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PTA1909延续偏空操作为主:大越期货5月20早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-05-20 09:28:19 来源:大越期货

大越商品指标系统-日内交易策略


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:港口价格大幅上涨,但成交量较前几日明显回落,成交量仅113万吨,,另外按95美元计,金步巴人民币成本在685附近,接近当前港口价格,倒挂驱动减弱,非主流矿供给有增加迹象,本周澳矿到港减少巴西矿到港增加,当前价格虽然上涨强劲,但供需关系未出现偏紧迹象,市场波动风险较大,中性; 

2、基差:日照港PB粉现货713,折合盘面795.2,基差88.2,贴水率11.09%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格691,折盘面765.5,基差58.5,偏多;

3、库存:港口库存13206万吨,环比减少124万吨,较去年同期减少2550.5万吨,中性;

4、盘面:20日均线走高,K价在20日均线上方,偏多;

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多;

6、结论:综合周末消息来看,市场宏观风险仍较大,铁矿石价格受全球铁矿供给再次减少消息影响大幅拉升,但是根据我们的测算,自5月底以后供给将环比增加,因此过快上涨的价格将于真实的供需关系存在背离,建议警惕当前价格高位风险。铁矿1909:715空,目标685,止损723.


焦煤:

1、基本面:受焦炭涨价影响,部分地区焦煤价格继续小幅回调20-30元/吨,主焦市场需求偏好,贫瘦煤等配煤市场需求暂稳,焦企及贸易商采购积极性高;偏多

2、基差:现货市场价1535,基差145;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存833.16万吨,港口库存427万吨,独立焦企库存776.76万吨,总体较上周增加49.38万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净空,空增;偏空

6、结论:在焦炭上涨、需求旺盛支撑下,煤矿订单、出货状况良好,精煤库存处在较低水平,短期焦煤价格或将跟随焦炭继续上涨。焦煤1909:多单持有。


焦炭:

1、基本面:整体呈现供需两旺状态,焦企心态乐观看涨,大概率将提出第三轮上涨;偏多

2、基差:现货市场价2350,基差187.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存444.48万吨,港口库存466.5万吨,独立焦企50.51万吨,总体较上周增加7.68万吨;中性

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净空,空减;偏空

6、结论:钢厂高炉开工仍在高位,需求端对焦炭仍有一定支撑,预计短期焦炭现货市场稳中偏强运行。焦炭1909:多单持有。


螺纹:

1、基本面:上周螺纹实际产量再次增长继续创新高,钢材供应压力加大,受限产不及预期影响,预计本周产量将继续维持高位,需求方面本周小幅走弱但仍维持一定强度,去库速度较上周有所加快,预计五月份整体需求将缓慢下行;中性

2、基差:螺纹现货折算价4192.1,基差413.1,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存597.69万吨,环比减少5.54%,同比减少1.56%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向下;中性。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增,偏空。

6、结论:上周五受铁矿石大涨影响,螺纹期货价格在继续反弹,各地现货价格回升,在房地产数据和去库情况公布后,下游商家情绪好转,成交量回升,不过由于接下来淡季预期,预计反弹空间有限,操作上仍建议日内继续逢高短空为主。


热卷:

1、基本面:近期受唐山限产不及预期等因素影响,热卷产量继续回升,供应压力继续存在,需求方面总体消费开始出现季节性走弱,不过上周库存继续下降,市场心态有所好转;中性

2、基差:热卷现货价4030,基差349,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存204.45万吨,环比减少3.89%,同比减少4.59%,偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:上周五受铁矿石大涨影响,热卷期货价格继续反弹,现货价格继续小幅上涨,市场预期有所转强,不过预计本周继续上行空间有限,操作上建议日内区间操作为主。


动力煤:

1、基本面:主产区高价陕煤依旧坚挺,六大电厂近期累库较快,5月15日起唐呼线运费下调,或将改善贸易商发运倒挂及煤种结构性稀缺的问题,使煤价重心下移。澳洲原总统获得连任使得澳煤受限大概率仍将继续,cci内外价差持续收敛,日耗触底回升,由于雨水天气影响,本周三峡出库流量大幅增加 偏空

2、基差:现货614,主力合约基差15,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存652万吨,环比不变;六大发电集团煤炭库存总计1639.5万吨,环比增加7.37万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数26.57天,环比增加0.21天 偏空

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:下游需求较前期有所回暖,贸易商发运情况有所改善,但下游电厂采购意愿不足,预计日耗季节性反弹将告一段落,港口价格弱稳不变 郑煤1909: 600以下多单止损,轻仓试空.


