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Bu2006日内偏空操作:大越期货4月22早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-04-22 09:21:56 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


螺纹:

1、基本面:上周供应端继续稳定增长,特别是电炉开工率继续提升,预计供应压力将继续增大,需求方面全面复工背景下,钢材需求连续反弹增长,近期下游建材成交量活跃,表观消费超出同期水平,去库速度良好,但库存仍处于高位;中性。

2、基差:螺纹现货折算价3543.2,基差206.2,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存1141.7万吨,环比减少5.72%,同比增加61.01%;偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格小幅低开后出现一定幅度下跌,但尾盘有所回升,当前价格韧性较好,下方支撑较强,短期难有大幅度回调,操作上建议10合约短线3300-3420区间内逢低做多操作。


热卷:

1、基本面:近期热卷现货价格有所企稳上调,供应端实际产量低位反弹,短期供应压力开始增加。需求方面随着国内基建全面复工,表观消费回暖,但下游汽车行业及外需表现仍不佳,社会库存继续处于历史高位去库速度符合预期;偏空

2、基差:热卷现货价3280,基差95,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存368.95万吨,环比减少3.95%,同比增加73.25%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日受整体商品市场情绪影响热卷期货价格小幅下跌,但未跌破短线支撑位,短期预计继续以震荡运行为主,操作上建议热卷10合约短线3150-3250区间内操作为主。


动力煤:

1、基本面:疫情之后上游主产区供应正常,沿海日耗经历短期反弹后回落,仍旧处于历年同期低点,港口成交清淡,库存积累,终端基于悲观情况开始主动去库,CCI指数持续下跌 偏空

2、基差:现货474,09合约基差-22.2,盘面升水 偏空

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存652万吨,环比增加0.5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1615.63万吨,环比减少9.44万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数28.9天,环比增加0.36天 中性

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:目前市场充斥着各种煤价企稳的消息,但实质性的反弹需要需求端的配合,目前来看短期困难较大,目前港口煤价处于黄色区间,即将进入470元以下的红色区间,市场高度预期政策端的支撑,预计盘面会有所企稳。ZC2009:空单离场观望。


焦煤:

1、基本面:当前需求不佳,部分煤种月底仍有下调预期,煤企降库速度缓慢。近期大矿联合倡议减产稳价消息,从市场实际反馈来看,执行难度较大;偏空

2、基差:现货市场价1455,基差347;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存779.90万吨,港口库存570万吨,独立焦企库存624.11万吨,总体库存1974.01万吨,较上周增加16.4万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:近期大矿联合倡议减产稳价消息,从市场实际反馈来看,执行难度较大,且当前供应宽松,需求主导价格,焦煤短期依旧维持弱稳态势。焦煤2009:空单持有,止损1150。


焦炭:

1、基本面:首轮提涨未果,焦企心态由弱转稳,当前微利状态下生产平稳暂无限产预期;钢厂方面钢材价格震荡下行,原料采购情绪延续前期,钢材库存高位运行降库速度缓慢;中性

2、基差:现货市场价1940,基差270;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存489.16万吨,港口库存323.3万吨,独立焦企库存77.19万吨,总体库存898.65万吨,较上周减少5.88万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净空,空减;偏空

6、结论:焦企对市场整体看稳,生产无明显波动。钢厂方面采购仍相对谨慎,多继续维持按需采购状态。综合来看,短期焦炭价格多弱稳运行。焦炭2009:空单持有,止损1730。


铁矿石:

1、基本面:周二港口现货成交177.2万吨,环比下降1.9%。受到肺炎疫情影响,钢厂节后补库以按需采购为主 偏空

2、基差:日照港PB粉现货652,折合盘面731,09基差129;适合交割品金布巴粉现货价格601,折合盘面673.7,09基差71.1,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存11635.78万吨,环比增加26.43万吨,同比减少2200.51万吨 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:本周澳巴发货量有所回升,预计实际到港增加仍然持续,铁矿石基本面目前总体来看变化不大,在下游需求保持积极的状态下,尤其是五一节前补库预期存在,短期港口也很难看到明显累库的情况。海外疫情仍旧在持续发酵,尤其是巴西方面确诊人数明显增加。淡水河谷一季度产量不及预期,全年目标产量从3.4-3.55亿吨下调至3.1-3.33亿吨。市场对于逆周期调节政策仍有期待,铁矿石短期面临上下两难的局面。I2009:600-640区间操作。


