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短期燃油预计震荡偏弱运行:大越期货7月15早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-07-15 09:11:05 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:周二港口现货成交191.7万吨,环比上涨14%。成交量维持在相对高位 偏多

2、基差:日照港PB粉现货843,折合盘面940.9,基差102.4;适合交割品金布巴粉现货价格775,折合盘面868.3,基差29.8,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存10878.08万吨,环比增加69.33万吨,同比减少535.43万吨 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:本周澳巴发货量继续减少,国内45港到港量略有回落,但仍处于今年高位水平。近期国内宏观情绪回暖,终端需求预期有所改善,尤其是对于洪涝灾害的水利建设。I2009:谨慎追高


焦煤:

1、基本面:矿上目前出货积极性较高,销售顺畅,部分高库存企业降库明显;下游虽然增库意愿不强,但在焦企开工较高的情况下,焦煤需求仍有一定支撑;偏多

2、基差:现货市场价1390,基差192;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存815.06万吨,港口库存543万吨,独立焦企库存797.1万吨,总体库存2155.16万吨,较上周增加20.08万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:焦煤价格相对稳定,矿上仍以出货为主,短期市场观望情绪浓厚,预计后续煤价多继续持稳运行。焦煤2009:1190-1220区间操作。


焦炭:

1、基本面:首轮50元/吨多已执行,部分钢厂开始第二轮提降50元/吨。焦企开工仍在高位,有部分焦企反馈出货压力小幅上升。钢厂多以按需采购为主,部分库存较高企业有控制到货情况,压价意愿不减,第二轮提降范围有扩大趋势;偏空

2、基差:现货市场价2000,基差102.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存492.15万吨,港口库存280.5万吨,独立焦企库存42.45万吨,总体库存815.1万吨,较上周增加5.64万吨;偏多

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净空,空增;偏空

6、结论:首轮下跌基本全面落地,建材成交量相对高位,高炉需求稳定,但受利润影响钢厂对焦炭后市继续看跌,短期焦炭市场承压运行。焦炭2009:1910空,止损1930。


螺纹:

1、基本面:近期尽管建材需求受到南方超长梅雨季降水影响,但由于对接下来需求预期较好,下游企业补库积极性仍较高,下游成交量和表观需求仍保持超出去年同期水平,本周有望回升,供应端钢厂受到限产政策影响,产量有小幅减少,但总体在库存继续反弹背景下供应压力仍较大;中性。

2、基差:螺纹现货折算价3780.1,基差36.1,现货与期货接近平水;中性。

3、库存:全国35个主要城市库存817.07万吨,环比增加2.48%,同比增加41.2%;偏空。                

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓空减;偏空。

6、结论:昨日黑色系继续保持偏强走势,螺纹期货价格总体维持震荡偏强走势,成本提升加市场预期,当前螺纹期货价格有望维持短期高位震荡,操作上建议10合约短线高位不宜追多,日内3680-3770区间操作。


热卷:

1、基本面:近期热卷基本面供需保持稳定,供应方面产量受限产等因素影响小幅下滑。不过短期现货价格上调幅度较大,利润回升,需重点关注本周限产执行情况,上周表观消费维持同期水平,整体下游制造业、基建等行业继续保持良好态势,热卷需求有望继续保持一定强度;偏多

2、基差:热卷现货价3890,基差134,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存260.47万吨,环比增加3.14%,同比增加8.76%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日热卷现货价格继续小幅上调,盘面期货价格保持高位,预计短期维持高位震荡偏强运行,不过继续大幅上涨可能性不大,操作上建议热卷10合约短线3680-3780区间操作。


动力煤:

1、基本面:六大电数据先后停止更新,港口与终端出现累库,近期主产区与进口政策高压依旧,水电发电情况较好,CCI指数转跌 偏多

2、基差:现货595,09合约基差36.6,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存513万吨,环比增加7万吨;六大电数据停止更新 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:近期大规模降雨之下,水电满发,火电需求有所抑制,预计后续南方出梅迎峰度夏,下游需求会有明显恢复,目前市场的僵持主要在于政策端的不确定,预计在没有明显放松之前,盘面依旧以偏强为主。7月14日海关总署公布2020年6月份进口数据,全国进口煤炭2528.6万吨,同比减少6.69%,环比增加14.64%。ZC2009:550一带回落做多



