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PTA1909日内短多操作:大越期货6月18早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-06-18 09:27:40 来源:大越期货

大越商品指标系统-日内交易策略


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面: 周一港口现货仅成交80.5万吨,价格走弱,基差扩大,钢坯跌20至3410元,当前价格已接近成本线,唐山地区限产驱严,钢银库存数据也显示累库继续加速,铁矿现货资源虽然偏紧,但过快上涨后跟随盘面调整概率加大,中性; 

2、基差:日照港PB粉现货809,折合盘面899.6,基差131.1,贴水率14.57%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格788,折盘面869.8,基差101.3,贴水率11.65%,偏多;

3、库存:港口库存11796万吨,环比减少362万吨,较去年同期减少3928万吨,偏多;

4、盘面:20日均线走高,K价在20日均线上方,偏多;

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多;

6、结论:日钢焦炭下调100元,省内准一2040元,钢坯跌20至3410元,沪螺累跌30-70元至3830-3860元,整个黑色系来讲,只有铁矿还站在高岗上,上周26港到港数据1727.5万吨,环比增加140万吨,仍难抵港口库存的大幅下滑,以目前的铁水产量,到港需要持续在2000万吨以上才能有效累库,目前来看还较难实现,所以铁矿短期供需关系仍是紧张的,但是价格有可能受到交易规则及其他品种走弱而被动跟跌,考虑到当前不断创新高的基差,对于做空铁矿的头寸,不宜抱有太大的想象空间,如果出现低价,并且基差维持高位,将是产业客户买入交割的机会。


焦煤:

1、基本面:部分优质低硫资源受环保检查等影响,供应稍显偏紧,出货情况较好;部分配煤品种需求有所下滑,销售较为一般;中性

2、基差:现货市场价1565,基差181.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存857.44万吨,港口库存558万吨,独立焦企库存802.52万吨,总体较上周增加10.89万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空

6、结论:焦炭继续上涨难度较大,短期焦化开工仍在高位,焦煤需求良好,但焦化限产略有增加,后续环保限产预期较大,需求恐有下滑,预计短期焦煤现货价格持稳为主。焦煤1909:1370-1400区间操作。


焦炭:

1、基本面:钢厂利润大幅下降,个别钢厂表示目前已开始亏损,打压原料已寻求利润态度愈发强烈,焦企看涨心态下滑;中性

2、基差:现货市场价2300,基差235.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存447.84万吨,港口库存483万吨,独立焦企37.77万吨,总体较上周增加2.85万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净空,多翻空;偏空

6、结论:目前焦炭市场供、需仍在较高水平,但钢厂利润已不足以支持焦炭第四轮提涨执行,预计短期焦炭价格或将维持弱稳运行。焦炭1909:2020-2080区间偏空操作。


动力煤:

1、基本面:陕蒙主产区煤价维持弱稳,上游发运清淡,5000K的价格普遍比5500K的坚挺,近期北方港口库存去库较快 中性

2、基差:现货590,主力合约基差1.2,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存571万吨,环比减少28.5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1746.56万吨,环比增加27.85万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数27.43天,环比增加1.86天 中性

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之上 中性

5、主力持仓:主力净多,空翻多 偏多

6、结论:消息面上西安铁路局对榆林发往曹妃甸港口铁路运费下调幅度明确,不及预期,上游发运不足,下游采购意愿仍旧没有明显显现,港口价格继续维持弱势。铁路运费下调政策仍在继续 郑煤1909:前期多单谨慎持有


螺纹:

1、基本面:近期螺纹利润收缩,但上周螺纹实际产量继续高位增长,钢材供应压力加大,需求方面上周下游建材成交量有较大回落,淡季预期逐渐兑现且最新库存开始累积,显示需求走弱,不过受宏观因素影响,基建项目预期转强;中性

2、基差:螺纹现货折算价3975.8,基差271.8,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存551.24万吨,环比增加2.27%,同比增加15.39%;偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:螺纹主力持仓多减,偏多。

6、结论:昨日螺纹期货价格出现回调下跌,各地现货及钢坯价格跌幅加大,下游成交量继续缩量,库存继续增加显示上周需求走弱,不过下方存在成本支撑,预计深度回调空间不大,操作上建议短期震荡操作,若出现较大回调,可中线布局多单。


热卷:

1、基本面:近期成本有所增加,且受唐山限产不及预期等因素影响,热卷产量维持高位,但供应压力小于螺纹,需求方面总体消费出现季节性走弱,汽车销量同比继续下跌,挖掘机销量增速亦有所下滑,本周库存继续增长;偏空

