响品质,贸易商压价出货,港口现货价格继续下探。ZC2011:空单持有


铁矿石:

1、基本面:周三港口现货成交187.9万吨,环比上涨41%。成交量维持在相对高位 偏多

2、基差:日照港PB粉现货933,折合盘面1037.3,01合约基差208.8;适合交割品金布巴粉现货价格875,折合盘面985.9,01合约基差157.4,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存11399.3万吨,环比增加157.58万吨 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:本周澳洲发货量较上周有所增加,巴西发货量小幅减少,由于前期发货量偏低,本周到港量减少,同时港口卸货能力增加使得压港情况有所缓解,港口呈现小幅累库,现货价格出现松动,昨日杨迪粉涨幅最大为15元/吨,其次是卡粉与超特粉,其余品类价格不同程度下跌。I2101:多单离场观望



2

---能化


PTA:

1、基本面:近期PX价格平稳,随着盘面下行,PTA加工费有所压缩,聚酯产品利润低位震荡 偏空

2、基差:现货3550,01合约基差-210,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存7天,环比减少0.5天 偏多

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:台化120万、扬子石化60万吨装置正常运行,华彬石化140万吨装置今日起降负运行,维持两周,亚东石化75万吨装置短停。重点需要关注后续装置检修情况。TA2101:3700附近试多


MEG:

1、基本面:国内乙二醇负荷有明显回升,煤化工方面,国内装置陆续恢复中,9月仍有新装置产量释放。但高库存压力抑制盘面有效反弹 偏空

2、基差:现货3730,01合约基差-190,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存135.1万吨,环比减少3.8万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:目前市场主要在于进口缩减与产量释放的博弈之中,重点关注后市两者能否形成错配。本周CCF华东港口库存基本持平,到港预报也未见明显回落,预计维持震荡。EG2101:3850-4000区间操作


塑料 

1. 基本面:疫情在部分国家的仍严重,夜间原油震荡,石化库存偏低,产业上游利润高,现货上涨,当前盘面进口利润35,乙烯CFR东北亚价格721,当前LL交割品现货价7280(+30),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2101基差30,升贴水比例0.4%,中性; 

3. 库存:两油库存62.5万吨(-4),偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,增多,偏多;

6. 结论:L2101日内7250-7450震荡偏多操作; 


PP

1. 基本面:疫情在部分国家的仍严重,夜间原油震荡,石化库存偏低,产业上游利润高,现货持稳,盘面进口利润-60,丙烯CFR中国价格851,当前PP交割品现货价7850(+0),中性;

2. 基差:PP主力合约2101基差111,升贴水比例1.4%,偏多;

3. 库存:两油库存62.5万吨(-4),偏多;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2101日内7650-7900震荡偏多操作;


燃料油:

1、基本面:成本端原油高位震荡;燃料油东西价差收窄,西方套利船货至新加坡供给量呈下降趋势;全球疫情蔓延,航运市场预期不佳,低硫燃油终端消费恢复缓慢,高硫燃油需求端受发电和炼厂进料支撑;偏多

2、基差:舟山保税380高硫燃料油为317美元/吨,FU2101收盘价为2036元/吨,基差为154元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:截止8月20日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2548.5万桶,环比前一周增加166.8万桶,涨幅7%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:基本面、消息面共振支撑高硫燃油,短期偏多思路操作。燃料油FU2101:日内偏多操作,止损2000


纸浆:

1、基本面:国外浆厂近期有所停机、检修,进口预期回落;三季度开始为国内文化纸市场传统旺季,文化用纸和生活用纸开工负荷有所回升,纸浆供需情况改善;偏多

2、基差:智利银星山东地区市场价为4550元/吨,SP2012收盘价为4710元/吨,基差为-160元,期货升水现货;偏空

3、库存:8月第3周,国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存共计175.21万吨,较前一周减少2.21%,库存持续去化;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:纸浆供需格局改善,库存持续去化,短期预计震荡偏多运行为主。纸浆SP2012:日内偏多操作,止损4730


沥青: 

1、基本面:近期国内沥青市场弱势走跌,部分地区受降雨天气影响,市场价格明稳暗降。供应面来看,国内供应相对稳定,近期无明显增减产变化。需求面,受降雨、台风天气影响,国内大部分地区施工受阻,需求释放不佳,个别地区炼厂存在移库现象。短期来看,国内供需矛盾仍存,下游业者谨慎观望,市场需求不温不火,国内沥青市场或延续稳中偏弱走势。中性。

2、基差:现货2595,基差-101,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加0.4%为37.8%;中性。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净空,多翻空;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2012:日内偏多操作。