2

---能化


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货9650,基差-150 偏空

3、库存:上期所库存环比增加,同比减少 中性

4、盘面:20日线走平,价格20日线下运行 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:日内9700-10300短线交易


塑料 

1.基本面:国外疫情状况仍较为严重,纽约原油在近月出现了史无前例的负价格后,昨夜又继续大跌,乙烯价格继续走弱,石化库存稳,当前LL交割品现货价6150(-150),偏空;

2.基差:LLDPE主力合约2009基差285,升贴水比例4.9%,偏多; 

3.库存:两油库存96万吨(-2),PE分项41.02,偏空;

4.盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5.主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6.结论:L2009日内5600-5900区间偏空操作;


PP

1.基本面:国外疫情状况仍较为严重,纽约原油在近月出现了史无前例的负价格后,昨夜又继续大跌,丙烯价格走弱,石化库存稳,当前PP交割品现货价7000(-250),偏空;

2.基差:PP主力合约2009基差410,升贴水比例6.0%,偏多;

3.库存:两油库存96万吨(-2),PP分项56.98,偏空;

4.盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5.主力持仓:PP主力持仓净空,减空,偏空;  

6.结论:PP2009日内6400-6700区间偏空操作;


沥青: 

1、基本面:近期国内虽有道路沥青项目陆续开启,但整体刚需表现一般,社会库存消耗缓慢,不过贸易商以及终端采购备货的积极性有增无减,带动各地区炼厂出货顺畅,特别是华东华南地区,主力炼厂近期发货较紧张,从而带动贸易商以及个别地炼沥青价格顺势推涨,主力炼厂沥青价格也上调50-100元/吨。目前社会库存水平处于中位偏高,且4月国内沥青产量或将环比大增31万吨,而终端需求释放有限,加之国际原油走势不佳,后期市场承压。中性。

2、基差:现货2025,基差85,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周减少3%为35%;偏空。

4、盘面:20日线走平,期价在均线下方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2006:日内偏空操作。


PVC:

1、基本面:本周,库存压力依旧明显,而下游需求不温不火,市场供需继续博弈,预计下周市场维持整理,关注宏观环境及上下游动态。中性。

2、基差:现货5440,基差115,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比增加0.23%至48.47万吨;偏空。

4、盘面:价格在20日下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2009:日内偏空操作。



原油2006:

1.基本面:在经历前夜原油暴跌后,OPEC能源部长举行了电话会议并评估了市场形势,各国石油部长们重申了削减石油产量的承诺,但欧佩克电话会议后的声明未提到任何新的政策。会议期间,阿尔及利亚方面提议应立刻实施减产;美国总统特朗普在新闻发布会上表示,各州安全重新开放,国家希望民众复工。20个州很快就会重新开放。已经敦促众议院通过最新的纾困法案;中性

2.基差:4月20日,阿曼原油普氏现货价为21美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为25.48美元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为22.14美元/桶,基差-48.44元/桶,现货贴水期货;偏空

3.库存:美国截至4月17日当周API原油库存增加1322.6万桶,预期增加1613.3万桶;美国至4月10日当周EIA库存预期增加1167.6万桶,实际增加1924.8万桶;库欣地区库存至4月10日当周增加572.4万桶,前值增加641.7万桶;截止至4月21日,上海原油库存为434.6万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格下穿均线;中性

5.主力持仓:截止4月14日,CFTC主力持仓多增;截至4月14日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:美国得克萨斯州最高能源监管机构铁路委员会(RRC)委员表态称:认为在配额方面不会面临法律挑战,但推迟对减产协议的决议至5月5日,美油近月的挤仓行情使得整体情绪大受打击,06合约的提前下跌预示市场对去库存的悲观态度,内盘原油及布伦特原油相对较为强势,但市场波动剧烈,近月合约风险不可小觑,长线远月多单轻仓持有,短线215-225区间操作。 


甲醇2009:

1、基本面:甲醇市场整体弱势运行,市场气氛欠佳。甲醇期货整体弱势震荡,港口甲醇市场价格随盘调整,心态谨慎,气氛一般;山东地区甲醇市场价格下调,华中地区甲醇价格弱势震荡,出货一般;华北地区甲醇价格下探,心态一般。西南地区甲醇弱势震荡;西北地区部分企业新价大幅下调,目前整体出货一般,前期部分装置陆续重启中;中性

2.基差:4月21日,江苏甲醇现货价为1595元/吨,基差-109,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至4月16日,江苏甲醇库存在57.3万吨(不加连云港地区库存),较4月9日下降2.1万吨,跌幅在3.53%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下降至91.6万吨,与4月9日相比降低2.8万吨,跌幅在2.96%;偏多

