【能化】

玻璃：玻璃期货近期连续反弹。经过前期价格的调整，总体市场情绪稍有缓和，玻璃生产企业出库环比略有增加。从目前终端市场需求看，环比并没有明显的好转。本月末秦皇岛耀华一条560吨生产线冷修复产，湖北三峡一条950吨生产线复产。对局部区域的供需有加强的作用。原料纯碱价格上涨与及对玻璃价格有成本支撑作用。短期期货虽有反弹但需关注上方压力，不建议参与。

天胶：沪胶周四维持窄幅波动。国内全乳胶价格跌至10400。低价势必影响今年割胶积极性，价格继续下跌可能会刺激产出减少。后期还有泼水节影响，大规模产出还未显现。今年新胶供应有主动缩减的可能。但年内供应压力来自于去年产出，这一部分并未缓解。期货价格维持升水状态。期货仓单继续创新高。套保、套利仍参与度较高。9月合约预计继续偏弱。

【金属】

铜：夜盘铜价小幅走低，考验5万整数关口。受中美贸易战和锌锭抛储影响，铜价近期表现疲弱。虽然4月份高于5月份，主要受降税影响，因为4月份交割可获得多一个百分点的抵扣。另外人民币汇率升值也给铜价带来压力。昨日LME库存下降4025吨，现货贴水33.75美元。短期铜价可能延续弱势，如果汇率稳定的情况下，5万下方具有一定的投资买入价值。

【农产品】

豆粕：美豆昨晚再次上涨，出口销售超预期，阿根廷产量预期继续下调。DCE豆粕夜盘小幅波动，本周仍然是调整形态，不过整体上涨势头依然强劲。国内豆粕供应未来3个月都是充足的，但是市场担忧中美贸易战将影响国内下半年的豆粕供应。关注中美贸易争端的发展。短期内，事件驱动性行情，波动可能较大，中期上涨趋势良好。美豆07支撑在1000附近，阻力在1090--1100，豆粕1809支撑2950--3000，阻力在3350附近。

油脂：油脂夜盘再次下跌，又回到之前的震荡区间下沿附近。大豆进口成本的提升以及可能的进口减少将继续给远期油脂价格提供支撑。但是近期油脂的基本面仍然不容乐观，关注国内油脂库存的变化。豆油1809关注5600的支撑，主要关注阻力6000-6050；棕榈油1809支撑5000，阻力5350左右；菜油809关注6200--6300的支撑，阻力6850--6900。

鸡蛋：昨日，1805继续上涨，收于3532点，持仓量6.06万手，1809同样上涨，收于4050点。现货市场，本周蛋价持续回暖。近期受中美贸易战影响，豆粕价格上涨，带动饲料涨价，养殖企业利润大幅收缩。四月以来淘汰鸡开始逐步增加，仍然重点关注淘汰鸡情况，若蛋价持续低迷，可能有养殖户开始放量淘汰。未来随着工地开工和节日效应，需求可能持续向好，再加上成本的支撑，看好蛋价缓步提升，5月合约盘面预计仍有上行空间。9月合约而言， 3、4月雏鸡预订情况较好，但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低，两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况，另外，关注饲料价格后续变化情况，若饲料价格继续上涨或维持高位，则利润减少淘汰增加，认为09合约可能有上行空间。

【金融】

国债：上行空间有限，高位震荡为主。国债期货主力合约价格震荡走高，持仓量小幅增加，10年国债收益率持平报3.71%。央行继续暂停公开市场操作，净回笼200亿元，资金面较为宽松，回购利率维持低位。隔夜中东局势缓和，市场风险意愿回升，美债收益率普涨。CPI和PPI数据低于预期，主要受食品价格和生产资料价格同比明显回落影响。利率债一级市场中标利率普遍低于中债估值，不过二季度债市供给压力仍较大，而且中美贸易冲突担忧情绪降温，加上国内资管新规面临落地，预计国债期货持续上行空间有限，以高位震荡为主，关注其他即将公布的宏观经济数据。

【新闻关注】

国际：

据外媒，特朗普已要求贸易代表莱特希泽和国家经济顾问库德洛重新评估跨太平洋伙伴关系协定(TPP)。

美联储卡什卡利（2020年有投票权）：美国必须极力避免与中国发生贸易战；未见全国范围内出现薪资增长；可能劳动力市场仍存在部分闲置；移民极大程度地造福于美国。

欧洲央行3月货币政策会议纪要：多数委员同意没有足够证据显示通胀水平持续；外汇是一个明显的不确定来源；对贸易冲突的风险有广泛担忧；移除宽松倾向不应该被错误解读；对与市场沟通方式的逐渐调整是有必要的；有信心通胀会按路径发展，接近通胀目标的观点正不断得到验证；全球经济风险偏向下行；在结束购债之后仍需要货币政策的支持。

国内：

国务院常务会议确定发展“互联网+医疗健康”措施，决定5月1日起对进口抗癌药实施零关税；加快创新药进口上市，将临床试验申请由批准制改为到期默认制；加强知识产权保护，对创新化学药设置最高6年的数据保护期，保护期内不批准同品种上市。

国务院发布落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见，重审主要预期目标，国内生产总值增长6.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右。继续创新和完善宏观调控，保持宏观政策连续性稳定性，加强财政、货币、产业、区域等政策协调配合。