PVC:

1、基本面:工厂开工下滑,厂库、社库双双去库,整体基本面支撑较强。短期来看,期价主力换月之后,整体走势表现较强,各项技术指标都向好,外加基本面强势支撑下,短期期价仍有继续冲高空间,现货市场重心同样有再次走强可能。持续关注原油、宏观等对市场的影响。中性。

2、基差:现货6690,基差-5,贴水期货;中性。

3、库存:PVC社会库存环比增加2.17%至26.84万吨;中性。

4、盘面:价格在20日上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2101:日内偏多操作。


原油2010:

1.基本面:“劳拉”发展成极度危险的四级强飓风,预计超过2017年登陆德州的飓风哈维,有可能造成最高250亿美元的经济损失。墨西哥湾80%以上的石油产量,沿岸地区三分之一的炼油能力都已经停止运营;意大利、法国等欧洲多国新增病例数反弹。Moderna的疫苗在年长受试者体内产生抗体。调查显示大脑缺陷、神经痛等症状可能折磨新冠患者数月。美国传染病专家福奇担心新冠检测指引可能淡化无症状传播风险;美联储主席鲍威尔周四将就市场期待已久的“货币政策框架评估”发表讲话。决策者或对通货膨胀采取更为宽松的态度,包括前美联储副主席在内的多位经济学家预计,美联储维持近零利率的时间可能至少长达五年;中性

2.基差:8月26日,阿曼原油普氏现货价为45.41美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为48.19美元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为44.93美元/桶,基差19.75元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至8月21日当周API原油库存减少452.4万桶,预期减少350万桶;美国至8月21日当周EIA库存预期减少369.4万桶,实际减少468.9万桶;库欣地区库存至8月21日当周减少27.9万桶,前值减少60.7万桶;截止至8月26日,上海原油库存为4508.8万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线上方;中性

5.主力持仓:截止8月18日,CFTC主力持仓多减;截至8月18日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:美湾飓风“劳拉”持续加强,对沿海带来较大威胁,海上平台的关闭支撑原油高位运行,部分炼厂的关闭也有利于下游库存消化,但要关注飓风带来的灾难性影响可能短时间内大幅降低需求,对后期原油上涨带来压力,隔夜EIA库存整体中性偏多,原油继续去库但下游精炼油去库较为缓慢,疫情反复带来的需求不确定仍压制原油上涨,总体保持震荡,短线293-298区间操作,长线多单持有。 


甲醇2101:

1.基本面:国内甲醇市场整体表现尚可,内地、港口均有不同程度反弹,内外盘部分甲醇装置临停以及山东某MTP重启计划支撑区内氛围,短期来看,在内外盘成本支撑下各地或维持偏强;中性

2.基差:8月26日,江苏甲醇现货价为1730元/吨,基差-235,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年8月20日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为93.79万吨,较上周降1.64万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在36万吨附近,较上周降3万吨;偏多

4、盘面:20日线偏平,价格在均线上方;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:甲醇企业利润欠佳,部分企业维持亏损,成本面支撑尚可;美国部分装置因飓风近日停车,重启时间待定,有所支撑;内地部分上游企业前期去库尚可,加之昨日西北局部出现停售支撑,日内部分地区新价上涨,但内地目前开工尚可,整体供应表现相对充裕;传统下游整体需求欠佳,且甲醛、二甲醚等下游开工偏低,局部终端消耗相对有限。伊朗Kaveh年产230万吨甲醇装置上周因装置问题临时停车,预计检修2周左右,短期带来利好,短线1945-1975区间操作,长线多单轻仓持有。


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货11400,基差-1175 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:不追高,回落至12400附近入多



3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收涨,中国采购需求支撑和美国大豆产区天气仍有变数。国内豆粕冲高回落,需求端预期向好支撑和技术性整理,中国加大采购美豆力度国内供应预期充裕压制盘面。国内进口大豆到港正处旺季,油厂压榨维持高位,中下游成交短期转淡,豆粕库存回升至高位压制短期价格。但中美贸易关系不确定性仍在,以及国内生猪养殖业复苏势头良好支撑豆粕价格。中性

2.基差:现货2850(华东),基差调整(现货减90)后基差-174,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存114.13万吨,上周103.14万吨,环比增加10.66%,去年同期73.17万吨,同比增加55.97%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:美豆短期900上方震荡偏强;国内豆粕供应短期充裕和美豆丰产预期压制盘面,关注美豆生长天气和中美贸易谈判进展。