2

---能化


原油2008:

1.基本面:美国总统特朗普签署制裁中国的法案,并发布命令结束美国给予香港的特殊地位待遇。特朗普称,自己没有与中国对话的打算,如美国愿意,可以对中国实施大规模关税;据代表透露,OPEC+要求未按协议减产的成员国额外减产,该组织料在周三会议上宣布下月放松减产措施;欧佩克公布月度报告,将2020年全球原油需求增速预期从-907万桶/日调整至-895万桶/日,预计2021年原油需求增速恢复正增长,并创下纪录新高的700万桶/日,预计2021年欧佩克原油需求增长600万桶至2980万桶/日;中性

2.基差:7月14日,阿曼原油普氏现货价为43.05美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为46.60元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为42.79美元/桶,基差20.98元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至7月10日当周API原油库存减少832.2万桶,预期减少227.5万桶;美国至7月3日当周EIA库存预期减少311.4万桶,实际增加565.4万桶;库欣地区库存至7月3日当周增加220.6万桶,前值减少26.3万桶;截止至7月14日,上海原油库存为3911.4万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止7月7日,CFTC主力持仓多减;截至7月7日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:隔夜美股表现震荡企稳,加之API原油库存减少刺激原油震荡上行,供应端方面,中东主要产油国均削减了8月原油出口计划,在实质性上支持减产,今日即将召开OPEC+监督会议,会前各方倾向于按计划放松减产,OPEC月报亦显示6月OPEC整体减产执行率达到107%,但中美关系恶化引发对需求端的担忧,投资者注意风险,短线290-298区间操作,长线远月多单轻仓持有。 


甲醇2009:

1.基本面:国内甲醇市场维持区域化行情,日内涨跌均有体现。内地市场方面,基本面变化相对不大,整体出货气氛一般,各地区多依据自身供需调整,窄幅调整为主,短期需持续关注内地装置动态;港口市场方面,日内延续震荡走势,随期货市场先抑后扬,整体出货较昨日调整不大;中性

2.基差:7月14日,江苏甲醇现货价为1645元/吨,基差-169,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年7月9日,华东、华南两大港口甲醇社会库存总量为92.8万吨,较上周降2万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在41万吨附近,较上周降3万吨;偏多

4、盘面:20日线偏上,价格在均线上方;偏多

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:伊朗ZPC2#年产165万吨甲醇装置昨日因装置问题临停,预计检修一周左右,首次消息影响隔夜甲醇大幅上行,原油保持高位及上游开工率的下降支撑甲醇期价,而外盘停产亦引发了港口库存下降的预期,但总体而言供应端仍较为充足,能否逆转仍需观察。短线1810-1870区间操作,长线09多单轻仓持有。


塑料 

1. 基本面:全球疫情方面美国及南美出现反弹,原油在40美元左右震荡,石化库存维持低位,产业上游利润高,现货持稳,当前盘面进口利润-50,乙烯CFR东北亚价格801,乙烯单体回落,当前LL交割品现货价7330(+0),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2009基差25,升贴水比例0.3%,中性; 

3. 库存:两油库存65.5万吨(-0),PE分项27,偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6. 结论:L2009日内7200-7400震荡操作; 


PP

1. 基本面:全球疫情方面美国及南美出现反弹,原油在40美元左右震荡,石化库存维持低位,产业上游利润高,现货持稳,盘面进口利润-65,丙烯CFR中国价格826,当前PP交割品现货价7830(-20),中性;

2. 基差:PP主力合约2009基差163,升贴水比例2.1%,偏多;

3. 库存:两油库存65.5万吨(-0),PP分项38.5,偏多;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6. 结论:PP2009日内7550-7800震荡操作;


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货10400,基差-200 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:日内短多,破10400止损


纸浆:

1、基本面:巴西、智利发运量稳定,预计近期针叶浆港口入库相对集中;下游成品纸市场仍处于淡季,纸制品开工率变化不一,纸厂原料采买积极性低;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4320元/吨,SP2009收盘价为4398元/吨,基差为-78元,期货升水现货;偏空

3、库存:7月初国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存202.21万吨,较前一周增加3.2%,处于高位;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向上;中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:纸浆供给集中到货、需求偏弱,短期预计弱势运行。纸浆SP2009:日内偏空操作,止损4430