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:需求端烯烃方面,吉林康乃尔烯烃项目近期投料试车,将有一定外采量,或将刺激甲醇需求,具体情况百川将持续跟踪;宁夏宝丰二期烯烃装置甲醇外采量稳定,以及浙江兴兴烯烃装置正常运行,但阳煤恒通以及神华榆林装置仍处检修中。传统下游方面,甲醛、醋酸、二甲醚等开工陆续提高,以及MTBE前期停车厂家也基本复工,但局部终端下游库存暂充足,整体需求一般,隔夜原油情绪有所影响,短线1620-1720区间逢高试空操作


纸浆:

1、基本面:全球疫情持续恶化,海外部分浆厂出现停减产现象,后市供应预期偏紧;下游纸种开工情况各异,文化用纸和白卡纸开工负荷持续下降,生活用纸开工率小幅提升,纸浆消耗速度一般;中性

2、基差:智利银星山东地区市场价为4450元/吨,SP2009收盘价为4484元/吨,基差为-34元,期货升水现货;偏空

3、库存:4月中旬,国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存合计约204万吨,较4月上旬下降3%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:纸浆供需双弱,库存仍处高位,短期大概率偏弱运行。SP2009:日内逢高抛空,止损4500


燃料油:

1、基本面:成本端原油持续崩塌,市场情绪悲观;运费高位,燃油东西方套利窗口关闭,预计后市西方至亚太供给量收缩;全球疫情拖累经济,航运业受明显冲击,终端船用燃油大幅下滑叠加高低硫价差收敛,高硫燃油需求空间进一步收缩,需求端预期悲观;偏空

2、基差:舟山保税燃料油为247美元/吨,FU2009收盘价为1560元/吨,基差为188元,期货贴水现货;偏多            

3、库存:截止2020年4月16日当周,新加坡燃料油库存上涨至2454万桶,较前一周上涨6.56%;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向上;中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:成本端原油塌陷,燃油基本面供需双弱,短期燃油仍将跟随原油走弱。FU2009:日内抛空操作,止损1580


3

---农产品


豆油

1.基本面:3月马棕库存增加1.67%,MPOB报告利空,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比减少12.4%,马棕逐步进入增产季,目前减产幅度未达预期,印度预计进口马棕,但冠状病毒影响需求,短期供需皆不乐观;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:豆油现货5280,基差-60,现货贴水期货。偏空

3.库存:3月14日豆油商业库存140万吨,前值139万吨,环比-1万吨,同比0.77% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡震荡下行,受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,需求恢复较慢。马来出口偏低,原油价格压制生柴利润,短期无利好消息刺激。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但后续大豆供应增加,预累库使得价格弱势,另外近期炒作豆油收储,市场涨跌幅度较大,事情未落定,建议观望。豆油Y2009:高抛低吸,区间5200-5600


棕榈油

1.基本面:3月马棕库存增加1.67%,MPOB报告利空,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比减少12.4%,马棕逐步进入增产季,目前减产幅度未达预期,印度预计进口马棕,但冠状病毒影响需求,短期供需皆不乐观;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:棕榈油现货4830,基差372,现货贴水期货。偏空

3.库存:3月14日棕榈油港口库存90万吨,前值85万吨,环比-6万吨,同比+12.30% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡震荡下行,受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,需求恢复较慢。马来出口偏低,原油价格压制生柴利润,短期无利好消息刺激。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但后续大豆供应增加,预累库使得价格弱势,另外近期炒作豆油收储,市场涨跌幅度较大,事情未落定,建议观望。棕榈油P2009:高抛低吸,区间4400-4800


菜籽油

1.基本面:3月马棕库存增加1.67%,MPOB报告利空,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比减少12.4%,马棕逐步进入增产季,目前减产幅度未达预期,印度预计进口马棕,但冠状病毒影响需求,短期供需皆不乐观;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:菜籽油现货7100,基差601,现货贴水期货。偏多

3.库存:3月14日菜籽油商业库存31万吨,前值31万吨,环比+0万吨,同比-35.89%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡震荡下行,受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,需求恢复较慢。马来出口偏低,原油价格压制生柴利润,短期无利好消息刺激。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但后续大豆供应增加,预累库使得价格弱势,另外近期炒作豆油收储,市场涨跌幅度较大,事情未落定,建议观望。菜籽油OI2007:高抛低吸,区间6300-6700


