日内交易内参

IH1708：逢低2615-2620试多，止损2600

IF1708：3650-3700区间交易

IC1708：6050-6150区间交易

T1709：观望为主，压力95.06，支撑94.72

AU1712:276.8多，目标278，止盈277.8

AG1712:3888多，目标3950，止盈3945

Cu1709:观望为主

镍：短多，关注上方82000压力

铁矿石1709:515-525区间震荡

j1709:逢低买入，压力位1950支撑位1900

jm1709:逢低买入，压力位1300,支撑位1200

螺纹1710: 3530—3680区间操作

沥青1709：2620多，止损2600

PTA1709：短空操作，止损5220 

甲醇1709：短空操作，止损2430

L1709： 9450-9650区间操作

PP1709：8300-8500区间操作

胶：多单持有，破13300止损

白糖1801:反弹6200附近短空

Y1709：6050入多，止损5950

P1709：5350入多，止损5250（多单持有，5500附近止盈）

OI1709：6500入多，止损6400

豆粕1709:2790至2840区间震荡

菜粕1709:2280至2330区间震荡

棉花1709：14900继续加多，注意仓位不可过重

日内交易策略

1、金融

期指：隔夜欧美股市上涨，美联储7月会议不加息。昨日两市宽幅震荡，资源、券商等板块涨幅居前，银行板块冲高回落，中小创疲软，白马股大幅回调。目前指数维持高位震荡，短期分歧加大，日内追高需谨慎。

IH1708：逢低2615-2620试多，止损2600

IF1708：3650-3700区间交易

IC1708：6050-6150区间交易

50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，下跌0.22%至2.677。总成交量为973010张，增加217627张，PCR（put/call ratio）为75.93%，指标显示短期走势中性，八月认购平值期权隐含波动率为15.44%，认沽隐含波动率为16.4%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。

期债：周三央行进行1300亿逆回购操作，连续两日完全对冲到期量。银行间资金面继续收敛，质押式回购利率多数上行。现券交易盘整体疲弱，收益率小幅震荡上行。国债期货低开低走，悉数收跌。央行公开市场操作实现中性对冲，流动性难言宽松。债市窄幅波动，陷入横盘状态。短期内，期债或将维持震荡行情。

T1709：观望为主，压力95.06，支撑94.72

2、金属

黄金白银：美国总统特朗普发布推文称，与英国开展的贸易协定激动人心，欧盟在对待美国上展现了强烈的保护主义。昨日日盘沪金1712上涨0.1，涨幅0.04%，收于276.8；沪银1712下跌1，跌幅0.03%，收于3888。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1255.9美元/盎司，上涨0.12%；COMEX白银现报价约16.475美元/盎司，上涨0.19%。

AU1712:276.8多，目标278，止盈277.8

AG1712:3888多，目标3950，止盈3945

沪铜：7月26日LME库存减少1600吨至303250。LME三个月期铜价隔夜随着美联储偏鸽派声明的发布，原本保持偏强震荡的美元由涨转跌，盘中迅速跳水，再度失守94关口。内外盘基本金属在经历了昨日日间的大涨后，晚间基本保持震荡格局，涨跌互现，分化明显。美元继续疲软，沪铜继续高位震荡，关注50000关口的博弈，建议空仓为主。日内操作建议，观望为主。

Cu1709:观望为主

镍：现货金川上调价格，下游开工率低，拿货积极性弱。俄镍贸易商之间成交活跃，主要由于俄镍升水。从价格来看，上游矿与下游镍铁、不锈钢都出现了反弹向上，说明这波向上是产业推动的价格，从基本面来看，下游不锈钢仍然是左右产业其它品种涨跌的主要力量，关注不锈钢库存变化。沪镍主力也在82000左右受到了压力，1709合约上持仓持续下降，向1801转移，如果看多的投资者可以选择1801操作。短线可能继续冲向上方压力，如果突破则空间再被打开，第二压力82500，第三压力85000.投资者短线操作，关注压力点情况。

镍：短多，关注上方82000压力

3、黑色

铁矿石：普氏涨0.1至70.3美元，青岛港PB粉跌5元至520元/吨，成交一般，高品矿供应有一定紧张迹象，昨日上午盘面强势，但下午转弱，目前钢厂利润丰厚，产量处于高位，仍以采购高品矿为主，贸易商挺价意愿较强，但因钢厂前期集中补库后库存可用天数上升，目前供需再次转为平静，价格陷入震荡，但是后市有进一步上升的可能。日内压力535，支撑515.

