日内交易内参

IH1707：逢高2530-2535试空，止损2545。 

IF1707：3680多单适当减持，回落多

IC1707：6030-6130区间交易 

T1709：观望为主，压力96.02，支撑95.50

Cu1708：空单持有，目标45500附近，止损47000。

AU1706:280.6空，目标279.5，止盈279.7；

AG1706:4049空，目标4000，止盈4005。 

铁矿石1709:425-440区间偏多操作

j1709:逢低买入，压力位1600，支撑位1500

jm1709:逢低买入，压力位1050,支撑位1030

螺纹1710:3080—3200区间操作 

胶：12200--13000之间短线操作。

PTA1709:4800短空操作，止损4850 

甲醇1709:2300空，2320止损；

沥青：2280空，止损2300 

L1709： 8750-8950区间操作

PP1709：7650-7850区间操作

棉花1709：15000附近建多。

白糖1709:日内6500小幅上下震荡 

Y1709：6000抛空，止损6070；

P1709：5350抛空，止损5420;（入场空单持有，5100附近止盈）

OI1709：6500抛空，止损6570. 

豆粕1709：2630至2680区间震荡；

菜粕1709：2200至2250区间震荡。 

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市上涨，金价跌。昨日两市放量上涨，钢铁、白酒、地产等板块涨幅居前，银行、保险冲高回落，深成指再度站上年线。目前来看，金融权重出现走弱迹象，二线蓝筹继续走强，沪指上方面临前期3200阻力位，在存量市场下追涨需谨慎。

IH1707：逢高2530-2535试空，止损2545。 

IF1707：3680多单适当减持，回落多

IC1707：6030-6130区间交易 

50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，上涨0.43%至2.554。总成交量为1017859张，减少67844张，PCR（put/call ratio）为57.19%，指标显示短期走势中性偏乐观，七月认购平值期权隐含波动率为13.6%，认沽隐含波动率为16.19%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势呈中性偏谨慎。 

期债：周一央行连续两日暂停公开市场操作，单日净回笼500亿。银行间资金面仍保持宽松，回购利率多数下行。央行副行长“去杠杆已有初步结果”表态，引导市场形成稳定监管预期，提振市场情绪，现券走强，收益率明显下行。国债期货高开高走大幅收红。当前，资金面仍呈稳中向暖态势，料跨季无忧；监管趋缓，市场情绪有望进一步修复；预计今日仍以震荡偏强为主。

T1709：观望为主，压力96.02，支撑95.50

2、金属

沪铜：6月26日LME铜库存减4025吨至254675吨。周一，离岸人民币兑美元至一个月低位，日内跌近200点。基本金属亚洲盘持稳，铝持续偏弱，沪锌收跌。欧美盘方面， LME期铜收跌0.1%，因受到耐用品订单影响， LME期锌收涨0.6%，因LME注册仓单库存降至十年来最低。纽约期铜周一收盘上涨，因迹象显示铜市供应趋紧。技术面，沪铜近期一直46500~44800区间震荡，目前来到区间上沿，我们择机选择逢高做空。日内操作建议，逢高做空。

Cu1708：空单持有，目标45500附近，止损47000。

黄金白银：欧洲央行管委魏德曼：欧洲央行并未讨论延长QE的可能性，不应当改变自己设置的QE前值。昨日日盘沪金1712上涨0.7，涨幅0.25%，收于280.6；沪银1712上涨7，涨幅0.17%，收于4049。外盘方面黄金白银上涨，COMEX黄金现报价约1246.7美元/盎司，下跌0.77%；COMEX白银现报价约16.455美元/盎司，下跌1.15%。

AU1706:280.6空，目标279.5，止盈279.7；

AG1706:4049空，目标4000，止盈4005。 

3、黑色

铁矿石：青岛港现货持稳，市场活跃度转好，贸易商有挺价意愿并尝试上调报价，钢厂询盘增多，关注近两日成交情况，夜盘继续窄幅震荡，明显抗跌。仍关注410-440区间何时突破，若突破可顺势交易。