燃料油:

1、基本面:成本端原油存回调风险;燃油东西方套利窗口打开,西方至亚太、新加坡供给量增加;海外疫情冲击航运业,低硫燃油需求复苏受阻,高硫燃油受中东发电和炼厂进料需求支撑;偏空

2、基差:舟山保税380高硫燃料油为298美元/吨,FU2009收盘价为1694元/吨,基差为392元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:7月9日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2667万桶,环比前一周增加6.17%;偏空

4、盘面:价格与20日线交叉,20日线向上;中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:上游原油震荡,燃油基本面偏空,短期燃油预计震荡偏弱运行。燃料油FU2009:日内1690-1730区间偏空操作


沥青: 

1、基本面:国际油价盘整为主,上涨动力有所放缓,原油市场仍面临短期调整的风险,或对沥青市场情绪有一定的压制。供应端来看,下周东北地区盘锦北沥装置计划恢复沥青生产,整体资源供应小幅增加;山东地区滨阳燃化、齐鲁石化装置计划停产沥青;南方地区来看,市场整体资源供应相对较为稳定,整体供应变化不大。需求端来看,北方阴雨天气逐渐增加,或对市场刚性需求有一定因素的影响,南方仍多雨水天气为主,资源消耗有限。短期来看,在整体炼厂库存压力相对可控的情况下,国内沥青价格仍有一定的支撑,但是高价需求放缓对于市场进一步推涨有一定的压制,预计下周国内沥青市场整体维持震荡走势为主,波动区间或有限。中性。

2、基差:现货2600,基差-196,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加2.2%为33.1%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2012:日内偏空操作。


PVC:

1、基本面:工厂开工下滑,厂库、社库双双下降,整体供应总量明显下滑;需求端延续刚需采购,但在期价走强提振下,部分下游买气有所好转。短期来看,期价接连突破压力位,表现强势,有进一步上涨迹象,而基本面暂时压力不大,或有配合期货再走一波涨势的可能。持续关注原油、宏观等对市场的影响。中性。

2、基差:现货6710,基差45,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比减少5.65%至26.05万吨;中性。

4、盘面:价格在20日上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2009:日内偏多操作。


PTA:

1、基本面:PX高库存下价格较弱,使得成本支撑力度减弱,PX与石脑油价差再次走低,PTA加工费出现小幅回升,下游聚酯产业链需求绝对高度仍不足,聚酯库存积累 偏空

2、基差:现货3490,09合约基差-112,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存7天,环比增加0.5天 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:近期聚酯利润下滑比较明显,7月聚酯端出现大规模集中停产检修。预计盘面维持偏弱震荡格局。TA2009:逢高短空,止损3650


MEG:

1、基本面:目前乙二醇供应压制较明显,各工艺路线效益明显降低,个别装置存在检修降负预期。开工率维持低位运行,但高库存压力仍旧抑制盘面有效反弹 偏空

2、基差:现货3390,09合约基差-154,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存139.7万吨,环比增加7.51万吨 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减  偏空

6、结论:盘面上方的压力依旧明显,高库存以及集中的码头到货依然压制市场情绪,预计后期仍将维持区间震荡。EG2009:逢高短空,止损3600



3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡回升,美豆作物评级下降和油脂反弹带动。国内豆粕小幅反弹,技术性整理,国内进口大豆到港正处旺季,油厂压榨维持高位,国内大豆库存回升豆粕库存微降,供应充裕现货贴水压制价格,加上近期长江流域洪水影响养殖业。肺炎疫情在巴西日趋严峻,后期关注巴西肺炎疫情是否会影响其大豆出口进度。中性

2.基差:现货2842(华东),基差调整(现货减90)后基差-114,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存92.19万吨,上周99.8万吨,环比减少7.63%,去年同期91.29万吨,同比增加0.98%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出,偏空

6.结论:美豆预计900下方震荡;国内豆粕偏空的现实和看涨的预期左右盘面,关注巴西大豆出口和美豆生长天气。

豆粕M2009:短期2850上方震荡,短线操作为主。期权观望。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,加拿大油菜籽进口尚无定论,消息面稍利多支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,近期水产养殖受南方普降暴雨影响,影响短期水产需求,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2260,基差-66,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存2.47万吨,上周2.7万吨,环比减少8.52%,去年同期2.71万吨,同比减少8.86%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2009:短期2300上方震荡,区间短线操作为主。期权观望。


