日内交易内参

IH1707:2545-2590区间偏多操作，支撑2530

IF1707:回落20天线附近多

IC1707:6050-6150区间操作

T1709：观望为主，压力95.38，支撑95.05

AU1706:270多，目标271，止盈270.8

AG1706:3732空，目标3800止盈3795

Cu1709:空单持有，目标46400，止损47500

镍1709：区间震荡，短线高抛低吸，区间74000-76000

铁矿石1709:485多，目标500，止损480

j1709:逢低买入，压力位1850支撑位1750

jm1709:逢低买入，压力位1200,支撑位1100

螺纹1710:3520多 止损3470

沥青1709:2440多，止损2420

PTA1709：前期多单持有，止损5170

甲醇：多单操作，止损2440

日内策略：

L1709： 8950-9150区间操作

PP1709：8000-8200区间操作

胶：多单依托12700滚动操作

白糖1709:6200-6300震荡

Y1709： 6000入多，止损5900

P1709： 5400入多，止损5300

OI1709： 6450入多，止损6350

豆粕1709：2900至2950区间震荡

菜粕1709：2400至2450区间震荡

棉花1709：中线多单持有，日内回落15000附近短多

日内交易策略

1、金融

期指：昨日两市继续二八分化，以银行、保险为代表金融权重股继续走强，上证50创年内新高，创业板再度下挫，中小创高估值压力大，且市场人气较弱。之前资源板块大涨后，昨日回调明显，存量资金下，板块轮动较快，短期维持蓝筹股偏强局面。

IH1707:2545-2590区间偏多操作，支撑2530

IF1707:回落20天线附近多

IC1707:6050-6150区间操作

50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，上涨1.13%至2.604。总成交量为1279350张，增加669657张，PCR（put/call ratio）为72.01%，指标显示短期走势中性偏乐观，七月认购平值期权隐含波动率为11.96%，认沽隐含波动率为14.58%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性。

期债：周二央行时隔12日重启公开市场操作，但对市场情绪提振有限。银行间资金面继续收敛，短端利率大幅攀升。债市窄幅整理，未能摆脱盘整格局，现券收益率小幅下行。国债期货涨跌不一，十债主力低开高走震荡收红。央行以对冲到期量方式重启逆回购，市场对MLF到期续作预期谨慎，资金面恐面临逐步收紧压力，今日期债或延续震荡整理。

T1709：观望为主，压力95.38，支撑95.05

2、金属

黄金白银：纽约联储报告：美联储资产负债表料将在2020-2023年期间实现正常化。昨日日盘沪金1712上涨0.25，涨幅0.09%，收于270；沪银1712下跌12，跌幅0.61%，收于3732。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1209.2美元/盎司，下跌0.33%；COMEX白银现报价约15.5美元/盎司，下跌0.83%。

AU1706:270多，目标271，止盈270.8

AG1706:3732空，目标3800止盈3795

沪铜：7月11日LME铜库存减225吨至319750吨。隔夜美元指数受到布雷纳德相对鸽派讲话的影响一度走低，跌破96关口，逼近前期低点95.47。内外盘基本金属除伦铅、伦锡表现较为弱势外，其余品种全线飘红。消息面，Zaldivar铜矿工人通过投票批准举行罢工。沪铜止跌反弹，站上五日均线，日内还有向上冲的动能，但是上涨高度有限。日内操作建议，逢高做空。

Cu1709:空单持有，目标46400，止损47500

镍：现货金川维持报价，成交清淡。俄镍小幅贴水，下游少量拿货，贸易商出货积极性一般。美联储一些言论对美元指数影响，美元一度走低跌破96关口，有色金属除铅、锡表现较弱之外，其它都全线飘红。同时世界上最大的精炼镍和钯生产商-诺里尔斯克镍业的极地分部发生爆炸，从事件性短线推动了价格上行。所以我们看到镍价一改前期弱势，反弹有力，再次站上均线，如果再进一步反弹，那么部分技术指标又会出现向上做多信号，所以在此，我们以震荡短线思路来操作，74000-76000区间运行。

镍1709：区间震荡，短线高抛低吸，区间74000-76000

3、黑色

铁矿石：青岛港pb粉涨10元至485元/吨，市场成交活跃，螺纹仍带动整个黑色市场氛围偏多，当前废钢添加量在长流程炼钢厂已经达到上限，但废钢价格近期偏弱，说明电弧炉产量短期仍然难大幅提升，

