国债

资金面全面转紧，资金价格继续全面上行，交易所隔夜上行118bp,7天利率上行98bp;央行进行1300亿7天、700亿14天逆回购，当日有300亿逆回购、395亿MLF到期，净投放1305亿。周二现券市场收益率整体上行，国债期货低开低走全线收跌，显示资金面转紧直接冲击交易盘情绪，10年国债170010上行至3.5875%，T1709跌0.27%，TF1709跌0.14%。近期市场震荡偏弱，T1709参考支撑位94.85。

【金属能源化工】

动力煤:

重要数据

18日，六大发电集团日耗68.87万吨，环比降，库存1259.62万吨，环比增。秦港库存587.5万吨，环比增。锚地61，环比平，预到8，环比增。18日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)635元/吨，ZC709收盘613.6元/吨。

动力煤市场稳中偏强，成交情况较好。目前市场上高价成交的动力煤，基本都是贸易商之间在交易，今年某些大型煤企为保证长协煤兑现，市场煤的销量在大量减少，对维护市场稳定会起到关键作用。近期发改委召开迎峰度夏电力煤炭供应专题会议，将重点开展6项工作防范煤炭价格异常波动，一是加快优质产能释放；二是增加运力协调保障；三是促进清洁能源多发满发；四是推动中长期合同签订履约；五是建立健全企业社会责任储备制度；六是积极引导市场预期。预计后期价格平稳运行。

焦煤焦炭:

18日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价158.75元/吨，换算成人民币约1317元/吨。jm1709合约为1243.5元/吨。期货贴水73.5元/吨。18日，格林大华跟踪焦炭仓单价约为1900元/吨，j1709合约为1902.5元/吨。基差为-2.5元/吨。

国内焦煤市场稳中有涨，煤矿方面出货良好，下游焦企炼焦煤采购增加，矿方普遍对后期炼焦煤市场持乐观态度。国内焦炭市场保持强势运行，主流地区焦炭价格上涨，钢厂方面接受态度良好。目前钢材利润仍旧可观，生产积极性高，焦化利润转好。综合原料、需求及环保等影响因素考虑，价格或稳中偏强。

【农产品】

棉花早评:

ICE棉花继续上涨，干旱天气和空头回补支撑，反弹行情显得比较强劲。中国现货指数328B报15873元/吨，涨3。18日储备棉轮出成交率78%，均价14857元/吨。郑棉夜盘小幅下跌，短期期价围绕60日均线上下波动，短线还有振荡的可能，操作上继续观望。

白糖早评:

ICE原糖小幅上涨，受巴西雷亚尔走强支撑。广西南宁中间商新糖报价6490-6600元/吨。郑糖夜盘振荡收低，期价呈现弱势振荡态势，短线观察前低的支撑情况，操作上继续观望为宜。

油脂早评：

天气干旱忧虑和种植面积扩大的因素博弈，美豆油期价高开低走；出口增速不及增产预期良好，马棕榈油期价承压走低。连盘油脂走势分化，豆油强棕榈油弱，买豆油卖棕榈油价差进一步扩大，外盘油脂期价整体呈现承压回落态势，料将对内盘有一定拖累。操作上建议买豆油卖棕榈油套利继续持有，新套利单等待新的回调时机再度介入。Y1709合约支撑位6020，P1801合约支撑位5176.

豆粕早评：

天气干旱忧虑和种植面积扩大的因素博弈，美豆期价高开低走，防城港43%豆粕现货价格2830元/吨，涨20元/吨。连盘M1709合约低开高走，期价反弹，国内饲料基本面方面并没有实质性相好表现，但是资金方面CFTC大豆投机基金出现实质性空头减持显现，综合考虑，粕类价格呈现震荡偏强概率较大，操作上建议留存空单继续减持，短多少量介入。M1709合约压力位2860.

鸡蛋早评：

主产区价格小幅上涨2.4元/斤左右，产区货源供应一般，销区市场走货加快。鸡蛋期货1709合约高开高走，震荡收阳线，技术面期价延续反弹，触及4000点关口，受现货上涨提振，期价走势偏强，各地贸易商收货积极，加上双节预期，现货在下一阶段有望展开一轮上涨，但期价已经高达1400多升水，涨跌空间难以判断，操作上建议等待市场降温，保持观望。

玉米早评：

玉米现货价格整体平稳，南方销区粮价由于运费涨价继续提强，优质玉米到货量有限，但陈粮出库及拍卖粮持续投放的拖累，对期价有一定压力，后期关注14年玉米的投放计划是否增量和成交情况，玉米期货1709合约高开震荡回落，微跌收盘，期价上行略显乏力，关注上方1700点压力位是否有效，可尝试做空。