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期债短期多单操作:浙商期货10月11日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-10-11 17:44:47 来源:浙商期货

全球精铜库存处于持续下滑趋势,同时人民币贬值提振国内铜价,但由于美股普跌以及油价走软限制其涨幅,建议沪铜多单逢高减持

多单减持

海德鲁消息反复引发盘面大幅波动,目前来看氧化铝供应忧虑缓解,价格开始出现松动,对铝价有一定利空,沪铝暂观望

暂观望

假期精锌库存持续走低提振锌价,但进口盈利窗口打开限制锌价上行空间,建议买近抛远

建议买近抛远

下游不锈钢需求回升提振镍价,但进口电解镍再次流入及镍铁供应回升限制上行空间,建议沪镍暂观望

沪镍暂观望

黄金

当前国际金融市场稳定性下降、波动性上升,黄金建议短期观望,目前中期仍然偏空

短期观望,中期仍然偏空

钢铁

供应变化主导01合约走势,根据“严限产”和“不限产”计算RB1801理论价格区间为3850~4450,目前主力价格在区间中部偏下,市场已经对限产不及的预期有较多反应,叠加7日央行定向降准可能提振宏观情绪,建议市场节后若无限产松于预期的情况出现,可以根据季节性逢低做多。邯郸限产政策发布,钢厂限产相对严格。唐山限产政策即将发布,目前市场预估整体限产比例在35%左右,最终政策出炉将左右短期行情

可根据季节性逢低做多

铁矿石

受短期到货不佳以及节前补库影响,铁矿石短期基本面较为强劲,但总体供过于求的基本面格局没有改变,自身矛盾不大,下方空间有限,维持矿价跟随钢价波动和不做空的观点。节前铁矿合约走低但现货相对坚挺,国庆期间SGX10月铁矿合约整体走高(从9月28日的68.15美元升至10月5日的69.05美元),节后连铁合约预计有望出现一波补涨行情

铁矿不做空

焦炭

第三轮仅在部分地区落实,炼焦利润虽然有所回落,但仍高达500元/吨,焦企主动减产意愿弱,环保不要求一刀切,汾渭平原地区环保限产不及预期,中下旬开始焦炉产能利用率逐渐回升,但幅度有限。港口方面,贸易商接货谨慎,出货积极,港口库存连续下降至低位,投机需求等待启动时机;钢厂方面,由于上游送货积极,焦炭库存有小幅回升,因此钢厂掌握焦炭价格话语权。10月部分地区进入采暖季限产,而产业链各环节库存水平不高,虽然具体政策仍然存在变数,但一旦有利好落地,焦价价格将止跌反弹。10月焦炭价格下跌空间较为有限,预计焦炭市场先抑后扬,焦炭01逢回调做多

焦炭01逢回调做多

焦煤

下游焦企环保影响偏弱,支撑焦煤需求;供应方面,山西地区煤矿以及洗煤厂仍然受到环保影响,煤矿库存连续下降,蒙煤方面,进入九月后,通关车辆相比前期明显增多,但车辆超载现象明显减少,现一辆车载量在65吨左右,通关总量仅微增。随着下游焦煤冬季补库需求临近,炼焦煤供需矛盾或再次凸显。焦煤01逢回调仍可做多

焦煤01逢回调仍可做多

动力煤

进口额度指标未按预期增加,产地安全及环保检查持续,库存低位,运费上涨;环渤海港口煤炭库存持续下滑;沿海电厂库存虽高位,内地民用煤冬储补库展开;短期动力煤价格驱动向上,逢低做多,密切跟踪政策变化

短期动力煤价格驱动向上,逢低做多,密切跟踪政策变化

天胶

海外产区库存低位以及十月为轮胎需求旺季对于价格有所支撑,不过短期合成胶出现下行的趋势,以及宏观风险因素加大,建议RU01多单离场观望为主

RU01多单离场观望为主

大豆/豆粕/菜粕

中美贸易战背景下国内限制进口美豆,10月开始大豆进口量将出现明显下滑,11月后情况预计加剧,而当前国内豆粕库存已经开始季节性下降,基差整体维持强势,价差结构也有利多头。豆粕短期或面临调整需求,整体仍维持逢低做多思路,期货多单可卖出豆粕虚值看涨期权保护头寸,关注中美谈判方面的消息,今晚关注USDA供需报告

豆粕短期或面临调整需求,整体仍维持逢低做多思路

豆油/棕榈油/菜油

在中美贸易战背景下,国内远期大豆供给存紧张格局,豆油高库存压力或将得到缓解,且四季度为油脂消费旺季,油脂板块有望震荡走强,可考虑逢低买入豆油或菜油,棕榈油相对较弱,主产国高库存压力仍存,而国内后期到港量较多,或将拖累油脂板块,豆棕油价差和菜棕油价差维持逢回调买入策略

油脂考虑逢低买入豆油或菜油,而棕榈油相对较弱,豆棕油价差和菜棕油价差维持逢回调买入策略

玉米/玉米淀粉

拍卖叠加新玉米上市,市场供应压力将阶段性增加,玉米整体季节性压力较大,同时仓单压力较大,施压玉米市场。新季减产情况目前市场分歧仍较大,不过随着需求扩大,玉米产需缺口将继续扩大;同时,随拍卖持续推进,玉米临储库存库存压力在逐步减小;整体供需平衡继续由松向紧转变,有助于价格重心继续缓慢上移。操作上,季节性供应压力下,短期仍偏弱运行;而远期供应预计更为紧张,5月合约处于拍卖空档期,玉米可逢低布局1905长线多单