豆粕:

1.基本面:美豆探底回升,技术性逢低买盘支撑,但肺炎疫情继续压制需求端和原油大跌压制盘面。国内豆粕低位震荡,国内油厂压榨低位回升,巴西大豆到港增多未来供应预期好转压制期货价格。但短期国内豆粕库存继续回落,供应短期依旧偏紧,生猪养殖规模增长需求端预期良好支撑价格。肺炎疫情继续在南美扩散,后期关注南美肺炎疫情是否会影响国内进口大豆进度。中性

2.基差:现货2990(华东),基差调整(现货减90)后基差+169,升水期货。偏多

3.库存:豆粕库存13.61万吨,上周15.97万吨,环比减少14.78%,去年同期70.18万吨,同比减少80.6%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

6.结论:美豆预计850下方震荡;国内豆粕短期回归区间震荡,关注南美大豆出口和肺炎疫情变化。

豆粕M2009:短期2750附近震荡,回落短线做多尝试。期权观望。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,加拿大油菜籽进口开放尚待官方证实,国内肺炎疫情影响逐渐消退,现货市场需求端有向好迹象支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,南美大豆出口好于预期,加拿大油菜籽进口未来或开放,均压制远月菜粕需求和价格,菜粕价格整体跟随豆粕震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2280,基差-42,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存1.4万吨,上周2.4万吨,环比减少41.67%,去年同期4.1万吨,同比减少65.86%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2009:短期2300上方震荡,短线操作为主。期权观望。


大豆:

1.基本面:美豆探底回升,技术性逢低买盘支撑,但肺炎疫情继续压制需求端和原油大跌压制盘面。国产大豆价格收购价整体上涨,黑龙江省大豆播种面积预计没有增长支撑现货价格预期,但大豆基差过大,且价格远超进口大豆价格,国产大豆或将进入有价无市格局。中性

2.基差:现货4100,基差-505,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存238.19万吨,上周262.04万吨,环比减少9.1%,去年同期373.25万吨,同比减少36.18%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出。  偏多

6.结论:美豆预计850下方震荡;国内豆类短期强势延续,资金炒作控制盘面,需注意风险,国产大豆近期上涨导致基差过大是否会有收窄。

豆一A2009:短期观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:云南遭遇严重旱情,关注甘蔗受灾情况。云南开展打击跨境违法犯罪“百日行动”。Archer:预计巴西中南部20/21榨季糖产量3580万吨,同比增加35%。Marex:预计巴西中南部和泰国20/21榨季产糖量分别增至3380和890万吨。Green Pool:预计20/21榨季全球食糖供应过剩30万吨。Rabobank:19/20榨季全球食糖供应缺口削减至670万吨。巴西新榨季制糖比或提高至46%,糖出口恐增加1000万吨。2019年3月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖981.81万吨;全国累计销糖476.95万吨;销糖率48.61%(去年同期49.41%)。2020年1-2月中国进口食糖32万吨,同比增加18万吨。偏空。

2、基差:柳州现货5610,基差451(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至3月底19/20榨季工业库存504.86万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:原油走弱,预期巴西甘蔗制乙醇白糖比例偏向白糖,外围原糖走弱。国内现货价格相对坚挺,期货合约打出近期新低。国内今年度新糖产量高峰已过,销售数据尚可。关注云南干旱可能引发的短期炒作。主力合约09震荡偏空。


棉花:

1、基本面:新疆棉花补贴价格18600三年期不变。ICAC4月全球报告调减消费偏空。美国农业部:20/21年度植棉意向面积同比下降0.25%。2020年3月底全国植棉调查植棉意向下降4.1%。美农业部3月报告总体略偏空。全球疫情爆发,影响出口消费。农村部4月:产量580万吨,进口170万吨,消费723万吨,期末库存743万吨。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价11471,基差306(09合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度4月预计期末库存743万吨;偏空。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线附近,中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:全球多地疫情爆发,纺织品消费极度压缩,外贸订单稀少。主力合约09昨日先扬后抑,走出诱多杀多行情。价格可能回到11000附近震荡,短期偏空思路。


4

---金属


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧缓和,疫情袭来沪铜消费更加疲软,3月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为50.1,较2月的历史低点回升9.8个百分点;偏空。

2、基差:现货41975,基差535,升水期货;偏多。

3、库存:4月21日LME铜库存增975吨至264725吨,上期所铜库存较上周减14562吨至303366吨;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:国外疫情继续蔓延,短期有所缓和,货币相对偏松,整体沪铜继续筑底震荡运行,沪铜2006:42500空持有,买入浅虚值看涨期权对冲。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;偏空。