大豆:

1.基本面:美豆震荡回升,美豆作物评级下降和油脂反弹带动。国产大豆价格收购价维持高位,大豆现货贴水过大压制价格,盘面剧烈波动,且国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4400,基差-302,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存562.6万吨,上周554.29万吨,环比增加1.5%,去年同期427.04万吨,同比增加31.74%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出。  偏多

6.结论:美豆预计900下方震荡;国内大豆期货高位震荡,基本面变化不大,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2009:短期高位震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:ISMA:印度20/21年度糖产量同比增加12%至3050万吨。巴西6月底乙醇库存同比增加42%。咨询公司FCStone:19/20榨季全球食糖供应缺口从860万吨下调至310万吨,20/21榨季全球食糖供应过剩50万吨。2019年6月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1041.51万吨;全国累计销糖709.61万吨;销糖率68.13%(去年同期70.75%)。2020年5月中国进口食糖30万吨,环比增加18万吨,同比减少8万吨。中性。

2、基差:柳州现货5440,基差203(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至6月底19/20榨季工业库存331.9万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:目前夏季消费旺季,白糖现货价格偏强。虽然下一年度白糖供需基本面转空,但由于国内进口报告管理,表面取消配额外进口关税,实际可能设置某些进口门槛,控制白糖进口量,保护国内糖产业。所以短期并未与国际原糖价格直接接轨,导致近月合约偏强,远月合约偏弱。09合约临近交割,现货价格坚挺,国内库存下降,进口糖限制,存在交割价回归现货,导致低位空单被交割逼空的可能性。


棉花:

1、基本面:USDA:下调棉花全球库存。7月14日国储棉成交100%,折3128价格12794元/吨。5月份我国棉花进口7万吨,环比减5.48万吨,同比减10.83万吨。ICAC6月全球产需预测,19/20年度全球消费2300万吨,同比减少11.3%,产量预计2620万吨,同比增加2%,期末库存增加到2175万吨,为近五个年度最高。农村部7月:产量568万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存757万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价12191,基差196(09合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度6月预计期末库存757万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:国内疫情缓解,纺织行业内销略有回暖。国储拍卖绝对价格很低,主要是12-14年陈棉贴水,企业为了降低成本,低价买来参杂新棉用,折3128标准棉价格远高于目前现货价和期货盘面价,所以对盘面冲击不大。目前进口价格并未有较大优势,进口量减少,随着外围国家部分开始复工,基本面利空略有减弱,价格提前基本面走出底部区间,主力合约震荡上行,进三退二,回撤敢买,冲高别贪,踩准节奏,低买高平。


豆油

1.基本面:6月马棕库存减少6.33%,减产不及预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加30%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:豆油现货5840,基差-44,现货贴水期货。偏空

3.库存:5月25日豆油商业库存81万吨,前值83万吨,环比-2万吨,同比-41.87% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕。前几价格反弹较猛,上升力度不足,投机止赢离场,大跌后可少量试多。豆油Y2009:回落做多,区间5750-5950


棕榈油

1.基本面:6月马棕库存减少6.33%,减产不及预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加30%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:棕榈油现货5270,基差70,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日棕榈油港口库存51万吨,前值53万吨,环比-2万吨,同比-34.43% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多棕榈油P2009:回落做多,5000附近入场,止盈5300


菜籽油

1.基本面:6月马棕库存减少6.33%,减产不及预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加30%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:菜籽油现货8520,基差496,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日菜籽油商业库存18万吨,前值19万吨,环比-1万吨,同比-54.95%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多菜籽油OI2009:回落做多,7700附近入场,止盈8000



4

---金属


黄金

1、 基本面:上一交易日美元指数一路延伸跌势,日内继续下探96.12低点,连续第4个交易日下跌。美股尾盘走强,三大股指集体收高。国际现货黄金则重新站稳于1800美元关口上方,早盘在1810左右震荡;中性