铁矿石1709:515-525区间震荡

煤焦：25日国内焦炭现货市场局部走强，华北部分地区执行涨30，其余地区焦企预跟涨；下游方面，今钢材市场部分有反弹，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般；期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓；综合情绪等因素，短期国内焦市慢节奏走强可能性较大。

j1709:逢低买入，压力位1950支撑位1900

jm1709:逢低买入，压力位1300,支撑位1200

螺纹：最新社会库存出现增加，反映出低库存下贸易商有补库需要也说明近期连续高位天气对下游消费有所影响，供给端产能利用率略增，现货方面，唐山钢坯价格涨20，各地钢材市场价格略有反弹成交尚可,不过终端客户观望情绪较浓，螺纹主力维持近期震荡走势，建议暂区间操作

螺纹1710: 3530—3680区间操作

4、能化

沥青1709：今年沥青的炼厂库存持续降低，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，近来原油价格企稳回升，现货沥青价格上调，国内沥青需求持续释放，在炼厂恢复生产之前，国内将处于供需偏紧状态。沥青短期大概率将会企稳上涨。短期可逢低做多

沥青1709：2620多，止损2600

PTA：目前聚酯产销持续走弱，以及受高温天气的影响涤丝下游出现了加速停车的情况，市场担忧下游需求回落，从供应面来看，目前汉邦年产220万吨的PTA装置和佳龙年产60万吨的PTA装置都已经正常运行，供应面较此前稍有走弱，但从库存结构来看，7月份如果去库存在30多万吨，那么整体社会库存将会保持在低位，再加上本身聚酯工厂原料库存不高，或将对PTA构成一定的支撑，预计短期PTA弱势震荡为主。

PTA1709：短空操作，止损5220 

甲醇：由于供应有一定增量，市 场心态偏空，目前局部库存缓慢攀升，华东港口库存增加，甲醇总体抛空思路。

甲醇1709：短空操作，止损2430

塑料：上一交易日主力合约PP收于8398，L收于9540，上一交易日PP、L期货下跌，受塑料回料进口禁令影响，PP、L期货近期涨幅大，煤化工拍卖良好，石化库存低位，前期检修装置在7月陆续开车，开工率持续回升，注意回调风险。

日内策略：

L1709： 9450-9650区间操作

PP1709：8300-8500区间操作

胶：周三价格高开低走，空头打压。多空博弈9月合约市场间价差走势。多单持有，破13300止损。

胶：多单持有，破13300止损

5、农产品

白糖1801：巴西雷亚尔走升，夜盘外盘小幅走高，基本面利空继续占主导,95%关税下外糖进口略有利润。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖中长期处于震荡偏弱状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，但近期的各机构预测缺口有所缩窄，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，虽然收紧进口量，加大打击走私力度，但巨大的内外价差，还是难以保护国内白糖价格。国内跟随外糖下跌，逐步走低，震荡下跌趋势近期一直持续。01合约日内反弹压力位6200附近。

白糖1801:反弹6200附近短空

油脂主力：美盘天气市进行中，出口强劲，单产不及预期，短期盘面偏多；外围产量预期恢复，需求旺盛支持盘面；国内油脂现货压力分化，整体不缺。油脂近月预期偏强概率大，未入场者操作上回落短多思路。 

Y1709：6050入多，止损5950

P1709：5350入多，止损5250（多单持有，5500附近止盈）

OI1709：6500入多，止损6400

粕类：美豆千点附近震荡整理，天气预期转好打压盘面，技术性逢低买盘支撑下方价格，市场等待美豆天气进一步指引，天气炒作仍在。国内豆粕基本面变化不大，油厂高开工和豆粕高库存压制现货价格。短期震荡局面延续，等待美豆天气变化。

豆粕1709:2790至2840区间震荡

菜粕1709:2280至2330区间震荡

棉花1709:国内基本面并无太大变化，接下来天气因素是主要炒作依据，增产利多基本已被消化。国内国储拍卖价格止跌反弹,目前拍卖成交已达205万吨以上，由于受到抛储备延期传言，目前成交量下降，期货回落。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地棉花生长较好。09合约上周五受到延迟抛储传言，出现大幅度下跌，笔者个人分析，延迟抛储到9月份的可能性非常小，首先是今年新棉有望提前上市，其次目前国储成交率50-60%左右还有提升的空间，第三是抛储量已经超过计划的200万吨，市场并不缺棉花，第四目前价格总体处于全年低位，期货贴水没有去年的大幅度上涨情况。综合以上判断，保守投资者等待政策明朗，激进投资者逢低进多。

棉花1709：14900继续加多，注意仓位不可过重。