豆粕M2101:短期2900至2950区间震荡,短线操作为主。期权观望。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化。近期水产养殖恢复,需求端保持良好支撑价格,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2270,基差-74,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存2.2万吨,上周2.58万吨,环比减少14.73%,去年同期3.28万吨,同比减少32.93%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2101:短期2300至2350区间震荡,短线操作为主。期权观望。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收涨,中国采购需求支撑和美国大豆产区天气仍有变数。国产大豆收购价维持高位和中美贸易不确定性支撑盘面走高。但国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4400,基差18,升水期货。中性

3.库存:大豆 库存636万吨,上周618.92万吨,环比增加2.76%,去年同期539.04万吨,同比增加17.98%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。  偏空

6.结论:美豆预计900上方震荡;国内大豆期货冲高回落,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2101:短期4400上方震荡,观望为主或者短线操作。


豆油

1.基本面:7月马棕库存减少10.55%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降14.4%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱,;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货6820,基差336,现货贴水期货。偏多

3.库存:8月14日豆油商业库存123万吨,前值124万吨,环比-1万吨,同比-7.86% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:油脂价格回调,马棕出口下降,市场前期累计盈利较大,市场异动多头恐慌离场情绪加重,但国内菜棕基本面偏紧,节日备货来临,豆菜价差较大,豆油替代性增强。预计豆油成交将大幅提升,将会缓解豆油增库情况甚至降库,备货上涨风潮来临,上升趋势不变。中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费增大,短期油脂库存下行,目前市场豆油收储再度炒作,短期偏多持有。豆油Y2101:回落做多6250-6700


棕榈油

1.基本面:7月马棕库存减少10.55%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降14.4%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱,;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货5900,基差320,现货贴水期货。偏多

3.库存:8月14日棕榈油港口库存36万吨,前值35万吨,环比+1万吨,同比-30.95% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂价格回调,马棕出口下降,市场前期累计盈利较大,市场异动多头恐慌离场情绪加重,但国内菜棕基本面偏紧,节日备货来临,豆菜价差较大,豆油替代性增强。预计豆油成交将大幅提升,将会缓解豆油增库情况甚至降库,备货上涨风潮来临,上升趋势不变。中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费增大,短期油脂库存下行,目前市场豆油收储再度炒作,短期偏多持有。棕榈油P2101:回落做多5500-5900


菜籽油

1.基本面:7月马棕库存减少10.55%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降14.4%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱,;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货9050,基差551,现货贴水期货。偏多

3.库存:8月14日菜籽油商业库存20万吨,前值20万吨,环比-0万吨,同比-58.37%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格回调,马棕出口下降,市场前期累计盈利较大,市场异动多头恐慌离场情绪加重,但国内菜棕基本面偏紧,节日备货来临,豆菜价差较大,豆油替代性增强。预计豆油成交将大幅提升,将会缓解豆油增库情况甚至降库,备货上涨风潮来临,上升趋势不变。中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费增大,短期油脂库存下行,目前市场豆油收储再度炒作,短期偏多持有。菜籽油OI2101:回落做多8400-9000


白糖:

1、基本面:巴西CONAB:20/21榨季巴西糖产量预计同比增32%,至3933万吨,高于5月预估的3530万吨。咨询公司StoneX:20/21榨季全球糖市或将出现130万吨缺口。6月份我国进口糖浆6.74万吨,同比增加6.05万吨。2019年7月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1041.51万吨;全国累计销糖795.72万吨;销糖率76.4%(去年同期79.61%)。2020年7月中国进口食糖31万吨,环比减少10万吨,同比减少13万吨。中性。

2、基差:柳州现货5370,基差214(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至7月底19/20榨季工业库存245.79万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:外糖价格震荡走高。国内新糖上市前夕,库存偏低,现货价格坚挺。01合约走势总体偏强,重心上移,震荡偏多交易为主。


棉花:

1、基本面:8月26日国储棉成交折3128价格13404元/吨。7月份我国棉花进口15万吨,环比增67%,同比减6%。ICAC8月全球产需预测,20/21年度全球消费2385万吨,同比减少5%,产量预计2477万吨,同比减少5%,期末库存维持2196万吨。农村部7月:产量568万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存757万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价12651,基差-334(01合约),贴水期货;偏空。

3、库存:中国农业部19/20年度7月预计期末库存757万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:金九银十消费旺季即将到来,通胀压力下商品普涨,棉花蠢蠢欲动。考虑到棉花库存巨大,全球消费疲软,价格短期难有大幅冲高可能。不过总体上价格震荡上行延续,进三退二,回撤敢买,冲高别贪,踩准节奏,低买高平。主力合约01升水现货,压力较大,到达前高附近,多单减持,不宜追高。



