信心回升，有色微反弹

1、现货价格：

铜： 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格45300元/吨-45360元/吨，升水铜成交价格45320元/吨-45380元/吨。

铝：现货方面，期铝当月午前先扬后抑。跳水前，上海成交集中13760-13770元/吨，对当月贴水120-110元/吨，无锡成交集中13760-13770元/吨，杭州成交集中13760-13770元/吨，跳水后，上海报价13720-13740元/吨，无锡报价13720-13740元/吨，杭州报价13730-13740元/吨。

锌：今上海0#锌主流成交于22600-22770元/吨，0#普通品牌对沪锌1707合约升水560-710元/吨附近，0#双燕对7月升水700-710元/吨，0#普通品牌升水较昨日持平；1#锌主流成交于22300-22340元/吨附近。

铅：上海市场金沙铅17810元/吨，对1707合约升水200元/吨报价，有成交；仓单万洋、江铜、金利、铜冠、双燕17790-17810元，对1707合约升水180-200元/吨报价。

镍： 沪市现货，SMM 1#电解镍72500-74700元/吨。隔夜期镍回吐前一日涨幅，早间金川镍较无锡主力1707合约升水1800-1900元/吨，成交清淡，金川公司随行就市，出厂价下调至75000元/吨后，贸易商之间有少量成交，电镀合金厂刚需拿货。俄镍较无锡主力1707合约贴水250元/吨左右，贸易商出货积极，下游适量拿货，上午主流成交区间72500~74700元/吨。

2、要闻：

l  明晟MSCI：将中国A股正式纳入MSCI新兴市场指数；将加入222只中国A股的大盘股；基于5%的纳入因子，这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重；将咨询潜在纳入沙特到MSCI新兴市场指数的事宜；推迟决定将阿根廷和尼日利亚重新归类到MSCI。

l  法国议会选举结束，马克龙阵营大获全胜。马克龙创建的“共和国前进”运动及其结盟党派“民主运动”共赢得395至425个国民议会席位。

l  国家电网公司公布2017年工作计划：预计电网投资额为4657亿元、售电量为37670亿千瓦时、营业收入为2.2万亿元、资产总额为3.7万亿、利润为910亿元。

l  【SMM铜冶炼厂开工率调研】据SMM调研数据显示，4月份铜冶炼厂开工率为85.33%，同比下降1.12个百分点，环比持平。

l  【SMM铜杆企业开工率调研】据SMM调研数据显示，5月份铜杆企业开工率为74.54%，同比下降4.5个百分点，环比增加2.99个百分点。

l  据SMM调研，预计6月铜管企业开工率持平于89.55%。大部分企业表示目前持有的铜管订单能使6月的生产水平与5月相当，铜管行业的拐点或将延后至6月以后，高库存仍然是后续生产的压力，但由于对后续销售存较大期待，铜管行业预计6月仍然维持高开工水平。

早报

今日：周四数据面关注美国上周初请失业金人数、欧元区6月消费者信心指数初值。消息面关注英国退欧谈判进展以及美联储理事鲍威尔讲话。隔夜黑色系品种引燃市场情绪，金属大多收涨，但品种间的分化依然显著，今日继续关注黑色系品种指引，从周线上看，对大多数品种来说，预计继续上冲的空间较为有限。昨晚铜价一鼓作气冲上46000，但我们认为持续上行动力有限，主流区间45000-46000仍不变，注意6月末的变盘节点。