【能化】

原油： 担心中美贸易争端升级，美股大跌拖累油价，加之美国石油钻井数量达到三年来最高，欧美原油期货下跌。周五(4月6日)WTI下跌2.3%，布伦特1.8%。美国总统特朗普5日发表声明说，他已指示美国贸易代表办公室依据“301调查”，考虑对从中国进口的额外1000亿美元商品加征关税。中国则以威胁对大豆征收关税回应。美国石油钻井平台增长至三年以来最高。截止4月6日的一周，美国在线钻探油井数量808座，比前周增加11座，比去年同期增加136座。库存方面，美国原油库存量4.25332亿桶，比前一周下降462万桶；库欣地区原油库存3489.3万桶，增加了366.6万桶。短期内wti测试60-62支撑位。

天胶：沪胶上周震荡走低。国内胶区开割，原料收购价低迷。胶价偏低，胶农割胶积极性受挫。价格继续下跌可能对主动性开割继续造成影响，但国内高库存状况尚未改善，价格难有支撑。中美贸易摩擦目前影响轮胎相关出口，但由于中国轮胎出口美国长期受到双反调查，市场应对有方法，暂未形成超预期影响。期货价格预期持续偏弱。继续关注远月合约做空机会。

玻璃：玻璃期货上周震荡。假日期间沙河地区玻璃市场走弱，厂家价格连续两次回落。前期价格和库存均偏高的大型企业当日降低40元，次日再降40元。此前现货价格持续坚挺限制了玻璃期货下跌幅度，现货价格目前松动下跌预期将加速期货跌势，玻璃期货维持看空。

【金属】

铜：受中美贸易战的影响，假期期间外盘波动剧烈，星期四下跌1.4%，周五上涨1.57%。周四日间收盘后，中国公布新一轮准备报复清单，包括大豆等商品，同时表示没有任何谈判在进行；隔日美国官员表示可以谈判来解决贸易终端，铜价随即收复失地。目前市场看不到贸易争端得以解决的迹象，担忧经济增长受到影响，从而影响铜需求。但目前相对低位的铜价对需求企业有较高的吸引力。LME铜连续两日下降约8千吨至37万吨，现货贴水33.25。短期铜价更多受到中美贸易终端的消息影响，但走高的可能性较大，可能再次试探6900美元。

螺纹钢：现货还是逢反弹出货为主，螺纹钢期货震荡的概率大。利好主要是旺季现货销售不错，螺纹社库和厂库都在大幅下降，利空主要是宏观面和资金面。螺纹钢1805合约压力位还是在3650-3700一线，空头集中力量在1810合约上，导致05-10之间的价差越拉越大。策略上，螺纹钢05和10的反套建议暂时观望，价差扩大到330以上的时候再考虑是否参与。

【农产品】

鸡蛋：清明节前，1805尾盘拉升，收于3352点，持仓量8.97万手，1809收于3946点。现货市场，清明节间蛋价基本保持稳定，今日出现大范围小幅上涨。近期受中美贸易战影响，豆粕价格大幅上涨，带动饲料涨价明显，养殖企业利润几号为零甚至开始出现亏损。仍然重点关注淘汰鸡情况，若蛋价持续低迷，可能有养殖户开始放量淘汰。未来随着工地开工和节日效应，需求可能持续向好，再加上成本的支撑，看好蛋价缓步提升。5月合约盘面已经相对现货贴水，预计下行空间较小，可尝试逢低做多。9月合约而言， 3、4月雏鸡预订情况较好，但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低，两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况，另外，关注进口大豆关税是否执行，若是增收关税导致饲料价格上涨，则利润减少淘汰增加，认为09合约可能有上行空间。

豆粕：长假期间，美豆先跌后涨，截至今日电子盘，基本和上周三收盘时差不多，南美升贴水大幅上涨。预计豆粕今日高开4%以上，但是要防范市场出现买预期卖事实的情况。 国内豆粕供应暂时充足，但是市场担忧中美贸易战将影响国内下半年的豆粕供应。关注中美贸易争端的发展。短期内，事件驱动性行情，谨慎参与。美豆07支撑在1000附近，阻力在1090--1100，豆粕1809支撑2950--3000，阻力在3350附近。

油脂：油脂今日预计上涨，随着中国宣布对从美进口大豆加征25%的关税（实施时间另行公布），南美升贴水大涨，大豆进口成本的提升以及可能的进口减少将带动油脂继续反弹。关注国内油脂库存的变化。豆油1809关注5600的支撑，主要关注阻力6000-6050；棕榈油1809支撑5000，阻力5350左右；菜油809关注6200--6300的支撑，阻力6850--6900。

【金融】

股指：上周沪指缩量震荡下跌，创业板指数跌幅相对更大，上证50指数在2700点附近的年线关键位置震荡。3月制造业PMI超预期，显示经历春节季节性波动后需求开始逐步恢复，对上证50和沪深300指数形成一定基本面支撑。但宏观事件对市场的影响依然较大，中美贸易摩擦再次升温，近期股指料维持高波动。从技术上看，沪指3060—3100点区域是2017年以来的低点或有较强支撑，主板弱创业板强的格局仍将延续。操作上，谨慎观望，预计本周沪指核心运行区间3100—3250点，国内关注近期将陆续公布的上市公司一季度业绩及市场扩容等政策指引。

国债：上周窄幅震荡，关注中美贸易战进展。上周国债期货主力合约价格窄幅震荡，持仓量小幅增加，10年国债收益率下行2.73bp报3.72%。央行连续九日暂停公开市场操作，资金面较为宽松，回购利率维持低位。特朗普发布推文称，中国将取消贸易壁垒，税收将成为互惠的，双方将就知识产权达成协议，两国都有美好的未来，关注中美贸易战进展；财政部发布创出单期国债最大发行规模的公告，二季度债市供给压力将明显加大。在供给压力加大和国内资管新规面临落地的背景下，债券市场难言反转，预计国债期货持续上行空间有限，关注中美贸易战进展。

【新闻关注】

国际：

据新浪，特朗普发布推文称，中国将取消贸易壁垒，因为这是正确的做法；税收将成为互惠的，双方将就知识产权达成协议，两国都有美好的未来！

《博鳌亚洲论坛新兴经济体发展2018年度报告》指出，随着美欧货币政策调整特别是美联储连续加息，新兴经济体货币政策面临紧缩压力，2018年部分新兴经济体将主动或被动加息。

国内：

中国驻美大使崔天凯表示，美国的宏观经济政策，包括利率、汇率等，会对国际市场产生较大的“溢出效应”。他强调，美方应该充分认识到其宏观经济政策对其他国家可能造成重大影响，要采取更加负责任的态度。

财政部、商务部、文化和旅游部、海关总署、国家税务总局近日就《口岸进境免税店管理暂行办法》做出补充规定，要求合理规范口岸进境免税店租金比例和提成水平，避免片面追求“价高者得”。财务指标在评标中占比不得超过50%。财务指标是指投标报价中的价格部分，包括但不限于保底租金、销售提成等。