【能化】

塑料/PP：聚烯烃期货增仓下行，昨日L1805收于9160（-145），PP1805收于8889（-93）。现货方面，成交气氛清淡，石化厂家依然在下调出厂价，华北线性9120（-60），华东拉丝粒料8800（-100），山东粉料PP价格8450（-50），神华竞拍PP成交率16.98%（-23.86%）LLDPE成交率22.60%（+18.01%）LDPE成交率5.95% （-4.15%）。厂家订单情况不佳，利润一般。外盘方面，价格也在承压下行，成交清淡。石化库存昨日重回百万吨大关100万吨（+1.5），继续增加。期货下跌行情暂时没看到企稳回头的迹象，空单继续持有、5-9反套继续持有。仅供参考。

甲醇：昨日内地甲醇市场多地偏强，沿海甲醇市场窄幅波动，江苏地区收于2750-2790元/吨，较前一交易日上涨25元/吨。国内内地甲醇工厂库存压力缓解，下游烯烃需求以及传统下游需求采买意愿积极，沿海地区可流通货源相对有限，下游烯烃需求平稳，港口提货量还可。期货有震荡筑底态势，可少量布局长线多单。

天胶：沪胶短暂反弹，移仓周期内，关注5-9月合约价差变化。 针对主动停割事宜主产国召开会议，但未能达成协议。3月为先出出口最后一个月，四国会议预备严格执行政策。2月国内橡胶进口供给37.8万吨，同比下滑32.5%。1-2月同比微增0.7%。国内库存压力未实质性减轻。供需变化不明显。对价格刺激有限。近月合约临近交割预计向现货靠拢。5-9月价差存在继续扩大可能。关注9月合约上卖出套利机会。

玻璃：玻璃期货震荡。随着下游加工企业的逐渐复工，玻璃现货之前较高的库存有一定幅度的削减。各区域生产企业的集中协调，也增加了下游贸易商的信心。目前现货价格上调，期货主力小幅贴水。预计随着终端需求恢复，价格仍有上行动力。短期螺纹下跌对玻璃有一定影响。操作上，暂时关注玻璃区间突破情况。

【金属】

铜：夜盘铜价窄幅区间震荡，智利铜矿罢工引发铜价大幅反弹后，市场缺少进一步支撑。去年全球多次矿山罢工导致供求关系由过剩转为缺口，今年在供求基本平衡的情况下，供应中断事情易引发市场担忧。但目前现货需求仍较为低迷，月间价差无明显缩窄，市场进入关键阶段，随开工逐步恢复，如果月间价差仍无明显变化，将可能引发市场对需求的担忧，并引发进一步抛售。昨日LME库存增加1万吨，现货贴水37美元。短期铜价可能延续整理，关注现货市场和其它品种价格变化。

贵金属：昨日黄金探底回升，伦敦金最低至1315美元后回升至1320美元以上，沪金夜盘收于272.60。上周美国2月非农报告就业人口大增31.3万，创2016年7月以来新高，但薪资增速出现小幅放缓。如我们所说，非农就业数据已经不再是关注重点，薪资增速的下降让此前通胀上行预期降温，黄金的跌势暂时减缓。但临近3月加息当前市场对美联储动作提速计价，上方存在压力，但美元如果再度走强，需要确认美联储并没有走在市场前面以及美联储有加速收紧政策的趋势，因此如果今年仍只是3次加息而未来加息空间和速度没有提升的话，全年美元可能还是偏弱。近期黄金的支撑因素在于对于贸易战升级的担忧，继续关注1300-1320区间支撑，内盘关注270-272元支撑。人民币此前6.25可能已经触及阶段性高点，上方空间有限，人民币回调压力可能利好内盘黄金。年内来看通胀抬头及美元整体疲软的影响仍然看多黄金。今天将有美国CPI数据发布，将为当前市场的通胀看法提供支撑，本周还需关注周三德拉吉的讲话。