季节性供应压力下,短期仍偏弱运行;而远期供应预计更为紧张,5月合约处于拍卖空档期,玉米可逢低布局1905长线多单

鸡蛋

短期内需求无亮点,随着温度逐步下降,预计蛋鸡的产蛋率将逐步回升施压供应端。但淘鸡量增加及补栏减少支撑蛋价。整体看来,鸡蛋现货价格已见顶,预计后期易跌难涨。关注JD1901的20日均线支撑

现货价格已见顶,后期易跌难涨。关注JD1901的20日均线支撑

白糖

近期甜菜糖已开始少量开榨,前期白砂糖产量较少。截止9月云南产销进度快于去年同期,关注其他产地的9月产销数据,预计2018/19年度广西开榨将有所推迟,叠加近期进口量下滑且走私严打仍在持续,以上将给剩余的库存留出较为充足的消化时间,因此在年度末将有阶段性的供应短缺情况,将成为新糖大量上市前的主要支撑。郑糖上冲5200后承压回落,短期或进入震荡行情,目前基差仍维持强势,前期多单部分获利了结后,可轻仓持有

郑糖上冲5200后承压回落,短期或进入震荡行情,目前基差仍维持强势,前期多单部分获利了结后,可轻仓持有

棉花、棉纱

国储棉抛售正式结束,库存剩余量约为275万吨,2019年若正常抛储,则结束之后储备棉库存预计清零。今年受中美贸易摩擦影响,国内纺织业的出口担忧进一步加剧,影响下游需求,呈现明显的旺季不旺行情,对上游原料支撑不明显。新棉逐步上市,新疆机采棉已开始采摘,收购价格在放假期间有局部小幅下降情况,目前机采棉收购价为2.95元/斤,折3128皮棉为14800元/吨。郑棉基本面仍然偏弱,但目前基差走强对郑棉有所支撑,建议暂观望为主,等待重新做空机会

建议暂观望为主,等待重新做空机会

苹果

今年苹果减产已成定局,部分地区红富士苹果开始大面积交易,价格方面相较去年提价明显。根据去年仓单成本和今年苹果的提价幅度来看,预计现阶段苹果仓单成本价应在11500元/吨左右,根据历年红富士的现货价格走势来看,预计今年现货价格仍将呈现高开低走的格局。在减产预期落地后,苹果期价将随现货价格变动,同时考虑到AP1810合约对应的交割果价格较高,对盘面有所支撑,预计在AP1810交割前,苹果期价仍将高位运行,AP1901在11500元/吨以下可考虑轻仓试多

预计在AP1810交割前,苹果期价仍将高位运行,AP1901在11500元/吨以下可考虑轻仓试多

原油/燃料油

美国有意放松制裁,OPEC和俄罗斯10月进一步增产,伊朗事件影响逐步落地,同时当前淡季检修,美原油库存面临累积,建议原油和燃料油暂时观望

原油和燃料油暂时观望

PTA

供需面来看,10月PTA装置将迎来新一轮检修,检修产能达800万吨,下游部分聚酯工厂将于近期逐步重启,供需边际改善,但油价大幅下跌对PTA价格形成拖累,宏观风险加剧,建议TA901暂时观望

TA901暂时观望

沥青

10月沥青现货仍维持坚挺,但四季度供需呈现双减趋势,油价下挫拖累沥青成本,操作上建议暂观望

建议暂观望

LLDPEPP

油价大幅回落,短期化工品回调风险大,建议PP01多单离场;买PP05抛PP09持有;买PP01抛L01头寸持有

PP01多单离场;买PP05抛PP09持有;买PP01抛L01头寸持有

玻璃

玻璃现货市场总体走势偏弱,玻璃生产企业出库有所减缓,自9月下旬以来库存继续累积。南方市场总体走势要好于北方地区,价格相对稳定,北方地区总体走势不佳,信心不足。沙河地区假日期间厂家价格整体回落40元左右,以增加出库。部分大型厂家的库存处于高位,虽然场外库存已经清理,但场内库存继续增加。部分前期预期停产的生产线继续生产,没有停产的计划。整体现货走势偏差以及停产预期落空不做多

整体现货走势偏差以及停产预期落空不做多

甲醇

短期甲醇市场整体维持坚挺,内地与港口市场价格均维持高位,不过前期上涨之后,目前继续冲高的动能已显不足,此外,外围因素及周边品种走势影响下,甲醇将出现一定的回调,因此操作上建议,甲醇多单可暂时离场,等待重新介入机会

多单可暂时离场,等待重新介入机会

股指

海外市场弱势对风险偏好的压制较大,关注节后三季报陆续公布对市场风格的影响,期指暂观望

建议暂观望

国债

国内央行降准即将落地市场预期稳定,海外市场波动较大降低风险偏好,短期避险情绪升温,期债可短期多单操作

短期多单操作


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
客服电话:400-186-8822
东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
客服电话:4008-889-889
前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
客服电话:400-686-9368

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