【能化】

塑料/PP：石化厂家不断下调出厂价，对于盘面影响较为悲观。现货价格方面华北LLDPE9100（稳），PP8600（-100），粉料山东8300（-50），神华竞拍流拍严重。石化库存方面，恢复100万吨高位，继续累积。农膜制品价格下跌50元左右，但利润水平较高，订单有一定的累积，地膜厂开工达到8成，处于旺季水平。塑料现货相对来讲价格比PP更加强势，L-PP价差近期或将继续走扩。去库存是首要任务，盘面将配合现货价格下跌，就单边行情上来说，上行空间有限，不排除技术性的反弹，出现反弹即是空单加仓时机。

甲醇：现货市场江苏小幅下跌，内地甲醇开始上涨。期货大幅上涨。内地甲醇市场局部推涨，西北地区新价上涨，部分甲醇装置检修，各家报价及出货情况有待观察。国内内地甲醇部分工厂负荷稍降，后续或逐渐开启春检计划，整体库存压力不大。沿海甲醇市场整体可流通货源不多，进口船货到港有限，下游需求整体平稳。短期内遇到压力位，以观望为主。

天胶：沪胶周二下跌，5月合约随着时间推移，存在向现货收敛的需要。近期现货价格下跌至11600。相比较而言期货仍有下跌空间。基本面上来看，今年云南产区即将开割。国内供应预计较好，期货仓单数量逐步累积，国内高库存压力未减轻。基本面维持弱势格局。短期走势继续偏空。

玻璃：玻璃期货周二维持高位震荡，近期北方地区玻璃厂家报价上涨。沙河地区周末期间玻璃厂家报价上涨20元左右，23日在天津即将召开华东及华北等地区市场协调会议，为后期北方地区现货市场营造较好的市场气氛。总体看随着北方采暖季的结束，加工企业开工率有所增加，而前期被限制的终端市场需求也将有所增加。现货市场平稳上涨预计对期货形成带动，少量试多。

【金属】

铜：夜盘铜价延续弱势，因现货需求仍疲弱，库存增加。昨日LME库存增加3200吨，至32万吨，近阶段LME和上期所库存持续增加，同时上期所月间价差维持在250元以上，现货需求远弱于往年，并难见转好迹象。明日凌晨美联储将公布议息会议结果，市场预期加息25个基点，今日铜价整理的可能性较大，未来在现货需求疲弱的压力下，铜价存在击穿5万整数关口的可能性。

贵金属：昨天黄金继续探底行情，伦敦金最低至1306美元后重回1310美元之上，沪金收于270.6。临近周四加息，当前市场对美联储动作提速计价，上方存在抛售压力，当前矛盾点在于美联储是否会释放提速信号。但美元如果要再度走强，需要确认美联储并没有走在市场前面以及美联储有加速收紧政策的趋势，因此如果今年仍只是3次加息而未来的加息空间和速度没有提升的话，全年美元可能还是偏弱，但要注意美联储大概率会提高通胀预期，并且关注点阵图的变化。近期贸易战升级担忧持续为黄金提供支撑，注意G20会议期间各国的发言，当前关注1300-1320区间支撑，内盘比预期的更弱，需要注意下方可能的下探空间，关注265-272元支撑。黄金年内受通胀抬头、美元整体疲软和贸易战担忧升温利好。近期黄金白银在波动收敛后下破，可能在会议前进一步深蹲，技术面上来看，黄金和白银都相对较弱。但前几次在加息会议后出现卖事实的上涨行情，如果会议上并没有加息完后美联储没事释放进一步积极乐观的信号，我们看好黄金进一步的表现，如果价格打到比较低的位置适合配置入场。