4

---金属


镍:

1、基本面:短线来看,原料偏紧与不锈钢不错的消费带动了产业链价格上行,其中镍铁价格上行很快,修复了与电解镍的价差,同时对镍价下方支撑上移。电解镍自身金川二矿开始检修,可能会有一定影响产量,电解镍供应可能减少。但从全球来看,1-6月仍然过剩,过剩慢慢开始缩窄,金九银十可能会进一步收缩。短期利多情绪比较重,中线镍铁过剩不改,但没有落实之前已有部分消化,很难有大的利空。中性

2、基差:现货119000,基差-680,偏空,俄镍118650,基差-1030,偏空

3、库存:LME库存238818,+324,上交所仓单33000,+366,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:沪镍11:震荡偏多,下方空间有限,多单暂持,破20均线出局。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应紧张,疫情袭来沪铜消费更加疲软,7月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,比上月上升0.2个百分点,连续5个月位于临界点以上;中性。

2、基差:现货 51350,基差-90,贴水期货;中性。

3、库存:8月26日LME铜库存减3500吨至92025吨,上期所铜库存较上周增215吨至172266吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向下运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应偏紧背景下,中美再起波澜,沪铜多空矛盾,沪铜维持高位震荡 ,沪铜2010:反弹52000试空,持有54000看跌期权。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;中性。

2、基差:现货14770,基差105,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周增2832吨至246900吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,现货高升水支撑铝价上扬,继续上行空间减小,沪铝2010:14700空持有,止损14800,持有14400看跌期权。


黄金

1、基本面:周三美股全线收高,标普500指数和纳指连续第四日刷新收盘纪录,市场预期美联储的发言将推高通胀预期,美元小幅走低,黄金大涨超20美元升穿1950关口;中性

2、基差:黄金期货415.66,现货412.38,基差-3.28,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单2208千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:市场押注美联储鸽派言论,金价明显反弹;COMEX金大幅反弹至1960以上;今日关注杰克逊霍尔央行会议鲍威尔讲话、美国第二季度实际GDP修正值、上周季调后初请失业金人数;市场押注新驱动,金价明显反弹,但早盘动力有所消退,多头仍有顾虑,日间将静待鲍威尔讲话,晚间将有大幅波动,警惕日间有相关消息影响,注意风险控制。沪金2012:多单减持。


白银

1、基本面:周三美股全线收高,标普500指数和纳指连续第四日刷新收盘纪录,市场预期美联储的发言将推高通胀预期,美元小幅走低,黄金大涨超20美元升穿1950关口;中性

2、基差:白银期货5833,现货5741,基差-92,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2187496千克,增长4137千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:银价跟随金价大幅反弹;COMEX银大幅反弹至27.5以上,内外盘价差继续缩小。白银将紧跟金价波动,且上行弹性大于黄金,但高波动率将继续,注意晚间风险控制。沪银2012:5800-6330区间操作。


沪锌:

1、基本面:伦敦8月20日消息,世界金属统计局(WBMS)公布报告显示,2020年1-6月全球锌市供应过剩17.7万吨,2019年全年则为供应短缺7.4万吨。偏空

2、基差:现货20010,基差+170;偏多。

3、库存:8月25日LME锌库存较上日减少775吨至224300吨,8月25上期所锌库存仓单较上日减少776吨至34551吨;偏多。

4、盘面:今日沪锌震荡走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2010:多单持有,止损19500。



5

---金融期货


国债:

1、基本面:刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方就加强两国宏观经济政策协调、中美第一阶段经贸协议落实等问题进行了具有建设性的对话。

2、资金面:央行周二公开市场进行3000亿逆回购,市场净投放2000亿元。

3、基差:TS主力基差为0.2087,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.3082,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.7322,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空增。TF主力净空,空增。T主力净多,空减。

7、结论:暂时观望。


期指

1、基本面:隔夜美股纳斯达克上涨,昨日两市下跌,仅消费板块上涨,科技和军工板块跌幅居前,市场热点减少;偏空

2、资金:融资余额14189亿元,减少12亿元,沪深股净卖出11.7亿元;偏空

3、基差:IF2009贴水32.13点,IH2009贴水11.69点,IC2009贴水89.88点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IC、IF、IH在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空减,IC主力空减;偏空

6、结论:目前A股缺乏主线,短期进入调整。IF2009:观望为主;IH2009:观望为主;IC2009:观望为主。

责任编辑:唐正璐

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