2、基差:热卷现货价3750,基差165,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存218.38万吨,环比增加4.58%,同比增加11.73%,偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日热卷期货出现回调下跌,现货价格跌幅加大,基差进一步收缩,上周库存继续增长,由于热卷下游需求结构性走弱,缺乏上涨驱动,预计本周难有较大反弹,操作上建议日内逢高短空操作为主。


2

---能化


PTA:

1、基本面:供需较前期有所走好,6月供需格局趋于平衡,但成本面PX依旧偏空,预计PTA进入震荡走势为主。中性。

2、基差:现货5630,基差312,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3天,聚酯工厂PTA库存4天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:PTA短期震荡走势为主。PTA1909:日内短多操作。


MEG:

1、基本面:MEG绝对价格偏底,供需有所好转利多价格反弹。但是港口库存高位,现金流好转且基差偏弱压制价格,预计短期乙二醇底部宽幅震荡为主。中性。

2、基差:现货4290,基差-80,贴水期货;偏空。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约135.3万吨,环比上期增加2.0万吨,高位水平;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:目前乙二醇处于低估值区域,但是驱动上涨力量不强,总体进入底部震荡阶段。EG1909:反弹依旧抛空操作为主.


天胶:

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。

2、 基差:17年全乳胶现货11600,基差-160,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:上期所库存高位;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线下运行;偏空。

5、 主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多。

6、 多单离场,依托12000短空。


塑料 

1、 基本面:国际原油低位震荡,19年预期国外供应增量大,09合约盘面贴水,进口利润转好,进口乙烯单体下跌,现货价格较上一交易日稳,石化库存偏高,下游农膜弱,神华拍卖PE成交率43%, LLDPE华北成交7650,华东成交无,华南成交无,偏空;

2、 基差:LLDPE华北现货7700,主力合约1909基差190,期货贴水2.5%,偏多 ; 

3、 库存:石化厂家库存89万吨,偏空;

4、 盘面:主力LLDPE 1909合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5、 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空; 

6、 结论: L1909短期震荡,中线寻找逢高抛空机会; 


PP

1、 基本面:国际原油低位震荡,19年预期国内装置投产量多,但9月前有部分装置投产延后,6月检修较5月少,09合约盘面贴水,进口利润为负,进口丙烯单体稳、山东丙烯反弹,现货价格较上一交易日稳,石化库存偏高,下游BOPP利润稳,神华拍卖PP成交率68%,均聚拉丝华北成交8400,华东成交8310,华南成交8310,偏空;

2、 基差: PP华东现货8200,主力合约1909基差185,期货贴水2.3%,偏多;

3、 库存:石化厂家库存89万吨,偏空;

4、 盘面: 主力PP 1909合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5、 主力持仓:PP主力持仓净空,减空,偏空; 

6、 结论:PP1909短期震荡,中线寻找逢高抛空机会;


纸浆:

1、基本面:进口木浆价格仍处下行通道,进口压力较大;市场淡季来临,国内纸制品消费不旺叠加中美贸易摩擦影响出口,纸制品利润率仍处于较低水平;偏空

2、基差:针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场价为4550元/吨,SP1909收盘价为4580元/吨,基差为-30元,期货升水现货;偏空

3、库存:据卓创,5月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约157.50万吨,较4月减少0.81%,库存连续三个月去化;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:下游淡季来临,在整体需求无明显改善背景下,浆价或难改下行趋势。SP1909:前期空单持有


燃料油:

1、基本面:原油成本端支撑较弱;新加坡市场6月套利船货数量进一步下降;中美贸易摩擦抑制燃油需求,但BDI指数创新高叠加中东燃料油发电季节性需求,需求预期有望回暖;中性

2、基差:舟山保税燃料油为390美元/吨,FU1909收盘价2496元/吨,基差为223.56元,期货贴水现货;偏多

3、库存:根据IES最新数据,截止2019年6月12日当周,新加坡燃料油库存数量为366.62万吨(2383万桶),环比增加7.39%;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:供应减少叠加需求复苏,新加坡高硫燃料油基本面有望改善,但原油成本端较弱,沪燃跟随原油波动为主。FU1909:前期空单持有


沥青: 