2、基差:现货12240,基差135,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减25450吨至485802吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:在国外疫情快速发展,避险情绪有所升温,消费疲软沪铝延续低位震荡为主,短期难有起色,沪铝2006:14300空单持有。


镍:

1、基本面:目前来看,不锈钢价格上涨可能说给产业链带好比较好的利多信心。矿方面依然偏紧,同样支撑成本价格。镍铁价格上涨从根本上把支撑线向上推移,但目前镍铁价格仍处于盈亏平衡点上。电解镍供需仍然比较弱。中性

2、基差:现货101350,基差430,中性,俄镍100800,基差-120,中性

3、库存:LME库存230016,-174,上交所仓单27415,-180,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,多翻空,偏空

6、结论:沪镍06:震荡运行,可能向下破10万支撑,高抛低吸短线操作。


沪锌:

1、基本面:里斯本3月25日消息,国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示,1月全球锌市供应过剩35,600吨,去年12月为供应短缺1,200吨。偏空

2、基差:现货15950,基差+325;偏多。

3、库存:4月21日LME锌库存较上日减少200吨至97850吨,4月21上期所锌库存仓单较上日减少19吨至74305吨;偏多。

4、盘面:今日沪锌下跌走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净空头,空减;偏空。

6、结论:供应转为过剩;沪锌ZN2006:空单逢高入场。


黄金

1、 基本面:原油崩溃之势向远期合约蔓延,6月WTI合约周二暴跌43%,三次触发熔断。油价崩跌和黯淡季报加剧对衰退的担忧,美股创近三周来最大跌幅,5年期美债收益率触及纪录新低;美元受避险需求保持坚挺,黄金一度暴跌近40美元至1660下方,目前维持在1688;中性

2、基差:黄金期货374.42,现货374.63,基差-0.21,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单2163千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:油价暴跌再次打压市场,金价V型反转;COMEX金一度暴跌至1668,目前维持在1700以上,内盘金收于372;今日关注关注英国通胀指标、加拿大CPI、纽约联储辛格言论以及EIA原油库存变化;避险需求和油价暴跌下压力交替作用,金价大幅震荡,内外盘价差小幅收窄,避险情绪有所回升,但短期依旧震荡为主。沪金2006:363-373区间操作。


白银

1、基本面:原油崩溃之势向远期合约蔓延,6月WTI合约周二暴跌43%,三次触发熔断。油价崩跌和黯淡季报加剧对衰退的担忧,美股创近三周来最大跌幅,5年期美债收益率触及纪录新低;美元受避险需求保持坚挺,黄金一度暴跌近40美元至1660下方,目前维持在1688;中性

2、基差:白银期货3698,现货3677,基差6,现货升水期货;中性

3、库存:白银期货仓单2131257千克,减少4621千克;偏多

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力空增;偏空

6、结论:油价暴跌,银价明显回落;COMEX银小幅回落至15.1,内盘银收于3587。近期银价依旧主要跟随金价波动,油价暴跌影响逐渐显现,短期依旧有向下压力,但下跌幅度有限。沪银2006:3600-3750间操作。


5

---金融期货


期指

1、基本面:隔夜欧美股市下跌,国际油价继续大跌,昨日两市低开低走,尾盘略有反弹,市场情绪较弱,期指贴水增加;偏空

2、资金:融资余额10377亿元,减少23亿元,沪深股通净买入0.5亿元;中性

3、基差:IF2005贴水46.06点,IH2005贴水35.19点,IC2005贴水86.59点;中性

4、盘面:IH>IF> IF(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空减,IC主力空增;偏空

6、结论:海外股市进入调整,目前公布的经济数据表现较差,国内指数也跟随进入调整,市场波动率下降。IF2005:3720试多,止损3700;IH2005:2715试多,止损2700,IC2005:5180试多,止损5150。


国债:

1、基本面:国务院常务会议部署加大对贫困人口、低保人员和失业人员的帮扶保障力度;决定提高普惠金融考核权重和降低中小银行拨备覆盖率,促进加强对小微企业的金融服务。

2、资金面:央行4月21日公开市场无操作,市场流动性充裕。

3、基差:TS主力基差为0.1909,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.5652,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.086,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,多减。T主力净多,多增。

7、结论:短线多单暂时持有。

责任编辑:唐正璐

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