日内交易内参

IH1707：多单逢高减持，支撑2595，压力2665

IF1707：3630-3660区间交易

IC1707：5870-5970区间交易

T1709：观望为主，压力95.34，支撑94.98

AU1712:273.7多，目标274.7，止盈274.5

AG1712:3849多，目标3900，止盈3895

Cu1709:空单持有，目标46100，止损48300

镍1709：多单持有

铁矿石1709：518多，止损513，目标530

j1709:逢低买入，压力位1850支撑位1750

jm1709:逢低买入，压力位1200,支撑位1100

螺纹1710:3570多 止损3530

沥青1709：多单可考虑部分平仓，回落2500附近多

PTA1709：前期多单5500减持

甲醇：短多操作，止损2490

L1709： 9100-9300区间操作

PP1709：8100-8300区间操作

胶：多单持有

白糖1801:6250附近短空

Y1709：5960入多，止损5880

P1709：5340入多，止损5260

OI1709：6420入多，止损6320

豆粕1709:2800至2850区间震荡

菜粕1709:2310至2360区间震荡

棉花1709：回落15300附近多

日内交易策略

1、金融

期指：隔夜欧美股市涨跌不一，人民币升值，昨日两市低开震荡，午后创业板个股率先反弹。板块中煤炭、钢铁、有色表现抢眼，主要受益于近期大宗商品上涨和半年报业绩转好预期，银行金融板块出现回调。整体来看，创业板属于超跌反弹，蓝筹板块偏强局势未变，市场情绪相对偏弱。

IH1707：多单逢高减持，支撑2595，压力2665

IF1707：3630-3660区间交易

IC1707：5870-5970区间交易

50ETF期权：昨日50ETF回落调整，下跌0.37%至2.659。总成交量为1145107张，减少520608张，PCR（put/call ratio）为76.66%，指标显示短期走势中性，七月认购平值期权隐含波动率为15.12%，认沽隐含波动率为16.86%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

期债：周二央行公开市场净投放1700亿，当日还有395亿MLF到期。银行间资金面全面转紧，质押式回购利率多数上行。债市承压明显，现券收益率整体上行。国债期货低开低走，全线收跌。本周适逢缴税高峰期，机构轧平头寸难度加大，流动性预期谨慎；基本面数据整体向好、金融去杠杆尚未结束等均制约债市进一步走强，期债今日或延续震荡整理。

T1709：观望为主，压力95.34，支撑94.98

2、金属

黄金白银：美国7月纽约联储制造业指数9.8，预期15，前值19.8。昨日日盘沪金1712上涨0.85，涨幅0.31%，收于273.7；沪银1712上涨9，涨幅0.23%，收于3849。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1235.4美元/盎司，上涨0.14%；COMEX白银现报价约16.09美元/盎司，下跌0.06%。

AU1712:273.7多，目标274.7，止盈274.5

AG1712:3849多，目标3900，止盈3895

沪铜：7月18日LME铜库存减1850吨至307275吨。隔夜因各界对美国总统特朗普能够推动医疗及各项改革心存质疑，进而影响到美联储未来加息步伐。美元指数再创新低，盘中两度下挫。金属分化明显，最终录得涨跌互现的局面。隔夜沪铜继续维持高位震荡，上涨动力开始不足。日内操作建议，逢高做空。

Cu1709:空单持有，目标46100，止损48300

镍：现货金川再度上调价格，下游电镀厂有点畏高，金川镍采购积极性不强。俄镍因为国内大涨，进口有利润，贸易商加大了进口，价格企稳后钢厂采购积极性尚可。从沪镍来看，昨天有资金在79000左右出场，但价格没能向下打压太多，看空力量不足，昨晚再次冲击8万压力点，多头力量仍然较足，建议投资者多单持有，关注80000点压力，如果有效突破，那么上方空间再次会被打开。

镍1709：多单持有

3、黑色

铁矿石：青岛港PB粉大涨20元至512元/吨，期现大涨带动钢厂采购热情，从采购品种来看，仍青睐中，高品矿，行情验证笔者近期提到的钢厂转为买入原料套保，锁定未来生产成本。铁矿供大于求现状并未改变，但是短期利空基本面小幅改善，贸易商资金杠杆也有下降，黑色系其他品种均已大幅上扬，多因素推动铁矿上涨，近期料铁矿在513-530一带震荡整固再选择方向。

