【金融】

国债

资金面宽松，资金利率整体下行，跨月14天资金开始增多。央行开展200亿7天逆回购操作，当天还有500亿7天和500亿14天期到期，单日净回笼800亿，连续两日净回笼。 监管从严担忧重燃，行情延续调整。银监局官员周三称当前市场对于监管政策放缓是误读。周四市场谨慎氛围进一步上升，现券交投十分活跃，成交利率趋向上行，5年国债利率上行至3.545%，10年国债收益率连续上行； 国债期货主力合约低开低走，震荡收跌，5年期合约TF1709收跌0.19%，10年期合约T1709收跌0.32%。市场连续调整后，可能会有反弹，T1709可关注95附近支撑。

【金属能源化工】

动力煤:

22日，六大发电集团日耗59.6万吨，环比增，库存1270.7万吨，环比增。秦港库存547万吨，环比增。锚地72，环比降，预到11，环比降。

22日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)588元/吨，ZC709收盘577.6元/吨。

近期动力煤市场涨幅扩大，内蒙地区大会召开在即及煤管票受限，产量受到一定影响。港口库存整体减少,下游沿海电厂日耗总量有所增加，后期看涨情绪较为浓厚。但目前动力煤价格已接近国家政策规定的上线水平，后期上涨空间较小，操作建议后期逐步空单介入。

焦煤焦炭:

22日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价137.5元/吨，换算成人民币约1161元/吨。jm1709合约为1032.5元/吨。期货贴水128.5元/吨。

22日，焦炭现货仓单价约为1700元/吨，j1709合约为1621.5元/吨。基差为78.5元/吨。

焦煤方面，主流地区持稳运行。生产方面国内某大型生产企业有限产行为，大矿方面严格执行长协议价，对整体市场起到稳定作用，后期价格仍以维稳为主。焦炭方面，目前钢焦企业博弈加剧，下游钢厂虽有高额利润，但对原料价格仍然谨慎，态度多以稳价为主。钢厂短期对焦炭需求不会减少，预计焦炭价格震荡偏强。

【农产品】

棉花早评:

ICE棉花继续下跌，期价跌至近10个月来新低，技术性压力明显。USDA周度出口销售报告利多，但也没能止住美棉颓势。中国现货指数328B报15968元/吨，跌11。22日储备棉轮出成交率51%，均价14729元/吨。郑棉夜盘振荡收高，期价仍表现出较强的抗跌性，下方支撑依然有效，操作上仍以观望为宜。

白糖早评:

ICE原糖继续下跌，巴西天气状况改善带来新的压力。广西南宁中间商新糖报价6610-6740元/吨，跌20。郑糖夜盘小幅反弹，期价呈现振荡下跌态势，反弹后继续下行的可能性较大，操作上空单持有。

油脂早评：

美豆主产区天气利于大豆生长，市场担心后续的美豆产量将会增加，这令本已增产的全球豆价承压加剧，美豆油期价承压继续滑落；马币走弱，提振马棕榈油期价反弹，但是不佳的出口数据令贸易商担心期价的反弹空间有限。连盘油脂高开震荡，棕榈油表现略强于豆油，但是鉴于基本面上豆油的消费好于棕榈油，国内棕榈油进口数据较斋月前回落等事实，我们建议买豆油卖棕榈油套利可继续持有。Y1709合约支撑位5752；P1709合约支撑位5160。

豆粕早评：

美豆主产区天气利于大豆生长，加之技术性卖压增加，美豆期价承压继续走低。防城港43%豆粕现货价格2690元/吨，降10元。国内5月生猪存栏数据和能繁母猪数据再度下滑，这令来自饲料市场的需求支撑力度减缓，贸易商对后市普遍悲观，随用随采，国内豆粕库存已经升至140万吨，油厂开机正常，整体豆粕供应压力较大。连盘M1709合约低开低走，期价整体承压，加之外盘的走弱，料将对内盘形成利空影响，操作上建议前期已经点价豆粕采购期价卖出套保介入，投机者空单可继续持有，中长期继续保持偏空思路，M1709合约支撑位2630。

鸡蛋早评：

20170623鸡蛋早评：主产区价格稳定3.4元/斤左右，主产区货源供应一般，销区市场走货减缓。鸡蛋期货1709合约平开冲高，回落收阴，技术面期价反弹创新高后上行乏力，资金呈流出状态，受供应端短缺影响，产区倒逼销区涨价，市场整体出现量少价高局面，料短期现货或有高价区回落，低价区补涨的调整需求，鉴于目前合约升水预期合理，主要受现货涨跌影响为主，波动幅度偏大，操作上建议保持观望。

玉米早评：

玉米市场双轨制机制在逐渐行程中，陈粮和优质粮将形成不同的价格机制，加之目前市场上饲料和深加工企业更倾向于使用优质玉米，这对秋季的玉米价格形成一定的价格支撑，加之今春东北地区玉米出苗和墒情较差，这也令市场担忧2017年玉米产量，毕竟自2015年起中国已经连续两年在主产区和非主产区减少玉米种植面积。连盘玉米1709合约高开低走，整体期价仍处于震荡区间之中，加之豆粕期价的大幅回落，料将对玉米期价有一定的拖累，结合目前国内基本面的情况分析，未来远月上涨空间要大于近月，操作上建议采购企业中长期可布局C1801多单，建立虚拟库存。 C1709合约支撑位1650；C1801合约支撑位1700。