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沪金1912逢低做多:大越期货5月24早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-05-24 09:18:31 来源:大越期货

大越商品指标系统-日内交易策略


1

---黑色


螺纹:

1、基本面:受限产不及预期影响,本周螺纹实际产量再次增长继续创新高,钢材供应压力继续存在,需求方面本周去库速度较上周略有减缓,不过由于房地产开工数据亮眼,淡季预期迟迟未兑现;中性

2、基差:螺纹现货折算价4233.3,基差352.3,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存569.83万吨,环比减少4.66%,同比增加0.69%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空减,偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格高位小幅下跌,各地现货价格小幅回落,不过钢坯价格继续上调,下游商家情绪预期有所转强,短期成交量回升,不过在本大涨之后,基差大幅修复,上方压力较大,操作上不建议追多,高位区间操作为主。


热卷:

1、基本面:近期受唐山限产不及预期等因素影响,热卷产量继续回升,供应压力继续存在,需求方面总体消费开始出现季节性走弱,不过上周库存继续下降,市场心态有所好转;中性

2、基差:热卷现货价4010,基差285,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存202.56万吨,环比减少0.92%,同比增加0.87%,中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格继续回落,现货亦有所下跌,由于目前下游需求表现不佳,上涨主要系上游原材料驱动,预计继续上涨概率不大,以震荡为主,操作上建议日内区间操作为主。


铁矿石:

1、基本面: 昨日现货市场价格仍小幅上涨,成交量150万吨,成交尚可,远期美元货成交升温,普氏下跌1.15至102.45美元,人民币汇率暂稳,钢材价格高位震荡,成交下滑,铁矿及钢材整体成交料不如上周,盘面受系统性风险影响高位震荡,涨势较前期趋缓,目前未形成明显的顶部形态,中性; 

2、基差:日照港PB粉现货735,折合盘面819.4,基差90.9,贴水率11.09%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格713,折盘面789.2,基差60.7,贴水率7.69%,偏多;

3、库存:港口库存12767万吨,环比减少440万吨,较去年同期减少3122万吨,64家样本钢厂库存上升118万吨,库存有向钢厂转移因素,中性;

4、盘面:20日均线走高,K价在20日均线上方,偏多;

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多;

6、结论:系统性风险加大情况下,铁矿价格高位风险加大,钢厂6月面临着检修及环保限产影响,边际上日耗有下降可能,钢厂前期进行过一轮补库后库存情况尚可,下周到港开始回升,市场仍显强势,主要原因还是供给减少及需求稳定的预期影响,我们认为当前价格已经包含了供给实际减少带来的影响,因此不建议追高。铁矿1909:日内交易参考710-730区间操作。


焦煤:

1、基本面:受焦炭涨价影响,部分地区焦煤价格继续小幅回调20-30元/吨,主焦市场需求偏好,贫瘦煤等配煤市场需求暂稳,焦企及贸易商采购积极性高;偏多

2、基差:现货市场价1535,基差143;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存848.26万吨,港口库存466万吨,独立焦企库存788.50万吨,总体较上周增加65.84万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:在焦炭上涨、需求旺盛支撑下,煤矿订单、出货状况良好,精煤库存处在较低水平,短期焦煤价格或将跟随焦炭继续上涨。焦煤1909:多单持有。


焦炭:

1、基本面:整体呈现供需两旺状态,市场整体情绪稳中向好。焦企库存维持低位,下游钢厂焦炭库存增加并不明显,采购需求相对较好;偏多

2、基差:现货市场价2400,基差136;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存440.26万吨,港口库存464.5万吨,独立焦企46.54万吨,总体较上周减少10.23万吨;中性

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多增;偏多

6、结论:钢厂高炉开工仍在高位,采购需求良好,对提涨抵触情绪不强,预计短期市场仍将稳中偏强运行。焦炭1909:逢低做多。


动力煤:

1、基本面:主产区煤价持稳,港口价格继续持弱,日耗季节性回升告一段落,由于雨水天气影响,近期三峡出库流量大幅增加 偏空

2、基差:现货612,主力合约基差18.6,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存631.5万吨,环比减少2万吨;六大发电集团煤炭库存总计1615.9万吨,环比增加37.27万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数27.3天,环比增加0.79天 中性

