【能化】

塑料/PP：昨日315晚会上曝光了4家非法使用再生塑料粒子生产管道的企业，涉及企业产能合计约20万吨，这也表明了现在国家对于废旧塑料使用的管制更加严格细致。废塑料进口方面更是不用说，今年下放的进口额度是微乎其微。整个回料市场趋向萎缩，全年来看塑料PP将处于一个景气阶段。但现阶段，由于社会库存偏高，加上下游接货情况不积极，导致销售压力较大。从昨天的成交情况来看，这两天成交价格华北LLDPE9300（+100），PP8800（-50），成交气氛有所好转。塑料现货价格跟涨期货的速度还不错，相对来讲价格比PP更加强势。石化库存方面，昨日96.5万吨（-1.5），有所下降，但总体依然处于偏高的位置。短期的上行以反弹为主，上行空间有限。

甲醇：本周，内地甲醇市场强势反弹。周初，西北地区某煤制烯烃外采甲醇，厂家心态回暖，捂盘惜售待涨。周中，西北及关中厂家签单顺利，大部分停售；下游刚需补货下，推动成交价格上行；在套利窗口打开情况下，部分内地货源继续发往港口套利。临近周末，下游市场交投气氛平淡，市场观望情绪增多，成交一般。截至周四，山东市场均价为2558元/吨，环比上涨6.49%，内蒙市场均价为2225元/吨，环比上涨8.27%。期货多单可继续持有。

天胶：沪胶周四震荡，价格小幅抬升，波动降低。供需变化不明显。国内外进入割胶淡季。变数主要关注泰、马、印等过的减产计划。但预计实现概率较低。近月合约临近交割预计向现货靠拢。当前5月合约价格仍坚挺，多头未出现明显移仓。期现收敛还未到位。5月合约仍有下行空间，空头以套利持仓为主。5-9月价差存在继续扩大可能。

玻璃：玻璃期货震荡，随着玻璃加工企业的逐渐复工，终端消费市场对玻璃的需求也在增加。使得前期转化为社会库存的玻璃产品逐步被最终消耗，减轻了生产企业和贸易商的压力。玻璃现货价格上涨，对期货有带动作用。但期货价格目前已在高位，预计市场仍在等待终端需求释放的利好兑现。操作上，建议仍关注震荡区间的突破。

【农产品】

鸡蛋：昨日，1805小幅上涨，收于3643点，持仓量17.08万手，1809下跌，收于4051点。现货市场，蛋价出现小幅反弹。虽然目前蛋价较低拖累期货市场走低，但总体存栏仍然偏低，且现货低迷可能导致老鸡加速淘汰，蛋价可能在3月到4月出现反弹， 5月交割前鸡蛋现货可能会收于3.7元/斤左右或更高。蛋价的节后筑底基本接近尾声，多头可以开始考虑入场，策略上还是推荐以逢低做多为主。9月合约而言， 3、4月雏鸡预订情况较好，但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低，两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况，且9月之前老鸡淘汰可能较多，认为09合约仍然有上行空间，但由于高补栏的预期，上行空间可能不如5月合约。

豆粕：美豆昨晚反弹，销售和压榨数据均好于预期，提振价格。夜盘DCE豆粕小幅上涨。国内豆粕供应暂时充足，但是未执行合同量很大，且国内3月底4月初到港的大豆数量偏少，预计M1805在3000附近的支撑较强。美豆和DCE豆粕上涨趋势未变。美豆05关注1030--1040左右的支撑，阻力在1090--1100，豆粕支撑先看3000，阻力在3200附近。

油脂：油脂夜盘小幅上涨，仍然是低位震荡行情。大豆的强势限制豆油下跌的空间，但是国内豆粕强势，油厂将维持高开工率，豆油库存可能增加。国内油脂总库存仍然偏高，关注未来一个月库存的变化。短期内，油脂将继续震荡走势。豆油1805的震荡区间5550--5850，棕榈油1805的震荡区间5000-5400，菜油805关注6650--6700的阻力。

【金融】

国债：小幅走高，短期面临调整。国债期货主力合约价格小幅走高，持仓量有所增加，10年期国债活跃券170025收益率下行1.56bp报3.83%，央行连续开展公开市场操作，净投放400亿元，短期资金面较为宽松，利率维持低位，一级市场需求旺盛。受出口和房地产投资超预期影响，工业增加值、固定资产投资表现良好，受春节错月效应影响2月份CPI也大幅走高，基本面利空债市。加上资管新规面临落地、美联储3月份大概率加息，债券市场情绪转向谨慎，无新增利好下，预计债市反弹或告一段落，短期面临调整。

股指：周四市场缩量探底回升，上证50指数在半年线附近持续震荡，次新股天量罚单、农行定增千亿等偏空影响仍未完全消除，短期偏谨慎。今年开年经济数据整体偏好，蓝筹和周期板块仍有业绩支撑，倾向于认为沪指下行空间有限。同时，支持新经济、IPO绿色通道、CDR等利好政策将相继推出，政策底出现后资金分流向中小创，技术上，创业板指也已经突破了两年来的下行趋势且站上年线，短期上行速率过快回调后仍有上行空间，但创业板并无整体业绩支撑，预计市场热点将是有业绩支撑的以创50指数为代表的创蓝筹。操作上，建议短期观望，指数稳固后逢低轻仓试多IC。

【新闻关注】

国际：据外媒，美国1月国际资本净流入增加1197亿美元，前值减少1193亿美元修正为减少1225亿美元。美国1月长期资本净流入增加621亿美元，前值增加273亿美元修正为增加233亿美元。1月中国所持美债规模环比减少167亿美元，降至1.1682万亿美元，创去年7月以来新低，但仍是美国最大的海外债主。1月日本所持美债环比增加43亿美元，增值1.0658万亿美元，持仓自去年7月以来首次环比增长。

国内：据证券时报报道，截至3月15日，已经有近两千家公司披露了2017年年报和业绩快报。有147只股票市盈率低于20倍，668只股票市盈率在20倍至40倍。低市盈率的股票主要集中在传统白马股中，比如兴业银行、浦发银行、农业银行等个股的市盈率均不足7倍，地产行业的荣盛发展、华侨城A两只个股市盈率均不足8.5倍。分析人士表示，近期成长股风头无两，白马股的走势仍值得期待。