【能化】

天胶：沪胶上周反弹。市场情绪受消息刺激短暂转好，但基本面支撑较弱。正值国内新胶开割期，价格继续下跌势必影响开割情绪。短期走势反弹拉升期货升水幅度有利于新胶产出及期货套保。国内高库存矛盾未解决之前，胶价仍以反弹做空为主。不建议追多及抄底操作。

塑料/PP：上周冲高回落，L1809收于9130（-160），PP1809收于8805（-221）。现货市场价格稳定。上周五3月份海关进口数据出炉，PE3月份进口134万吨，18年累积340.69万吨同比进口增加42万吨（14%），LLDPE3月份进口40.9万吨，累积98.67万吨同比增加23万吨（30%），PP3月份进口43.3万吨，累积115万吨同比减少18.9%。未来到港压力依然存在，港口库存方面，目前还是处于偏高的水平，41.5万吨。石化库存80万吨。盘面回归到基本面，从目前的结构上来看，PP现货的销售压力更加大一些，下游厂家订单增长乏力，采购意愿不足的情况下，偏空对待。

玻璃：玻璃期货近期反弹，沙河地区玻璃企业降价，出货转好。但现在需要关注其他地区是否会跟随降价。玻璃现货价格后期能否有所支撑仍需关注下游终端需求的复苏。市场仍存在不确定。期货价格前期下跌后期现价差收敛，预计短期震荡。上行空间有限。

【金属】

铜：周末夜盘铜价窄幅震荡整理，由于周末原因交投清淡。中美贸易战事件起起伏伏，让投资者趋于谨慎，尤其是铝和镍的大幅度回调。短期沪铜市场5-6月份价差又回至200元上方，表明现货需求受税改利好集中采购后，重回疲弱的状态。周五LME库存下降1775吨，现货贴水41美元。短期铜价存在短线回落的可能，再次考验5万整数关口，维持中长线看涨的观点。

贵金属：黄金市场回调为主，沪金上周收于272.85元，伦敦金当前1333美元。朝鲜方面宣布集中力量发展经济，不再进行任何核试验和洲际弹道导弹发射，地缘政局紧张部分缓解。美国财政部长史蒂芬?姆努钦暗示可能会访问中国，此举或有助于缓解全球两个最大经济体之间日益加剧的贸易紧张关系。白银受有色带动，外加金银价比处于历史高点，出现较大反弹，但仍承压于库存压力出现回调，上周SHFE银收于3748。外汇市场上由于近期通胀数据增速一般，除了英国并未出现超市场预期的情况，整体表现较为平淡。从美国当前一系列的海外行动和国内政策来看，可能均是服务于美元回流的策略，包括降低回流成本以及扰乱国际经济环境，因此潜在市场不确定的风险激励因素较多，虽然短期会有回调但操作上黄金推荐回调时逢低介入，外盘关注1300-1330美元支撑，内盘关注265-272支撑。

【农产品】

鸡蛋：上周五，1805继续上涨，收于3742点，1809继续下跌，收于4006点。现货市场，四月以来蛋价持续回暖，已涨至3.5到3.6元/斤。四月以来饲料涨价，养殖企业利润大幅收缩，淘汰鸡开始逐步增加。未来随着工地开工和节日效应，需求可能持续向好，再加上成本的支撑，看好蛋价继续提升，5、6月合约盘面仍然处于贴水状态，且今年需求出现较晚，端午节也较晚，蛋价高点可能出现在5月中下旬，近月合约可能仍有上行空间。9月合约而言， 3、4月雏鸡预订情况较好，但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低，两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况，另外，关注饲料价格后续变化情况，若饲料价格继续上涨或维持高位，则利润减少淘汰增加，认为09合约可能继续有上行空间。若饲料价格回调，养殖利润增加，则回到之前近强远弱的格局，09以后的合约可能会较弱。

豆粕：美豆继续回落调整。DCE豆粕夜盘上涨，多头气氛回升，不过豆粕仍然在震荡调整区间内。现在到5月中旬，处于相对的消息平淡期，预计美豆和豆粕以震荡调整为主。现货方面，国内豆粕供应未来3个月都是充足的，特别是4月底以前，现货压力较大，但是市场对下半年的豆粕供应的担忧预期不减。关注中美贸易争端的发展。美豆07支撑在1020左右，阻力在1090--1100，豆粕1809支撑3150-3170，阻力在3400附近。

油脂：油脂夜盘小幅上涨。原油的强势继续对油脂价格有支撑。油脂的基本面仍然不容乐观，库存高，未来3个月供应可能将继续增加，而需求不见起色，关注国内油脂库存的变化。豆油1809关注5600的支撑，阻力6000-6050；棕榈油1809跌破5000，下方支撑4700，阻力5350左右；菜油809关注6200--6300的支撑，阻力6850--6900。

苹果：最近十天，华北、山东地区普降大到暴雨，部分地区降水量超过200mm，正直苹果花期，对果树开芽授粉产生巨大的不利影响，今年产量可能下降，对10月合约可能有利好的影响。

【金融】

股指：上周市场弱势下行，总体呈现破位下跌走势。市场下跌主要还是中美贸易摩擦再起，美国对中兴通讯的打击引起投资者对于中国高端制造业乃至中国经济的担忧，从中期来看，虽然宏观事件对市场冲击会逐渐减弱，但股指难以趋势性反转。央行降准有助于降低银行成本进而降低企业融资成本，上市公司仍有较好基本面预期的支撑。技术上，沪指3200点附近跳空压力较大，创业板指数跌破年线和半年线，均线均呈现空头排列。临近五一长假，投资者避险情绪较高，预计市场仍将延续弱势。操作上，谨慎观望，等待市场企稳。

国债：美债创四年新高，期债面临下行压力。国债期货主力合约价格小幅下跌，持仓量变化不大，10年国债收益率上行1.51bp报3.52%。央行上周逆回购操作累计净投放净4700亿元及800亿国库现金定存招标操作，短期资金面继续紧张，回购利率维持高位。美国经济数据好于预期，10年期美债收益率直逼3%至4年新高；一季度以来中国国债收益率一路下行至3.5%附近，短期下行幅度较大。考虑到今年美联储还有2次加息，明年还有三次，国内外利差逐步收窄，届时央行仍有可能随行就市上调公开市场操作利率，而且从经济数据上来看，经济韧性仍强，加上二季度债市供给压力较大，包括资管新规在内的监管政策也将逐步落地，而且本周临近月末及五一假期，资金面趋于紧张，预计十年期国债收益率下行空间有限，国债期货短期或面临调整。

【新闻关注】

国际：

美国商务部收到其国内产业申请，决定对中国石英台面（贴面）板申请发起反倾销和反补贴调查，该项调查涉及的海关商品编码比较多，该案倾销调查期为2017年四季度和2018的第一季度，反补贴调查期是2017年全年。

朝鲜劳动党中央委员会机关报《劳动新闻》头版刊登朝鲜劳动党七届三中全会与会者撰写的多篇文章，强调对集中全力发展经济的劳动党新战略路线的拥护。文章提出，朝鲜党和国家各项事业正以社会主义经济建设为目标，迎来“经济建设大进军时代”。

国内：

习主席致信祝贺首届数字中国建设峰会开幕，强调以信息化培育新动能、用新动能推动新发展、以新发展创造新辉煌。

美国财长姆努钦表示，他正考虑去中国就贸易问题进行谈判，并对两国未来达成协议解决争端的可能性持“谨慎乐观”态度。商务部称中方已收到美方希来北京进行经贸问题磋商的信息，中方对此表示欢迎。