铁矿石1709:425-440区间偏多操作

煤焦：23日国内焦炭现货市场稳中偏强，华北地区看涨情绪高涨，成交尚可；近期受环保影响，山西地区焦企开工有下降；下游方面，钢厂利润仍然可观，高炉开工微幅上升，但焦炭库存仍在继续上升；期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量缩仓；综上，短期国内焦市继续持稳可能性较大。

j1709:逢低买入，压力位1600，支撑位1500

jm1709:逢低买入，压力位1050,支撑位1030

螺纹：上周社会库存略有反弹，符合季节性规律供给端高炉开工率继续反弹，目前钢厂利润仍处较高水平导致产量有回升预期，现货方面，唐山钢坯价格稳定，各地钢材价格稳定，而期货价仍保持较大贴水，近期现货供需偏弱但期货在修复贴水整体呈现震荡走势为主，建议暂区间操作

螺纹1710:3080—3200区间操作 

4、能化

胶：周一价格小幅波动，变化不大。低位震荡走势维持。12200--13000之间短线操作。

胶：12200--13000之间短线操作。 

PTA:目前PTA去库存明显，社会库存较低，产业链供需结构利多价格。但加工费恢复和原油偏弱压制上涨空间，总体PTA依旧围绕4700-5000区间为主。 投资者反弹短空操作。或者逐步做空加工费。

PTA1709:4800短空操作，止损4850 

甲醇：开工率回升，MTO开工率持稳，库存小幅回落，港口货源紧张支撑期价，短期低位运行，空单可轻仓跟随；

甲醇1709:2300空，2320止损；

沥青：开工率回升，但库存小幅回落，需求回暖，但受梅雨天气影响，短期仍未放量，期价小幅受压，今日恐继续低位震荡，空单可轻仓尝试；

沥青：2280空，止损2300 

塑料：上一交易日主力合约PP收于7725，L收于8820，上一交易日PP、L期货上涨，煤化工拍卖转好，近期装置检修多，石化库存维持在80万吨左右， 7月检修结束后，供应增加，有望使价格继续下跌。

日内策略：

L1709： 8750-8950区间操作

PP1709：7650-7850区间操作

5、农产品

棉花1709:美棉昨晚创出新低后止跌反弹，郑棉震荡回落。国内国储拍卖价格回落,预计7月份税改之后，税率降低拍卖成交量将有所上升，目前拍卖成交已达160万吨以上，企业采购国储为主，拍卖价格高于期货，优质棉较为抢手。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地新苗生长状况一般。09棉花总体处于15000-16000宽幅震荡区间，逼近下轨15000关键位置，建议中线多单逐步建仓，01合约震荡寻底中。

棉花1709：15000附近建多。 

白糖1709：白糖夜盘震荡回落，近期南方降雨，白糖库存降低等因素制约09白糖大幅下跌空间。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖正式进入震荡回调阶段。国内外的情况略有不同，新一年度国际白糖供需过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，近期收紧进口，加大打击走私力度，国内走势相对国外抗跌，但也是逐步走低。01合约逐步取代09成为主力合约，01更加偏弱，可采取买09抛01套利交易，多单在05上操作，空单在01上操作。

白糖1709:日内6500小幅上下震荡 

油脂主力：美盘天气市进行中，当前盘面弱势，但下跌空间有限；第三季度棕榈油季节性增产，目前市场对库存预期分歧较大，疲弱需求施压盘面；国内油脂库存压力依然较大。短期行情驱动模糊，操作建议谨慎，未入场者操作上区间上下沿做震荡。

Y1709：6000抛空，止损6070；

P1709：5350抛空，止损5420;（入场空单持有，5100附近止盈）

OI1709：6500抛空，止损6570. 

粕类：美豆低位震荡，迎来降雨天气短期有利。美豆优良率低于预期支撑盘面，美豆出口数据符合预期影响不大。国内油厂开工维持较高位置，豆粕库存依旧高企，中下游采购谨慎备货周期较短，豆粕库存累积在油厂端，使得现货和盘面承压。短期这种局面将持续，进口大豆集中到港油厂开工难有大幅削减，高库存压力预计持续到7月底。短期粕类震荡偏弱局面持续，关注美豆天气为主。

豆粕1709：2630至2680区间震荡；

菜粕1709：2200至2250区间震荡。