【农产品】

鸡蛋：昨日，1805继续大幅下跌，收于3374点，持仓量17.18万手，1809上涨，收于3959点。现货市场，蛋价基本保持稳定。虽然目前蛋价较低拖累期货市场走低，但总体存栏仍然偏低，且现货低迷可能导致老鸡加速淘汰，蛋价可能在3月底到4月初出现反弹， 5月交割前鸡蛋现货可能会到达3.7元/斤左右或更高。05合约两日大幅下跌，可能是由于盘面利润较好，可能有对未来预期较差的投资者选择套保盘面利润。当前盘面利润已经较低，预计下行空间较小，建议谨慎追低。9月合约而言， 3、4月雏鸡预订情况较好，但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低，两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况，且9月之前老鸡淘汰可能较多，认为09合约可能有上行空间，但由于高补栏的预期，上行空间可能不如5月合约，9-5价差突然放大，建议可尝试多5空9的套利操作。

豆粕：美豆昨晚小幅反弹，继续震荡调整。DCE豆粕夜盘也是窄幅波动。国内豆粕供应暂时充足，但是未执行合同量很大，且国内3月底4月初到港的大豆数量偏少，3000附近可能会有点价盘支撑。预计美豆和DCE豆粕近期将维持震荡调整行情。美豆05关注60日均线的支撑，阻力在1090--1100，豆粕支撑先看2950--3000，阻力在3200附近。

油脂：油脂夜盘走势分化，豆油菜油较弱，小幅波动，棕榈油近月上涨近1%，马来西亚棕榈油出口数据良好提振价格。进口成本的上升限制豆油下跌的空间，但是国内豆粕强势以及压榨利润不错，油厂将维持高开工率，豆油库存可能增加。国内油脂总库存仍然偏高，关注库存的变化。短期内，油脂将继续震荡走势。豆油1805的震荡区间5550--5850，棕榈油1805的震荡区间5000-5400，菜油805关注6650--6700的阻力。

【金融】

国债：大幅上涨，关注前期平台93.3元附近的阻力。国债期货主力合约价格大幅上涨，突破近期新高，持仓量明显增加，10年期国债收益率下行1.98bp报3.79%，央行暂停公开市场操作，净回笼400亿元，资金面较为宽松，利率维持低位。两会结束之后，资金依然延续宽松，而且一级市场方面，三期国开债中标利率均低于中债估值，需求旺盛，带动国债期货突破上行。新任央行行长表示将实施好稳健的货币政策，同时推动金融的改革和开放，并保持金融业稳定。不过本周美联储加息概率较大，央行有可能随行就市上调公开市场操作利率，而且资管新规面临落地，加上临近季末，债券市场情绪依然谨慎，关注T1806前期平台93.3元附近的阻力。

股指：市场低开高走延续缩量震荡态势，美联储加息临近，短期偏谨慎。今年开年经济数据整体偏好，蓝筹和周期板块仍有业绩支撑，倾向于认为沪指下行空间有限。同时，支持新经济、IPO绿色通道、CDR等利好政策将相继推出，政策底出现后资金分流向中小创，技术上，创业板指也已经突破了两年来的下行趋势且站上年线，预计在1800点附近有较强支撑，短期调整稳固后仍有上行空间，但创业板并无整体业绩支撑，预计市场热点将是有业绩支撑的以创50指数为代表的创蓝筹。本周解禁规模较大以及美联储加息压力犹在，预计指数仍以震荡为主，追高谨慎。操作上，建议观望或待指数稳固后逢低轻仓试多IC。

【新闻关注】

国际：美国财长努钦：和多国财长讨论了贸易和关税问题；金属进口关税豁免的谈判仍在继续；贸易无关保护主义；我们并不打算走向保护主义；需要准备好以美国利益出发解决贸易问题；我们不怕贸易战。

国内：上海证券报报道，医药板块上市公司一季度业绩预告正陆续发布，在21家已预告业绩的公司中，约九成公司净利润同比增长，其中7家公司预计业绩增幅超过100%。占据业绩增幅前四的公司皆涉及维生素业务，其净利润大增的主因就包括维生素的涨价。