【能化】

原油：国际原油技术性反弹，WTI涨0.8%，布伦特涨0.7%，SC夜盘跌0.7%。截止3月30日的一周，美国原油库存减少330万桶，汽油库存增加110万桶，馏分油库存增加220万桶。然而令人意外的是，库欣地区原油库存增加410万桶。欧佩克与非欧佩克合作可能将出现新的形式。俄罗斯能源部长诺瓦克周二说，在今年年底当前的减产协议期满后，欧佩克与非欧佩克产油国合作可能要建立一个合作组织。

天胶：沪胶持续低位震荡。价格难有起色。云南产区陆续开割，多数工厂开始收购。原料收购价低迷。胶价偏低，胶农割胶积极性受挫，早期供应不及预期。价格继续下跌可能对主动性开割继续造成影响，但国内高库存状况尚未改善，价格难有支撑。期货价格预期持续偏弱。关注远月合约做空机会。

塑料/PP：主力合约换到09合约。L1809收于9185（-50），PP1809收于8883（-36）。现货市场，石化厂家挺价，华北线性9250（+50），华东拉丝8700（+50），山东粉料8350（+50）。下游厂家订单好转，采购依然按需采购。库存继续下降至85万吨，但未来清明节期间库存有累积预期，后续易跌难涨，短期反弹或到此结束。

玻璃：玻璃期货震荡回落至此前的低位。上周的反弹空间回撤。现货市场总体走势一般，市场信心有所松动，部分地区成交价格也出现一定幅度的回落。前期沙河地区生产企业给贸易商保价销售，随着保价政策的结束，部分厂家推出一定幅度的优惠政策。现货松动对期货不利，警惕继续下跌风险。

【金属】

铜：夜盘铜价横盘整理，短线面临方向选择。因国内税改政策自5月1日起实施，使得4月份强于其它月份，现货买入也较为积极。但贴现利率的走高，实体企业资金趋紧，需求向好持续性可能有限，因而短期铜价可能在此试探5万整数关口。昨日LME库存减少50吨，现货贴水33.75美元。建议关注黑色等其它品种走势，关注人民币汇率变化。

贵金属：昨夜黄金回调上海金272.30元，伦敦金至1332美元。贸易战方面双方动作进一步升级，中国自2018年4月2日起对原产于美国的7类128项进口商品中止关税减让义务，特朗普将于本周公布清单，短期上贸易战的担忧仍将主导黄金走势。昨夜美股延续止跌反弹，恐慌情绪有所平缓。本周五将有美国3月的非农数据，周六将有鲍威尔的讲话需要关注，受美元疲软、股市动荡以及贸易战升温等因素影响，看好黄金进一步价格，外盘关注1300-1320美元支撑，内盘关注下方265-272支撑，沪金除了受风险情绪降温影响近期还受到强势人民币的压制。美元当前在90一线挣扎，我们总体仍看疲软，但警惕未来美元的走势可能存在变数，美国经济状况持续向好以及欧洲日本通胀迟迟未能起来的情况下，美元可能在90一线形成新的盘整区间。操作上黄金建议逢低介入，风险点上注意薪资增速是否会继续提速。

【农产品】

豆粕：美豆昨日再次冲高回落，中美贸易争端限制美豆上涨动力。夜盘豆粕小幅波动，保持强势。 国内豆粕供应充足，但是未执行合同量较大，5月底之前点价盘的支撑预期会较强，但是良好的压榨利润也会推动油厂加大采购量和套保量。关注中美贸易争端的发展。短期内，预计美豆和豆粕将偏强震荡。美豆07支撑在1020附近，短期阻力1050左右，强阻力在1090--1100，豆粕1809支撑2950--3000，阻力在3200附近。

油脂：油脂夜盘上涨，继续反弹。但是国内油脂基本面仍较差，预计油脂反弹高度有限，仍将维持震荡走势。关注国内油脂库存的变化。豆油1809关注5600的支撑，主要支撑在5200--5300左右，短期强阻力6000-6050；棕榈油1809关注4700左右的支撑，短期阻力5150左右；菜油809关注6200--6300的支撑，反弹阻力6600。

【金融】

股指：昨晚美股反弹但未改下行趋势，周二A股低开缩量震荡，上证50指数跌破年线关键位置支撑，后市偏谨慎。3月制造业PMI超预期，显示经历春节季节性波动后需求开始逐步恢复，对上证50和沪深300指数形成一定基本面支撑。但宏观事件对市场的影响依然较大，中美贸易摩擦再次升温，近期股指将维持高波动。从技术上看，沪指3060—3100点区域是2017年以来的低点或有较强支撑，预计近期沪指核心运行区间3100—3250点。操作上，谨慎观望，海外关注美股，如果美股继续下跌或带动股指二次探底，国内关注近期将陆续公布的上市公司一季度业绩及市场扩容等政策指引。

国债：高开低走，持续上行空间有限。国债期货主力合约价格高开低走，持仓量有所增加，10年国债活收益率上行1.5bp报3.75%。央行连续八日暂停公开市场操作，当日无逆回购到期，资金面较为宽松，回购利率继续回落。一季度债市供给压力较低，二季度债市供给压力将明显加大。官方制造业PMI和财新制造业PMI涨跌互现，不过制造业等行业增值税税率从17%降至16%，利好基本面；中央财经委会议要求抓紧协调建立中央和地方金融监管机制，资管新规面临落地；在供给压力加大和国内资管新规面临落地的背景下，债券市场难言反转，预计国债期货持续上行空间有限。

【新闻关注】

国际：

美联储理事布雷纳德：美联储正密切关注虚拟货币的“极度波动性”；若周期性压力上升，或需要提高银行的资本缓冲；逐步加息是合适的。

欧元区3月制造业PMI终值56.6，预期56.6。德国3月制造业PMI终值58.2，预期58.4。法国3月制造业PMI终值53.7，预期53.6。

美国贸易代表办公室（USTR）：根据301调查，发布建议对中国产品征收关税的清单；征税中国进口产品的价值将弥补美国遭受的科技损失；建议对清单上的中国产品征收额外25%的关税；商品清单覆盖1300种商品种类，其中包括航空航天、信息技术、通信、机器人和机械；计划于5月15日针对关税清单举行公开的听证会。

国内：

新华社：针对美贸易代表办公室公布的对华301调查征税建议，商务部新闻发言人表示，中方坚决反对，并将于近日依法对美产品采取同等力度、同等规模的对等措施。中国驻美大使馆回应称，将对美国产品采取同等力度、同等规模的对等措施。

央行研究所所长孙国锋等人在央行工作论文中指出，从长期看，由于较低的自然利率，货币当局可以将负利率政策纳入正常的货币政策工具箱；而央行数字货币有利于负利率政策的实施，因此央行应加快推动央行数字货币的发展。