1、基本面:上周国内沥青市场下行,沥青平均价格跌幅在25-150元/吨,个别炼厂价格下调200元/吨。目前沥青市场整体需求清淡,市场持续供大于求,加上近期原油走势低迷,市场观望情绪加重,炼厂及社会库存持续增加,本周沥青市场承压下行,部分主力炼厂选择降价,部分炼厂暗中加大优惠,带动市场成交价整体走低。受资金、环保以及砂石料供应紧张等因素影响,道路施工及沥青市场需求回升缓慢,同时社会资源有待消耗,短期市场难寻利好,本次降价或带动一部分出货,但预期压力依然较大,同时降价难改变短期供大于求的局面,资源供应充足,而下游需求回升乏力,为刺激出货,沥青价格仍可能继续下调。中性。

2、基差:现货3425,基差497,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加3%为49%;偏空。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏弱。Bu1912:逢高抛空。


PVC:

1、基本面:本周,部分装置有重启和检修计划,上游供应预计小幅减少;市场整体库存仍高于去年同期水平;电石价格走势趋稳,成本重心变化不大,上游操作空间较大,仍有下行空间;下游目前多持观望态度,采购积极性不高,刚需为主。中性。

2、基差:现货6710,基差50,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少1.61%至30.6万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡偏弱为主。PVC1909:逢高抛空。


原油1907:

1.基本面:利比亚国家石油公司:产量为13万桶/日的利比亚Gialo油田预计将因管道维修停产10日;伊朗原子能机构发言人周一表示,伊朗将在10天内打破德黑兰与世界大国达成的核协议所规定的铀库存限制,白宫国家安全委员会发言人称,该计划相当于“核敲诈”,必须以增加国际压力作为回应;中性

2.基差:6月17日,阿曼原油现货价为60.91美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为61.94美元/桶,基差1.48元/桶,升水期货,中性

3.库存:美国截至6月7日当周API原油库存增加485.2万桶,预期减少47.2万桶;美国至6月7日当周EIA库存预期减少48.1万桶,实际增加228.6万桶;库欣地区库存至6月7日当周增加209.6万桶,前值增加179.1万桶;截止至6月17日,上海原油库存为306.6万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线下方;偏空

5.主力持仓:截止6月11日,CFTC主力持仓多减;截至6月11日,ICE主力持仓多减;偏空;

6.结论:OPEC会议方面除伊朗外均同意延后至7月初召开,俄伊两国仍在商讨,同时伊朗对伊核协议的遵守忍耐有限,预期原油波动增加,长线多单考虑brent60美元左右小幅建仓,短线414-422区间逢低试多操作


甲醇1909:

1、基本面:甲醇市场整体暂稳运行,局部下调,港口甲醇市场报盘暂稳,业者随行就市,山东地区甲醇局部走跌,观望情绪不减,华中地区暂稳运行;华北地区稳中偏弱,变化不大;西北地区本周甲醇最新价格今日或陆续出台,预计本周价格或震荡偏强;中性

2、基差:现货2305,基差-36,贴水期货;偏空

3、库存:截至6月13日,江苏甲醇库存在47.20万吨(不加连云港地区库存),较上周四(6月6日)下调6.60万吨,跌幅在12.27%;目前整体广东可流通甲醇货源在7.50万吨附近。福建地区甲醇库存3.9万吨附近。整体来看沿海地区甲醇库存下调至77.15万吨,与6月6日相比下调5.30万吨,跌幅在6.43%;偏多

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;中性

6、结论:甲醇港口增幅较弱预期,但下游需求较弱,MTO开工有所上升,长线多单持有,短线2310-2370区间逢低做多操作 


3

---农产品


豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比减少22.5%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:豆油现货5200,基差-314,现货贴水期货。偏空

3.库存:6月14日豆油商业库存146万吨,前值144万吨,环比+2万吨,同比-1.75% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏空

5.主力持仓:豆油主力空翻多。偏多

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,国内压榨增加,多空交替,油脂整体弱势,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定,但近日美豆天气影响种植,美豆上涨,国内跟盘浮动。马棕5月出口偏强,5月库存下降,MPOB报告偏中性,但6月起产量不断提高,增产幅度加大,远月去库困难。豆油Y1909:高抛低吸,低位震荡。


棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比减少22.5%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:棕榈油现货4320,基差-52,现货贴水期货。偏空

3.库存:6月14日棕榈油港口库存68万吨,前值74万吨,环比-6万吨,同比+9.02% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空增。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,国内压榨增加,多空交替,油脂整体弱势,底部震荡。但近日美豆天气影响种植,美豆上涨,国内跟盘浮动。 Mistry上调19年马来产量至2000万吨,再增加了去库压力,马棕5月出口偏强,5月库存下降,MPOB报告偏中性,但6月起产量不断提高,增产幅度加大,远月去库困难。棕榈油P1909:高抛低吸,低位震荡。


菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比减少22.5%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:菜籽油现货7120,基差28,现货贴水期货。中性

3.库存:6月14日菜籽油商业库存52万吨,前值47万吨,环比+5万吨,同比+37.45%% 。偏空   

4.盘面:期价运行在20日均线朝上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,国内压榨增加,多空交替,油脂整体弱势,底部震荡。但近日美豆天气影响种植,美豆上涨,国内跟盘浮动。马马棕5月出口偏强,5月库存下降,MPOB报告偏中性,但6月起产量不断提高,增产幅度加大,远月去库困难。中加方面,孟晚舟听证会推迟,中加关系继续僵持,菜油相对坚挺。菜油OI1909:高抛低吸,低位震荡。


豆粕:

1.基本面:美豆震荡走高,美国大豆播种进程仍落后,天气仍不利刺激买盘,短期区间震荡延续。国内豆粕高位震荡,受美豆带动,需求端由于豆粕对菜粕和杂粕的替代表现尚好,但前期中下游补库后成交转淡,正值巴西大豆到港旺季,供应充裕压制价格上升空间。中性

2.基差:现货2967,基差-84,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存76吨,上周73.61万吨,环比增加3.25%,去年同期111.62万吨,同比减少31.91%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:美豆短期预计900附近震荡偏强;国内豆粕震荡上行,消息面利多影响,春节后非洲猪瘟影响逐渐消退,后市关注南美大豆出口进程和消息面变化。

豆粕M1909:短期2950附近震荡,短线交易为主。期权买入虚值看涨期权。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港正常,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求有所好转,水产养殖增长良好,同时油厂开机增多。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,但进口压榨利润良好,到港逐渐恢复压制盘面。菜粕价格整体震荡偏强,但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2550,基差-15,贴水期货。中性

3.库存:菜粕库存2.1万吨,上周3.35万吨,环比减少37.3%,去年同期4.92万吨,同比减少57.3%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流入,偏多

6.结论:菜粕整体区间震荡,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽收成。

菜粕RM909:短期2550附近震荡,短线交易为主。


大豆:

1.基本面:美豆震荡走高,美国大豆播种进程仍落后,天气仍不利刺激买盘,短期区间震荡延续。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种开始,播种面积预计增长较多。近期盘面震荡回升,受消息面刺激,但国产大豆整体需求状况不佳,国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。中性

2.基差:现货3450,基差-42,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存426.41万吨,上周428.5万吨,环比减少0.49%,去年同期607.82万吨,同比减少29.84%。偏多

4.盘面:价格20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入。  偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和美豆种植和生长情况;国内豆类震荡回升。宏观层面利好和消息面尚有不确定性,吸引逢低买盘。

豆一A1909:短期3450附近震荡,短线交易或者观望.


白糖:

1、基本面:ISO:18/19年度供应过剩183万吨,高于此前预测的64.1万吨,19/20年度缺口300万吨。分析机构F.O.Licht5月19/20榨季糖缺口310万吨,18/19年度20万吨缺口。Datagro:预计19/20榨季全球食糖供应缺口234万吨,18/19年度缺口48万吨。福四通:预计19/20榨季全球糖市短缺570万吨,18/19年度短缺30万吨。巴西中南部5月底产糖186.5万吨,同比增加38.51%。印度截至4月30日产糖3212万吨,同比增加93.6万吨。18/19榨季泰国截至4月30日产糖1456万吨,同比增加1.47%。2019年5月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨;全国累计销糖666.77万吨;销糖率61.97%(去年同期55.76%)。2019年4月中国进口食糖34万吨,同比减少13万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5310,基差215(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至5月底18/19榨季工业库存409.27万吨;偏多。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:白糖供需基本面远期利好。近期南方暴雨加虫害,可能有减产预期,近期白糖消费利好,库存同比下降,需要关注的广西之前临储糖50万吨月底到期,如果抛储会短期增加供应,近期震荡为主价格在5000-5150区间。


棉花:

1、基本面:6月17日国储拍卖成交88.69%,成交均价12652元/吨,折3128价格13945元/吨。中国农业部6月预测棉花供需平衡表18/19产量592万吨,消费825万吨,进口210万吨,期末库存671万吨。4月进口棉花18万吨,同比增加63.6%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价14068,基差623(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:中国农业部18/19年度5月预计期末库存671万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:棉花短期反弹至13500附近,上冲乏力,多空开始争夺。短多建议离场,基本面并未有效改善,不排除再度下探,短线轻仓试空,13250位置比较关键。