2

---能化


PTA:

1、基本面:成本端PX大幅下跌后,短期继续下行空间有限,但是下游和终端的需求负反馈逐步传导,加之PTA偏高利润和高负荷,整体供需有走弱预期。总体PTA短线依旧震荡偏弱运行为主。偏空。

2、基差:现货6100,基差534,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-4天,聚酯工厂PTA库存4-5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:PTA短线延续震荡偏弱运行为主。PTA1909:延续偏空操作为主,后市加工费回落至900下方再择机做多。


MEG:

1、基本面:MEG绝对价格偏底,随着煤制MEG装置检修,供需有所好转。但是港口库存高位,且下游需求负反馈还在积累,压制价格上涨空间,预计短期乙二醇底部宽幅震荡为主。中性。

2、基差:现货4230,基差-174,贴水期货;偏空。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约133.9万吨,环比上期减少2.2万吨,高位水平;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、结论:目前乙二醇处于低估值区域,但是驱动依旧偏弱,考虑远月升水明显,依旧抛空远月为主。EG1909:反弹继续偏空操作为主.


纸浆:

1、基本面:国内纸浆库存仍处高位,纸制品利润率整体不佳,贸易摩擦加深下游消费悲观预期;偏空

2、基差:5月17日,针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场均价为5050元/吨,SP1909夜盘收盘价为4954元/吨,基差为96元,期货贴水现货;偏多

3、库存:据卓创,4月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约158.786万吨,较3月下旬减少11%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、结论:贸易商主动去库叠加国内纸浆消费整体偏弱,在需求无明显改善背景下,浆价预计震荡偏弱为主。SP1909:空单持有


燃料油:

1、基本面:地缘政治因素导致中东出口至亚洲燃料油收缩,贸易摩擦加剧影响出口或导致燃料油需求减少;中性

2、基差:5月17日舟山保税燃料油为432.5美元/吨,FU1909夜盘收盘价2925元/吨,基差为32.49元,期货贴水现货;偏多

3、库存:根据IES最新数据,截止2019年5月15日当周,新加坡燃料油库存数量为365.69万吨(2377万桶),较上周减少10.30%;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:国际原油走势受中美、美伊关系影响波动加剧,新加坡燃料油供应收缩但需求低迷,沪燃预计高位震荡为主。FU1909:日内逢低做多


原油1906:

1.基本面:美沙特能源大臣Al-Falih:整体而言,OPEC+对好似有减产协议的执行情况是健康的,但各产油协议缔约国之间的减产情况是不均衡的,OPEC一致认为,将温和地削减石油库存。我们需要削减石油库存到正常水平,需要为未来数月继续减产石油;中性

2.基差:5月16日,阿曼原油现货价为72.88美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为74.00,基差2.60元/桶,升水期货,中性

3.库存:美国截至5月10日当周API原油库存增加860万桶,预期减少212.5万桶;美国至5月10日当周EIA库存预期减少80万桶,实际增加543.1万桶;库欣地区库存至5月10日当周增加180.5万桶,前值增加82.1万桶;截止至5月17日,上海原油库存为316.1万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止5月7日,CFTC主力持仓多减;截至5月7日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:OPEC+减产监督会议表示对延长减产较为支持但未做决定,仍选择观察直至6月峰会做出最终决议,美国对伊朗打开谈判通道但中东局势仍较为敏感,预计原油波动较大,长线多单持有,短线513-518小单逢低做多


甲醇1909:

1、基本面:港口随期货震荡运行,华东地区现货随盘震荡,华南地区货源相对较少,价格坚挺,但成交较为僵持。山东地区山东联盟装置停车,下游多按需采购,业者心态谨慎。西北主产区整理运行,仍有部分装置处于检修中,执行长约为主;偏多

2、基差:现货2345,基差-102,贴水期货;偏空

3、库存:截至5月16日,江苏甲醇库存在52.80万吨(不加连云港地区库存),较上周四(5月9日)下调0.48万吨,跌幅在0.90%,整体来看沿海地区甲醇库存继续下降至79.45万吨,与上周四(5月9日)相比下降1.48万吨,跌幅在1.83%;偏多

