日内交易内参

IH1708:2640-2695区间操作，支撑2620

IF1708:3670多，止损3650

IF1708:5950-6050区间交易

T1709：观望为主，压力95.34，支撑94.95

AU1712:274.05多，目标275，止盈274.8

AG1712:3859多，目标3950，止盈3945

Cu1709:空单持有，目标46100，止损48300

镍1709：短线受压，高位小区间短线操作，长线少量多单持有

铁矿石1709:510多，目标530，止损500

j1709:逢低买入，压力位1950支撑位1900

jm1709:逢低买入，压力位1300,支撑位1200

螺纹1710:3560—3680区间操作

沥青1709：多单可考虑部分平仓，回落2500附近多

PTA1709:5500附近多单减持

甲醇1709:前期多单2580减持

L1709： 9150-9350区间操作

PP1709：8150-8350区间操作

胶：多单减持，等回落

白糖1801:6220-6350区间交易

Y1709： 6000入多，止损5900

P1709： 5340入多，止损5260（多单持有， 5550附近止盈）

OI1709： 6450入多，止损6350

豆粕1709:2810至2860区间震荡

菜粕1709:2310至2360区间震荡

棉花1709：回落15300附近多

日内交易策略

1、金融

期指：昨日两市放量上涨，沪指创三个月新高，煤炭、钢铁、有色、券商等板块领涨。近期资源股主要受益于大宗商品上涨和半年报业绩转好预期，不过短期持续大涨，回调压力增加。总体来看，创业板属于反弹行情，蓝筹主板偏强，市场情绪好转。

IH1708:2640-2695区间操作，支撑2620

IF1708:3670多，止损3650

IF1708:5950-6050区间交易

50ETF期权：昨日50ETF回落调整，下跌0.37%至2.659。总成交量为1264964张，增加119857张，PCR（put/call ratio）为68.12%，指标显示短期走势中性偏乐观，七月认购平值期权隐含波动率为15.79%，认沽隐含波动率为17.09%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

期债：周三央行公开市场净投放1000亿，连续3日大额净投放。但银行间资金面仍保持紧势，质押式回购利率多数上行。现券窄幅整理，收益率整体变动不大。国债期货高开震荡，收盘涨跌不一。央行会议明确提出保持货币政策稳健中性，打消市场流动性偏宽预期；监管层在金融工作会议后齐发声，未来政策面恐难言放松。期债今日或维持震荡整理。

T1709：观望为主，压力95.34，支撑94.95

2、金属

黄金白银：美国6月进口物价指数环比降0.2%，预期降0.2%，前值降0.3%；同比增1.5%。昨日日盘沪金1712上涨0.15，涨幅0.05%，收于274.05；沪银1712下跌4，涨幅0.1%，收于3859。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1239.6美元/盎司，下跌0.19%；COMEX白银现报价约16.22美元/盎司，下跌0.3%。

AU1712:274.05多，目标275，止盈274.8

AG1712:3859多，目标3950，止盈3945

沪铜：7月19日LME铜库存增1975吨至309250吨。今日关注英国6月季调后零售销售月率，欧央行7月的利率决议，美国上周初请失业金人数，欧元区7月消费者信心指数。隔夜美元止跌，维持震荡走势，若无明显利好刺激，预计美元弱势格局将延续。美油昨日创出近一个半月以来的新高，主要得益于EIA原油库存超预期下降的影响。内外盘基本金属偏弱震荡，预计震荡仍会持续。消息面，国家统计局公布的数据显示，中国6月精炼铜产量同比增加12.0%至76.8万吨，为2015年12月以来最高。隔夜沪铜继续维持高位回落，上涨动力开始不足，后市向下概率增大。日内操作建议，逢高做空。

Cu1709:空单持有，目标46100，止损48300

镍：现货金川维稳，下游畏高，拿货谨慎。俄镍成交氛围好，资源紧俏。从期市来看，8万关口一直是很强的压力，资金减退的迹象也比较明显，从技术面上来看要当心，KDJ超买，有拐头的可能。但现货市场坚挺，价格下行空间暂时也没有多少，高位区间盘整的可能性大，建议投资者短线操作，少量多单持有。

镍1709：短线受压，高位小区间短线操作，长线少量多单持有

3、黑色

铁矿石：普氏涨1.15至68.6美元，青岛港PB粉涨8元至520元/吨，成交很差，主要是钢厂库存较充足，铁矿价格快速上涨转为观望，盘面价格也在530附近再次转为震荡，当前价格如果没有现货成交的支撑，恐难有进一步的上升，钢厂因前期连续高产量生产，部分高炉被迫需要检修，也有可能影响铁矿需求，另外关注本周钢材市场库存变化情况，若降低，仍对整个黑色产生支撑。铁矿日内支撑510，压力535.建议回落做多。

