日内交易内参

IH1708：2620-2655区间操作，支撑2600

IF1708：3710-3750区间交易

IC1708：日内逢低短多，压力6350

T1709：空仓观望，压力94.90，支撑94.42

AU1712:278.05多，目标279，止盈278.8

AG1712:3916多，目标4000，止盈3995

Cu1710:观望为主，50600轻仓试空，止损51000，止盈49700

镍1801：震荡回调，不追涨，回调遇支撑线可再试多

铁矿石1801:544多，目标560，止损537

j1709:逢低买入，压力位2100支撑位2000

jm1709:逢低买入，压力位1400,支撑位1300

螺纹1710：3680多 止损3630

沥青1709：2630多，止损2610

PTA1709：空单减持离场

甲醇1709：2450附近抛空，止损2480

L1801： 9450-9650区间操作

PP1709：8150-8350区间操作

胶：1801合约15000-15600日内短线

白糖1801:日内6070附近短多

Y1709：6050入多，止损5950

P1709：5350入多，止损5250（多单部分止盈，继续持有部分）

OI1709：6500入多，止损6400

豆粕1801:2840至2890区间震荡

菜粕1801:2230至2280区间震荡

棉花1709：14600附近多单持有

日内交易策略

1、金融

期指：隔夜欧美股市涨跌不一。昨日两市放量上涨，白马回调，有色、煤炭等资源板块再度走强，受益于大宗上行和半年报改善炒作，不过上证指数接近前期3300关口，技术上看压力明显增加，且3300上方为券商救市成本线，叠加前期套牢盘明显，日内追高需谨慎。

IH1708：2620-2655区间操作，支撑2600

IF1708：3710-3750区间交易

IC1708：日内逢低短多，压力6350

50ETF期权：昨日50ETF窄幅震荡，上涨0.07%至2.682。总成交量为575699张，减少6504张，PCR（put/call ratio）为82.27%，指标显示短期走势中性偏谨慎，八月认购平值期权隐含波动率为16.11%，认沽隐含波动率为15.49%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

期债：周一央行公开市场操作完全对冲到期量。银行间资金面紧张，质押式回购利率涨幅明显。现券抛压加重，收益率整体短降长升。国债期货呈阶梯下行走势，尾盘收跌。7月官方制造业PMI不及预期，但基本面仍显现出较强韧性；监管或将加强且海外主要国家即将进入加息周期，利率或面临向上突破风险。短期内，期债或难改弱势震荡格局。

T1709：空仓观望，压力94.90，支撑94.42

2、金属

黄金白银：美联储9月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为1.4%，12月加息至该区间的概率为42.5%。昨日日盘沪金1712上涨0.76，涨幅0.27%，收于278.05；沪银1712上涨8，涨幅0.2%，收于3916。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1272.8美元/盎司，下跌0.2%；COMEX白银现报价约16.69美元/盎司，下跌0.03%。

AU1712:278.05多，目标279，止盈278.8

AG1712:3916多，目标4000，止盈3995

沪铜：7月31日LME铜库存减3600吨至296975吨。隔夜美元指数盘中几度下挫，特朗普撤职白宫新闻主管的消息更是使美元扩大跌幅，刷新逾一年低点至92.8。昨日日间在黑色系的带动下，金属涨势明显，在夜盘阶段明显有些上攻乏力，沪市金属录得涨跌互现，LME金属表现较为强势，除镍外，其余均小幅收涨。消息面，7月份，制造业PMI为51.4%，比上月向下小幅波动0.3个百分点，与上半年均值基本持平，今年以来一直保持在51.0%—52.0%的运行区间，总体走势平稳。美元持续疲软，沪铜继续延续五日线高位震荡，目前观望为主，轻仓试空。日内操作建议，观望为主。

Cu1710:观望为主，50600轻仓试空，止损51000，止盈49700

镍：现货金川出厂价继续抬升，高升水极少成交，金川公司出货较积极，下调升水以促成交，下游少量拿货。俄镍贸易出货积极，下游采购积极性偏弱。期镍继续表现强势，向上趋势还没有改变，但上方压力开始有所体现，没有新的资金力量推动，恐难再进一步。建议投资者回调再试多，不追涨。

镍1801：震荡回调，不追涨，回调遇支撑线可再试多

3、黑色

铁矿石：普氏大涨4.45美元至74美元，青岛港PB粉涨35元至560元/吨，市场成交改善，周一市场大涨主要受钢坯周末连续大幅拉涨影响，当前铁水资源偏紧，趋势仍以震荡上涨为主，但是钢坯拉涨后贸易商多为观望，实际成交不畅，库存也有环比增加，价格存在部分贸易商倒货拉涨嫌疑，铁矿过快上涨也会引来钢厂观望，市场有调整需要，建议不要追涨。1801合约日内压力565，支撑538。