铁矿石1709：518多，止损513，目标530

煤焦：18日国内焦炭现货市场局部走强，华北部分地区执行涨30，其余地区焦企预跟涨；下游方面，今钢材市场部分有反弹，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般；期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓；综合情绪等因素，短期国内焦市慢节奏走强可能性较大。

j1709:逢低买入，压力位1850支撑位1750

jm1709:逢低买入，压力位1200,支撑位1100

螺纹：上周社会库存略有降低，显示消费淡季需求仍保持稳定，供给端高炉开工率减少而限产检修增加，7月上旬粗钢日均产量减少，现货方面，唐山钢坯价格持稳，各地钢材价格小幅上行，目前供应端仍偏紧，螺纹主力近期维持5日线附近整理，建议震荡偏多对待

螺纹1710:3570多 止损3530

4、能化

沥青1709：今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，近来原油价格企稳回升，现货沥青价格大幅上调，国内沥青产能持续释放。沥青短期大概率将会以消化前期涨幅为主，上涨空间的打开，需要库存的进一步下降来推动。

沥青1709：多单可考虑部分平仓，回落2500附近多

PTA：PTA社会库存较低，加之恒力装置重启延后使得市场炒作价格，市场出现逼空行情。但高加工费下装置重启预期增加，投资者不宜盲目追高，多单逢高减持。

PTA1709：前期多单5500减持

甲醇：目前甲醇成本端价格上涨，加之产区库存偏低和部分烯烃装置外采，盘面价格上升，预计短期甲醇震荡偏强，但中期注意装置重启和进口压力。

甲醇：短多操作，止损2490

塑料：上一交易日主力合约PP收于8193，L收于9220，上一交易日PP、L期货震荡，煤化工近期拍卖良好，石化库存继续下降，使得近期走势较强，前期检修装置在7月陆续开车，供应压力增大，注意回调风险。

日内策略：

L1709： 9100-9300区间操作

PP1709：8100-8300区间操作

胶：周二价格小幅波动，变化不大。整体市场偏多气氛。多单持有。

胶：多单持有

5、农产品

白糖1801：近期外糖价格总体处于反弹中,95%关税下外糖进口还有100左右利润。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖中长期处于震荡偏弱状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，虽然收紧进口量，加大打击走私力度，但巨大的内外价差，还是难以保护国内白糖价格。国内跟随外糖下跌，逐步走低，震荡下跌趋势近期一直持续。01合约取代09成为主力合约，近期西南地区强降雨，洪水对作物生长有较大产量影响，内蒙古干旱对甜菜产量有影响，临近中秋旺季，白糖消费走高，近月抗跌远月偏弱。

白糖1801:6250附近短空

油脂主力：美盘天气市进行中，天气反复，后期关注产量兑现情况；外围产量预期恢复，关注需求；国内油脂现货压力分化，整体不缺。油脂近月预期偏强概率大，未入场者操作上回落短多思路。

Y1709：5960入多，止损5880

P1709：5340入多，止损5260

OI1709：6420入多，止损6320

粕类：美豆千点附近震荡，美豆优良率偏低和干旱威胁支撑盘面，短期关注美国大豆产区降雨是否能缓解干旱。国内豆粕变化不大，进口大豆集中到港，油厂开工维持高位，库存压力仍大，盘面受压，即使工业品强势也难拉高粕类，短期震荡依旧。

豆粕1709:2800至2850区间震荡

菜粕1709:2310至2360区间震荡

棉花1709:国内基本面并无太大变化，接下来天气因素是主要炒作依据，近期全国高位天气可能部分地区会出现干旱。国内国储拍卖价格逐步走低,目前拍卖成交已达180万吨以上，企业采购国储为主，新疆棉较为抢手，从轮出的成交情况看，新疆棉占三分之二。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地棉花生长较好。09短期目标15500到达，建议多单离场观望。

棉花1709：回落15300附近多