日内交易内参

IH1708:2615-2665区间操作，支撑2600

IF1708：3680-3740区间操作

IC1708：多单逢高减持，支撑6100

T1709：观望为主，压力95.15，支撑94.78

AU1712:277.25多，目标279，止盈278.8

AG1712:3904多，目标4000，止盈3995

Cu1709:观望为主，50300轻仓试空

镍1801：不追涨，回调试多，均线止损

铁矿石1709:538多，目标555，止损530

j1709:逢低买入，压力位1950支撑位1900

jm1709:逢低买入，压力位1300,支撑位1200

螺纹1710：3550—3680区间操作

沥青1709：2620多，止损2600

PTA1709：空单减持离场

甲醇1709：前期空单持有，被动止损2421

L1801： 9380-9580区间操作

PP1709：8080-8280区间操作

胶：多单离场

白糖1801:快速下破6000短空离场

Y1709： 6050入多，止损5950

P1709： 5350入多，止损5250（多单持有， 5500附近止盈）

OI1709： 6500入多，止损6400

豆粕1801:2840至2890区间震荡

菜粕1801:2220至2270区间震荡

棉花1709：14600附近短多

日内交易策略

1、金融

期指：近日，人社部称已有8省市养老金签署委托投资合同，总额4100亿元。上周五证监会核发9家IPO批文，总额不超过43亿元，IPO数量保持稳定。存量甚至减量的市场下，中小创估值相对偏高，上周创业板大幅反弹，难以带动风格转换，短期主板维持震荡局面。

IH1708:2615-2665区间操作，支撑2600

IF1708：3680-3740区间操作

IC1708：多单逢高减持，支撑6100

50ETF期权：昨日50ETF窄幅震荡，上涨0.11%至2.68。总成交量为567195张，减少212638张，PCR（put/call ratio）为93.88%，指标显示短期走势中性偏谨慎，八月认购平值期权隐含波动率为15.51%，认沽隐含波动率为15.38%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。

期债：周五央行公开市场净投放400亿。银行间资金面有所收敛，质押式回购利率涨跌不一。现券继续窄幅整理，收益率微幅波动。国债期货全天弱势震荡，小幅收跌。金融降杠杆基调下，流动性难言宽松，市场情绪不稳，债市震荡趋势不改，机构交投动力不足。短期内，期债或将维持震荡行情。本周重点关注经济数据和特别国债续作模式。

T1709：观望为主，压力95.15，支撑94.78

2、金属

黄金白银：外媒：美国参议院投票通过针对俄罗斯、伊朗和朝鲜的制裁法案。上周五日盘沪金1712上涨0.5，涨幅0.18%，收于277.25；沪银1712上涨8，涨幅0.21%，收于3904。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1258.8美元/盎司，下跌0.1%；COMEX白银现报价约16.56美元/盎司，下跌0.08%。

AU1712:277.25多，目标279，止盈278.8

AG1712:3904多，目标4000，止盈3995

沪铜：7月28日LME铜库存减1550吨至300575吨。上周五美元收跌，逼近93关口。美国经济数据的不及预期使得市场更加青睐别的币种。内外盘基本金属分化明显，多空分歧加大，镍和铅表现依旧强势。消息面，智利6月铜产量为453,161吨，较上年同期减少5.7%，因天气相关的停工、工厂维修以及矿石品位下滑影响。美元持续疲软，沪铜继续延续五日线高位震荡，目前观望为主，轻仓试空。日内操作建议，观望为主。

Cu1709:观望为主，50300轻仓试空

镍：现货金川出厂价继续抬升，略低于市场价格。俄镍升水状态，贸易商出货积极性高，价格回落时下游拿货好转。从期镍来看，上周五由于橡胶带动，在盘中低于俄镍的现货价，这是不合理的，所以周五尾盘有向上的动力。从基本面来看，供需并没有太突出的不合理，供需面带来的上升推力在价位较高时明显有压力。建议投资者不要追涨，回调可试多。

镍1801：不追涨，回调试多，均线止损

3、黑色

铁矿石：普氏跌0.1至69.55美元,青岛港PB粉维持525元/吨，成交回暖，海运费大幅下跌，港口库存小幅下降89万吨至14231万吨，疏港量维持高位，周五夜盘连铁放量突破535，进一步打开上升空间，周末钢坯涨幅可观至3520元/吨，今日黑色系料继续强势上行。