铁矿石1709:510多，目标530，止损500

煤焦：18日国内焦炭现货市场局部走强，华北部分地区执行涨30，其余地区焦企预跟涨；下游方面，今钢材市场部分有反弹，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般；期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓；综合情绪等因素，短期国内焦市慢节奏走强可能性较大。

j1709:逢低买入，压力位1950支撑位1900

jm1709:逢低买入，压力位1300,支撑位1200

螺纹：上周社会库存略有降低，显示消费淡季需求仍保持稳定，供给端高炉开工率减少而限产检修增加，7月上旬粗钢日均产量减少，现货方面，唐山钢坯价格持稳，各地钢材价格平稳为主，短期供应仍偏紧，螺纹主力近期维持5日线附近整理，建议暂区间操作

螺纹1710:3560—3680区间操作

4、能化

沥青1709：今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，近来原油价格企稳回升，现货沥青价格大幅上调，国内沥青产能持续释放。沥青短期大概率将会以消化前期涨幅为主，上涨空间的打开，需要库存的进一步下降来推动。

沥青1709：多单可考虑部分平仓，回落2500附近多

PTA:目前PTA多空进入拉锯战，没有利好出现面对1200多加工费的PTA多头也没有再拉的信息，并且近期贸易商有所松盘，抛货积极性提高，同时下游聚酯产销有所走弱，高开工能否持续待观察。当然多头目前也没有放弃，相对不到15W张的仓单，盘面90多万的空头持仓也显示虚盘量大，看谁能抓住下一个风险爆发点了，多头期望原油上涨或装置再意外；空头期望装置早回归和聚酯在产销不畅下降负荷。

PTA1709:5500附近多单减持

甲醇:成本带动甲醇被动上扬，基本面仍处于均衡周期，烯烃外采正常化，前期利多陆续出尽，且上周港口库存继续小幅回升，同时存在供应压力，暂时缺乏大的反弹动力

甲醇1709:前期多单2580减持

塑料：上一交易日主力合约PP收于8250，L收于9250，上一交易日PP、L期货震荡偏强，煤化工近期拍卖良好，石化库存继续下降，使得近期走势较强，前期检修装置在7月陆续开车，供应压力增大，注意回调风险。

日内策略：

L1709： 9150-9350区间操作

PP1709：8150-8350区间操作

胶：周三价格午后大幅拉升，领涨市场。多头买入推升价格，不过高升水和高库存会限制涨幅。多单减持，等回落。

胶：多单减持，等回落

5、农产品

白糖1801：近期外糖价格总体处于反弹中,95%关税下外糖进口利润跟国内持平。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖中长期处于震荡偏弱状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，虽然收紧进口量，加大打击走私力度，但巨大的内外价差，还是难以保护国内白糖价格。国内跟随外糖下跌，逐步走低，震荡下跌趋势近期一直持续。01合约取代09成为主力合约，近期西南地区强降雨，洪水对作物生长有较大产量影响，内蒙古干旱对甜菜产量有影响，临近中秋旺季，白糖消费走高，底部震荡延续。

白糖1801:6220-6350区间交易

油脂主力：美盘天气市进行中，天气反复，后期关注产量兑现情况；外围产量预期恢复，关注需求；国内油脂现货压力分化，整体不缺。油脂近月预期偏强概率大，未入场者操作上回落短多思路。

Y1709： 6000入多，止损5900

P1709： 5340入多，止损5260（多单持有， 5550附近止盈）

OI1709： 6450入多，止损6350

粕类：美豆千点上方震荡，天气炒作短期处于平静期，关注未来2天的降雨能否缓解干旱天气。国内豆粕 现货成交转淡，油厂开工不减，短期压力仍大，盘面受美豆和大宗偏强带动，现货端偏弱，震荡延续。

豆粕1709:2810至2860区间震荡

菜粕1709:2310至2360区间震荡

棉花1709:国内基本面并无太大变化，接下来天气因素是主要炒作依据，近期全国高位天气可能部分地区会出现干旱。国内国储拍卖价格逐步走低,目前拍卖成交已达190万吨以上，企业采购国储为主，新疆棉较为抢手，从轮出的成交情况看，目前企业积极抢拍囤货，支撑棉花现货价格。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地棉花生长较好。09短期目标15500到达，建议多单离场观望。

棉花1709：回落15300附近多