【能化】

塑料/PP：装置方面，中天合创37万吨高压装置停车，茂名石化PE造粒机故障22万吨LLDPE13日停车，预计15天左右；神华包头30万吨PE因上游装置问题停车；宁波富德40万吨PP装置4月底开始检修一个月左右，大唐多伦22万吨PP装置7日故障停车。总的来说，近期检修装置增多，但这并不能改变现在社会库存偏高的局面，石化库存小幅下行至98万吨（-1）。现货价格继续企稳，华北线性9100（+50），华东拉丝8800（稳），神华竞拍线性溢价成交。短期行情反弹，但上行空间有限。

甲醇：昨日甲醇市场继续走强，江苏地区上涨110，山东上涨45。国内内地甲醇工厂后续仍有部分合同执行，部分货源逐渐有惜售情绪，下游需求相对平稳，而沿海一带短时封航影响进口船货到港，供应仍存紧张预期。国内内地甲醇工厂整体心态偏强，新单出货顺畅，预计内地甲醇市场仍有窄幅上行可能。沿海甲醇市场持货商心态坚挺，但下游对于高价稍有抵触，预计短线或稍显僵持，但业者仍需关注期货价格走势对于市场心态指引。期货有震荡筑底态势，可少量布局长线多单。

天胶：沪胶周三震荡，波动降低。供需变化不明显。国内外进入割胶淡季。变数主要关注泰、马、印等过的减产计划。近月合约临近交割预计向现货靠拢。但当前5月合约价格仍坚挺，多头未出现明显移仓。期现收敛还未到位。空头以套利持仓为主。5月移仓尚未结束。5-9月价差存在继续扩大可能。关注9月合约上卖出套利机会。

玻璃：玻璃期货维持高位震荡。近期随着沙河地区玻璃价格的连续上涨，生产企业和贸易商的总体库存有了15%左右的降幅。京津冀地区受到环保监管等方面的影响，采暖季期间玻璃加工企业的开工受到一定的限制。昨天华中地区生产企业召开区域协调会议，今天报价上涨20元左右。华南一条900吨生产线昨天停产冷修。现货市场仍偏强。期货维持高位震荡，未突破前保持观望。

【金属】

贵金属：伦敦金当前重回1325关口之上，美元跌至89.69，沪金夜盘收于272.25。美国CPI环比0.2%核心同比1.8%，数据较为温和，并没有提速的趋势，叠加上周薪资增速的下降让此前通胀上行预期降温，黄金由跌转涨。临近3月加息当前市场对美联储动作提速计价，上方存在压力，市场关注是否美联储会释放提速信号。但美元如果要再度走强，需要确认美联储并没有走在市场前面以及美联储有加速收紧政策的趋势，因此如果今年仍只是3次加息而未来加息空间和速度没有提升的话，全年美元可能还是偏弱。新晋首席经济顾问Kudlow上台，近期黄金受到贸易战升级担忧的支撑，继续关注1300-1320区间支撑，内盘关注270-272元支撑。人民币此前6.25可能已经触及阶段性高点，上方空间有限，人民币回调压力可能利好内盘黄金，年内受通胀抬头、美元整体疲软和贸易战担忧升温的影响仍然看多黄金。

【农产品】

鸡蛋：昨日，1805小幅上涨，收于36037点，持仓量17.37万手，1809同样上涨，收于4088点。现货市场，蛋价出现反弹。虽然目前蛋价较低拖累期货市场走低，但总体存栏仍然偏低，且现货低迷可能导致老鸡加速淘汰，蛋价可能在3月到4月出现反弹， 5月交割前鸡蛋现货可能会收于3.7元/斤左右或更高。蛋价的节后筑底基本接近尾声，多头可以开始考虑入场，策略上还是推荐以逢低做多为主。9月合约而言， 3、4月雏鸡预订情况较好，但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低，两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况，且9月之前老鸡淘汰可能较多，认为09合约仍然有上行空间。

豆粕：美豆昨晚大幅下跌，创出近期新低，有机构预估新年度美国大豆种植面积将超过9200万英亩，且巴西收割情况来看产量可能将继续超预期。夜盘DCE豆粕小幅波动，今日可能跟随美豆进一步回落。国内豆粕供应暂时充足，但是未执行合同量很大，且国内3月底4月初到港的大豆数量偏少，预计M1805在3000附近的支撑较强。美豆和DCE豆粕上涨趋势未变。美豆05关注1030--1040左右的支撑，阻力在1090--1100，豆粕支撑先看3000，阻力在3200附近。

油脂：油脂夜盘小幅回落，仍然处于低位震荡行情。上游大豆的强势限制豆油下跌的空间，但是国内豆粕强势，油厂将维持高开工率，豆油库存可能增加。国内油脂总库存仍然偏高，关注未来一个月库存的变化。短期内，油脂将继续震荡走势。豆油1805的震荡区间5550--5850，棕榈油1805的震荡区间5000-5400，菜油805关注6650--6700的阻力。

【金融】

国债：继续走低，短期面临调整。国债期货主力合约价格继续走低，10年国债收益率上行0.51bp报3.84%，央行为对冲税期等因素影响，公开市场操作净投放500亿元，资金面利率变动不大，继续保持稳定。统计局公布的工业增加值、固定资产投资表现良好，主要是受出口和房地产投资超预期影响，受春节错月效应影响2月份CPI也大幅走高，基本面利空债市。加上资管新规面临落地、美联储3月份大概率加息，债券市场情绪转向谨慎。近期一级市场供给也有所加大，无新增利好下，预计债市反弹或告一段落，短期面临调整。

股指：在农行定增千亿的偏空消息影响下，股指持续缩量震荡走低，上证50指数收盘跌破半年线支撑，短期市场情绪偏谨慎。周三公布的经济数据整体偏好，表明蓝筹和周期仍有业绩支撑，倾向于认为沪指下行空间有限。同时，近期政策支持四新经济、IPO绿色通道等利好政策相继推出，政策底出现后资金分流向中小创，技术上，创业板指也已经突破了两年来的下行趋势且站上年线，短期上行速率过快回调后仍有上行空间，但创业板并无整体业绩支撑，预计市场热点将是有业绩支撑的以创50指数为代表的创蓝筹。操作上，建议短期观望，指数回稳后逢低轻仓试多IC，关注上证50指数技术破位。

【新闻关注】

国际：白宫发言人桑德斯在通过电子邮件发送的声明中称，拉里·库德洛（Larry Kudlow）得到邀请出任，并同意出任总统顾问、国家经济委员会主任一职。库德洛曾在里根执政期间任职，对于里根当时的经济政策制定作出大量贡献。他还于1987年至1994年期间担任贝尔斯登的首席经济学家。

国内：【证监会通报两宗市场操纵“史上之最” 56.7亿元超级罚单砸向北八道】14日，证监会组织召开稽查执法专场新闻发布会，对近期查处的三宗案件进行介绍。三宗案件中，有两宗是正在处罚程序当中的市场操纵案件。其中，“北八道集团涉嫌操纵市场案”因性质恶劣、涉案金额巨大，拟被开出合计约56.7亿元的史上最大罚单；“高某涉嫌操纵精华制药案”获利近9亿元，创出了操纵单只股票获利的历史之最。