【农产品】

鸡蛋：昨日，1805继续下行，收于3595点，空头大量涌入，持仓量增至17.69万手，1809同样下行，收于4065点。现货市场，蛋价继续平稳小幅下跌，预计下行空间已经不大。虽然目前蛋价较低拖累期货市场走低，但总体存栏仍然偏低，且现货低迷可能导致老鸡加速淘汰，蛋价可能在3月到4月出现反弹， 5月交割前鸡蛋现货可能会收于3.7元/斤左右或更高。现货的快速下跌和期货5月盘面的较好预期导致了近期期货市场波动较大，预计在现货筑底反弹之前高波动仍将维持。策略上还是推荐以逢低做多为主。9月合约而言， 3、4月雏鸡预订情况较好，但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低，两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况，且9月之前老鸡淘汰可能较多，认为09合约仍然有上行空间。

豆粕：昨晚美豆受空头回补反弹，阿根廷周末迎来降雨，且预计本周仍有降雨，但是市场担忧对作物的帮助有限。夜盘DCE豆粕小幅反弹，国内豆粕供应暂时充足，但是未执行合同量很大，预计M1805在3000附近的支撑较强。美豆和DCE豆粕上涨趋势未变。美豆05关注1030--1040左右的支撑，阻力在1090--1100，豆粕支撑先看3000，阻力在3200附。

油脂：油脂夜盘窄幅波动，依然是弱势震荡走势。MPOB报告显示，二月马来西亚棕榈油库存为248万吨，降至4个月低位，但是比市场预估的237万吨要高。国内豆粕强势，油厂将维持高开工率，豆油库存可能增加。国内油脂维持高库存，关注库存的变化。短期内，油脂将继续震荡走势。豆油1805的震荡区间5550--5850，棕榈油1805的震荡区间5000-5400，菜油805关注6650--6700的阻力。

【金融】

国债：窄幅震荡，关注93.3元附近的阻力。国债期货主力合约价格窄幅震荡，10年期国债收益率下行0.35bp报3.82%，央行重启公开市场操作对冲税期等因素，净投放900亿元，资金利率继续维持低位，两会期间预计资金面将保持稳定。上周公布的金融数据符合预期，受春节错月效应影响CPI大幅走高，2月份出口也超预期增长，期债继续反弹受阻，关注即将公布的其他经济数据。此前政府工作报告中财政赤字率下调超出市场预期，银监会调低商业银行拨备覆盖率和贷款拨备率监管要求监管要求，整体上利多债市。不过资管新规面临落地、美联储3月份大概率加息，债券市场情绪依然谨慎，短期期债持续反弹空间有限，关注T1806前期平台93.3元附近的阻力。

股指：A股延续震荡走高，中证500明显跑赢上证50指数，创业板指数放量临近前期1900点附近前期压力。近期，政策支持四新经济、IPO绿色通道等利好政策实质出台，政策底出现后资金加速分流向中小创，预计市场热点将是有业绩支撑的以创50指数为代表的创蓝筹。整体上，在两市成交量未明显增加的情况下，倾向于主板维持稳定、业绩具有确定性的创蓝筹推动股指震荡反弹。预计本周股指重心继续上移，操作上，维持多单轻仓持有，今日关注中证500指数6330点附近半年线压力。

【新闻关注】

国际：黑石集团全球首席投资策略师Richard Turnill认为，当前各国有限的贸易行动或不太可能改变市场追逐风险的偏好或破坏低波动性主导的市场，但若局势升级至贸易战将成为2018年全球经济扩张与市场面临的最具破坏力的地缘政治风险。此外，另一个风险在于，若美国就NAFTA的重新谈判失败，美国或退出该协议。

国内：经济参考报报道，“土十条”实施以来，各地陆续启动当地的土地污染详查工作，为全面实施土壤污染分类别、分用途、分阶段治理提供基础支撑。近日，权威人士透露，2018年将制定土壤污染防治法，为打赢污染防治攻坚战提供法律保障。业内专家分析指出，国内土壤修复产业刚刚起步，土壤污染的治理与修复难度大、投入大、周期长。未来，要根据土壤的用途来合理确定土壤的治理与修复的目标。