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:港口价格维持弱势,基本面整体没有大的改变 郑煤1909:前期空单继续持有


2

---能化


塑料 

1、 基本面:国际原油夜间大跌,19年预期国外供应增量大,09合约盘面贴水,进口利润负,进口乙烯单体有反弹,现货价格较上一交易日跌,石化库存中性,当前去库加速,下游农膜弱,神华拍卖PE成交率22%,LLDPE华北成交7950,华东成交无,偏空;

2、 基差:LLDPE华北现货7950,主力合约1909基差140,期货贴水1.8%,偏多 ; 

3、 库存:石化厂家库存75万吨,中性;

4、 盘面:主力LLDPE 1909合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5、 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空; 

6、 结论: L1909短期走弱,日内逢高抛空操作; 


PP

1、 基本面:国际原油夜间大跌,19年预期国内装置投产量多,但9月前有部分装置投产延后,二季度检修期来临开工率下降较快,09合约盘面贴水,进口利润为负,进口丙烯单体走弱、山东丙烯弱势震荡,现货价格较上一交易日跌,石化库存中性,当前去库加速,下游BOPP利润稳,神华拍卖PP成交率39%,均聚拉丝华东成交无,华南成交8600,偏空;

2、 基差: PP华东现货8505,主力合约1909基差241,期货贴水2.8%,偏多;

3、 库存:石化厂家库存75万吨,中性;

4、 盘面: 主力PP 1909合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5、 主力持仓:PP主力持仓净空,减空,偏空; 

6、 结论:PP1909短期走弱,日内逢高抛空操作;


PTA:

1、基本面:下游和终端的需求担忧明显,加之PTA偏高高负荷,整体供需有走弱。偏空。

2、基差:现货5680,基差316,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-4天,聚酯工厂PTA库存4-5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:PTA下挫明显,加工费进入900下方,空单逐步止盈。PTA1909:5300附近空单止盈操作为主。


MEG:

1、基本面:MEG绝对价格偏底,煤制MEG装置检修,供需有所好转。但是港口库存高位,且下游需求负反馈积累,压制价格。中性。

2、基差:现货4215,基差-188,贴水期货;偏空。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约131.1万吨,环比上期减少2.8万吨,高位水平;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、结论:目前乙二醇处于低估值区域,但是驱动依旧偏弱,总体进入筑底阶段。EG1909:空单减持观望为宜.


纸浆:

1、基本面:外商报价进一步下跌,国内纸浆库存仍处高位,纸制品利润率整体不佳,贸易摩擦加深下游消费悲观预期;偏空

2、基差:5月23日,针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场均价为4925元/吨,SP1909夜盘收盘价为4924元/吨,基差为1元,期货贴水现货;中性

3、库存:据卓创,4月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约158.786万吨,较3月下旬减少11%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、结论:贸易商主动去库叠加国内纸浆消费整体偏弱,在需求无实际改善背景下,浆价预计震荡偏弱为主。SP1909:空单持有,突破10日均线止盈


燃料油:

1、基本面:国际原油跳水,成本端支撑走弱;地缘政治局势紧张导致中东出口至亚洲燃料油收缩,贸易摩擦加剧影响进出口或导致燃料油需求减少;偏空

2、基差:舟山保税燃料油为432美元/吨,FU1909夜盘收盘价2678元/吨,基差为347.39元,期货贴水现货;偏多

3、库存:根据IES最新数据,截止2019年5月15日当周,新加坡燃料油库存数量为365.69万吨(2377万桶),较上周减少10.30%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,空翻多;偏多

6、结论:原油端支撑走弱,新加坡燃料油供应收缩但需求低迷,短线沪燃预计震荡走弱。FU1909:空单持有


原油1907:

1.基本面:欧元区5月制造业PMI初值为47.7,低于预期的48.1,前值为47.9;数据显示,二叠纪产区特拉华盆地盈亏线在49美元/桶,米德兰盆地在48美元/桶。鹰福特产区和俄克拉荷马产区则分别在51、53美元/桶;中性

2.基差:5月23日,阿曼原油现货价为69.24美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为68.15美元/桶,基差-7.00元/桶,贴水期货,偏空