4、盘面:20日线偏上,价格在均线上方;偏多

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;中性

6、结论:传言伊朗甲醇装置短停半月,资金炒作使得周五夜盘暴涨,但下游MTO利润有限,仍有不少装置开产,上方空间有限,长线多单逢高小幅减持,短线2480-2540区间小单逢低试多


天胶:

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空

2、 基差:17年全乳胶现货11750,基差-455,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:上期所库存高位;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线上运行;偏多。

5、 主力持仓:主力持仓净空,减空,偏空。

6、 12000清仓多单尝试,破11850止损。


塑料 

1、 基本面:国际原油有所反弹,19年预期国外供应增量大,09合约盘面略贴水,进口利润负,进口乙烯单体有反弹,现货价格较上一交易日涨,石化库存偏高,总体偏空,去库过程反复,下游农膜弱,神华拍卖PE成交率65%,LLDPE华北成交7815,华东成交无,偏空;

2、 基差:LLDPE华北现货7900,主力合约1909基差55,期货贴水0.7%,偏多; 

3、 库存:石化厂家库存87.5万吨,偏空;

4、 盘面:主力LLDPE 1909合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5、 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空; 

6、 结论: L1909短期震荡,日内震荡思路,中线逢高抛空操作; 


PP

1、 基本面:国际原油有所反弹,19年预期国内装置投产量多,但9月前有部分装置投产延后,09合约盘面略贴水,进口利润为负,进口丙烯单体走弱、山东丙烯弱势震荡,现货价格较上一交易日稳,石化库存偏高,总体偏空,去库过程反复,下游BOPP利润稳,神华拍卖PP成交率84%,均聚拉丝华东成交8350,华南成交8455,偏空;

2、 基差: PP华东现货8400,主力合约1909基差96,期货贴水1.1%,偏多;

3、 库存:石化厂家库存87.5万吨,偏空;

4、 盘面: 主力PP 1909合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5、 主力持仓:PP主力持仓净空,增空,偏空; 

6、 结论:PP1909短期震荡,日内震荡思路,中线逢高抛空操作;


PVC:

1、基本面:周五华北、东北电石采购价随行就市跟降,乌海等地出厂价格跟随下移,市场不断有新低价出现。因目前电石需求偏差,电石货源消化难度大。中性。

2、基差:现货7000,基差125,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少2.73%至35.6万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性。

5、主力持仓:主力持仓净空,多翻空;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC1909:逢低做多。 


沥青: 

1、基本面:上周国内大部分地区及炼厂沥青价格稳定,但部分地区沥青需求呈现小幅回升迹象,加上少部分炼厂前期沥青价格相对周边略低,因此沥青价格小幅推涨50元/吨。但目前工程项目尚未大规模启动,沥青刚性需要一般,加上社会库存普遍略高,同时沥青供应偏高,炼厂库存难现下降,沥青价格整体推涨动力不强,预计近期沥青价格仍以稳为主。中性。

2、基差:现货3545,基差101,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加1%为40%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线下方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏弱。Bu1912:逢高轻仓抛空。


3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆播种面积或高于预期,技术性反弹后再度回落。国内豆粕震荡回升,表现强于美豆,近期消息面利多国内,需求端由于豆粕对菜粕和杂粕的替代表现尚好,但巴西大豆到港旺季到来,压制价格反弹空间。国内大豆供应中期维持充裕预期。中性

2.基差:现货2732,基差-77,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存59.07吨,上周65.76万吨,环比减少10.17%,去年同期120.74万吨,同比减少51.07%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:美豆短期技术性反弹,预计800关口上方震荡;国内豆粕低位震荡回升,消息面利多影响,春节后非洲猪瘟影响逐渐消退,后市关注南美大豆收割及出口进程和消息面变化。

豆粕M1909:短期2700上方震荡偏强,短线交易。期权买入宽跨式策略。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港正常,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求有所好转,水产养殖增长良好,同时油厂开机增多。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,但进口压榨利润良好,到港逐渐恢复压制盘面。菜粕价格整体震荡偏强,但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2300,基差-35,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存库存3.12万吨,上周3.67万吨,环比减少15%,去年同期10.7万吨,同比减少70.84%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:菜粕整体区间震荡,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽长势。