铁矿石1709:538多，目标555，止损530

煤焦：28日国内焦炭现货市场局部走强，华北部分地区执行涨30，其余地区焦企预跟涨；下游方面，今钢材市场部分有反弹，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般；期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓；综合情绪等因素，短期国内焦市慢节奏走强可能性较大。

j1709:逢低买入，压力位1950支撑位1900

jm1709:逢低买入，压力位1300,支撑位1200

螺纹：最新螺纹周社会库存继续增加，反映出低库存下贸易商有补库需要也说明淡季因素影响，供给端高炉开工率回升检修减少，现货方面，唐山钢坯价格周末涨50，各地钢材市场价格平稳为主，螺纹主力维持近期震荡走势，建议暂区间操作

螺纹1710：3550—3680区间操作

4、能化

沥青1709：今年沥青的炼厂库存持续降低，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，近来原油价格企稳回升，现货沥青价格上调，国内沥青需求持续释放，在炼厂大规模恢复生产之前，国内将处于供需偏紧状态。沥青短期大概率将会企稳上涨。短期可逢低做多

沥青1709：2620多，止损2600

PTA：PTA供应最紧张时刻过去加之聚酯产销回落，短期PTA进入回调走势，不过整体从库存量及结构上来看，整体社会库存依然保持在历史低位，仍能在一定程度上对价格构成支撑，原油反弹也提供部分支撑，短期PTA开始进入震荡格局，近月5100下方支撑较强，不宜追空。

PTA1709：空单减持离场 

甲醇：目前甲醇港口库存回升，且随着西北、河南、山西等地检修装置的重启，开工率进一步提升，供应增加，而环保导致的下游需求弱化逐渐显现，供需失衡问题或进一步显现，甲醇依旧偏空运行。

甲醇1709：前期空单持有，被动止损2421

塑料：上一交易日主力合约PP收于8178，L收于9475，上一交易日PP、L期货下跌，先前由商品整体走强和塑料回料进口禁令带来的利好基本已经消化，目前烯烃开工率持续回升，同时偏高的价格导致下游接货意愿不强，现货成交连续几天走弱，不过石化库存仍然处在低位，工业品整体向好，预计后市短期震荡走势。

日内策略：

L1801： 9380-9580区间操作

PP1709：8080-8280区间操作

胶：周五价格重挫，封于跌停。整体市场回调，天胶受累库存领跌。多单离场。

胶：多单离场

5、农产品

白糖1801：国外基本面利空继续占主导,95%关税下外糖进口利润持平。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖中长期处于震荡偏弱状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，但近期的各机构预测缺口有所缩窄，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，但巨大的内外价差，难以保护国内白糖价格，走私难以杜绝。国内跟随外糖下跌，逐步走低，震荡下跌趋势近期一直持续。01合约逼近6000点关口，震荡偏空思路不变。

白糖1801:快速下破6000短空离场

油脂主力：美盘天气市进行中，加上美豆油大涨，短期盘面偏多；外围产量预期恢复，需求预期改善利好盘面；国内油脂现货压力分化，整体不缺。油脂近月预期偏强概率大，未入场者操作上回落短多思路。

Y1709： 6050入多，止损5950

P1709： 5350入多，止损5250（多单持有， 5500附近止盈）

OI1709： 6500入多，止损6400

粕类：美豆千点上方震荡，油脂强势支撑豆类，8月美豆生长进入关键期，天气炒作仍左右短期市场。国内油厂上周开工减少，胀库停机油厂增多，一旦胀库情况好转油厂开工立即恢复，目前进口大豆到港高峰期，油厂压榨意愿强烈，中下游采购力度一般，需求平淡。短期看仍震荡为主，美豆天气炒作和国内偏空的市场环境左右价格。

豆粕1801:2840至2890区间震荡

菜粕1801:2220至2270区间震荡

棉花1709:国内基本面并无太大变化，关注干旱天气对产量的影响，总体来看今年增产是大概率。国内国储拍卖价格止跌反弹,目前拍卖成交已达205万吨以上，在近期传言国储抛售延迟之后，拍卖成交率回落。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地棉花生长较好。09合约受到延迟抛储传言，出现大幅度下跌，笔者个人分析延迟抛储到9月份的可能性较小，首先是今年新棉有望提前上市，其次目前国储成交率60-70%左右还有提升的空间，第三是抛储量已经超过205万吨，总的缺口也就在220万吨，还有一个多月抛储，市场并不缺棉花，加大新疆棉比例就可以满足市场对高端棉需求。第四目前价格总体处于全年低位，期货贴水没有去年的大幅度上涨情况。综合以上判断，延迟抛储只是传言，可能性不大，保守投资者暂时观望等待政策明确，激进投资者可轻仓参与做多。

棉花1709：14600附近短多