【金融】

国债

资金面转紧，早盘供给即见少，资金价格全线上行，交易所隔夜上行达46bp。央行进行1300亿7天、400亿14天逆回购，当日到期资金300亿，净投放1400亿，创近一个月最高水平。近期市场情绪偏乐观，现券成交利率整体1~2bp内波动，10年国债170010上行1bp至3.565%；昨日期债高开高走，随后公布二季度GDP以及六月份规模以上工业增加值表现强势，超市场预期，期债震荡回落，T1709涨0.07%，TF1709跌0.04%。近期市场情绪向好，央行对流动性十分呵护，对债市有一定支撑，但刚公布的二季度数据显示经济增长依然强劲，同时工业品价格持续大涨显示对三季度经济乐观态度，对期债向上形成压制，因此近期市场仍可能保持区间震荡走势，参考区间94.85-96.5。

【金属能源化工】

动力煤:

重要数据

17日，六大发电集团日耗75.02万吨，环比降，库存1231.64万吨，环比降。秦港库存575万吨，环比增。锚地61，环比增，预到7，环比降。

17日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)634元/吨，ZC709收盘614元/吨。

随着沿海电厂日耗的飙升，带动煤炭航运价格高位震荡，成交情况较好。下游电厂日耗总量有所增加，电厂补货积极性提高。但目前市场上高价成交的动力煤，基本都是贸易商之间在交易，今年某些大型煤企为保证长协煤兑现，市场煤的销量在大量减少，对维护市场稳定会起到关键作用。国家宏观调控部门已经出手，后期新的调控措施很可能出台。

焦煤焦炭:

17日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价158.25元/吨，换算成人民币约1312元/吨。jm1709合约为1222元/吨。期货贴水90元/吨。

17日，格林大华跟踪焦炭仓单价约为1850元/吨，j1709合约为1906元/吨。基差为-56元/吨。

国内焦煤市场稳中有涨，钢厂焦煤库存开始止跌回升，库存有明显上涨趋势。下游焦企产能利用率小幅下降，但目前整体开工依然维持高位，焦企普遍有补原料库存，矿方普遍对后期炼焦煤市场持乐观态度。国内焦炭市场保持强势运行，主流地区焦炭价格上涨，钢厂方面接受态度良好。环保政策检查再度回头，东北地区个别焦企计划月底停产，供应开始趋紧。目前钢材利润仍旧可观，生产积极性高，焦化利润转好。综合原料、需求及环保等影响因素考虑，价格或稳中偏强。

【农产品】

棉花早评:

ICE棉花大幅上涨，因担心干燥天气损害作物，美国农业部作物生长报告公布棉花优良率60%，之前一周为61%，去年同期为54%。中国现货指数328B报15870元/吨，跌1。17日储备棉轮出成交率62%，均价14642元/吨。郑棉夜盘继续上涨，短期呈现振荡偏强态势，短线观察60日均线的压力情况，操作上不宜追涨，仍以观望为宜。

白糖早评:

ICE原糖小幅下跌，期价呈现振荡整理态势。广西南宁中间商新糖报价6490-6600元/吨。郑糖夜盘振荡收高，期价呈现振荡态势，操作上继续观望为宜，可尝试卖9买1套利策略。

油脂早评：

美豆作物优良率降至61%，较预期持平，之前一周为62%，上年同期为71%，美豆主产区迎来降雨，技术性卖出，美豆油收跌；产量预期增加和马币走强，马棕榈油期价承压回落。连盘油脂高开高走，外盘承压回落，料将对内盘有一定拖累之势，买豆油卖棕榈油价差整体表现依旧良好，操作上买豆油卖棕榈油套利继续持有，Y1709合约支撑位6210；P1801合约支撑位5232。

豆粕早评：

美豆作物优良率降至61%，较预期持平，之前一周为62%，上年同期为71%，美豆主产区迎来降雨，技术性卖出，美豆期价收跌，防城港43%豆粕现货价格2810元/吨，跌40元/吨。连盘M1709合约高开低走，外盘走弱料将对内盘形成一定拖累，操作上建议留存空单继续持有。M1709合约支撑位2800。

鸡蛋早评：

主产区价格稳中微涨2.3-2.4元/斤，产区货源供应一般，销区市场走货缓慢。鸡蛋期货1709合约低开高走，收阳线，技术面期价下跌中反弹，上方压力主要集中在4000点关口，近期蛋价低位运行，贸易商收货成本及风险均有降低，加上双节预期，不排除现货在下阶段展开一轮上涨，但期价已经高达1500点升水，期价涨跌空间难以判断，操作上建议等待市场降温，保持观望。

玉米早评：

玉米现货价格整体平稳，北方港口提价10元，临储玉米虽然成交率很高，但是出库不顺导致无法有效的流通，加之运费上涨带来的成本增加，均对玉米有提振作用，预计短期内解决运输问题仍存在困难，但远期随着库存的释放对期价会有打压，在现货没有回落之前料期价下跌的幅度有限，玉米期货1709合约开盘高走，大幅反弹，资金离场明显，操作上建议套利离场，等待反弹乏力建空机会。