2、 基差:黄金期货403.02,现货401.09,基差-2.93,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1890千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:地缘政治和美元回落推高金价;COMEX金回到1815以上;今日关注日本央行利率决议及黑田东彦讲话、美国6月工业产出、美联储哈克讲话;市场看涨情绪依旧高涨,美国疫情下美元继续下行将推高金价,目前伦敦金站上1800关口,若能站稳或将继续上行,但金价上方压力较大,多头继续持有,震荡操作为主。沪金2012:400-406区间操作。


白银

1、基本面:上一交易日美元指数一路延伸跌势,日内继续下探96.12低点,连续第4个交易日下跌。美股尾盘走强,三大股指集体收高。国际现货白银继续在19关口上方;中性

2、基差:白银期货4575,现货4518,基差-57,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2058667千克,增加3927千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:银价跟随金价震荡上行;COMEX银继续上涨至19.7左右,内盘银收于4548。银价市场情绪有所回升,上行动力有所回归,4600关口已破,上方阻力位在4800。沪银2012:4530-4800区间操作。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应紧张,疫情袭来沪铜消费更加疲软,6月份中国制造业采购经理指数为50.9%,较上月上升0.3个百分点,保持在50%以上;中性。

2、基差:现货 52100,基差-100,贴水期货;中性。

3、库存:7月14日LME铜库存减8125吨至168225吨,上期所铜库存较上周增23018吨至137336吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应偏紧背景下,昨日炒作供应减少大幅拉升,但是国内库存开始出现累库,沪铜2008: 谨慎追高,观望为主,持有54000看涨虚值期权。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;偏空。

2、基差:现货14890,基差415,升水期货,偏多。

3、库存:7月10日LME铝库存减6125吨至1626550吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,沪铝维持强势上扬,沪铝2008:短线观望。


沪锌:

1、基本面: 伦敦6月17日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2020年1-4月全球锌市供应过剩5.1万吨,2019年全年则为供应短缺7.5万。偏空

2、基差:现货17980,基差+35;中性。

3、库存:7月14日LME锌库存较上日减少275吨至123200吨,7月14上期所锌库存仓单较上日增加200吨至36746吨;中性。

4、盘面:今日沪锌震荡回落走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净多头,多减;偏多。

6、结论:供应转为过剩;沪锌ZN2008:多单持有,止损17500。


镍:

1、基本面:矿价依然坚挺,还没有到回调的时候,成本支撑依旧。镍铁价格继续回调,拉大与电解镍的升贴水,空间进一步打开。电解镍产量上升,需求部分有所改善,但还没有达到比较好的水平。不锈钢库存变化不大,但300系冷轧的库存有所回升。总体时间点对于空头来说比较难受,接下去炒金九银十的概率比较高,而镍铁大量回国供应增加的情况还没有落实,所以多头暂时更有底气。但从中长线来看,还是并不乐观。从宏观面来看,股市上涨之后,市场资金与情绪比较高涨,做多情绪较重,且镍在有色中价格相对偏低,基本面相对较好的品种,很容易被资金拉升。中性

2、基差:现货107950,基差-1100,偏空,俄镍107650,基差-1400,偏空

3、库存:LME库存234192,-432,上交所仓单29349,+593,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:沪镍10:空仓者观望或日内短线交易,如有低位多单暂持,下破104000出局。



5

---金融期货


期指

1、基本面:隔夜欧美股市上涨,英国有关部门宣布,2020年12月31日以后禁止购买新的华为5G设备,昨日两市午后反弹,有所调整,煤炭、军工和券商相对强势;偏多

2、资金:融资余额13319亿元,增加306亿元,沪深股净卖出173.8亿元;中性

3、基差:IF2007贴水13.7点,IH2007贴水10.4点,IC2007贴水16.7点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:国内指数大涨后进入震荡,成交额连续9日突破万亿,行业板块轮动上涨,整体多头趋势未变,不过上市公司股东减持数量增加,外资开始净流出,短期波动加大,中小创相对强势。IF2007:多单逢高减仓;IH2007:多单逢高减仓;IC2007:多单逢高减仓。


国债:

1、基本面:中国6月出口(以美元计)同比增0.5%,预期降2.9%,前值降3.3%;进口增2.7%,预期降9.7%,前值降16.7%。

2、资金面:7月13日央行公开市场进行300亿逆回购操作。

3、基差:TS主力基差为0.1803,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.1942,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.4995,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净空,空增。T主力净空,空增。

7、结论:反弹沽空。

责任编辑:唐正璐

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