3.库存:美国截至5月17日当周API原油库存增加240万桶,预期减少239万桶;美国至5月17日当周EIA库存预期减少59.9万桶,实际增加474万桶;库欣地区库存至5月17日当周增加126.6万桶,前值增加180.5万桶;截止至5月23日,上海原油库存为136.3万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线下方;偏空

5.主力持仓:截止5月14日,CFTC主力持仓多减;截至5月14日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:隔夜市场受到EIA库存刺激,欧元区经济下滑,全球贸易担忧影响大幅下跌,超预期大跌后预计有小幅技术性反弹,长线多单观望,短线465-474小单逢低做多


甲醇1909:

1、基本面:甲甲醇市场弱势运行,心态一般。港口随期货报盘走软,业者随行就市,山东早间开盘,甲醇市场暂稳运行,心态尚可,华中地区暂稳运行,出货一般、华北地区暂稳运行;西北地区甲醇市场持稳运行,心态积极,部分企业停售,部分企业仍出检修中,执行长约为主;中性

2、基差:现货2390,基差-75,贴水期货;偏空

3、库存:截至5月16日,江苏甲醇库存在52.80万吨(不加连云港地区库存),较上周四(5月9日)下调0.48万吨,跌幅在0.90%,整体来看沿海地区甲醇库存继续下降至79.45万吨,与上周四(5月9日)相比下降1.48万吨,跌幅在1.83%;偏多

4、盘面:20日线偏下,价格下穿均线;偏空

5、主力持仓:主力持仓多单,多翻空;偏空

6、结论:隔夜原油大跌,带动能化板块走弱,甲醇整体仍处于弱势震荡阶段,长线多单观望,短线2390-2440逢低做多


PVC:

1、基本面:昨日各地电石采购价随行就市下调,电石出厂价格部分跟降。PVC检修集中,市场货源消化速度慢,下游压车现象屡见不鲜,电石厂家压力增加。中性。

2、基差:现货6940,基差110,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少3.93%至34.2万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC1909:6700-6860区间操作。


沥青: 

1、基本面:上周国内大部分地区及炼厂沥青价格稳定,但部分地区沥青需求呈现小幅回升迹象,加上少部分炼厂前期沥青价格相对周边略低,因此沥青价格小幅推涨50元/吨。但目前工程项目尚未大规模启动,沥青刚性需要一般,加上社会库存普遍略高,同时沥青供应偏高,炼厂库存难现下降,沥青价格整体推涨动力不强,预计近期沥青价格仍以稳为主。中性。

2、基差:现货3545,基差265,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加1%为40%;中性。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净空,多翻空;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏弱。Bu1912:空单离场。 


3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆弱势震荡,技术性整理,短期低位震荡延续。国内豆粕震荡回落,表现强于美豆,近期消息面利多国内,需求端由于豆粕对菜粕和杂粕的替代表现尚好,但巴西大豆到港旺季到来,压制价格反弹空间。国内大豆供应中期维持充裕预期。中性

2.基差:现货2813,基差-48,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存61.66吨,上周59.07万吨,环比增加4.38%,去年同期115.13万吨,同比减少46.44%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:美豆短期预计800关口上方震荡;国内豆粕低位震荡偏强,消息面利多影响,春节后非洲猪瘟影响逐渐消退,后市关注南美大豆出口进程和消息面变化。

豆粕M1909:短期2800下方震荡偏强,短线交易。期权买入宽跨式策略。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港正常,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求有所好转,水产养殖增长良好,同时油厂开机增多。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,但进口压榨利润良好,到港逐渐恢复压制盘面。菜粕价格整体震荡偏强,但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2380,基差-32,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存库存2.89万吨,上周3.12万吨,环比减少7.37%,去年同期4.4万吨,同比减少34.3%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:菜粕整体区间震荡,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽长势。

菜粕RM909:短期2400附近震荡偏强,短线交易为主。


大豆:

1.基本面:美豆弱势震荡,技术性整理,短期低位震荡延续。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种开始,播种面积预计增长较多。近期盘面震荡回升,受消息面刺激,但国产大豆整体需求状况不佳,国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。中性

2.基差:现货3500,基差-75,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存459.41万吨,上周470.2万吨,环比减少2.29%,去年同期515.63万吨,同比减少10.9%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入。  偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和南美大豆收割和出口情况;国内豆类低位震荡回升。宏观层面利好和消息面尚有不确定性,吸引逢低买盘。