菜粕RM909:短期2300上方震荡偏强,短线交易为主。


大豆:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆播种面积或高于预期,技术性反弹后再度回落。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种开始,播种面积预计增长较多。近期盘面震荡回升,受消息面刺激,但国产大豆整体需求状况不佳,国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。中性

2.基差:现货3450,基差-90,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存470.2万吨,上周425.66万吨,环比增加10.46%,去年同期491.1万吨,同比减少4.25%。中性

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出。  偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和南美大豆收割和出口情况;国内豆类低位震荡回升。宏观层面利好和消息面尚有不确定性,吸引逢低买盘。

豆一A1909:短期3500上方震荡偏强,短线交易或者观望。


白糖:

1、基本面:Datagro:预计19/20榨季全球食糖供应缺口234万吨,18/19年度渠口48万吨。福四通:预计19/20榨季全球糖市短缺570万吨,18/19年度短缺30万吨。巴西中南部4月产糖137.5万吨,同比下降38.9%。印度截至4月30日产糖3212万吨,同比增加93.6万吨。18/19榨季泰国截至4月30日产糖1456万吨,同比增加1.47%。2019年4月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1068.15万吨;全国累计销糖576.94万吨;销糖率54.01%(去年同期46.38%)。2019年3月中国进口食糖6万吨,同比减少32万吨。偏多。

2、基差:柳州新糖现货5330,基差221(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至4月底18/19榨季工业库存491.2万吨;偏多。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:多家分析机构对18/19年度给出紧平衡为主的结论,而19/20年度供应有缺口,中长期基本面往利好方向发展。近期广西部分地区干旱,可能会有减产炒作,09合约价格短期在5000-5200区间震荡。


棉花:

1、基本面:5月17日国储拍卖成交59.63%,成交均价13293元/吨,折3128价格14765元/吨。中国农业部5月预测棉花供需平衡表18/19产量592万吨,消费825万吨,进口210万吨,期末库存671万吨。3月进口棉花15万吨,同比增加40%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价14961,基差876(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:中国农业部18/19年度5月预计期末库存671万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:外部环境和近期政策偏空。棉花上周连续冲击跌停,有超跌嫌疑,恐慌情绪得到释放,短期会震荡反弹修复,目前价格较为合理,建议中线多单分批介入。


豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加15.0%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:豆油现货5220,基差-250,现货贴水期货。偏空

3.库存:5月10日豆油商业库存140万吨,前值140万吨,环比+0万吨,同比+6.67% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,多空交替,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定。马棕库存再次下降,价格偏低,有利5月出口,短期底部反弹有望。豆油Y1909:高抛低吸,低位震荡。


棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加15.0%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:棕榈油现货4380,基差-100,现货贴水期货。偏空

3.库存:5月10日棕榈油港口库存83万吨,前值78万吨,环比+5万吨,同比+16.52% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,多空交替,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定。 Mistry上调19年马来产量至2000万吨,再增加了去库压力,4月马棕库存再次下降,价格偏低,有利5月出口,短期底部反弹有望。棕榈油P1909:高抛低吸,低位震荡。


菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加15.0%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:菜籽油现货7080,基差44,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月10日菜籽油商业库存43万吨,前值40万吨,环比+3万吨,同比+44.39%% 。偏空   

4.盘面:期价运行在20日均线朝下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,多空交替,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定。马棕库存再次下降,价格偏低,有利5月出口,短期底部反弹有望。近日中加方面,孟晚舟听证会推迟,中加关系继续僵持,菜油相对坚挺。菜油OI1909:高抛低吸,低位震荡。


4

---金属


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,2019年4月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月回落0.4个百分点,继续保持在扩张区间;中性。

2、基差:现货47855,基差225,升水期货;中性。

3、库存:5月17日LME铜库存减1175吨至190550吨,上期所铜库存较上周减6245吨至187963吨 ;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:沪铜大幅下跌以后,短暂企稳,沪铜1907:多单持有。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件消除;中性。

2、基差:现货14320,基差10,升水期货;中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减32231吨至569131吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空。

6、结论:沪铝突破14000压力,短期维持强势,沪铝1907:多单离场。


镍:

1、基本面:长期:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著,镍矿供应增速有限,总体供需偏紧。短期:镍矿供应增加不变,但进一步向下空间变小,加上人民币汇率变化,可能短期维稳。镍铁产量增加趋势不变,近期镍铁价格没有进一步下跌,这从另一个角度对镍价形成了支撑。不锈钢库存来看下游消费依然不佳,库存创出新高,仍是一个较利空的因素。纯镍进口窗口关闭,保税区库存等出现了回落。如果人民币汇率进一步上升,那么对于镍来说,进口成本会越来越高,有利于上升。偏空

2、基差:现货99050,基差1170,偏多,俄镍98050,基差170,中性。

3、库存:LME库存164400,-1074,上交所仓单8010,-54,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向下运行,中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

6、结论:镍1907:99200 一线试空,止损100000.


沪锌:

1、基本面:伦敦4月17日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2019年1-2月全球锌市场供应缺口3.68万吨,而去年全年为供应过剩7.16万吨。偏多。

2、基差:现货21450,基差+580;偏多。

3、库存:5月17日LME锌库存较上日增加425吨至105300吨,5月17上期所锌库存仓单较上日减少225吨至31699吨,中性。

4、盘面:今日震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应开始出现缺口;沪锌ZN1907:空单持有 


黄金

1、基本面:上周五美股止步三连涨,纳指跌超1%;特朗普决定取消对加、墨加征的钢铝关税,并宣布将延后欧日汽车关税180天;美国密歇根大学消费者信心指数102.4,创2004年以来新高,好于预期和前值;欧元区4月份核心通胀率上修至1.3%,为2017年以来最高;工党和保守党脱欧谈判无果而终;中性

2、基差:黄金期货291.7,现货288.1,基差-3.6,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单2640千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:上周五经济数据远超预期,美元指数再次回升至98以上;美元指数大涨, COMEX金大幅下跌至1280以下,沪金大幅下跌于290以下;消息影响有所减弱,美元继续大幅上行可能较低,金价短期将震荡。沪金1912:288-290区间操作。


白银

1、基本面:上周五美股止步三连涨,纳指跌超1%;特朗普决定取消对加、墨加征的钢铝关税,并宣布将延后欧日汽车关税180天;美国密歇根大学消费者信心指数102.4,创2004年以来新高,好于预期和前值;欧元区4月份核心通胀率上修至1.3%,为2017年以来最高;工党和保守党脱欧谈判无果而终;中性

2、基差:白银期货3577,现货3510,基差-67,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1094793千克,增加740千克;偏空

4、盘面:20日均线水平,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:上周五经济数据远超预期,美元指数再次回升至98以上;美元指数大涨,COMEX银大幅下跌创去年12月以来新低,沪银大幅下跌重回3560水平,消息面影响消退,银价上升支撑不足,短期银价震荡为主。沪银1912:3550-3600区间操作。


5

---金融期货


国债:

1、基本面:央行表示,有信心、有能力保持中国外汇市场稳定运行,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

2、资金面:央行上周五不开展逆回购操作。

3、基差:TS主力基差为0.0693,现券贴水期货,偏多。TF主力基差为0.0169,现券升水期货,偏多。T主力基差为

-0.0317,现券贴水期货,偏空。

4、库存::TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多; T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净空,空增。TF主力净多,多增。T主力净多,多减。

7、结论:反弹还有空间,多单继续持有。 


期指

1、基本面:中国央行一季度货币政策执行报告:未来一段时间物价存在不确定性,保持人民币汇率弹性 ,重提把好货币供给总闸门。潘功胜称完全有基础、有信心、有能力保持人民币汇率合理稳定;上周市场仅消费板块上涨,整体热点减少,情绪偏弱;偏空

2、资金:两融9379亿元,增加0.24亿元,沪深港股通净流出56亿元;偏空

3、基差:IF1906贴水31.36点,IH1906贴水15.21点, IC1906贴水117.78点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IF、IH、IC在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空减,IC主力空增;偏空

6、结论:贸易事件压制A股风险偏好,指数反弹至前期跳空缺口后再度大跌,市场情绪偏弱,指数处于震荡调整阶段。期指:日内逢高试空。

责任编辑:唐正璐

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