4

---金属


黄金

1、 基本面:美股在科技股带领下上涨,扭转上交易日跌势,美债收益率冲高回落,美元小幅回升;美国6月纽约联储制造业指数为降8.6,前值升17.8,为有记录以来最大月环比跌幅;美伊摩擦继续升级,市场担忧加剧;中性

2、基差:黄金期货304.1,现货301.52,基差-2.58,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单2730千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:美联储利率决议前夕,市场处于观望,金价小幅波动;COMEX金在1340震荡,沪金在304左右震荡;今日欧洲央行行长将发表讲话,需关注,市场静候美联储会议,金价将继续震荡偏强。沪金1912:多单继续持有。


白银

1、基本面:美股在科技股带领下上涨,扭转上交易日跌势,美债收益率冲高回落,美元小幅回升;美国6月纽约联储制造业指数为降8.6,前值升17.8,为有记录以来最大月环比跌幅;美伊摩擦继续升级,市场担忧加剧;中性

2、基差:白银期货3636,现货3575,基差-61,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1210229千克,增加9108千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:银价跟随金价小幅回落;COMEX银回落至14.8,沪银回落至3635,短期不确定因素较多,将继续跟随金价走势,但比金价走势弱,短期仍将震荡。沪银1912:多单持有。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,5月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.4%,比上月回落0.7个百分点;中性。

2、基差:现货46170,基差20,升水期货;中性。

3、库存:6月17日LME铜库存减1075吨至251350吨,上期所铜库存较上周减6070吨至139556吨 ;偏多。

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:沪铜弱势震荡,宏观偏悲观,沪铜1908:46000~47400区间操作。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件消除;中性。

2、基差:现货13910,基差100,升水期货;偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减25567吨至451050吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多。

6、结论:沪铝短期区间震荡整理,沪铝1908:13800~14400区间操作。


镍:

1、基本面:短期:镍矿供应增加不变,但消息面暴雨对矿的装船等因素有所担忧,同时对于印尼部分企业有配额取消的可能,所以向下空间不大。镍铁产量增加趋势不变,价格继续呈现向下趋势,目前来短期镍铁还达不到过剩,所以价格方面还是没有太好的反映。但6月之后可能镍铁慢慢过剩,价格回落概率较大。不锈钢消费依然不佳,同时接下来消费淡季,不锈钢价格恐难反弹,同时可能会继续承压价格。偏空

2、基差:现货100200,基差770,偏多,俄镍99900,基差470,中性。

3、库存:LME库存167148,+4026,上交所仓单15693,0,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行,偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

6、结论:镍1907:97000-100000区间震荡,短线交易。


沪锌:

1、基本面:伦敦5月22日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2019年1-3月全球锌市场供应过剩9.64万吨,去年全年为供应过剩7.39万吨;偏空。

2、基差:现货20640,基差+740;偏多。

3、库存:6月17日LME锌库存减少475吨至100150吨,6月17上期所锌库存仓单较上日增加19849吨至69692吨;偏空。

4、盘面:今日震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净空头,空增;偏空。

6、结论:供应再次出现过剩;沪锌ZN1908:逢高沽空。


5

---金融期货


期指

1、基本面:沪伦通在英国伦敦正式启动。发改委:抓紧研究出台有关政策措施,切实发挥好稀土作为战略资源的特殊价值;隔夜欧美股市小涨,昨日两市缩量震荡,板块分化,大盘蓝筹股强势,中小创下跌,市场热点减少;中性

2、资金:两融9096亿元,减少49亿元,沪深股通净流入5亿元;偏空

3、基差:IF1906贴水2.82点,IH1906贴水6.3点, IC1906贴水10.02点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IH、IF在20日均线上方,IC在20日均线下方;中性

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空减,IC主力空增;偏空

6、结论:受到降息预期影响海外市场反弹,外资6月净买入258亿,蓝筹权重股集体反弹上涨,中小创相对较弱,短期指数维持箱体震荡局面,大盘蓝筹股相对强势。期指:日内逢低试多。


国债:

1、基本面:为提升担保品违约处置效率,规范违约处置流程,维护市场成员的合法权益,中央结算公司制定了《中央结算公司担保品违约处置业务指引(试行)》。

2、资金面:央行开展1500亿元14天逆回购,公开市场净投放1200亿元。

3、基差:TS主力基差为-0.1256,现券贴水期货,偏空。TF主力基差为0.4055,现券升水期货,偏多。T主力基差为

0.4183,现券升水期货,偏多。

4、库存::TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多; T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,相等。TF主力净多,多增。T主力净多,多增。

7、结论:空单暂时离场。

责任编辑:唐正璐

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