铁矿石1801:544多，目标560，止损537

煤焦：31日国内焦炭现货市场局部走强，华北部分地区执行涨30，其余地区焦企预跟涨；下游方面，今钢材市场部分有反弹，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般；期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓；综合情绪等因素，短期国内焦市慢节奏走强可能性较大。

j1709:逢低买入，压力位2100支撑位2000

jm1709:逢低买入，压力位1400,支撑位1300

螺纹：最新螺纹周社会库存继续增加，反映出低库存下贸易商有补库需要也说明淡季因素影响，供给端高炉开工率回升检修减少，现货方面，唐山钢坯价格涨30，各地钢材市场价格上涨为主，近期环保检查使得市场预期好转，期货相对现货贴水继续修复，螺纹主力站上5日线，建议回落做多

螺纹1710：3680多 止损3630

4、能化

沥青1709：今年沥青的炼厂库存持续降低，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，近来原油价格企稳回升，现货沥青价格上调，国内沥青需求持续释放，在炼厂大规模恢复生产之前，国内将处于供需偏紧状态。沥青现货短期大概率将会企稳上涨，短期可逢低做多

沥青1709：2630多，止损2610

PTA：PTA供应最紧张时刻过去加之聚酯产销回落，短期PTA进入回调走势，不过整体从库存量及结构上来看，整体社会库存依然保持在历史低位，仍能在一定程度上对价格构成支撑，原油反弹也提供部分支撑，短期PTA开始进入震荡格局，近月5100下方支撑较强，不宜追空。

PTA1709：空单减持离场

甲醇：目前甲醇港口库存回升，且随着西北、河南、山西等地检修装置的重启，开工率进一步提升，供应增加，而环保导致的下游需求弱化逐渐显现，供需失衡问题或进一步显现，甲醇依旧偏空运行，反弹抛空操作 。

甲醇1709：2450附近抛空，止损2480

塑料：上一交易日主力合约PP收于8225，L收于9560，上一交易日PP、L期货震荡，先前由商品整体走强和塑料回料进口禁令带来的利好基本已经消化，目前烯烃开工率持续回升，同时偏高的价格导致下游接货意愿不强，不过石化库存仍然处在低位，煤化工拍卖良好，工业品整体向好，预计后市短期震荡走势。

日内策略：

L1801： 9450-9650区间操作

PP1709：8150-8350区间操作

胶：周一价格小幅波动，变化不大。市场处于大跌后的修复走势中。1801合约15000-15600日内短线。

胶：1801合约15000-15600日内短线

5、农产品

白糖1801：外盘受政策性利多刺激，走势大幅反弹,95%关税下外糖进口利润持平。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖中长期处于震荡偏弱状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，但近期的各机构预测缺口有所缩窄，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，价差过大，走私增加。目前95%关税下内外走势偏向一致，01合约昨日在6000点关口获得支撑反弹，短期反弹延续。建议空单离场，激进投资者参与短多。

白糖1801:日内6070附近短多

油脂主力：美盘天气市进行中，加上美豆油大涨，短期盘面偏多；外围产量预期恢复，需求预期改善利好盘面；国内油脂现货压力分化，整体不缺。油脂近月预期偏强概率大，未入场者操作上回落短多思路。 

Y1709：6050入多，止损5950

P1709：5350入多，止损5250（多单部分止盈，继续持有部分）

OI1709：6500入多，止损6400

粕类：美豆千点附近震荡，等待大豆产区天气的进一步指引，美豆8月份天气炒作预期仍存，左右短期市场情绪。国内基本面变化不大，油厂上周开工有所减少，少数油厂胀库停机，油厂豆粕库存维持年内高位，下游采购未见增加，短期高库存压力仍压制市场价格，市场震荡等待进一步方向。

豆粕1801:2840至2890区间震荡

菜粕1801:2230至2280区间震荡

棉花1709:国内基本面并无太大变化，关注干旱天气对产量的影响，总体来看今年增产是大概率。目前拍卖成交已达209万吨以上，在近期传言国储抛售延迟之后，拍卖成交率回落。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地棉花生长较好。09合约受到延迟抛储传言，出现大幅度下跌，笔者个人分析延迟抛储到9月份的可能性较小，首先是今年新棉有望提前上市，其次目前国储成交率60-70%左右还有提升的空间，第三是抛储量已经超过209万吨，总的缺口也就在220万吨，还有一个多月抛储，市场并不缺棉花，加大新疆棉比例就可以满足市场对高端棉需求。第四目前价格总体处于全年低位，期货贴水没有去年的大幅度上涨情况。综合以上判断，延迟抛储只是传言，可能性不大，保守投资者暂时观望等待政策明确，激进投资者可轻仓参与做多。主力合约即将移仓01合约，建议多单逢低布局01合约。

棉花1709：14600附近多单持有