【金融】

国债

临近季末流动性总体宽松，银行间不同期限利率涨跌互现，各期限资金供给均充裕，跨月7天期限供给丰富，价格较前日明显下行。央行继续暂停逆回购操作，当天有400亿7天和100亿14天逆回购到期，单日实际净回笼500亿。 现券二级市场交易活跃，抛盘增加，收盘10年期国债利率小幅升至3.535%。国债期货低开低走，震荡收跌，5年国债期货合约TF1709%跌0.07%，10年期合约T1709跌0.21。近期黑色系商品大幅上涨，对期债形成一定压力，预计近期市场仍将震荡，T1709关注95附近支撑；短端品种配置需求上升，买TF抛T（2:1）及买1712抛1709可继续参与。

【金属能源化工】

动力煤:

28日，六大发电集团日耗60.64万吨，环比增，库存1279.91万吨，环比增。秦港库存545万吨，环比增。

28日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)594元/吨，ZC709收盘569.6元/吨。

国内动力煤市场稳中有涨，主要港口库存有所增加，下游沿海电厂日耗总量保持高位，需求旺季来临，电厂开始增补库存，对动力煤市场形成有力支撑，煤价继续上涨概率很大。煤炭价格或在7~8月左右达到顶峰，而后会有一波回调，再逐渐稳定下来。

焦煤焦炭:

28日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价144.75元/吨，换算成人民币约1215元/吨。jm1709合约为1077.5元/吨。期货贴水137.5元/吨。

28日，格林大华跟踪焦炭仓单价约为1750元/吨，j1709合约为1691.5元/吨。基差为58.5元/吨。

焦煤方面，现货价格多平稳运行。焦炭价格上涨使得煤矿有提涨意向，心态有所好转，下游订单有所增加。预计短期内将稳中偏强运行。焦炭方面，唐山部分钢厂接受提涨，贸易商拿货积极。钢厂的利润小幅转让给了焦化企业，后期关注焦化企业库存变化及利润情况。

【农产品】

棉花早评:

ICE棉花小幅下跌，市场静待周度出口销售报告和种植面积报告。中国现货指数328B报15949元/吨，跌10。28日储备棉轮出成交率66%，均价14622元/吨。郑棉夜盘小幅反弹，昨日期价增仓下行呈现破位下跌态势，如确认突破有效则下方至少有2000点的空间，操作上试探性跟空，以15050为止损。

白糖早评:

ICE原糖继续下跌，期价保持弱势行情。广西南宁中间商新糖报价6580-6690元/吨。郑糖夜盘继续下跌，期价再创新低，整体弱势格局明显，短线还有进一步下探的可能，操作上空单继续持有。

油脂早评：

美豆油期价强于美豆走势，得益于买豆油买豆粕套利的介入；受产量增加预期拖累，马棕榈油期价走低。连盘油脂高开高走，豆油量高价升，棕榈油价升量减，这显示在资金布局上豆油仍占据做多优势，永安系豆油持仓大幅增加，进一步推升豆油期价形成有效突破，基本面上豆油5月表观消费量预估达到150万吨，棕榈油表观消费量将至33.4万吨，根据基本面逻辑和市场自己的趋势，我们建议买豆油卖棕榈油价差扩大套利继续持有，Y1709合约压力位6000；P1709合约压力位5300。

豆粕早评：

技术性买盘介入，美豆期价震荡收高，防城港43%豆粕现货价格2650元/吨，稳定。连盘M1709合约高开震荡，期价伴随着豆油的快速上涨而涨幅压缩，基本面上美豆主产区已经进入天气炒作期，波动加剧，并且周六将公布的美豆种植面积的利空也令市场比较谨慎做多天气升水的理由。操作上建议留存空单继续持有，中线保持偏空思路。M1709合约压力位2680。

鸡蛋早评：

主产区价格稳中偏弱2.8元/斤左右，主产区货源供应一般，销区市场走货缓慢。鸡蛋期货1709合约开盘低走，震荡拉升收小阴，技术面期价短期调整后有继续走强态势，现货短期回落至2.8元有企稳迹象，贸易商库存基本消化完毕，考虑到后期仍有季节性上涨周期，目前来看期价修复基差的空间不大，操作上建议保持观望。

玉米早评：

南北港口玉米价格部分上涨，市场上适用于饲料的优质玉米短缺，短期对价格仍有一定支撑，玉米1709合约冲高回落收阴线，技术面期价高位震荡，寻找支撑。目前拍卖玉米出库速度较慢，玉米流通量偏少，长期来看工业及饲料需求量均有增长态势，操作上建议短期持有玉米多单，中长线可等待回调介入1801合约