钢厂利润进入新阶段后原料价值低估，钢厂转为买入原料套保，由此带来铁矿价格上涨。日内压力501，支撑485，建议回调做多。

铁矿石1709:485多，目标500，止损480

煤焦：11日国内焦炭现货市场局部走强，华北部分地区执行涨30，其余地区焦企预跟涨；下游方面，今钢材市场部分有反弹，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般；期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓；综合情绪等因素，短期国内焦市慢节奏走强可能性较大。

j1709:逢低买入，压力位1850支撑位1750

jm1709:逢低买入，压力位1200,支撑位1100

螺纹：上周社会库存有所回升不过钢厂库存降低，显示消费淡季需求仍保持稳定，供给端高炉开工率增加，现货方面，唐山钢坯价格涨40，各地钢材价格上涨为主，目前基本面相对平衡，螺纹主力大涨创出年内新高维持强势运行，建议回落试多

螺纹1710:3520多 止损3470

4、能化

沥青1709：沥青开工率处于低位状态，库存小幅下降，现货开始小幅提价，市场看涨心态显现，由于原油企稳，成品油反弹，带动下游进行了一波补库。目前下游需求逐渐回暖，沥青出货情况也有所好转，日内可逢低做多。

沥青1709:2440多，止损2420

PTA：PTA目前供需结构较好，社会库存较低，加之恒力装置重启延后使得市场炒作价格。但加工费偏高压制大幅上涨空间，目前PTA突破前期震荡区间，趋势偏多，投资者不宜追高，回调做多操作为主。

PTA1709：前期多单持有，止损5170

甲醇：由于港口库存偏低和下游烯烃装置外采影响，西北地区甲醇现货价格重心上移，导致整体盘面上扬，预计短期甲醇震荡偏强，但中期注意装置重启和进口压力。

甲醇：多单操作，止损2440

塑料：上一交易日主力合约PP收于8067，L收于9005，上一交易日PP、L期货上涨，煤化工近期拍卖良好，石化库存下降，前期检修装置在7月陆续开车，供应压力增大，当前工业品处于普涨态势，但烯烃相对较弱，注意回调风险。

日内策略：

L1709： 8950-9150区间操作

PP1709：8000-8200区间操作

胶：周二夜盘价格大涨，受整体市场走好带动。价格上涨性质更多来自于市场全面上行后的补涨走势。多单依托12700滚动操作。

胶：多单依托12700滚动操作

5、农产品

白糖1709：全球白糖利空目前占主导，外糖延续下跌，内外价差继续拉大,95%关税下外糖进口还有扩大至500左右利润。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖正式进入震荡回调阶段。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，虽然收紧进口量，加大打击走私力度，但巨大的内外价差，还是难以保护国内白糖价格。国内跟随外糖下跌，逐步走低，震荡下跌趋势近期一直持续。01合约逐步取代09成为主力合约，震荡偏空思路不变，近期西南地区强降雨，洪水对作物产量影响，短期低位震荡反弹，在这种大环境利空下，抢反弹做多风险较大，激进投资者抢反弹短进短出，或可耐心等待上方压力位沽空。

白糖1709:6200-6300震荡

油脂主力：美盘天气市进行中，当前生长优良率持续低于预期， CBOT豆类强势延续； MPOB报告利好提振马盘，马棕需求疲弱，目前预期6月减产，支撑马盘；国内油脂供给压力分化。油脂短期偏强，未入场者操作上短期区间上下沿震荡思路。

Y1709： 6000入多，止损5900

P1709： 5400入多，止损5300

OI1709： 6450入多，止损6350

粕类：美豆探底回升，天气炒作支撑盘面。短期美豆天气炒作延续，关注周末的降雨。国内豆粕现货端采购转淡，中下游上周一轮采购后短期可能会再度观望，因美豆天气的不确定性。国内油厂开工回升，豆粕库存压力短期仍较大，国内仍弱于美豆，受美豆天气影响短期震荡偏强。

豆粕1709：2900至2950区间震荡

菜粕1709：2400至2450区间震荡

棉花1709:国内基本面并无太大变化，接下来天气因素是主要炒作依据，关注国内外棉花主产区天气情况。国内国储拍卖价格逐步走低,目前拍卖成交已达180万吨以上，企业采购国储为主，新疆棉较为抢手，从轮出的成交情况看，新疆棉占三分之二。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地棉花生长较好。09并无大跌动能，短期维持低位震荡，逢低中线多单建仓。随着8月底国储拍卖结束，未来企业可能展开囤积，近两日成交量回升，密切关注拍卖异动。

棉花1709：中线多单持有，日内回落15000附近短多