豆一A1909:短期3600下方震荡偏强,短线交易或者观望。


豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加13.0%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:豆油现货5100,基差-250,现货贴水期货。偏空

3.库存:5月17日豆油商业库存145万吨,前值140万吨,环比+5万吨,同比+9.80% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,国内压榨增加,多空交替,油脂整体弱势,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定。马棕5月出口偏强,5月库存下降幅度有望增大,但6月起产量不断提高,增产幅度加大,远月去库困难。豆油Y1909:高抛低吸,低位震荡。


棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加13.0%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:棕榈油现货4300,基差-66,现货贴水期货。偏空

3.库存:5月17日棕榈油港口库存82万吨,前值83万吨,环比-1万吨,同比+18.80% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空增。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,国内压榨增加,多空交替,油脂整体弱势,底部震荡。。 Mistry上调19年马来产量至2000万吨,再增加了去库压力,4马棕5月出口偏强,5月库存下降幅度有望增大,但6月起产量不断提高,增产幅度加大,远月去库困难。棕榈油P1909:高抛低吸,低位震荡。


菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加13.0%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:菜籽油现货7100,基差118,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月17日菜籽油商业库存43万吨,前值43万吨,环比+0万吨,同比+49.86%% 。偏空   

4.盘面:期价运行在20日均线朝下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,国内压榨增加,多空交替,油脂整体弱势,底部震荡。马棕5月出口偏强,5月库存下降幅度有望增大,但6月起产量不断提高,增产幅度加大,远月去库困难。近日中加方面,孟晚舟听证会推迟,中加关系继续僵持,菜油相对坚挺。菜油OI1909:高抛低吸,低位震荡。


白糖:

1、基本面:巴西撤销wto诉讼,预计未来配额外(目前最后一年85%,明年这个时候到期恢复至50%)关税不再执行,远月偏弱。Datagro:预计19/20榨季全球食糖供应缺口234万吨,18/19年度渠口48万吨。福四通:预计19/20榨季全球糖市短缺570万吨,18/19年度短缺30万吨。巴西中南部4月产糖137.5万吨,同比下降38.9%。印度截至4月30日产糖3212万吨,同比增加93.6万吨。18/19榨季泰国截至4月30日产糖1456万吨,同比增加1.47%。2019年4月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1068.15万吨;全国累计销糖576.94万吨;销糖率54.01%(去年同期46.38%)。2019年3月中国进口食糖6万吨,同比减少32万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5330,基差399(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至4月底18/19榨季工业库存491.2万吨;偏多。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:白糖一年后撤销对外增加关税,目前消息对远月利空,近月影响不大。宏观氛围偏空,价格偏弱。09反弹关注短期压力位5000附近。


棉花:

1、基本面:5月23日国储拍卖成交87.69%,成交均价12938元/吨,折3128价格14310元/吨。中国农业部5月预测棉花供需平衡表18/19产量592万吨,消费825万吨,进口210万吨,期末库存671万吨。3月进口棉花15万吨,同比增加40%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价14703,基差1323(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:中国农业部18/19年度5月预计期末库存671万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:外部环境和近期政策偏空。棉花再创新低,市场极度悲观,从价格上看,09已经具备买入价值。激进投资者分批轻仓入多,保守投资者暂时观望等待企稳。


4

---金属


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,2019年4月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月回落0.4个百分点,继续保持在扩张区间;中性。

2、基差:现货46695,基差15,升水期货;中性。

3、库存:5月23日LME铜库存减1225吨至186475吨,上期所铜库存较上周减6245吨至187963吨 ;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:沪铜继续延续下行,隔夜跌破47000关口,短期维持弱势震荡,沪铜1907:空单离场。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件消除;中性。

2、基差:现货14110,基差50,升水期货;中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减32231吨至569131吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向上运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空。

6、结论:沪铝突破14000压力,短期维持强势,沪铝1907:空单离场。 


镍:

1、基本面:长期:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著,镍矿供应增速有限,总体供需偏紧。短期:镍矿供应增加不变,但进一步向下空间变小,加上人民币汇率变化,可能短期维稳。镍铁产量增加趋势不变,近期镍铁价格没有进一步下跌,这从另一个角度对镍价形成了支撑。不锈钢库存来看下游消费依然不佳,库存创出新高,仍是一个较利空的因素。纯镍进口窗口关闭,保税区库存等出现了回落。如果人民币汇率进一步上升,那么对于镍来说,进口成本会越来越高,有利于上升。偏空

2、基差:现货97525,基差885,偏多,俄镍96900,基差260,中性。

3、库存:LME库存165036,-96,上交所仓单8068,-60,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多

6、结论:镍1907:区间震荡,向下考验支撑,日内短线交易. 


