【能化】

塑料/PP：昨日聚烯烃下跌，L1805收于9485（稳）,PP1805收于9149（-25），技术面 L1805支撑位9200，压力位9800，PP1805震荡偏弱，支撑位8900，压力位9500；现货方面，华北线性9300（稳），拉丝PP华东价格9000（-50），华北粉料PP 8600（-100），价格延续下滑趋势。库存方面，石化库存经过春节假期出现累积，目前92万吨（-6）附近，产业链下游工厂库存较低。下游需求方面，由于3月即将迎来农膜旺季，目前地膜厂开工迅速恢复到6-7成，而其余大部分工厂开工要到正月十五以后陆续恢复。昨日原油价格大跌，短期聚烯烃市场依然偏弱。进入3月，市场用户将全员回归，缘于节前用户备货不多因素，对节后市场需求增加的预判相对积极，保持谨慎乐观态度，届时或对市场形成一定支撑。

甲醇：3月国内主产区甲醇市场现货供应趋稳，中上旬仍以谨慎排货为主；而烯烃需求波动不大，及部分传统下游元宵节后陆续复工，中下旬整体需求或稳中有升。预计3月市场先抑后扬的预期较大。节后市场看空心态放大，价格下行明显，期现货价差也逐渐回归理性，但随着气头装置的集中恢复，西南以及西北等内地货源对于港口冲击仍存，即便传统下游需求逐渐恢复，但对于供应增量，需求表现并不乐观，预计3月份市场先抑后扬。

天胶：沪胶周三走势震荡，价格小幅抬升。泰国市场胶价在挺价预期提振下持续反弹。国内市场近月合约减仓，资金移仓9月合约。目前供应层面虽有利好，但处于产胶淡季周期，实际供应是否缩减存在很大不确定性，想象空间较大。短期空头获利了结为主。国内市场库存持续累积。基本面压力并未改善，操作上，建议继续观察反弹节奏，空头规避。

玻璃：玻璃继续高位震荡。生产企业出库量环比有较大幅度的增加，市场信心充足。贸易商和加工企业补库。生产企业库存环比有所下降。但目前库存转移为社会库存，并非真实消耗。因此价格支撑还缺乏实际需求验证。短期期货预计维持高位震荡。

【金属】

铜：夜盘铜价出现走弱，受现货低迷和低于预期的数据影响。昨日官方PMI数据仅为50.3，远低于市场预期的51.2，也低于前月的51.3，引发投资者对需求旺季的担忧，尤其是近期现货贴水明显，3-4月价差扩大至200元上方，跨期出现套利机会。昨日LME库存略增375吨，现货贴水36.5美元。短期铜价在现货需求疲弱的情况下可能延续走低，可能试探51000附近支撑力度。

【农产品】

鸡蛋：昨日，1805继续小幅回调，收于3768点，持仓量19.14万手，1809同样回调，收于4228点。现货市场，节后蛋价下跌后企稳，小幅反弹。节前蛋价较高，淘汰鸡减少，导致春节内的库存增加，节后去库存压力放大，蛋价跌幅将进一步扩大。利润缩减，淘汰鸡增加，补栏减少，推多9月合约，建议对09合约逢低做多。05合约而言，节后蛋价下跌时05合约反而上涨，由于总体存栏较少，5月蛋价总体不会太低，现货势必将会出现反弹，预计5月交割前鸡蛋现货将会收于3.7元/斤以上或更高，对应期货价格仍有上行空间。

豆粕：美豆和美豆粕维持高位运行，昨日尾盘有所回落，市场继续关注南美尤其是阿根廷的天气。夜盘DCE豆粕再创近期新高，维持强势。国内豆粕暂时供应充足，但是大豆到港量在未来3个月可能不及去年同期。关注美豆和DCE豆粕过去1年半的震荡区间的上沿，美豆1050--1090，豆粕3000--3200，市场的情绪在推高。不过，一旦南美产量接近明确，市场很可能会回归新豆上市的基本面，目前全球大豆供应仍充足，追高有风险。美豆05在1050--1090有很强的阻力，豆粕阻力在3000--3030附近。

油脂：油脂夜盘小幅上涨，暂时仍是反弹势头。豆粕偏强运行，油厂将维持高开工率，这对豆油不利。另外，国内油脂维持高库存，并且有继续增加的可能。短期内，油脂将继续弱势震荡。豆油1805的震荡区间5550--5850，棕榈油1805的震荡区间5000-5400，菜油805关注6650--6700的阻力。

【金融】

国债：窄幅震荡，短期将延续反弹走势。国债期货主力合约价格连续2日大涨后窄幅震荡，10年期国债收益率上行0.01bp报3.82%。央行连续两日暂停公开市场操作，短期资金利率小幅上行，市场宽松资金面有所收敛；2月官方制造业PMI为50.3，为2016年7月以来新低，大幅低于预期，预示着2月份经济数据有可能走弱。近两日的大涨使得此前持续贴水的国债期现之间的价差回到正常水平，近期的债券市场供给压力也较小，一级市场需求旺盛。不过，国内资管新规面临落地，美联储3月份大概率加息，债券市场情绪依然谨慎。总体上预计短期期债将延续反弹走势，操作上建议观望为主，激进投资者可轻仓试多。

【新闻关注】

国际：美国2017年第四季度GDP年化季环比修正值增2.5%，预期2.5%，初值2.6%；个人消费支出（PCE）年化季环比修正值增3.8%，预期增3.6%，初值增3.8%。

国内：统计局发布2017年国民经济和社会发展统计公报显示，去年GDP 82.7万亿，增速6.9%；中国常住人口城镇化率由57.35%增长到58.52%；人均可支配收入增7.3%。