沪锌:

1、基本面:伦敦5月22日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2019年1-3月全球锌市场供应过剩9.64万吨,去年全年为供应过剩7.39万吨;偏空。

2、基差:现货20760,基差+490;偏多。

3、库存:5月23日LME锌库存较上日减少500吨至103225吨,5月23上期所锌库存仓单较上日减少2011吨至16540吨;偏多。

4、盘面:今日震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净空头,空减;偏空。

6、结论:供应开始出现缺口;沪锌ZN1907:空单持有。 


黄金

1、 基本面:市场再现恐慌,纳指跌近1.6%,美油一度跌逾6%,内盘油夜盘跌近7%,10年期美债收益率下行8.5个基点,关键美债收益率曲线盘中倒挂,日元黄金涨;全球5月PMI数据惨淡,欧元区、日本处于荣枯线以下,美国Markit制造业PMI创2009年来新低;脱欧风险再次加剧,英国首相梅或周五给出辞职时间表;执政党印度人民党大选获胜,莫迪将连任;中性

2、基差:黄金期货289.35,现货286.78,基差-2.37,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单2640千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:美国欧洲经济数据表现不佳,脱欧再次动荡,消息面继续升级,避险情绪升温,美债收益率再次倒挂,黄金大涨;美元大幅下跌, COMEX金大幅上升至1280以上,沪金大幅回升至291以上;今日英国首相梅或将公布辞职时间,市场将继续动荡,避险情绪升温,金价将震荡上升。沪金1912:逢低做多。


白银

1、基本面:市场再现恐慌,纳指跌近1.6%,美油一度跌逾6%,内盘油夜盘跌近7%,10年期美债收益率下行8.5个基点,关键美债收益率曲线盘中倒挂,日元黄金涨;全球5月PMI数据惨淡,欧元区、日本处于荣枯线以下,美国Markit制造业PMI创2009年来新低;脱欧风险再次加剧,英国首相梅或周五给出辞职时间表;执政党印度人民党大选获胜,莫迪将连任;中性

2、基差:白银期货3572,现货3502,基差-70,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1099056千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:美国欧洲经济数据表现不佳,脱欧再次动荡,消息面继续升级,避险情绪升温,美债收益率再次倒挂,黄金大涨;美元大幅下跌, COMEX银大幅上涨至14.5以上,沪银跳空上涨逼近3600,银价跟随金价上涨,短期宏观因素影响较大,银价震荡回升。沪银1912:逢低做多。


5

---金融期货


期指

1、基本面:中国央行副行长刘国强:应对汇率波动经验丰富,政策工具储备充足,没有也不允许“出事”。全球PMI 惨淡,隔夜欧美股市大跌,昨日两市缩量下跌,消费板块跌幅居前,市场情绪较弱;偏空

2、资金:两融9311亿元,减少17亿元,沪深港股通净流出41亿元;偏空

3、基差:IF1906贴水26.36点,IH1906贴水19.53点, IC1906贴水84.72点;偏空

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IF、IH、IC在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空减,IC主力空增;偏空

6、结论:贸易事件压制A股风险偏好,目前国内指数处于缩量调整,下方考验2800支撑,操作上建议多看少动。期指:日内逢高抛空。


国债

1、基本面:发改委表示,对存在企业债券违约或违约后处置协调工作不到位的省、区、市,实行企业债券“直通车”评选一票否决,将进一步加强企业债券领域信用体系建设和信用管理。

2、资金面:央行周四不开展逆回购操作,无逆回购到期。

3、基差:TS主力基差为0.3432,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.248,现券升水期货,偏多。T主力基差为

0.7151,现券升水期货,偏多。

4、库存::TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多; T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净多,多增。T主力净空,空翻多。

7、结论:国债多单逢高止盈离场。


责任编辑:唐正璐

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